第1章 套算汇率的计算(精品).ppt

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1、套算汇率的计算基本汇率基本汇率：本国货币本国货币 与与关键货币关键货币对比制定对比制定出来的汇率出来的汇率 套算汇率套算汇率：根据：根据基本汇率基本汇率套算套算出来的本国出来的本国与他国货币的汇率与他国货币的汇率一、同边相乘法1、使用条件：使用条件：两种货币与关键货币的汇率标价两种货币与关键货币的汇率标价为：为：一种为直接标价法，另一种为间接标价法一种为直接标价法，另一种为间接标价法2、举例说明：1=$1.4530/40$1=DM 1.5110/20计算英镑对德国马克的汇率计算英镑对德国马克的汇率 方法运用方法运用：1=DM 1.4530 1.51101.4540 1.5130 即为：即为：1

2、=DM 2.1954 2.1984方法运用的具体分析：方法运用的具体分析：1=$1.4530/40$1=DM 1.5110/20英镑对德国马克的买入价（银行买英镑）英镑对德国马克的买入价（银行买英镑）：顾客将顾客将1英镑以英镑以 1=$1.4530的价格的价格卖给银行卖给银行银行在国际外汇市场上买入银行在国际外汇市场上买入1.4530美元美元只按只按$1=DM 1.5110支付，支付，因此银行只愿意支付因此银行只愿意支付1.4530 1.5110=DM 2.1954的德国马克买入的德国马克买入 1由此可得英镑对德国马克的买入价：由此可得英镑对德国马克的买入价：1=DM 2.1954 3、问题与

3、思考：试试分析英镑对德国马克的卖出价？（即银分析英镑对德国马克的卖出价？（即银行卖出英镑的价格）行卖出英镑的价格）4、实际操练 1=$1.4530/40$1=DM 1.5110/20分析：分析：银行在国际外汇市场上按银行在国际外汇市场上按 1=$1.4540的价格卖出的价格卖出1英镑，顾客花英镑，顾客花1.4540美元才能买美元才能买到到1英镑英镑顾客拥有的顾客拥有的1.4540美元要在国际外汇市场上以美元要在国际外汇市场上以$1=DM 1.5120的价格向外汇银行购买，则需的价格向外汇银行购买，则需要花要花1.4540 1.5120=DM 2.1984 故英镑对德国马克的卖出价为：故英镑对德

4、国马克的卖出价为：1=DM 2.1984 故英镑对德国马克的汇率为：故英镑对德国马克的汇率为：1=DM 2.1954 2.1984 练 习已知：已知：1=$1.4530/40$1=J￥127.10/127.20试计算英镑对日圆的套算汇率？试计算英镑对日圆的套算汇率？答案与分析：1=J￥184.67 184.94两步：关键货币的确认两步：关键货币的确认 买卖的主体确认买卖的主体确认二、交叉相除1、使用条件：、使用条件：两种进行套算的货币对关键货币的两种进行套算的货币对关键货币的汇率标汇率标价相同，价相同，即均为直接标价法或均为间接标价法即均为直接标价法或均为间接标价法套算汇率两种汇率买卖价的交叉

5、相除套算汇率两种汇率买卖价的交叉相除2、使用方法3、举例说明（套算的两货币均为直接标价法）已知：已知：US$1=SF1.3230/40US$1=DM1.5110/20求瑞士法郎对德国马克的汇率求瑞士法郎对德国马克的汇率瑞士法郎对德国马克的卖出价US$1=DM1.5110/20即银行卖出即银行卖出1瑞士法郎可得多少德国马克瑞士法郎可得多少德国马克也即顾客买入也即顾客买入1瑞士法郎需花多少德国马克瑞士法郎需花多少德国马克lUS$1=SF1.3230/40US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20 分析：顾客向银行卖出顾客向银行卖出1.5120德国马克，可得德国马克，可得1美

6、元美元银行得银行得1.5120德国马克需向顾客支付德国马克需向顾客支付1美元美元US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20银行在国际外汇市场上，将要支付给顾客的银行在国际外汇市场上，将要支付给顾客的1美元美元需支付需支付1.3230 瑞士法郎才能买到，银行愿意将瑞士法郎才能买到，银行愿意将1.3230 瑞士法郎支付给顾客瑞士法郎支付给顾客即顾客用即顾客用1.5120德国马克可兑换到德国马克可兑换到1.3230瑞士法瑞士法郎郎则顾客兑换则顾客兑换1瑞士法郎需支付瑞士法郎需支付1.5120/1.3230德国德国马克马克即银行卖出即银行卖出1瑞士法郎给顾客可得瑞士法郎给顾客可

7、得1.5120/1.3230德国马克德国马克故故瑞士法郎对德国马克的卖出价为：瑞士法郎对德国马克的卖出价为：SF1=DM 1.5110/1.3240 DM 1.1429问题与思考：试分析瑞士法郎对德国马克的买入价试分析瑞士法郎对德国马克的买入价瑞士法郎对德国马克的买入价(银行买入瑞士法郎的价格）即顾客卖出即顾客卖出1瑞士法郎可得多少德国马克瑞士法郎可得多少德国马克银行买入银行买入1瑞士法郎要花多少德国马克瑞士法郎要花多少德国马克具体分析：US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20 顾客卖出顾客卖出1.3240瑞士法郎可得瑞士法郎可得1美元美元银行得顾客银行得顾客1.32

8、40瑞士法郎需付瑞士法郎需付1美元美元银行在国际外汇市场上将要支付给顾客的银行在国际外汇市场上将要支付给顾客的1美元可美元可兑换到兑换到 1.5110德国马克，然后将这些德国马克给德国马克，然后将这些德国马克给顾客顾客即银行买入即银行买入1.3240瑞士法郎需付瑞士法郎需付1.5110 德国马克德国马克则银行买入则银行买入1瑞士法郎需付瑞士法郎需付1.5110/1.3240马克马克故故瑞士法郎对德国马克的汇率为：瑞士法郎对德国马克的汇率为：SF1=DM1.5110/1.32401.5120/1.3230也也即：即：SF1=DM1.14121.14294、练习题已知：已知：US$1=DM1.81

9、001.8110US$1=J￥127.10127.20计算马克对日元的汇率计算马克对日元的汇率解答：解答：DM1=J￥127.10/1.8110127.20/1.8100即即DM1=J￥70.18270.2765、两种汇率与关键货币的汇率均为间接标价法时套算汇率的计算举例说明已知：已知：1US$1.61251.6135AU$1=US$0.71200.7130计算计算1单位英镑对澳大利亚元的汇率单位英镑对澳大利亚元的汇率计算交叉相除可得英镑对澳大利亚元的汇率如交叉相除可得英镑对澳大利亚元的汇率如下：下：1 AU$1.6125/0.71301.6135/0.7120 即为：即为：1 AU$2.26

10、152.2661分析：1US$1.61251.6135 AU$1=US$0.71200.7130英镑对澳大利亚元的买入价即银行买入即银行买入1英镑需花多少澳大利亚元英镑需花多少澳大利亚元顾客卖出顾客卖出1英镑，要得到多少澳大利亚元英镑，要得到多少澳大利亚元顾客卖顾客卖 1 得得US$1.6125 顾客可将这些顾客可将这些美元兑换到美元兑换到AU$1.6125/0.7130即银行买入即银行买入1付付 AU$1.6125/0.7130英镑对澳大利亚元的卖出价1US$1.61251.6135 AU$1=US$0.71200.7130 即即银行卖出银行卖出1英镑得多少澳大利亚元英镑得多少澳大利亚元顾客买入顾客买入1英镑花多少澳大利亚元英镑花多少澳大利亚元顾客买顾客买1 付付US$1.6135 银行将银行将US$1.6135可可兑换到兑换到AU$1.6135/0.7120即银行卖即银行卖1 得得AU$1.6135/0.7120练习题1 J￥161.25162.35AU$1=J￥71.2071.30计算计算1单位英镑对澳元的汇率单位英镑对澳元的汇率