利润管理——目标利润规划与控制.ppt

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1、1目标利润规划与控制利润管理利润分配管理2了解 财务与会计对利润概念理 解上的不同掌握 目标利润规划的主要方法掌握 利润分配的基本程序及影 响税后利润政策制定的主要因素3企业在一定时期内全部收入抵减全部支出后的余额 利润管理 企业管理核心工作之一企业生产经营的最终成果，是衡量企业经济效益好坏的综合指标之一利润 P2084利润管理对企业意义重大：利润是企业赖以生存的重要保障，是企业向国家、股东、管理人员、职工分配价值的直接来源，并且利润总额往往对以后的利润分配活动起到决定性作用；在市场经济下首先5寻求利润是企业价值增长的主要方式，资本市场重视风险评估，利润可以反映出企业的经营业绩和效益，同时，追

2、求利润也是企业管理人员乐于展现自身管理价值的表现；其次6利润还是潜在的投资者和债权人可以依赖的重要信息，投资者在风险和报酬中抉择，债权人关心其借款的安全性，最后利润可以给予投资者和债权人信心，从而促进企业的经营。7利润构成一、目标利润规划与控制P208目标利润规划的程序目标利润规划的方法目标利润下的销售收支规划目标利润规划的实施8利润作为企业 一定期间的经营成果利润构成在质上表现为：企业净资产的增加在量上表现为：各项收入抵减各项 支出后的余额9 从形成原因 分类：从税收 主营业务利润、其他业务利润、营业利润、投资收益、营业外收支净额税前利润（营业利润、投资净收益、营业外收支净额）、税后利润10

3、 从经济学 会计利润（反映企业净收益）财务利润（反映企业资金投资于 不同用途所得利润）11 从计算目标角度 帐面会计利润（损益表上总收益、总 亏损）应税利润（纳税申报表上应缴纳所得税的利润额、亏损额）12 利润总额 主营业务利润其他业务利润 营业外收支净额投资收益 这是企业会计利润的表达形式，它是在“利润 收入成本”的关系式下产生的，其信息是为了满足企业外部报告使用者的需要。利 润 构 成 P20913如果在会计成本上加入资金成本等财务决策管理所需要考虑的部分，就形成了财务成本，相应就得出财务利润。财务利润是利润管理的核心14变动成本法下P209财务管理上的利润构成只包含直接材料、直接人工、变

4、动费用制造成本法下包含全部生产成本15财务利润与会计利润的比较就会计而言，利润 应计现金流入财务管理关注的是 企业应计现金流量的质，而非应计现金流量的量P21016利润质量、数量问题：利润质量评价 P210提高利润质量 较之单纯追求利润数量对企业更具现实性17投入产出比例利润来源的稳定可靠性利润的现金保障能力 对利润质量的判断P21018对于投资者而言，相对意义上的利润率高低较之绝对意义上的利润额大小更为重要在利润的总体构成内容中，主营业务利润及其所占比重大小是决定企业利润是否具有稳定性与可靠性的基础从财务上来讲，只有当应计现金流入量成为实际的现金流入量时，才表明利润的真正实现与所有者财富的取

5、得19提高利润的质量，并非否定利润数量的重要性P210需要说明的是 没有了充足的利润数量前提，也就无所谓利润质量的高低一个良好的利润状况，实际上是利润数量与质量的协调统一20目标利润规划程序目标利润企业在一定时期内争取达到的利润目标，反映企业在一定时期内财务、经营状况和经济效益的预期目的。P21221确定了目标利润之后，根据目标利润的要求，测定为完成目标利润的各项经营收支目标，并作出利润计划，组织目标利润的实现，最后，加强目标利润的考核、分析目标利润管理P21222制定目标利润应考虑的因素：利润管理的核心 目标利润及其规划企业持续经营的需要资本保值的需要内外环境适应的需要23考察上期利润计划的

6、执行情况，分析下期影响利润变动的因素规划程序确定初步的利润目标通过综合平衡，最终确定目标利润P21224体现合理要求（目标必须既不脱离实际又能激发经营潜能）如何制定目标利润？收集相关信息（包括本企业的历史经营信息、同行业的利 润水平和市场信息等）采用不同的方法制订出适合于本企业的目标利润25本量利分析法倒求法比率法因素综合分析法利润增长比率法目标利润规划的方法P21326本量利分析法成本业务量利润利用商品销售量（额）、固定成本及变动成本与利润之间的变动规律对目标利润进行预测的方法27变动成本：成本总额与业务量总额成正比例增减变动关系成本变动成本、固定成本、混合成本固定成本：成本总额在一定时期的

7、一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而固定不变。混合成本：既不能归于变动成本，也不能归于固定成本。P21428 从财务管理角度考虑，把企业的全部成本分为产品成本总额 固定成本变动成本 固定成本（单位变动成本业务量）变动成本固定成本 y=a+bxP215例 81 P21729将成本总额按其与业务量的关系分解成固定成本与变动成本后，再将收入和利润综合考虑，就能得出成本、业务量与利润之间的关系本量利之间的关系利润销售收入总成本 销量（单位售价单位变动成本）固定成本P223例8530某企业每月预计制造成本10 万元，固定销售费1万元，固定管理费 1万元，单位变动制造成本50 元，单位变动销售费50

8、元，单位变动管理费 10 元，售价500 元，本月计划销量400件。例题：要求：确定目标利润31目标利润 400500（505010）（1000001000010000）36000（元）利润销售收入总成本 销量（单位售价单位变动成本）固定成本32在实际预测过程中，通常将销售单价、单位变动成本和固定成本作为稳定的常量，而将销售量和利润作为自由变量。再给定销售量的条件下，可利用以下步骤确定目标利润：科学预测销售量P224 例87预测相关成本确定目标利润33本量利分析法适用于销售量与固定成本、变动成本、利润之间存在变动规律的企业几种方法的适用范围比较：倒求法适用于能主观要求税后利润目标的企业34利润

9、增长比率法适用于稳定发展的企业比率法根据利润同有关财务指标的比例关系，通过取得相关比率来预测目标利润35销售收支规划是在目标利润确定的基础之上，为努力完成目标而对营业收入、成本（费用）等进行的系统规划规划的目标就是为了日常的收支控制目标利润下的销售收支规划P226最终目的都是为了实现利润目标36销售收入的结构销售收支规划P227市场行情与销售收入结构调整目标销售收入规划目标成本规划37按销售收入来源确定的销售结构 基本业务收入或主营业务收入 按商品销售项目确定的结构 选择单品种的贡献毛益较高的销售项目，或是使综合贡献毛益率最大的销售结构和销售组合 38单品种下的贡献毛益与销售项目选择 单位产品

10、的贡献毛益 单价单位变动成本 多品种下的综合贡献毛益与销售结构选择 使得综合贡献毛益率最大的 销售结构为最优结构39在企业确定了目标利润之后，可根据本量利分析法来规划目标利润销售量或销售额。P227企业在不断开源的同时，要从内部进行节流，即需要降低成本40目标利润的分解（主要以企业内部财务管理体制为依据）P230目标利润规划的实施目标利润的日常控制（承包控制、分类控制、日程进度控制）目标利润实现情况的考核 （比较法、比率法）41二、利润分配管理利润分配对企业利润总额进行分配企业缴纳所得税税后利润分配P23142参与企业利润分配的利益集团利润分配主体国家 投资者 企业职工43依法分配原则妥善处理

11、分配与积累关系原则同股同权、同股同利原则无利不分原则P232分配的原则：44依法纳税、按规定的分配程序和比例进行分配企业应将税后利润留存一部分“公平、公正、公开”，维护投资者权益只有当企业有税后盈余时，方可 分配利润45纳税调整 将税前会计利润 调整为应纳税所得额利润分配程序：P232所得税计算与缴纳 我国目前的税率为33税后利润分配顺序 46弥补被查没财物损失弥补以前年度亏损提取法定盈余公积金、公益金支付优先股股利提取任意盈余公积金支付普通股股利未分配利润P232 分 配 顺 序47利润分配政策 税后利润分配政策指企业管理当局对利润分配有关事项所做方针与政策。P23348在企业利润有限的情况

12、下 如何解决留存与分红的比例，是处理短期利益与长远利益、企业与股东之间关系的关键。企业税后利润 可以留存，也可以用于投资分红P23349法律约束因素资本保全、资本充实、超额累计限制P237影响股利政策的因素：公司自身因素债务考虑、未来投资机会、筹资成本、资产的流动性、企业的其他考虑投资者因素控制权的稀释、投资目的50剩余股利政策P238可供选择的股利政策：定额股利政策定率股利政策低定额加额外股利政策51首先将税后利润满足权益资本的需要，然后将剩余部分作为股利发放将每年股利的发放额固定在某一水平上，并在较长时期内保持不变52按照固定的股利支付率与可供分配的税后利润额确定股利发放额企业在一般年份只

13、支付一个固定的、数额通常低于正常水平的股利，在盈利较多或不需要较多留存收益的年份，向股东增发部分额外的股利53现金股利财产股利负债股利股票股利股票回购形式股份公司股利形式 P240（用货币资金支付的股利）（实物股利、证券股利）（以负债形式发放股利）（以增发股票方式代替现金，按 股东股份的比例分发股东作为股息）（将流通在外的股票以现金 方式购回作为库藏股的行为）54制定股利政策首先要决定发放何种股利，主要是决定发放现金股利还是股票股利，现金股利是否采用股票回购等问题。如何选择合适的股利形式？要解决上述问题，公司首先要考虑股东的意见，投资者的信心必须保证。此外，公司必须从自身的实际情况出发，选择合

14、理的股利发放形式。55需要大量的资本投入，但财务风险高，经营风险大，所以公司难以获得外部融资，因此要尽量选择保留盈余的股利政策 对于起步阶段的公司低配股率的股票股利比较适合56销售量大且投资机会多，现金流多为巨额流出，仍然需要大量资本投入，但此时经营风险较低，外部股权融资已经相对容易，公司可以采用较高配股比例的股票股利，不仅节约了现金支出，而且保证了公司的高速发展当企业处于成长发展阶段57现金流比较充足，资本需求不是那么紧迫，所以，一般可以采用现金股利以回报股东对于发展成熟的公司58某股份公司今年的税后利润为800万元，目前的负债比例为50%，企业想继续保持这一比例，预计企业明年将有一项良好的

15、投资机会，需要资金700万元。例 题：59如果采取剩余股利政策，要求：1）明年的对外筹资额是多少？2）可发放多少股利额？股利发放率为多少？601）根据目前资本结构，股权资本在 新投资中所占比例应为50对外筹资额700350350（万元）权益资本融资需要 70050 350（万元）612）可发放的股利 800350 450（万元）股利发放率 450/800100 56.2562 1、有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与盈余相脱节的是（）单选题A 剩余股利政策B 定额股利政策C 梯度上升股利政策D 正常股利加额外股利政策B632、若某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中

16、错误的是（）A 销售收入线与总成本线的交点，即是盈亏临 界点B 处于盈亏临界点时，销售收入与总成本相等C 此时的销售利润率大于零D 在盈亏临界点的基础上，增加销售量，销售 收入超过总成本C64 3、公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利的形式可选用（）A 现金股利B 财产股利C 股票股利D 公司债股利C65 1、发放股票股利，会产生下列影响 （）多选题A 引起每股盈余下降B 使公司留存大量现金C 股东权益各项目的比例发生变化D 股东权益总额发生变化E 股票价格下跌ABCE662、影响股利政策的因素有（）A 控制权的大小约束B 投资机会C 股东对股利分配的态度D 法律规定E 公司加权资本成本ABCDE673、股票重购可以（）A 使公司拥有可供出售的股票 B 减少现金流出 C 防止被他人收购D 改变公司的资本结构E 降低每股市场价格ACD684、实现企业目标利润的单项措施有（）A 降低固定成本 B 降低变动成本 C 降低销售单价D 提高销售数量E 增加固定资产投资ABD695、利润质量的评价指标有 （）A 投入产出比率 B 利润来源的稳定可靠 C 利润的时间分布D 利润的现金保障能力E 利润数量的多少 ABCD706、利润分配的原则包括 （）A 依法分配原则 B 妥善处理积累与分配的关系原则 C 同股同权，同股同利原则D无利不分原则E 有利必分原则ABCD