金融交易技术分析-K线教程课件.ppt

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1、金融交易技术分析金融市场为何吸引人金融市场为何吸引人?1.是可以终身从事的职业是可以终身从事的职业.2.每个人可以以自主的意念来每个人可以以自主的意念来控制一切控制一切.3.可以改变生活质量。可以改变生活质量。股票市场为什么会有股票市场为什么会有7：2：1的的法则。如何战胜他。法则。如何战胜他。1.足够的知识足够的知识.2.具有独立研判下决心的性格具有独立研判下决心的性格.3.时机与运气时机与运气.系统风险主要的形式系统风险主要的形式w购买力风险w社会、政治风险 w利率风险w市场风险 非系统风险主要的形式非系统风险主要的形式w财务风险w经营风险w信用风险 w道德风险股票投资风险的控制股票投资风

2、险的控制w回避风险原则w减少风险原则 w留置风险原则风险控制的基本原则风险控制的基本原则股票投资风险的控制股票投资风险的控制w正确的认识和评价自己w充分及时掌握各种股票信息 w培养市场感觉 风险控制的基本措施风险控制的基本措施股票投资风险的控制股票投资风险的控制w技术分析法w投资组合法风险控制的技巧风险控制的技巧股票投资风险的控制股票投资风险的控制w限制和避免过度交易w掌握投资和技术方向 w及时止损斩断损失 风险控制三法则风险控制三法则技术分析有用吗？由浅入深看线由浅入深看线w线是描述股价运行轨迹的专业化工具w线是股市技术分析的基本工具，可以说不会看线，技术分析就无法入门w线走势是判断和选择买

3、卖点的最重要的依据之一。K线教程线教程一、单根K线的意义二、K线组合学习目标学习目标w辨认指定单根K线，说明其类型w辨认指定K线组合，说明其类型w分析指定K线组合所反映出来的多空双方力量对比情况w任选一只股票，研读其近期日K线图，找出空方抵抗型、多方抵抗型、阴吃阳型和阳吃阴型其中的二个，分析其后三个交易日的价格走势。w研读近一周来上证指数日K线图，分析多空双方力量对比情况，预测未来一周内其走势。一、一、单根单根K线线1、K线意义线意义w线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东

4、南亚地区尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来。7-1 单根单根K线线7-1 单根单根K线线2 2、类型、类型w根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。w根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为阳星、小阴星，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。7-1 单根单根K线线2424种不同的阳线种不同的阳线全秃全秃光头光头赤脚赤脚影等长影等

5、长下影长下影长上影长上影长含义含义小阳线小阳线多头主动走势较软多头主动走势较软中阳线中阳线多头势力强大多头势力强大大阳线大阳线多头占据绝对优势多头占据绝对优势阳十字阳十字多空平衡之市场转折点多空平衡之市场转折点含义含义局势局势一面一面倒倒下有下有支撑支撑越长越长支撑支撑越强越强上有上有压力压力越长越长压力压力越大越大压力与压力与支撑大支撑大致相当致相当下档支下档支撑强于撑强于上档压上档压力力上档压上档压力大于力大于下档支下档支撑撑2424种不同的阴线种不同的阴线全秃全秃光头光头赤脚赤脚影等长影等长下影长下影长上影长上影长含义含义小阴线小阴线空头主动走势较软空头主动走势较软中阴线中阴线空头势力强

6、大空头势力强大大阴线大阴线空头占据绝对优势空头占据绝对优势阴十字阴十字多空平衡之市场转折点多空平衡之市场转折点含义含义局势局势一面一面倒倒下有下有支撑支撑越长越长支撑支撑越强越强上有上有压力压力越长越长压力压力越大越大压力与压力与支撑大支撑大致相当致相当下档支下档支撑强于撑强于上档压上档压力力上档压上档压力大于力大于下档支下档支撑撑7-1 单根单根K线线w3 3、我们结合分时图时走势图，分别说明几种常见的单个日线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义。A.小阳星:A.小阳星:w这种图形表示：全日中股价

7、波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。如果收盘价等于开盘价，此时的K线图也称为阳十字星，小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。B.小阴星:B.小阴星:w小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。同样，如果收盘价等于开盘价，此时的K线图也称为阴十字星。C.小阳线:C.小阳线:w其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。D.上吊阳线D.上吊阳线w如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股

8、价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。D.上吊阳线D.上吊阳线w如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。E.下影阳线E.下影阳线w它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。F.上影阳线F.上影阳线w显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。G.穿头破脚阳线G.穿头破脚阳线G.穿头破脚阳线股股价价走走出出如如图图所所示示的的图图形形说说明明多多方方已已占占据据优优势势，并并出出现现逐逐波波上上攻攻行行情情，股股价价在在成成交交

9、量量的的配配合合下下稳稳步步升升高高，预预示示后后市市看看涨涨。同同样样为为穿穿头头破破脚脚阳阳线线，股股价价走走势势若若表表现现出出在在全全日日多多数数时时间间内内横横盘盘或或者者盘盘跌跌而而尾尾市市突突然然拉拉高高时时，预预示示次次日日可可能能跳跳空空高高开开后后低低走走。还还有有一一种种情情况况，股股价价走走势势若若表表现现为为全全日日宽宽幅幅振振荡荡尾尾市市放放量量拉拉升升收收阳阳时时，可可能能是是当当日日主主力力通通过过振振荡荡洗洗盘盘驱驱赶赶坐坐轿轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。H.光头阳线H.光头阳线w光头阳线若出现在低价位区域，在分时走

10、势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。I.光脚阳线:I.光脚阳线:w表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。J.上影阳线J.上影阳线w这是一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇卖方压力，使股价上升受阻。卖方与买方交战结果为买方略胜一筹。具体情况仍应观察实体与影线的长短。如果红实体比影线长，就属于光脚阳线，表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐，实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。但显然不

11、如其优势大。如果实体比影线短。在高J.上影阳线w价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种线如出现在高价区，则后市看跌。K.光头光脚阳线K.光头光脚阳线w此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。L.小阴线

12、w表示空方呈打压态势，但力度不大。M.光脚阴线M.光脚阴线w光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。N.光头阴线N.光头阴线w 这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。一开盘卖方力量就特别大，价位一直下跌，但在低价位上遇到买方的支撑。后市可能会反弹，但力度不大。O.下影十字星、T形线 O.下影十字星、T形线w这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。P.上影阴线、倒T形线P.上影阴线、倒T形线w这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表

13、明后市仍有上升空间。Q.十字星:Q.十字星:w这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。R.大阴线R.大阴线w股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。w如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。R.大阴线R.大阴线w此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。从一开始，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。w上影线：

14、上影线：上影线由多方先推动股价上升，再被空方从上向下打压而形成，是空方从多方手中抢得的地盘。因此，上影线代表了空方的能量，是股价上升的阻力。w下影线：下影线：下影线由空方先推动股价下降，再被多方从下向上攻击而形成，即多方从空方手中抢得的地盘，因此，下影线代表了多方的能量，是股价下跌的阻力（即支撑）。w实体：实体：实体表示多空双方优势一方的优势大小，实体越大其代表的优势一方的优势越大，反之越小。小结 作为股市中人要想获得投资成功作为股市中人要想获得投资成功,就就一定要认真学习和研究一定要认真学习和研究 K 线线,并在实践中并在实践中真正掌握它。这里必须注意以下几个问真正掌握它。这里必须注意以下几

15、个问题。题。1.要牢记各种要牢记各种 K 线图形的特征。线图形的特征。2.要反复比较，不要张冠李戴。要反复比较，不要张冠李戴。3.要知其然，更要知其所以然。要知其然，更要知其所以然。4.要学会要学会 K 线综合分析技巧。线综合分析技巧。5.要同其他技术分析巧结合起来使用。要同其他技术分析巧结合起来使用。K线组合线组合二、二、K线组合线组合w对单个K线的分析只能理解其含义，对于投资实践并无太大指导意义，所以在实践中还需要分析不同K线组合的含义，一般K线组合都是由若干条单个K线组成，至于多少条K线才能有代表性，学术界并无定论。下面我们分析常见的K线组合的代表意义。常见的K线组合的指导意义分为两种，

16、即买进信号和卖出信号。w w本模块回顾本模块回顾本模块回顾本模块回顾w专业能力目标：读懂K线图，能依据K线及其组合客观、准确地分析和研判断多空双方的力量对比情况w关键能力目标：自学能力；口头与书面表达能力；启发和倾听他人想法的能力；团队协作精神；风险控制意识；投资纪律意识 w2 2二根二根K K线组合分析线组合分析w空方抵抗型空方抵抗型w在空方抵抗型中，多方在第一天拉长阳，表明多方实力强劲，第二天空方不甘心失败，于是发力打压，但由于其实力不敌多方，故只能将股价向下打压一点点，是谓空方抵抗型。总体看来多方占优。w多方抵抗型：多方抵抗型：空方在第一天拉长阴，表明空方实力强劲，第二天多方不甘心失败，

17、于是发力上攻，但由于其实力不敌空方，故只能将股价向上攻击一点点，是谓多方抵抗型。总体看来空方占优。w阴吃阳型阴吃阳型w多方在第一天拉长阳，表明多方实力强劲，第二天空方不甘心失败，于是发力打压，一根大阴线吃掉了第一天的大阳线，是谓阴吃阳型，总体看来空方占优。请同学们分析下图，说明多空双方力量对比情况请同学们分析下图，说明多空双方力量对比情况w阳吃阴型：阳吃阴型：空方在第一天拉长阴，表明空方实力强劲，第二天多方不甘心失败，于是发力上攻，一根大阳线吃掉了第一天的大阴线，是谓阳吃阴型，总体看来多方占优。一、上升形态和见底形态的一、上升形态和见底形态的k线、线、k线组合线组合【注注】见底不意味着见底不意

18、味着一定会上涨，它只是一定会上涨，它只是说明股价跌不下去了。说明股价跌不下去了。股价有可能要经过一股价有可能要经过一段时间筑底后才能回段时间筑底后才能回升。升。该该K线组合犹如冉冉线组合犹如冉冉升起的旭日，升幅虽升起的旭日，升幅虽然不大，但它往往是然不大，但它往往是股价大涨的前兆，如股价大涨的前兆，如成交量能同步放大，成交量能同步放大，这种可能性就很大这种可能性就很大少数情况下会少数情况下会在一根大阳线在一根大阳线上方出现上方出现3根根小小K线，这时线，这时就称为上涨三就称为上涨三颗星。其技术颗星。其技术演绎与上涨两演绎与上涨两颗星相同。颗星相同。这个向上跳空的这个向上跳空的缺口对日后股价缺口

19、对日后股价走势有较强的支走势有较强的支撑作用，但如发撑作用，但如发现日后股价跌破现日后股价跌破这个缺口，股价这个缺口，股价走势就会转弱走势就会转弱二、下跌形态和滞涨形态的二、下跌形态和滞涨形态的K线、线、K线组合线组合1、见顶信号强、见顶信号强于乌云盖顶；于乌云盖顶；2、阴线实体低、阴线实体低于阳线实体部分于阳线实体部分越多，转势信号越多，转势信号越强越强绵绵阴跌，跌幅虽绵绵阴跌，跌幅虽不大，但犹如黄梅不大，但犹如黄梅天的阴雨下个不停，天的阴雨下个不停，而延长了下跌而延长了下跌三、既是上升形态、又是下跌形态的三、既是上升形态、又是下跌形态的K线、线、K线组合线组合 一般金融投资真正成功者所一般

20、金融投资真正成功者所必须具备知识必须具备知识:w48种基本种基本K线与线与73种基本技术图种基本技术图形的识别形的识别w27种基本移动平均线、种基本移动平均线、10种基本种基本趋势线、趋势线、5种基本成交量、种基本成交量、6种基种基本指数平滑异同移动平均线（即本指数平滑异同移动平均线（即MACD)、市场主要技术指标的识、市场主要技术指标的识别与使用别与使用 一般金融投资真正成功者所一般金融投资真正成功者所必须具备知识必须具备知识:w依据基本面、市场面、心理面技依据基本面、市场面、心理面技术面寻找最佳的投资机会术面寻找最佳的投资机会w用正确的投资理念、投资策略识用正确的投资理念、投资策略识别市场

21、底部（超低）、顶部（逃别市场底部（超低）、顶部（逃顶）顶）w时机时机K线图中的底部买入信号线图中的底部买入信号w 开盘秃阳线开盘秃阳线w 三川破晓明星三川破晓明星w 低价位孕线低价位孕线w 低价位抱线低价位抱线w 底部乌鸦底部乌鸦w 红三兵红三兵开盘秃阳线w开盘秃阳线表示在开盘后，买方发动的攻势较强，卖方难以阻挡，因此股价一路上升；但在收盘前，股价受卖方打压，价格开始回落。w 一只股票经过深度回调，并在低价位横盘数日，如果某日出现了开盘秃阳线，则说明股价已经见底，后市将会有一段时间的回涨，如果第二天继续收阳，就是介入的最佳时机。评：低价位或箱形整理开盘秃阳线是一个强烈的买入信评：低价位或箱形整

22、理开盘秃阳线是一个强烈的买入信号，但是需要注意的是，结合其他指标判断，此阳线要号，但是需要注意的是，结合其他指标判断，此阳线要确实出现在底部，同时阳线不易过长，第二天若继续收确实出现在底部，同时阳线不易过长，第二天若继续收小阳，则可大胆介入；若收阴，则可继续观望。小阳，则可大胆介入；若收阴，则可继续观望。三川破晓明星w股价经过深幅调整后在低价位出现一条大阴线，而次日，向下跳空收一条小图线（阴阳即可），在三日内将该向下跳空缺口补去并拉出中阳线，称为“三川破晓明星”。该线的出现表示重要的阶段性底部显现，这是强烈的见底信号，可抓紧买入。低价位孕线w低价位孕线是指经过一连串的阴跌或整理之后出现了一个大

23、线（阳阴），而次日又出现了一个短小的图形，其上下的幅度都没有超过前一个交易日的幅度，这样的情况，我们就称之为低价位孕线。低价位孕线分“阳孕阴”，“阴孕阳”，“阳孕阳”，“阴孕阴”，“十字星孕线”等形态。在低价区，上述形态均为买入信号。低价位抱线低价位抱线w在一段持续的下跌后，某日出现一条短小的在一段持续的下跌后，某日出现一条短小的线图，次日出现一条长大的线图（阴或阳），线图，次日出现一条长大的线图（阴或阳），形成包容状态，这样的形成包容状态，这样的K图称为低价位抱线。图称为低价位抱线。低价位抱线表明在持续的下跌后，出现的小低价位抱线表明在持续的下跌后，出现的小图表示下跌力量减弱；随后出现的大线

24、图，图表示下跌力量减弱；随后出现的大线图，最高价超过了前一日的最高价，表示买方力最高价超过了前一日的最高价，表示买方力量加强，形势有利于多方。此图不论是阳抱量加强，形势有利于多方。此图不论是阳抱阴，还是阴抱阳，还是阳抱阳，或者阴抱阴阴，还是阴抱阳，还是阳抱阳，或者阴抱阴都是买入信号。都是买入信号。低价位抱线一般是比较准确的买入信号，尤其是低价位抱线一般是比较准确的买入信号，尤其是“异性相抱异性相抱”，阴包阳或阳包阴更加准确。低价位抱线的周抱线比日抱线更，阴包阳或阳包阴更加准确。低价位抱线的周抱线比日抱线更加准确，基本可以放心买入。而下降途中出现一般是反弹信号，加准确，基本可以放心买入。而下降途

25、中出现一般是反弹信号，最好不要介入，如介入需要快进快出。最好不要介入，如介入需要快进快出。底部三鸦底部三鸦w底部三鸦多出现在股价深跌后的低位，典型见底买底部三鸦多出现在股价深跌后的低位，典型见底买入信号。入信号。w三条图线由中阴线构成，若中间阴线为阴十字星更三条图线由中阴线构成，若中间阴线为阴十字星更加确定底部信息。加确定底部信息。w该形态第二条图线一般平开，低开更好，如留较长该形态第二条图线一般平开，低开更好，如留较长下影线，其见底的有效性更高。下影线，其见底的有效性更高。w第三条图线一般向上跳空高开，高开幅度应与前两第三条图线一般向上跳空高开，高开幅度应与前两条阴线实体的长度相当，略小也可

26、条阴线实体的长度相当，略小也可,不宜太小，收盘不宜太小，收盘价最好是收在第二条线的开盘价之上，如果第三条价最好是收在第二条线的开盘价之上，如果第三条线的收盘价收到第二条线的实体内较下的地方，则线的收盘价收到第二条线的实体内较下的地方，则不能按底部三鸦图线操作。不能按底部三鸦图线操作。1 该形态完全符合前述特征是不多见的，该形态完全符合前述特征是不多见的，所以不太要求所以不太要求达标达标，相似或近似即可。，相似或近似即可。2 后市能否获利的关键就是要认真分析底部三鸦形态后市能否获利的关键就是要认真分析底部三鸦形态是否处在低位。判断是否处在低位，一般观察该股下是否处在低位。判断是否处在低位，一般观

27、察该股下跌幅度，若前段下跌的幅度超过跌幅度，若前段下跌的幅度超过30%，就可视为处在，就可视为处在低位，即使不是底部，但股价下跌了低位，即使不是底部，但股价下跌了30%后，绝大多后，绝大多数的股票会出现一次较大的反弹。数的股票会出现一次较大的反弹。3 底部三鸦形态中的第二条阴线，如果带有较长下影底部三鸦形态中的第二条阴线，如果带有较长下影线时，放心做多。因为长下影线本身就是一个可信的线时，放心做多。因为长下影线本身就是一个可信的见底信号，两种见底信号的叠加，显示见底更加有力，见底信号，两种见底信号的叠加，显示见底更加有力，操作起来更令人放心。操作起来更令人放心。红三兵红三兵w红三兵是由三条上升

28、的阳线组成，预示后市红三兵是由三条上升的阳线组成，预示后市大幅上升的可能性很大。大幅上升的可能性很大。w1 三条阳线应为中小阳线，第三条阳线的实三条阳线应为中小阳线，第三条阳线的实体要大体相当。体要大体相当。w2 第二条阳线和第三条阳线要分别在前一条第二条阳线和第三条阳线要分别在前一条阳线实体的中心值之上开盘。阳线实体的中心值之上开盘。w3 第三条阳线必须在第二条阳线的最高价之第三条阳线必须在第二条阳线的最高价之上收盘。上收盘。1、红三兵出现的频率很高，但符合条件的相当少。、红三兵出现的频率很高，但符合条件的相当少。标准的红三兵必须符合上述特征，否则不能按红三兵标准的红三兵必须符合上述特征，否

29、则不能按红三兵形态操作。形态操作。2、后市能否获利的关键就是要认真分析底部三鸦形、后市能否获利的关键就是要认真分析底部三鸦形态是否处在低位。判断是否处在低位，一般观察该股态是否处在低位。判断是否处在低位，一般观察该股下跌幅度，若前段下跌的幅度超过下跌幅度，若前段下跌的幅度超过30%，就可视为处，就可视为处在低位，即使不是底部，但股价下跌了在低位，即使不是底部，但股价下跌了30%后，绝大后，绝大多数的股票会出现一次较大的反弹。多数的股票会出现一次较大的反弹。3、底部三鸦形态中的第二条阴线，如果带有较长下、底部三鸦形态中的第二条阴线，如果带有较长下影线时，放心做多。因为长下影线本身就是一个可信影线时，放心做多。因为长下影线本身就是一个可信的见底信号，两种见底信号的叠加，显示见底更加有的见底信号，两种见底信号的叠加，显示见底更加有力，操作起来更令人放心。力，操作起来更令人放心。