中央银行与货币政策 (2).ppt

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1、第十二章 中央银行与货币政策第一节 中央银行概述一、中央银行的产生与发展n中央银行的产生基础n银行券的发行问题n票据集中交换和清算问题n最后贷款人问题n中央银行产生与发展的概况n1719世纪，初创时期n1920世纪中叶，普遍推行时期n20世纪中叶以后，现代的成熟完善时期销货方开户银行愿意接受该汇票以给其客户及时销货方开户银行愿意接受该汇票以给其客户及时提供所需要的资金。商业银行买进这种票据的行提供所需要的资金。商业银行买进这种票据的行为，就是票据贴现。为，就是票据贴现。n商业银行进行票据贴现后，若其资金紧商业银行进行票据贴现后，若其资金紧张，在贴现票据到期前，可持未到期的张，在贴现票据到期前，

2、可持未到期的贴现票据，向中央银行申请再贴现。同贴现票据，向中央银行申请再贴现。同理，再贴现也有折扣，其折扣率通常被理，再贴现也有折扣，其折扣率通常被称为再贴现率。简言之，贴现是商业银称为再贴现率。简言之，贴现是商业银行向企业提供资金的一种方式，再贴现行向企业提供资金的一种方式，再贴现是中央银行向商业银行提供资金的一种是中央银行向商业银行提供资金的一种方式。方式。二、中央银行的职能（一）服务职能（二）调节职能一）服务职能（二）调节职能（三）管理职能（四）中国人民银行的职能（三）管理职能（四）中国人民银行的职能再抵押：中央银行向商业银行提供贷款的一种方再抵押：中央银行向商业银行提供贷款的一种方式。

3、指商业银行需要补充资金时，以工商企业式。指商业银行需要补充资金时，以工商企业向其借款时提交的抵押品（票据和有价证券），向其借款时提交的抵押品（票据和有价证券），作为再抵押贷款的抵押品向中央银行借款。商作为再抵押贷款的抵押品向中央银行借款。商业银行向中央银行借款，采用再抵押与再贴现业银行向中央银行借款，采用再抵押与再贴现方式，在贷款期限和数量方面都更显灵活，手方式，在贷款期限和数量方面都更显灵活，手续也比较简便。续也比较简便。基础货币基础货币=法定准备金法定准备金+超额准备金超额准备金+银行系统银行系统的库存现金的库存现金+社会公众手持现金社会公众手持现金 n所谓存款准备金，是指金融机构为保证客

4、户提取存款所谓存款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款和资金结算需要而准备的在中央银行的存款。在现代和资金结算需要而准备的在中央银行的存款。在现代金融制度下，金融机构的准备金分为两部分，一部分金融制度下，金融机构的准备金分为两部分，一部分以现金的形式保存在自己的业务库，另一部分则以存以现金的形式保存在自己的业务库，另一部分则以存款形式存储于央行，后者即为存款准备金款形式存储于央行，后者即为存款准备金。而金融机而金融机构在央行存款超过法定准备金存款的部分为超额准备构在央行存款超过法定准备金存款的部分为超额准备金存款，超额准备金存款与金融机构自身保有的库存金存款，超额准备金存款与金融机构自身保有

5、的库存现金，构成超额准备金现金，构成超额准备金(习惯上称为备付金，可自己动习惯上称为备付金，可自己动用）用）。/央行在国家法律授权中规定金融机构必须将央行在国家法律授权中规定金融机构必须将自己吸收的存款按照一定比率交存央行，这个比率就自己吸收的存款按照一定比率交存央行，这个比率就是法定存款准备金率，按这个比率交存央行的存款为是法定存款准备金率，按这个比率交存央行的存款为法定准备金存款法定准备金存款。三、中央银行的作用n稳定货币，稳定金融n调节国民经济，促进经济正常发展n集中清算，加速资金周转n推动国际金融合作第二节 中央银行业务活动的原则及业务一、中央银行业务活动的原则n中央银行处于超然地位n

6、不以盈利为目标n中央银行不经营一般商业银行业务n中央银行的资产应有较大的流动性和安全性n业务活动的公开化n对存款一般不支付利息一、中央银行的性质（一）中央银行是从事货币金融活动的特殊金融机构。与商业银行的不同：目的不同；对象不同；享有货币发行权。（二）中央银行是进行金融管理和金融调控的特殊机关。实行自愿、有偿、非强制的调控方式 二、中央银行的负债业务（一）资本业务（二）货币发行业务 再贷款；再贴现；公开市场操作。（三）中央银行存款业务 法定存款准备金 超额存款准备金 政府存款（四）其他负债业务三、中央银行的资产业务（一）贷款业务（二）再贴现业务（三）证券的买卖（四）黄金、外汇储备四、中央银行的

7、其他业务n清算业务n票据交换；异地资金转移n国库业务n代理发行和兑付国债业务第三节 货币政策目标一、货币政策的概念n中央银行为实现既定的经济目标而采用的各种调节和控制货币供应量的方法和措施的总称。二、货币政策的目标稳定物价充分就业经济增长国际收支平衡第四节 货币政策工具一、一般性货币政策工具 1、法定存款准备金政策 2、再贴现政策 3、公开市场业务二、选择性货币政策工具 1、证券市场信用控制 2、消费信用控制 3、不动产信用控制三、其他货币政策工具 1、直接信用控制 信用分配；直接干预；流动性比率；利率最高限额；特种存款 2、间接信用控制 道义劝告；窗口指导。第五节 货币政策的中介指标一、货币

8、政策的中介指标及标准 1、可行性 2、可测性 3、相关性 4、抗干扰性 5、与经济、金融体制有较好的适应性二、货币政策中介指标的内容 1、利率 2、货币供给量 3、基础货币 4、超额准备金第六节 货币政策与财政政策一、货币政策与财政政策的关系（一）货币政策与财政政策的联系 1、政策总体目标的一致性 2、两种政策调控都是货币调控（二）货币政策与财政政策的区别 1、政策主体不同 2、政策调控对象不同 3、政策调控中的货币流向不同 4、政策调控机理与时效不同二、货币政策和财政政策的分工n货币政策调控总量，财政政策调控结构n货币政策侧重物价稳定，财政政策侧重经济增长。n货币政策着重经济运行效率，财政政策着重经济利益公平分配。三、货币政策与财政政策的组合n双松模式n双紧模式n紧财政松货币模式n紧货币松财政模式