第六章 国际贸易结算.pptx

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1、一、国际贸易结算一、国际贸易结算二、国际贸易融资二、国际贸易融资三、国际项目融资三、国际项目融资第六章 国际结算与融资管理学习内容学习内容国际贸易结算国际贸易融资 国际项目融资学习目标学习目标掌握国际贸易结算的主要工具和方式了解对外贸易短期融资和中长期融资的主要方式 理解保理业务和福费廷业务的过程 理解国际项目融资的主要方式和特点第一节国际贸易结算第一节国际贸易结算一、国际贸易结算工具二、国际贸易结算方式国际贸易结算概念国际贸易结算概念国际结算(International Settlement)就是利用某种结算工具，通过特定结算方式办理货币收付以结清国家之间的债权债务关系的经济活动。这种债权债

2、务关系可能是由国际贸易引起的，与之对应的国际结算称为国际贸易结算；也可能是由于国家之间的其他经济、政治、文化交流活动引起的，与之对应的结算称为非贸易结算。国际贸易结算是国际结算的主要组成部分。国际贸易结算一般是通过外汇来结算的，主要涉及支付工具、付款时间、付款地点以及付款方式等问题。买卖双方必须在合同中对这些问题作出明确规定。一、国际贸易结算工具一、国际贸易结算工具国际贸易结算工具主要是通过非现金结算，通过银行中介，以票据实现资金划转。广义的票据包括各种有价证券，如债券、股票、提单等。狭义的票据仅指以支付金钱为目的的有价证券，即出票人根据票据法签发的，由自己无条件支付确定金额或委托他人无条件支

3、付确定金额给收款人或持票人的有价证券。我们这里所说的票据仅指其狭义含义，常见的票据包括汇票、支票、本票，国际贸易结算以使用汇票为主。1、汇票、汇票（1）含义）含义（2）要件）要件（3）票据行为）票据行为（1）含义）含义对于汇票(Bill of Exchange)的定义，不同国家的票据法的规定稍有区别。在国际上有广泛影响的英国票据法规定：汇票是一个人向另 一个人签发的，要求见票时或在将来的固定时间或可以确定的时间，对某 人或其指定的人或持票人支付一定金额的无条件书面支付命令。从其定义可以看出，汇票的实质是一个无条件的支付命令（2）要件）要件根据国际惯例，汇票的成立是以必要项目的齐全和合格为前提的

4、。根据日内瓦统一票据法的有关规定，汇票一般应载明“汇票”字样、无条件书面支付命令、一定的金额、付款期限、付款地点、付款人、受款人、出票日期、出票地点和出票人签字（参见图6-1）。为了使各当事人的权利义务确定明了，票据的形式和内容是“要式”的。出于同样原因，票据行为也是要式的，票据法中对各种票据行为都有详细并且严格的规定。（3）票据行为）票据行为票据行为包括出票，提示、承兑、付款等。汇票可以经过背书转让，也可以在未到期时向银行或贴现公司兑换现款。汇票在遭到拒付时，还涉及做成拒绝证书和行使追索等法律权利。出票出票出票(Issue)，是指出票人在汇票上填写付款人、付款金额、付款日期和地点以及受款人等

5、项目，经签字将格式完备的汇票交付给受款人的行为，包括制作汇票、签字和交付汇票。提示提示提示(Presentation)，是指持票人向付款人出示汇票要求承兑或付款的行为。提示可以分为承兑提示和付款提示。无论何种提示，都要在规定的时效内、正常营业时间和规定的地点提示，持票人才能获得票据权利。承兑承兑承兑(Acceptance)，是指付款人在持票人作承兑提示时，对远期汇票表示承担到期付款责任的行为。付款人在汇票正面写明“承兑”字样，注明承兑日期，并由付款人签字，交还持票人。承兑后付款人变为承兑人，必须承担在远期汇票到期时支付票面金额的责任。付款付款付款(Payment)，是指即期汇票付款人在接到持票

6、人付款提示时，或远期汇票承兑人在汇票到期时，履行付款义务的行为。付款后，汇票上的一切债务即告终止。背书背书背书(Endorsement)，背书是转让汇票权利的一种法定手续，就是由持票人在汇票背面签上自己的名字，或再加上受让人即被背书人的名字，并把汇票交给受让人的行为。经背书后，汇票的收款权利便转移给受让人。对受让人来说，所有在他让与以后的受让人都是他的“后手”，前手对后手负有担保汇票必然会被承兑或付款的责任。拒付拒付拒付(Dishonor)，是指持票人在提示汇票付款和提示承兑时，付款人拒绝付款和拒绝承兑。此时持票人必须按规定向前手作拒付通知，否则丧失对前手酌追索权，前手背书人再通知他的前手，一

7、直到出票人。持票人请公证机构作出拒绝证书以证明持票人已按规定行使票据权利但未获结果。由此，持票人得以行使追索权。追索追索追索(Recourse)，汇票遭拒付后，持票人在行使或保全汇票上的权利行为（包括提示、作拒付证书、拒付通知）之后，有权对其前手要求退回汇票金额、利息及作拒付通知和拒付证书等其他有关费用。贴现贴现贴现(Discount)，是指远期汇票承兑后，尚未到期，由银行或贴现公司从票面金额中扣减按一定贴现率计算的贴现息后，将余款付给持票人的行为。2、支票、支票（1）含义）含义（2）要件）要件（1）含义）含义支票(Cheque)是与银行签有支票协议的存户对银行签发的，授权银行对某人或指定人或

8、持票人即期支付一定金额的无条件书面支付命令，即支票是以银行为付款人的即期汇票。（2）要件）要件一般来说，支票必须包括支票字样、无条件支付一定金额的命令、付款人、付款地、出票日期与地点、出票人签名。由于各银行设计制作自己的支票，所以不同国家和地区的不同银行支票外观差别较大。支票本质也是一种汇票，只不过支票的付款人必须是出票人的开户银行，出票人在该银行持有存款并且根据协议有权开立支票。并且支票必须即期付款，所以无须注明付款期限。没有存款的出票人的支票得木到付款，有存款而没有支票协议的出票人签发的支票也同样得不到付款。3、本票、本票（1）含义）含义（2）要件）要件（1）含义）含义本票(Promiss

9、ory Note)是一个人向另一个人签发的，保证在见票时或定期或在可以确定的将来时间，向某人或其指定人或持票人无条件支付一定金额的书面付款承诺。简言之，本票是出票人对受款人承诺无条件支付一定金额的票据。（2）要件）要件根据国际日内瓦统一汇票、本票规定，本票应具备以下几项内容：表明“本票”字样、无条件支付一定金额的承诺、付款期限和付款地点、收款人名称、出票地点与日期、出票人签字、确定的金额（参见图6-3）。一般来讲，本票是自己出票自己付款的一种票据，是一种出票人向收款人签发的书面承诺，这是本票与汇票、支票的最显著的区别。因为本票的出票人是绝对的主债务责任人，一旦拒付，持票人就可立即要求法院裁定。

10、法院只需审核票据内容，如记载合格，票据成立，就可裁定命令出票人付款。4、票据的使用、票据的使用票据是可以流通转让的信用工具，通常用做结算工具或信贷工具。汇票既是结算工具又是信贷工具，支票是结算工具，本票基本上是信贷工具。以下就简单介绍一下这三种票据的使用情况。（1）支票的使用）支票的使用支票一般用于国内结算，出票人签发支票给收款人很方便，可以代替现金，作为支付工具清偿债务，避免清点现金的麻烦和可能产生的差错，节省时间，从而提高结算效率。对于收款人来说，使用支票也很便捷，只需将支票交往来银行很快就可收账。因此，在西方国家的国内结算中，支票的使用相当广泛。（2）汇票的使用）汇票的使用汇票作为结算工

11、具主要用于国际支付。因为在国际经济活动中，交易双方分处不同国家，用汇票来代替现金输送清偿货款或其他债务，同样可以减少麻烦，降低风险，节约费用，提高效率。另外，通过汇票起到融通资金的媒介的作用。例如，进口商要求延期付款，如果出口商同意，出口商向进口商开立一张远期汇票，经进口商承兑后，在汇票到期前出口商可以将这张汇票经背书后转让给他人或者向银行贴现，即以票据作抵押向银行融资，从而取得他人或银行资金。由银行出票又由银行付款的银行汇票对于收款人最为可靠，而在国际贸易结算中使用的很普遍的是由厂商出具的商业汇票，跟单汇票与贸易单据一起寄给付款人作为付款命令。这里除了结算作用，汇票主要发挥其信贷工具的作用。

12、以进出口贸易为背景的商业票据很容易贴现，因此商业汇票成为出口商获得融资的重要工具。（3）本票的使用）本票的使用对于商业本票，由于经常发生出票人拒付案，影响了商业本票的声誉，因此人们一般不愿意接受商业本票。目前，只偶尔有信誉好的大企业发行商业本票用以筹资。至于银行本票，因为一般国家对发行银行本票限制较多，所以也不多见。二、国际贸易结算方式二、国际贸易结算方式 一笔国际贸易业务成功完成的标志是进口商安全、及时地收到货物，出口商及时地收到货款，这其中结算环节起着非常重要的作用。非现金结算是借助银行，通过结算工具的传递来实现的，结算工具的流动方向有时与资金流动方向相同，称为“顺汇”，有时结算工具流向与

13、资金流向相反，称为“逆汇”。国际贸易结算的常见的方式有汇付、托收、信用证，其中汇付为顺汇，托收和信用证为逆汇。下面将分别进行介绍。1、汇付、汇付 汇付(Remittance)又称汇款，是指买卖双方签约后，卖方直接将货物发给买方，而买方则主动按合同约定的时间，将货款通过银行汇交给卖方的支付方式。根据汇出银行通知汇入银行的方式不同，汇付可以分为以下三类：电汇、信汇和票汇。(1)电汇电汇电汇(Telegraphic Transfer，T/T)，是汇出行应汇款人的申请，用电讯手段通知汇入行解付一定金额款项的付款方式。传统上的电汇可能使用电报、电传等方式，目前已经普遍采用国际清算网络，如环球银行间金融电

14、讯协会(SWIFT)、银行同业清算系统(CHIPS)。电汇具有安全、迅速、银行不占用客户资金的特点，是目前使用最普遍的汇款方式。(2)信汇信汇(2)信汇(Mail Transfer，M/T)，是汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航空邮寄通知国外分行或代理行支付资金的付款方式，由于邮程需要的时间比电汇长，银行有机会利用这笔资金，所以信汇汇率低于电汇汇率。由于信汇方式费力费时，加之国际电信的飞速发展，通讯成本大幅度降低，目前许多国家早已不再使用和接受信汇。(3)票汇票汇票汇（Demand Draft，D/D），应汇款人的申请，开立以其国外分行或代理行为解付行的银行即期汇票，支付

15、一定金额给收款人的一种汇款方式。这种方式具有很大的灵活性，汇款人可以将汇票寄给国外债权人由他们去取款，也可以亲自将汇票带到国外去取款，汇人行在审验汇票无误后，解付票款给收款人。区别于电汇和信汇，票汇收款人主动找银行取款，并且通过背书可以转让汇票。在国际贸易实务中，进出口商的佣金、寄售货款、小型样品与样机、展品出售和索赔等款项的支付，常常采取票汇方式汇付。汇款的业务流程汇款的业务流程汇款方式的评价汇款方式的评价汇付方式的优点在于手续简便，费用低，在交易双方相互信任的情况下，或在跨国公司的不同子公司之间，用汇款方式是最理想的。其缺点在于汇付是基于商业信用的，也就是交易双方根据合同互楣提供信用，银行

16、只以委托人的代理人身份行事。出口商发货后能否安全收到货款，进口商汇付后能否及时收到货物，完全取决于对方的信用，因此具有很大的风险。此外，对于预先汇付货款的进口商或货到收款的出口商来说，其资金被大量占用，负担较重，而另一方的负担很轻。2、托收、托收（1）含义（2）当事人（3)流程（4）类型（1）含义）含义托收（collection)是银行根据债权人（出口商）的指示向债务人进口商）收取款项和或承兑，在取得付款和或承兑（或其他条件）交付单据的结算方式。（2）托收当事人托收当事人 托收方式中通常涉及四个当事人：委托人、托收行、代收行和付款人。委托人，即债权人，为收取款项丽开具汇票或商业单据，委托托收行

17、，通过代收行向债务人进行收款。托收行在托收业务中完全处于代理人的地位，对单据是否与合同相符无误不承担责任。在托收业务中，如果付款人拒付或拒绝承兑，代收行应将拒付情况通过托收行转告委托人，如请代收行保管货物，代收行可以照办，但风险和费用都由委托人承担。（3）托收流程）托收流程（4）托收类型）托收类型 如果托收业务不附带有商业单据（发票、海运提单等），称为光票托收，在国际贸易中主要用于小额交易、预付货款、分期付款以及收取贸易的从属费用等。如果托收附有商业单据，称为跟单托收，国际贸易中的货款托收大多采用跟单托收。根据向进口商交付单据条件的不同，跟单托收又分为付款交单和承兑交单。(a)付款交单付款交单

18、 付款交单(Documents against Payment，D/P)。付款交单是指代收行必须在进口商付清货款后方能将单据交付于进口商的跟单托收方式。如果出口商发货后开具即期汇票并随附商业单据，进口商见票后立即向银行付款，然后从银行领取商业单据，称为即期付款交单(D/P at sight)；出口商发货后开具远期汇票并随附商业单据，银行向进口商提示，进口商承兑汇票，并在汇票到期时付清货款后再向银行领取商业单据，称为远期付款交单(D/P after sight)。(b)承兑交单承兑交单承兑交单(Documents against Acceptance，D/A)。承兑交单是指代收行凭进口商对于远期

19、汇票的承兑即可将单据交付于进口商的跟单托收方式。出口商在装运货物后开具远期汇票，连同货运单据交银行托收，银行向进口商提示，进口商承兑汇票后领取商业单据。在远期汇票到期时，进口商再向代收行付清货款。托收对出口商的风险托收对出口商的风险承兑交单、即期付款交单、远期付款交单这三种常见的托收方式进行比较。对于出口商而言，承兑交单货物所有权转移在先，付货款在后。如果在汇票到期后，进口商不付货款时，代收行不承担责任，由出口商自己承担货物和货款两空的损失。因此，这种托收方式对出口商风险最大。即期付款交单是在收到货款后才将货物单据移交，相对而言，对出口商风险最小。在远期付款交单情况下，如果汇票到期日晚于到货日

20、，即货物已先到达目的地或目的港，进口商为了抓住有利的市场时机，可以向代收行出具信托收据预借单据，先行提货，甚至代收行与进口商关系密切，在进口商作出某种承诺后即可取得单据，此时不能收回货款的风险由代收行来承担。另一种情况是出口商主动授权代收行可以凭进口商提交的信托收据向进口商借单，即远期付款交单凭信托收据借单(D/P.T/R)，日后进口商在汇票到期时拒付的风险则完全由出口商自己承担，这种情形相当于做承兑交单。此外，有些国家不承认远期付款交单，将之视作承兑交单处理，两者在法律解释上是一样的，此时若出口商认识不到这一点，极易造成钱货两空的被动局面。托收对进口商的风险托收对进口商的风险对于进口商而言，

21、情况恰好相反，承兑交单仅仅提供信用即可取得货。物的物权，提前销售，相当于出口商提供的一种资金融通；远期付款交单也提供了汇票到期前凭信托收据接单提货的机制，也相当于获得融资；即使是即期付款交单的情况，进口商只需付款就可以获得货运单据并凭这些单据提货，几乎相当于“一手交钱，一手交货”。托收结算方式与汇付相比较托收结算方式与汇付相比较（1）托收比汇款更加安全。对出口商而言，跟单托收相对安全，特别是即期付款交单条件下，出口商不存在发货后得不到货款的风险，对于进口商来说，托收比预先汇付货款更安全，因为预付时进口商的风险远大于出口商。(2)托收和汇付情况下进出口商的资金负担不同。托收时出口商资金负担较重，

22、需要垫付自己的资金备货、装运，然后通过银行收款。如果进口商预先汇付货款，则进口商承受更大的资金压力。如果货到付款，则相当于即期付款交单。(3)托收比汇付手续稍多，费用稍高。托收要委托银行交单收款，因此手续费比汇付要高。但是由于托收比汇付安全，还是合算的。托收方式是一种对进口商比较有利的结算方式，普遍受到进口商的欢迎，可以以此提高出口商的竞争能力，因此也可以把托收方式看作是一种非价格性的竞争手段。3、信用证、信用证 信用证(Letter of Credit，LC)结算方式的出现使这一问题得到了解决。信用证方式以银行信用取代了商业信用，把进口商的付款责任转为银行提供的付款保证，在一定程度上解决了买

23、卖双方之间互不信任的矛盾，并为双方提供了资金融通的便利，所以信用证在国际贸易中得到广泛应用。（1）信用证的含义）信用证的含义根据国际商会跟单信用证统一惯例（2007年修订本）(UCP600)的解释，信用证是指一项不可撤销的安排，无论名称或描述如何，该项安排构成开证行对相符交单予以承付的确定承诺。这里的承付是指：如果信用证为即期付款信用证，则即期付款；如果信用证为延期付款信用证，则承诺延期付款并在承诺到期日付款；如果信用证为承兑信用证，则承兑受益人开出的汇票并在汇票到期日付款。在国际贸易中，信用证是一种银行依照开证申请人的请求，开立给出口商的在其相符交单时保证付款的书面文件。开证行自开立信用证之

24、时起即不可撤销地承担承付责任。（2）信用证的特点）信用证的特点信用证具有如下特点：信用证是一种银行信用。开证行在开出信用证后承担第一性的付款责任，以自己的信用作为付款的保证。从理论上说，即使将来进口商拒绝付款，也不能以此为理由向出口商追回已付的款项，因此，开证行是第一付款人。信用证是一种自足性的文件。信用证的开立是以买卖合同作为依据的，但信用证一经开出，就成为独立于买卖合同的另一种契约，不受买卖合同的约束。开证行和参与信用证业务的其他银行只按信用证的规定办事。信用证是一种单据的买卖。信用证业务是一种纯粹的单据业务，银行只根据表面上符合信用证条款的装运单据付款，至于出口商是否已发货，发出的货物是

25、否与合同相符，银行概不负责。这充分体现了凭单付款的原则。（3）信用证的结算流程）信用证的结算流程（4）信用证的内容）信用证的内容信用证虽然没有统一的格式，但其基本内容是相同的，主要包括以下几个方面：开证行全称和详细地址。信用证的类型。注意UCP600取消了“可撤销信用证”条款，现在信用证都是不可撤销的。信用证的号码和开证日期。申请人完整的名称和详细的地址。受益人完整的名称和详细的地址。金额。信用证金额是开证行付款责任的最高限额。有效期限，即是受益人交单取款的最后期限。货物描述，包括货名、数量，包装。价格等一些最主要的内容和合同号码。信用证的内容信用证的内容运输，标明启运地、目的港、装运期限、可

26、否分批装运、可否转运等。需要的单据的名称、份数和具体要求，通常包括汇票、商业发票、装箱单、海运提单、保险单、原产地证书、商检证书以及其他证明等。(11)保证条款，开证行通过保证条款说明它的付款责任。(12)签字或加押，函开的信用证需要开证行有权签字人双签，电开信用证需要加押。(13)声明适用跟单信用证统一惯例（2007年修订本）即UCP600。这是一个非常重要的文句，对信用证的可接受性有决定性的影响。(5)信用证结算方式的优缺点信用证结算方式的优缺点第一、信用证结算方式的优点分析第二、信用证结算方式的不足第一、信用证结算方式的优点分析第一、信用证结算方式的优点分析（1）信用证以银行信用代替了商

27、业信用，出口商收款风险大为降低。汇付和托收涉及的都是商业信用，信用证涉及银行信用，银行一般都具有一定的规模，且注重无形价值，因此收款相对安全。（2)信用证方式使双方的资金负担较平衡。对于出口商来说，出运货物以后可以通过银行议付取得货款，还可以利用信用证作打包放款，因此，资金负担比货到付款和托收轻得多；对于进口商来说，开证时一般只需缴纳部分押金，获得单据时才支付全额，其资金负担也比预付货款轻得多。(3)采用信用证结算方式，出口商可以省去调查进口商资信的费用和麻烦。出口商可以不用在意这个进口商信用如何，进口商所在地是否有外汇管制以及政治是否稳定，只要开证行是可靠的，就有把握得到货款。(4)信用证受

28、UCP600的约束，贸易双方交易谨慎度较高。(5)即使发生拒付，出口商仍控制货物所有权，损失相对较少。第二、信用证结算方式的不足第二、信用证结算方式的不足(1)信用证方式手续复杂，环节较多，时间周期长，增加了业务的成本。单证要求比较高，容易出现不符点拒付。(2)费用比较高，影响出口商利润。信用证涉及通知费、议付费、不符点费等诸多费用。(3)出口商容易遭遇软条款陷阱，最终落得“钱货两空”的局面。(4)进口商也可能遭遇欺诈行为，如果受益人伪造相符单据或制作根本没有货物的假单，那么进口商就会成为受害人，形成的跨国争端往往很难解决。（5）特殊国家信用证风险。有些国家信用证操作极不规范，经常出现银行擅自

29、放单的情况。（6）尽管银行信誉高于一般企业，但银行也存在自身信用风险，还出现过银行和进口商联手诈骗的例子。特别是国外银行良莠不齐，一些小银行信誉值得商榷。国际贸易结算方式的选择国际贸易结算方式的选择国际经济交往中的资金往来都是通过国际结算来实现的，不同的结算方式有着不同的特点，选择和运用不同结算方式要综合考虑结算风险、货物安全、资金占用、费用负担、手续繁简等诸多因素。汇款、托收、信用证结算比较汇款、托收、信用证结算比较汇款款托收托收信用信用证信用形式商业信用商业信用银行信用对出口商预付最有利，收款后发货，资金负担轻。货到付款不利，可能财货两空。不利资金负担重，买方可能拒付，可押汇融资。收款有保

30、证，风险小，单单据要求严，不能有任何差错对进口商预付不利，可能财货两空。货到付款有利，主动，资金负担轻。有利、较主动，资金负担轻，比L/C方便，费用少。缴纳开证押金，占用资金银行的身份与责任代理人地位托收行仅为代理，不负进口商付款责任开证行第一付款责任付款条件主动汇出出口商履行合同义务合约、单证、单单、单货相符风险较大较安全安全手续简便稍多多时间短较长长费用少略高高适用情况小额交易，双方信任资信好，关系深的客户大额交易。双方不了解第二节第二节 国际贸易融资国际贸易融资一、对外贸易短期融资二、保理业务三、对外贸易中长期融资一、对外贸易短期融资一、对外贸易短期融资 对于从事国际贸易的进出口商来说，

31、在签订合同、商品采购、打包、仓储、出运、制单、结算等每一贸易环节中，都能从不同的渠道，得到资金融通的便利，减少其资金积压，促进进出口贸易的完成。这种对外贸易融资形式繁多，名目各异。1、对出口商的融资、对出口商的融资对出口商的融资有：进口商对出口商的预付款；经纪人对出口商的融资；银行对出口商的融资。（1）进口商对出口商的预付款）进口商对出口商的预付款进口商在收到货物之前，就预先支付一定金额给出口商，将来出口商以供货的方式偿还。这种预付一般期限较长，金额较大，是一种进口商对出口商提供的资金支持。比如发达国家在发展中国家收购农产品或其他初级产品时，会采用这种预付形式，给出口商提供融资，其目的在于以最

32、有利的条件收购其所急需的产品，借以获取高额利润。（2）经纪人对出口商的融资）经纪人对出口商的融资在某些发达国家的原料和粮食的对外贸易中，经纪人起着重要的作用。他们与银行垄断组织有着密切的关系，能够取得低息贷款。经纪人通过提供信贷，使出口商必须通过经纪人售出货物，从而加强对出口商的联系与控制。经纪人对出口商的融资主要有：无抵押采购商品贷款；货物单据抵押贷款；承兑出口商汇票。无抵押采购商品贷款无抵押采购商品贷款经纪人通常在与出口商签订合同时，便对出口商发放无抵押采购商品贷款，条件是在一定时期内出口商必须通过经纪人经销一定的商品。偿还这种贷款的方法是将这种贷款转为商品抵押贷款。货物单据抵押贷款货物单

33、据抵押贷款按货物所在地的不同，经纪人以货物单据为抵押，可以提供出口商国内货物抵押贷款，在途货物抵押贷款，运抵经纪人所在国家的货物抵押贷款或运抵某预定出售地的第三国货物抵押贷款。承兑出口商汇票承兑出口商汇票 经纪人还通过承兑出口商汇票的方式来提供融资，出口商持承兑后的汇票向银行贴现。（3）银行对出口商的融资）银行对出口商的融资出口商在其出口业务的各个阶段，都可以从当地银行或国外银行取得信贷，获得其所需要的资金供应。银行对有关工业垄断组织提供无抵押品贷款，用以生产出口商品，特别是出口商获得外国订单时，银行都办理这种贷款。英国和美国以透支方式办理这种贷款；法国和德国以特种账户方式办理。出口商为了采购

34、出口商品储备，可以用国内货物作抵押从银行取得贷款。贷款银行多半是出口商的往来银行，一般以透支方式进行，贷款的金额一般都按货物市价的一定比例贷出。银行对出口商的融资银行对出口商的融资 出口商在接受国外订货到货物装运前这段时间，可以向银行申请打包放款，也叫装船前信贷。银行向出口商发放打包放款的依据即出口商收到的国外订货凭证，这种凭证主要是进口商开来的信用证、得到认可的出口成交合同和订单或表明最终开出信用证的证明。内地商人发运给出口商货物后，委托银行向出口商代收货款。如果出口商由于货物尚未销出，无法支付货款，可以凭信托收据先行提货装运出口。这时，银行凭信托收据对出口商发放贷款。银行把这种放款看成是介

35、乎有抵押与无抵押之间的一种放款。出口商将货物装运出口，可以向银行申请在途货物抵押贷款，以此贷款偿还国内货物抵押贷款。银行在办理在途货物抵押贷款时，一般都凭装船提单发放，提单是处置货物的单据，是对银行最可靠的担保品。2、对进口商的融资、对进口商的融资对进口商的融资有：出口商对进口商提供的融资；银行对进口商提供的融资。（1）出口商对进口商提供的融资）出口商对进口商提供的融资出口商允许进口商承兑其远期汇票后即可取得货物单据，而不用等待汇票到期，或者允许其延期付款，都是对进口商提供信贷支持。另外出口商和进口商可以订立账户信贷协议，当出口商将出口商品发运后，将进口商应付货款借记进口商账户，而进口商则将这

36、笔货款贷记出口商账户，进口商在规定的期限内支付货款。在对外贸易中开立账户信贷并不流行，多用在出售小型装备品方面。(2)银行对进口商提供的融资银行对进口商提供的融资银行对进口商的融资主要有承兑信用和放款两种形式。出口商有时不完全相信进口商的支付能力，出口商往往要求汇票由银行承兑。应进口商要求银行同意后承兑汇票，将承兑汇票留在该行或在市场上贴现。汇票到期时，进口商对承兑银行付款，后者支付承兑汇票。银行承兑是银行对对外贸易融通资金的主要方式之一，对于西方国家的进口业务有着特殊的作用。西方国家对进口商的融资西方国家对进口商的融资在进口融资业务方面，西方国家的银行对其关系密切的工商企业提供透支信用，银行

37、允许工商企业向银行签发超过其往来账户余额一定金额的支票。进口商以其进口的商品作为抵押，从银行取得融资。当进口货物尚在运送途中，银行的贷款往往以货运单据作为抵押。当货物运抵进口地而进口商仍未支付货款时，进口货物本身就成为银行的抵押品。这时，运输商或进口商作为银行的代理人，凭必要的单据进行报关提货，并根据银行的指示，以银行名义将货物存仓。然后，在进口商签署了总质押书的条件下，银行则凭进口商所签具的、以银行为抬头的信托收据出具提货单，授权货栈，把货物转交给借款的进口商，一般信托收据上必须注明货物出售后的全部货款在规定的日期内交付银行。二、保理业务二、保理业务在英国、美国、法国、意大利、德国等国的对外

38、贸易短期融资业务中，普遍盛行一种保付代理业务。根据国际保理联合会(Factors Chain InternationalFCI)的统计，2009年全球国内保理业务额1.12万亿欧元，国际保理为1 655亿欧元。1、定义、定义保理(Factoring)，也称为“保付代理”、“承购应收账款”，是指卖方以商业信用形式出售货物，在货物发运后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给保理组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。国际保理是保理业务在国际结算中的运用，即保理组织购买出口商的票据，即承购了出口商的债权，然后通过一定的渠道向进口商催还欠款，如遭拒付，不能向出口商行使追索权。保理组织与出

39、口商的业务关系在形式上是票据买卖、债权承购与转让的关系，而不是一种借款关系。本部分中的保理特指国际保理。2、保理业务的程序、保理业务的程序出口商以赊销方式出卖商品，为能将其应收款项售予保理组织，取得资金融通便利，一般都与该组织签有协议，规定双方必须遵守的条款与应负的责任。保理业务的程序保理业务的程序3、保理业务的内容与特点、保理业务的内容与特点（1）保理组织承担全部信用风险（2）保理组织对出口商进行资金融通（3）保理组织业务综合(1)保理组织承担全部信用风险保理组织承担全部信用风险出口商和保理组织之间的单据转让是一种卖断交易行为，也就是说，如果进口商拒付货款或不按期付款等，保理组织不能向出口商

40、行使追索权，全部风险由其承担。这是保理业务的最主要的特点和内容。保理组织间具有良好的合作关系，有条件对进口商资信情况进行调查，并在此基础上决定是否承购出口商的票据。只要得到该组织的确认，出口商就可以赊销方式出售商品，避免货款收不到的风险。(2)保理组织对出口商进行资金融通保理组织对出口商进行资金融通典型的保理业务是出口商在卖出单据后，能立即收到大部分货款，得到资金融通。这是保理业务的另一个主要内容与特点。保理组织在票据到期日以前，先向出口商支付不超过发票金额80%的货款，其余货款待进口商付款后再予支付；如果出口商资金雄厚，也可在票据到期后再向保理组织索要货款。(3)保理组织业务综合保理组织业务

41、综合采用保理方式进行结算的出口商多为中小企业，对国际市场了解不深，保理组织除了购买债权，还代理他们对进口商进行资信调查，托收货款、催收账款、甚至代办理会计处理手续等等。所以，保理业务是一种广泛的、综合的服务，这是保理业务的第三个主要内容与特点。4、保理业务的费用、保理业务的费用保理组织业务综合，不仅向出口商提供资金融通，还提供一系列的服务，因此需要向出口商收取一定的费用。保理组织对进口商信贷风险进行评估、提出向进口商赊销额度的建议、保存进出口商间的交易磋商记录与会计处理等服务，都需要向出口商索取酬金，酬金多少一般取决于交易性质、金额及信贷、汇价风险的大小，一般不超过应收账款总额的2%。此外，保

42、理组织从出口商手中买断票据，向出口商付出货款，直到最终收到货款，这一时期内会产生利息费用，保理组织将其转嫁给出口商承担。利率根据预支金额的大小，参照当时市场利率水平而定。出口商如利用保理形式出售商品，上述费用会转移到出口货价中，因此，其货价将高于以现汇出卖的商品。5、保理业务的作用、保理业务的作用（1）保理业务对于出口商好处（2）保理业务对于进口商的好处（1）保理业务对于出口商好处）保理业务对于出口商好处(1)保理业务代出口商对迸口商进行资信调查，有利于出口商选择合适的贸易伙伴。由于保理组织熟知海外市场情况，他们还经常向中小出口商提出建议，协助其开拓国际市场，加强其竞争能力。(2)出口商将货物

43、装运完毕，可立即获得大部分货款，取得资金融通，减少资金占压，加速资本周转，促进利润增加。(3)只要出口商的贸易合同没有问题，也就是商品品质和交货条件符合合同规定，出口商对保理组织的信用风险和外汇风险的转移就是完全的，保理组织丧失追索权。(4)出口商利用保理业务有利于改善财务结构和财务报表。出口商装船发货，转让票据后，立即收到货款，资产负债表中的收入增加，改善负债资产比率，有利于提高企业的资信评级和进一步融资能力。（2）保理业务对于进口商的好处）保理业务对于进口商的好处 (1)进口商如果采用保理业务方式进行国际结算，就不需要向银行申请开立信用证，免去交付押金，从而减少资金积压，降低了进口成本。(

44、2)采用保理方式结算，可以大大节省开证、催证、改证等一系列手续所耗费的时间，加快结算流程。经常往来的买卖双方，可根据交易合同规定，定期发货寄单，买方可迅速得到进口物资。(3)出口商将办理保理业务有关的费用转移到出口货价中，从而增加进口商的成本负担。但是货价提高的金额一般仍低于因交付开证押金而 蒙受的利息损失。三、对外贸易中长期融资三、对外贸易中长期融资 一般来说，对外贸易的中长期融资都是由出口国政府为了扶持本国机电产品和大型成套设备的出口，而向本国出口商或其他国家和地区的进口商提供的资金支持，都是以促进出口为目的，所以也常常成为出口信贷。出口信贷只限于购买贷款国的出口商品，贷款利率低于国际金融

45、市场利率，差额由贷款国政府补贴。出口信贷是各国争夺出口市场的一种融资手段。现在银行普遍推行的出口信贷形式有：卖方信贷、买方信贷、福费廷、信用安排限额、混合贷款等。1、卖方信贷、卖方信贷在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商（卖方）提供的中长期信贷就是卖方信贷。发放卖方信贷的程序与做法发放卖方信贷的程序与做法(1)出口商（卖方）以延期付款或赊销方式向进口商出售大型机械装备或成套设备，在进幽口商签订合同后，进口商先支付10%-15%的定金，在分批交货验收和保证期满时，再分期付给10%。15%的货款，其余货款在全部交货后若干年内分期支付，一般每

46、半年还款一次，并付给延期付款期间的利息。(2)出口商为了融通资金，向其所在地的银行商借贷款，签订卖方信贷协议。(3)进口商随同利息分期向出口商支付货款后，出口商再根据贷款协议偿还其从银行取得的贷款。出口商向银行借取卖方信贷，除按借贷利率支付利息外，还需支付信贷保险费、承担费、管理费等。最终这些费用均加到出口设备的货款之中，但每项费用的具体金额进口商不得而知。因此，延期付款的货价一般高于以现汇支付的货价。1、买方信贷、买方信贷买方信贷，是指在大型机械或成套设备贸易中，由出口商所在地的银行直接贷款给外国进口商（买方）或进口商的银行，以给予投资便利，扩大本国设备的出口。卖方信贷是出口商所在地银行贷款

47、给出口商（卖方），而买方信贷则是由出口商所在地银行贷款给进口商（买方）或进口商的银行，无论贷给前者或后者均属买方信贷。买方信贷的程序买方信贷的程序(1)进口商（买方）与出口商洽谈贸易，签订贸易合同后，进口商先支付相当于货款15%的现汇定金。(2)在贸易合同签订后至预付定金前，进口商或进口商银行再与出口商所在地银行签订贷款协议。这个协议是以上述贸易合同作为基础的。如果进口商不购买出口国的设备，则进口商不能从出口商所在地银行取得此项贷款。(3)进口商取得款项，或进口商银行取得款项转贷给进口商，以现汇付款条件向出口商支付货款。(4)进口商或进口商银行根据贷款协议分期向出口商所在地的银行偿还贷款。进口

48、商与进口商银行间的债务按双方商定的办法在国内清偿结算。买方信贷协议中，均分别规定进口商或进口商银行需要支付的信贷保险费、承担费、管理费等具体金额，这就比卖方信贷更有利于进口商了解真实货价，核算进口设备成本，但有时信贷保险费直接加入贸易合同的货价中。3、福费廷、福费廷福费廷(Forfeiting)是第二次世界大战后，随着国际贸易的扩大而发展起来的一种新的中长期的资金融通形式。近年来，作为出口信贷的新模式，福费廷在西欧国家，特别是在原联邦德国和瑞士与发展中国家和原东欧国家间的设备贸易中得到充分发展。福费廷是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上的远期汇票，无追索权地售

49、予出口商所在地的银行（或大金融公司），提前取得货款的一种资金融通形式。福费廷业务的程序福费廷业务的程序出口商与进口商在洽谈设备、资本货物等贸易时，如使用福费廷，应事先与其所在地的银行或金融公司约定，以便做好各项信贷安排。出口商与进口商签订贸易合同，言明使用福费廷。出口商向进口商签发的远期汇票要取得进口商往来银行的担保，保证在进口商不能履行支付义务时，由其最后付款。担保银行要经出口商所在地银行的同意，如该银行认为担保行资信不高，进口商要另行更换担保行。担保行确定以后，进出口商才能最终签订合约。出口商发运货物后，向进口商签发远期汇票，与全套货运单据一并通过银行寄送给进口商。进口商承兑出口商向其签发

50、的远期汇票后，退还出口商以使其贴现；或者由进口商开具本票寄交出口商，以便其贴现。两种情况均须取得进口商所在地银行的担保。出口商取得经进口商承兑的并经有关银行担保的远期汇票或本票后，按照与福费廷业务银行的约定，将票据无追索权地卖断给银行，取得资金。福费廷业务流程福费廷业务流程福费廷与一般贴现的区别福费廷与一般贴现的区别 福费廷业务是出口商所在地银行买进远期票据，扣除利息，付出现款，给出口商提供资金支持，加速出口商资金周转，看起来与一般贴现极其相似，但其中还存在一些区别，主要表现在：一般票据贴现，如遭拒付，银行对出票人能行使追索权；办理福费业务所贴现的票据，银行不能对出票人行使追索权，因为出口商将