中信信托产品_王水木_北京大学金融信息服务硕二.pptx

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1、 TRUST FIRST中信信托信托产品分析（2010年至今）王水木20120305-20120901，全职北京大学金融信息服务硕士二年级 15201167628产品特点产品特点发行量分布股权投资其他投资权益投资信托贷款证券投资组合运用股权投资其他投资权益投资信托贷款证券投资组合运用权益投资信托贷款组合运用2010201120120102030405060708071022126522每季度各信托产品发行量（按投资方式）房地产工商企业基础设施金融市场矿产能源其他发行总量分析信托产品产品发行量逐年减少，从2010年的108个，减少到2011年的77个，下降了29%每月发行量，高峰期可达到近20个

2、，最少每月也有3个每季度发行量，最顶多可达30。2011年季度发行量均同比下降从2012年1月和2月的发行量看，今年形势不乐观2010年至今无公益信托与QDII投资信托产品产品特点产品特点发行量投资方式分析产品特点产品特点产品特点产品特点发行量投资方式分析每季度各信托产品发行量（按投资方式）产品特点产品特点发行量投资方式分析证券投资信托占比证券投资类信托产品发行量呈现急剧衰减，2010年下半年即比2010年上半年减少了约一半。2011年则比2010年下降了71%，2012年前2个月则还未有证券投资类产品发行；从占比上看，除了2011年一季度的反弹为，证券投资信托产品从最高的82.1%一路下跌到

3、13.3%。由于现阶段股市不景气和前期迅猛发展，目前不是主要的投资方式产品。产品特点产品特点发行量投资方式分析股权投资类信托产品每年发行数量稳定。信托贷款类信托产品在2011年迅猛发行，在2011年呈现直线上升趋势，为2010年的5倍。2012年前2个月的信托贷款类产品即有5个，将会延续上升趋势。产品特点产品特点发行量投资方式分析权益投资类和组合运用类信托产品发行量保持稳定。产品特点产品特点发行量投资方式分析这里的3个其他投资类产品，分别是专门做中国书画、中国中青年艺术家作品、寿山石作品买卖的；但并不是所有艺术品或贵重物品的投资方式均为其他投资，还有运用组合投资模式的产品特点产品特点发行量资金

4、投向分析产品特点产品特点发行量资金投向分析产品特点产品特点发行量资金投向分析金融市场信托占比因为金融市场信托产品主要由证券投资类方式获得，所以特点同证券投资类信托产品极其相似。金融市场信托产品发行量呈现急剧衰减，2010年下半年即比2010年上半年减少了约一半。2011年则比2010年下降了69%，2012年前2个月则还未有证券投资类产品发行；从占比上看，除了2011年一季度的反弹为，证券投资信托产品从最高的85.7%一路下跌到13.3%。产品特点产品特点基础设施信托产品放行量从2011年三季度开始发力，连续3季度保持较高发行量，从2012年前2个月表现看，增长趋势将保持；矿产能源信托产品发现

5、规律逐年增长，2012年更是猛涨，光1月份和2月份的发行量就超过往年一年的总数，这将预示着该类产品在今年的爆发！发行量资金投向分析产品特点产品特点工商企业信托产品在2011年四季度呈现井喷状，把前三季度积累的量爆发了出来，比2010年翻了一番。房地产信托产品在2011年并没有想象中的火爆，只是在二季度时反常暴增，而四季度却没有了踪迹，全年比2010年增长19%。发行量资金投向分析产品特点产品特点其他投资产品，主要投资于艺术品和贵重物品，如书画、翡翠、古玩、寿山石、黄金、稀有金属等。发行量呈上升趋势。发行量资金投向分析产品特点产品特点发行量投资方式与资金流向关系分析金融市场房地产工商企业 基础设

6、施 矿产能源 其他总计201074215224108股权投资172111其他投资11权益投资1021114信托贷款1214证券投资7272组合运用21126201123251173877股权投资112114其他投资22权益投资1614214信托贷款5931119证券投资2121组合运用25720122248权益投资11信托贷款2215组合运用22总计97481611912193案例分析案例分析产品基本信息与显著特点产品名称：中睿合银4期证券投资集合资金信托计划发行机构：中信信托 项目经理：王宇、尚文产品类型：集合信托 产品状态：开放期理财币种：人民币 投资管理类型：合作管理发行时间：2010-

7、01-04至2010-3-16 发售对象：所有发行规模：-投资门槛：100万元产品期限：-期限类型：开放式预期年收益率：-收益类型：浮动型 不保本投资方式：证券投资 资金投向：金融市场资金托管费率：-销售手续费率：-成立日期：2010/3/18成立规模：万元到期日期：2030/3/18实际年收益率：-发行地：北京资金运用情况：主要投资于沪深证券交易所可大宗交易的已解禁限售流通股。在资金闲置期，也可通过二级市场进行股票投资以及投资于新股认购、银行协议存款、央行票据、货币基金、开放式基金等。显著特点：该产品为典型的证券投资集合资金信托。投资方式为证券投资，资金投向二级市场和大宗解禁的限售流通股。收

8、益方式为典型的开放式，为浮动收益类型。普遍的认购门槛100万元。该产品为2010年第一支证券投资信托。案例分析案例分析产品涉及相关方分析证券投资信托产品通常无担保方，但经常有投资管理公司作为投资顾问，与受托人一起进行合作管理，或者是受托人再委托给投资顾问进行委托管理。在这里是合作管理。一般和基金一样，有资金托管银行，有证券经纪公司。中信信托（受托人、融资方）深圳中睿合银（投资顾问）中国建设银行深圳分行（资金保管）安信证券（证券经纪）委托人金融市场案例分析案例分析产品名称：君泰华府房地产信托贷款集合资金信托计划发行机构：中信信托 项目经理：产品类型：集合信托 产品状态：执行理财币种：人民币 投资

9、管理类型：自主管理发行时间：2010/1/12发售对象：所有发行规模：15000至20000万元 投资门槛：100万元产品期限：24月 期限类型：单一期限预期年收益率：10%收益类型：固定型 不保本投资方式：信托贷款 资金投向：房地产资金托管费率：-销售手续费率：-成立日期：2010/2/4成立规模：20000万元到期日期：2012/2/4实际年收益率：-发行地：北京资金运用情况：信托计划资金由受托人集合运用，以信托贷款形式发放给鄂尔多斯市筠泰房地产开发有限公司，用于开发君泰华府二期房地产项目。闲置资金可用于银行存款、债券、票据、货币市场基金、新股申购、优质信贷资产等低风险投资。显著特点如实际

10、信托期限为2年，预期收益率为10%/年，每半年向受益人分配一次信托收益。在信托计划满1年或1.5年时借款人可以选择提前结束，如实际信托期限为1年，则对应的预期收益率为11%/年；如实际信托期限为1.5年，则对应的显著特点：该产品为房地产信托。投资方式为信托贷款。资金以贷款方式贷给地产公司。收益方式为单一期限，2年，每半年分配一次信托收益。为固定10%收益。普遍的认购门槛100万元。该产品为2010年第一支房地产信托产品。产品基本信息与显著特点案例分析案例分析1、鄂尔多斯市筠泰房地产开发有限公司以君泰华府二期项目土地使用权及在建工程做抵押担保，其评估价值为4.46亿元，抵押率为44.8%；2、鄂

11、尔多斯市筠泰房地产开发有限公司的全部股东以其持有的筠泰公司的100股权作为质押担保，经评估筠泰公司股权价值为2.4亿元；3、内蒙古双欣资源集团有限公司为本项目提供不可撤销的连带责任担保；4、鄂尔多斯市筠泰公司的关联方“内蒙古双欣资源集团有限公司”和“鄂尔多斯市安特尔投资有限公司”对筠泰公司的既有债权在清偿顺序上劣后于本信托计划资金的本息偿付。中信信托（受托方）招商银行鄂尔多斯支行（资金保管）委托方筠泰房地产（融资方）君泰华府二期土地使用权及在建工程（抵押）筠泰房地产公司股权（抵押）内蒙古双欣（不可撤连带责任）担保方产品涉及相关方分析案例分析案例分析产品名称：中信文道中国书画投资基金集合资金信托

12、计划（1期）发行机构：中信信托 项目经理：吴志凌、单川、赵志强、郝赫、刘萌产品类型：集合信托 产品状态：执行理财币种：人民币 投资管理类型：委托管理发行时间：2010-11-25至2010-12-10 发售对象：所有发行规模：4000万元 投资门槛：100万元产品期限：12至36月 期限类型：单一期限预期年收益率：至10%收益类型：分层型 不保本投资方式：其他投资 资金投向：其他资金托管费率：-销售手续费率：-成立日期：2010/12/10成立规模：4000万元到期日期：2011/12/10-2013/12/10实际年收益率：-发行地：北京资金运用情况：募集资金主要用于经投资顾问在合同约定范围

13、内建议购买的中国书画作品；闲置资金可用于银行存款、货币市场基金投资等。受托人聘请深圳市杏石投资管理有限公司担任投资顾问。信用增级情况：结构化设计，优先级和次级资金比例为3:1。显著特点：该产品为另类其他投资信托。投资方式为书画买卖，为不同于信托贷款、证券投资、股权投资等。收益方式为单一期限，3年，但1年后可提前终止。为固定10%收益。普遍的认购门槛100万元。为第一支委托管理的另类文化投资信托产品。产品基本信息与显著特点案例分析案例分析深圳杏石投资管理公司作为受托方，再接受中信信托的委托，把集合资金拿到书画市场买卖艺术品。此时中信信托相对深圳杏石则为委托方。中信信托（受托方、融资方）平安银行北

14、京德胜门支行（资金保管）委托方深圳杏石（再受托方、投资顾问）中国书画市场产品涉及相关方分析简历简历王水木Mobile:1520-116-7628 E-mail: 2010.09至今至今 北京大学北京大学 软件与微电子学软件与微电子学院院 北京北京硕士在读，金融信息工程专业，研究生保送硕士在读，金融信息工程专业，研究生保送核心课程：金融工程，商业银行管理，金融信息系统，金融运营管理，项目管理，数据库应用，数据、模型与决策，数据挖掘、营销模型与研究，高新产品国际营销，公司理财与融资实务，金融产品创新、金融监管 2011年北京大学校级三好学生(4/100)2006.09-2010.06 武汉大学武汉

15、大学 数学数学与统计与统计学院学院 武汉武汉数学与应用数学专业数学与应用数学专业 理学学士学位理学学士学位 2008.03-2010.06 武汉武汉大学大学 经济经济与管理与管理学院学院 武汉武汉经济学专业经济学专业 经济学双学士学位经济学双学士学位 2007年至2009年连续3年获得国家励志奖学金(4/90)2007年至2009年连续3年被评为武汉大学校级三好学生(3/60)2008年至2009年连续2年被评为武汉大学校级优秀青年志愿者称号(5/200)教育背景教育背景实习经验实习经验2011.09-2011.01 清科研究中心清科研究中心 助理助理分析师分析师 北京北京 搜集整理数据，制作

16、图表，撰写清科季度VC/PE、并购/IPO季度报告，撰写海外VIE模式、天使投资专题报告，撰写过上海金融局季度VC/PE行业报告2011.10-2011.12 宏源证券宏源证券 助理宏观策略研助理宏观策略研究员究员 北京北京 使用Wind/Bloomberg数据库搜集数据，使用Eviews/Excel VBA整理分析数据，撰写过债券投标分析报告、债券市场宏观和策略研究周报、月报和季报2011.06-2011.08 IPG资本资本 投资投资经理助理经理助理 北京北京 参加投资沙龙会寻找投资项目，介绍IPG资本，修改项目商业计划书，与团队接洽，销售IPG财务顾问业务，做行业研究分析，协助投资经理、

17、合伙人做投资判断，参加有高层出席与投资机构或项目方的早期晚期会议，做好会议纪要，了解过桥贷款事宜。接触的项目：饭统网，凌宇翔物联网，比邻在线教育，求实软件，今朝科技，商慧，大红鲤，运智互动等实习经验实习经验2010.09-2011.05 光华天成投资有限公司光华天成投资有限公司 研究员助理研究员助理 北京北京 撰写针对江苏吴中集团的房地产行业和水务行业分析报告，协助研究员为该集团撰写十年发展规划报告书，提出的修改意见得到采纳 编撰流程银行的云计算技术准备一个小节、CRM营销模式和信息管理两个章节以及流程银行建设在中国工商银行实践的案例，协助研究员教授编撰十二五规划教材流程银行管理 撰写国内金融

18、信息服务提供商的演变历史和生存现状，协助就职于中国证监会博士后撰写中国XBRL项目推进下金融信息服务提供商的商业模式挑战论文课外活动课外活动2010.09-2011.06 北京大学软件与微电子学院团委北京大学软件与微电子学院团委 记者团团长记者团团长 成功邀请六位在证券行业工作的校友回校开讲座交流经验，演讲后对其采访，在BBS上发布书面内容 协调记者报道学院新闻活动，编辑每周报告给校团委，使得学院稿件质量从第19位上升到第5位2010.03-2010.05 武汉大学荼茗茶文化协会武汉大学荼茗茶文化协会 会会长长 发起成立荼茗茶文化协会，提交各项材料，寻找协会指导老师、赞助商家（理想茶行）、指导

19、单位湖北省陆羽茶文化研究会，谈判合作事宜2007.04-2009.04 武汉武汉大学院大学院青年志愿者协会青年志愿者协会 副副会会长长 管理珞睿社区和东亭小区的志愿服务活动，组织毕业生物品回收、端午节敬老院包粽子等志愿活动 作为发起者，带领十个队员前往福建泉州农村开展中小学生夏令营活动，组织讲座、文娱活动、旅游等技能技能&兴趣兴趣 计算机计算机 MS Excel,Power Point;计算机二级考试;EViews,Matlab语言语言 普通话(母语);英语(流利);CET-6证书证书 证券从业资格基础和投资分析两科 中国精算师数学科目;估值建模基础考试兴趣兴趣 羽毛球,乒乓球,跑步,旅游,阅读历史、人文、社会学书籍自评自评 优秀的组织领导能力和团队合作精神,快速学习能力,创新 能力，充满热情，精力充沛数据来源数据来源数据来源1中信信托网站http:/ WSM Design