技术分析系列教程3--道氏理论蒲博函.ppt
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1、道氏理论 蒲海龙蒲海龙ID30000224道氏百年 北京弘历通投资顾问公司北京弘历通投资顾问公司查查尔尔斯斯.亨亨利利.道道v要点提示:要点提示:v1、先大后小的理念来源于、先大后小的理念来源于“平均价格包容平均价格包容消化一切消化一切”,这是投资者的制胜之道。,这是投资者的制胜之道。v2、先长后短的理念来源于、先长后短的理念来源于“市场同时存在市场同时存在三种运动三种运动”,这是投资者的制胜之法。,这是投资者的制胜之法。v3、顺势而为的理念是道氏理论的精髓,这、顺势而为的理念是道氏理论的精髓,这是投资者的制胜之宝。是投资者的制胜之宝。v4、成功的软件建立在成功的投资理念基础、成功的软件建立在
2、成功的投资理念基础上,弘历软件就是成功的软件。上,弘历软件就是成功的软件。道氏理论的地位和作用道氏理论的地位和作用v 道氏理论是技术分析的基础理论,其道氏理论是技术分析的基础理论,其它绝大多数技术分析方法都是在此基础上它绝大多数技术分析方法都是在此基础上衍生而来,至今道氏理论仍以非常高的实衍生而来,至今道氏理论仍以非常高的实用价值位于各种技术分析方法的前列。用价值位于各种技术分析方法的前列。内容提要内容提要v一、道氏理论的观点一、道氏理论的观点v二、道氏理论的盲点二、道氏理论的盲点一、道氏理论的观点一、道氏理论的观点v(一)平均价格包容消化一切(一)平均价格包容消化一切v(二)市场存在三种趋势
3、(二)市场存在三种趋势v(三)大趋势分为三个阶段(三)大趋势分为三个阶段v(四)股价伴随股指运动,股指之间(四)股价伴随股指运动,股指之间相互验证相互验证v(五)成交量验证价格趋势(五)成交量验证价格趋势v(六)唯有确切的反转信号的出现才(六)唯有确切的反转信号的出现才能证明原有趋势的结束能证明原有趋势的结束(一)平均价格包容消化一切(一)平均价格包容消化一切1、平均价格形成的原因、平均价格形成的原因 是通过选择一些具有代表性的股票的平均是通过选择一些具有代表性的股票的平均价格反映总体证券市场的状况。也就是指数。价格反映总体证券市场的状况。也就是指数。2、无数投资者的各种行为综合起来集中体现、
4、无数投资者的各种行为综合起来集中体现在指数上。所以各股与股指之间存在齐涨齐在指数上。所以各股与股指之间存在齐涨齐跌的现象,这个规律的发现人就是跌的现象,这个规律的发现人就是 查尔斯查尔斯.H道。道。3、平均价格为我们揭示出了股票市场的系统、平均价格为我们揭示出了股票市场的系统性风险(影响所有股票的风险)。性风险(影响所有股票的风险)。(二)市场存在三种运动(二)市场存在三种运动1、主要、主要运动运动v市场中存在的主要趋势市场中存在的主要趋势时间上至少时间上至少1年以上,多则几年。分为基本牛年以上,多则几年。分为基本牛市运动与基本熊市运动(大海)市运动与基本熊市运动(大海)v(1)市场的主要运动
5、形式,是价格运动的大)市场的主要运动形式,是价格运动的大趋势。趋势。v(2)是造成投资者盈利或亏损的主要原因)是造成投资者盈利或亏损的主要原因(3)可以通过年线或月线表现出来)可以通过年线或月线表现出来2、次要运动、次要运动v是主要运动中的重要回撤,也称次要趋势。是主要运动中的重要回撤,也称次要趋势。时间上至少时间上至少3周以上,长达数月。但方向与基周以上,长达数月。但方向与基本运动相反。本运动相反。(海浪)(海浪)v(1)可以发展成为基本运动)可以发展成为基本运动v(2)较基本运动难以预料,因此风险较基本)较基本运动难以预料,因此风险较基本运动大运动大v(3)次级运动具有一定的可操作性。可在
6、月)次级运动具有一定的可操作性。可在月线或周线上表现出来,所以熊市中的次级反线或周线上表现出来,所以熊市中的次级反弹可适当参与。弹可适当参与。v(4)次级运动的结束点也是股市中的买卖点次级运动的结束点也是股市中的买卖点3、日常、日常波动波动(短暂趋势短暂趋势)v小于小于10天,通常少于天,通常少于6天的交易波动都叫做天的交易波动都叫做日常波动(水纹)日常波动(水纹)v(1)以日或小时为单位,没有明确的方向)以日或小时为单位,没有明确的方向v(2)可在日线或分时图上体现,投资风险)可在日线或分时图上体现,投资风险大。短期趋势是惟一可以被人为操纵的。大。短期趋势是惟一可以被人为操纵的。v(3)幅度
7、和方向难以预料,具有不确定性。)幅度和方向难以预料,具有不确定性。v(4)投资策略要坚决放弃)投资策略要坚决放弃v注:单独某一天的交易不具有任何价值的含义,注:单独某一天的交易不具有任何价值的含义,无论交易量有多大,它都不可能表明市场的基本无论交易量有多大,它都不可能表明市场的基本趋势。趋势。4、三种运动的结论、三种运动的结论v(1)只有基本牛市运动才能让绝大)只有基本牛市运动才能让绝大多数的投资者获利。多数的投资者获利。v(2)熊市中的次级反弹只能让少数)熊市中的次级反弹只能让少数的职业投资者获利。的职业投资者获利。v(3)日常波动)日常波动(6-9天)不具备研究价天)不具备研究价值。值。(
8、三)大趋势分为三个阶段(三)大趋势分为三个阶段1、牛市、牛市v(1)积累期:熊市末尾牛市开端,此时利空因)积累期:熊市末尾牛市开端,此时利空因素被市场逐渐消化,恐慌性抛售已过去,但市场素被市场逐渐消化,恐慌性抛售已过去,但市场仍缺乏信心。于是先知先觉的投资商开始逐步买仍缺乏信心。于是先知先觉的投资商开始逐步买进。一些个股强于大盘。进。一些个股强于大盘。v(2)稳定期:商业新闻趋暖还阳。市场环境好)稳定期:商业新闻趋暖还阳。市场环境好转热点频繁出现。后知后觉的投资人逐渐介入,转热点频繁出现。后知后觉的投资人逐渐介入,从而价格快步上扬从而价格快步上扬。市场信心恢复。是最好的获市场信心恢复。是最好的
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