周蕾—英国PPP经验教训.ppt

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1、周蕾英国PPP经验教训Company Logo什么是PPP目目录录1英国为何要推广PPP/PFI？2施工企业有什么好处？3PFI项目案例分析4中国施工企业如何迎接PPP时代？52Company Logo什么是什么是PPPPPP？vPublicPrivatePartnership(公私合公私合营）vPrivateFinanceInitiative(私人主私人主动融融资）v一种一种创新型的政府采新型的政府采购模式，解决公共模式，解决公共项目目长期存期存在的在的问题：项目超支，工期延目超支，工期延长，效率低下，后期，效率低下，后期管理混乱等管理混乱等现象象3PPPPPP与私有化与私有化完全私有PFI

2、BOT外包消极的民间投资消极的政府投资PPP融资模式不仅能够使更多的民营资本参与项目建设，而且在一定程度上能够保证民营资本的投资回报，减轻政府初期建设投资负担和风险，形成政府、企业和私人企业“多赢”的合作形式4PPP/PFI全球范全球范围运用运用vPPP现在覆盖全球欧在覆盖全球欧亚非拉美五大洲非拉美五大洲v项目模式包括各种基目模式包括各种基础设施施项目和社会服目和社会服务类项目目v世界世界银行、欧洲投行、欧洲投资银行、行、亚洲开洲开发银行、美洲开行、美洲开发银行、非洲行、非洲发展展银行，行，联合国等国合国等国际组织都鼓励都鼓励推行推行PPPv2010-2020年十年期年十年期间，亚洲地区需要投

3、洲地区需要投8万万亿美元的基美元的基础设施，主要通施，主要通过PPP融融资5PPP项目的目的优势与劣与劣势v优势n长期合作模式长期合作模式n全寿命价值管理全寿命价值管理n风险转移风险转移n明确的项目目标与产出清单明确的项目目标与产出清单n项目设计建造运营一体化项目设计建造运营一体化n可持续发展可持续发展n高回报率高回报率v劣劣势n项目投入大，不适合小项目投入大，不适合小型项目型项目n企业需要投入的前期成企业需要投入的前期成本较高本较高n项目采购周期长，合同项目采购周期长，合同复杂，弹性小复杂，弹性小n操作难度大，合作时间操作难度大，合作时间长长6全球五大全球五大PPP投投资市市场v英国英国v加

4、拿大加拿大v美国美国v法国法国v比荷比荷卢经济联盟盟v后起之秀：印度和拉丁美洲后起之秀：印度和拉丁美洲2 2011011年预言：发展年预言：发展PPPPPP项目将中国建筑行业的项目将中国建筑行业的方向，是产业升级最重要的一步！方向，是产业升级最重要的一步！7PPP/PFI全球市全球市场上升了上升了35%8PPP国国际际市市场场成熟度成熟度市场复杂度市场活跃度印度俄罗斯越南马来西亚低高比利时克罗地亚匈牙利捷克墨西哥芬兰巴西比利时南非尼日利亚第二阶段第二阶段中国意大利希腊新西兰德国葡萄牙法国荷兰美国日本德国第三阶段第三阶段爱尔兰澳大利亚英国西班牙加拿大低高9PPP项目的目的风险转移移风险从政府部门

5、转移到私营单位10英国英国PFIPFI制度制度v私人主动融资始于私人主动融资始于19921992年，发源于英国年，发源于英国vPFIPFI是是PPPPPP的原型的原型v关键在于私营机构的主动性和积极性关键在于私营机构的主动性和积极性v设计，建造，融资，运营（设计，建造，融资，运营（DBFODBFO）v合同年限合同年限20-3520-35年年11英国英国PFI模式模式发展展简史史第一阶段：孵化期（第一阶段：孵化期（1992-19961992-1996）保守党执政，实行私有化改革，尝试使用保守党执政，实行私有化改革，尝试使用PFIPFI模式模式第二阶段：大发展期（第二阶段：大发展期（1997-20

6、081997-2008）工党时期，英国前首相托尼工党时期，英国前首相托尼 布莱尔实行第三条道路，大力推布莱尔实行第三条道路，大力推广广PFIPFI模式模式第三阶段：成熟期第三阶段：成熟期 (2009 2011)(2009 2011)金融危机到来，国家投资政策紧缩，减少使用金融危机到来，国家投资政策紧缩，减少使用PFIPFI第四个阶段：迭代期（第四个阶段：迭代期（2012-20152012-2015）后后PFIPFI时代到来，第二代模式时代到来，第二代模式PF2PF2使用与推广使用与推广12英国英国PFI市市场1.英国PFI市场到总投资量为600亿英镑（6000亿元），投资额为政府总投资额的十分

7、之一2.项目主要集中在医疗，国防，教育和交通四大部门，其中医疗部门最大3.政府的偿还债务每年高达100亿英镑4.英国市场从繁荣走向衰退13PFI对对英国英国经济经济的影响的影响（资料来源：英国国家审计署，2015）14PFI项项目流程目流程图图15PFI公私合作模式公私合作模式政府（业主）运营融资政府采购部门和服务的使用单位SPV 特许经营公司承包商投资公司运维企业投资公司第三方股权投资者债务投资机构施工单位物业公司提供服务获得年度费用支付单位费用按照合同施工运营维护股权投资或次级债券投资债务投资16PFI项目目赢利模式利模式1.项目运目运营收益收益平均利平均利润13%1.股股权盈利盈利20-

8、70%1.项目再融目再融资回回报率率30-70%17施工企施工企业为业为什么喜什么喜欢欢PPP模式？模式？英国建筑承包商在英国建筑承包商在2003到到2009年之年之间的平的平均利均利润值：1.5%！英国国家建筑市英国国家建筑市场较小，市小，市场成熟度高，成熟度高，大型大型项目量目量较小，前期投入成本高小，前期投入成本高PFI对承包商的承包商的风险多多为可控可控风险长期期稳定的高定的高额回回报18PPP/PFI项目股目股权交易交易(1998-2010)承包商PFI项目总数 销售额（百万英镑）利润（百万英镑）比例%Carrillion（卡瑞联）24278.8114.140.9John Laing

9、22170.3100.659.1Interserve plc1570.337.953.9Lend Lease Corporation(联盛）1114.711.578.2Costain Group plc 837.116.242.9Serco Group plc 779.91620Balfour Beatty plc(保富比迪）537.82771.4Kajima Partnerships(日本鹿岛建设联合公司）630.21859.6Kier Group plc 426.114.756.3192021/3/2英国国英国国际承包商承包商PPP项目目营业额比比较20施工企施工企业案例：瑞典案例：瑞典S

10、KANSKAv斯堪斯卡集团成立与斯堪斯卡集团成立与18871887年，全球第二大国际承包商年，全球第二大国际承包商v2 2014014年总收入大约为年总收入大约为1050.731050.73亿元亿元v全球员工全球员工4 470007000人，人，81%81%的收入来自国际项目的收入来自国际项目v由于该公司组建为由于该公司组建为1515个业务单位，每年同时经管的工个业务单位，每年同时经管的工程项目总和高达程项目总和高达15,00015,000个个v四大业务板块：施工，住宅，商业地产和基础设施项四大业务板块：施工，住宅，商业地产和基础设施项目目21SKANSKA商商业业模型模型建造通过项目施工收益

11、项目投资开发：住宅，商业地产和基础设施建设内部项目承包创造投资机会承包业务投入项目开发中项目收益目标3.5-4%投资回报率目标 10-15%股权收益目标18-20%股票分红政策：利润的40-70%22PPP国国际化化战略略v20052005年成立了专门设立了年成立了专门设立了BOT ABBOT AB基础设施部（开发基础设施部（开发投资公司）投资公司）v全球有全球有65.765.7亿美元产值的亿美元产值的PPPPPP项目项目v共有共有1515个项目，个项目，57%57%高速公路项目，高速公路项目，42%42%社会基础社会基础设施项目（医院，学校，路灯等）设施项目（医院，学校，路灯等）v62%62

12、%项目在英国项目在英国v2011-20152011-2015年预计每年的收益率为年预计每年的收益率为10-15%10-15%vPPPPPP项目占企业总收入的项目占企业总收入的28%28%23斯堪斯卡公司进入英国斯堪斯卡公司进入英国PFIPFI市场市场v最早进入英国最早进入英国PFIPFI市场市场v英国伊丽莎白二世大桥英国伊丽莎白二世大桥v在英国超过在英国超过3030亿英镑的亿英镑的PFIPFI项目项目v最著名的是伦敦市圣巴特和皇家伦敦医院最著名的是伦敦市圣巴特和皇家伦敦医院1212亿英镑，亿英镑，vPPPPPP在英国，瑞典，欧洲，美国，加拿大和智利等在英国，瑞典，欧洲，美国，加拿大和智利等国家

13、国家 “利润最大化”战略（profitability）：不做最大的企业，要做最赚钱的企业！Johan Karlstrom SKANSKA主席兼总裁24斯堪斯卡青睐斯堪斯卡青睐PFIPFI的七大原因的七大原因1.大宗的切大宗的切实可行的投可行的投资项目目2.承承揽更多的施工更多的施工项目目3.增加新的利增加新的利润渠道渠道项目运目运营收益收益4.长期期稳定的定的资金流金流5.长期的期的稳定的大定的大顾客客6.通通过股股权交易和交易和长期运行模式减免了很多期运行模式减免了很多营业税税款和增款和增值税税7.股票增股票增值空空间扩大，股民大，股民满意意25PPP项项目目选择选择的九大的九大标标准准1.

14、选择自己熟悉的自己熟悉的项目目类别和和规模模2.了解了解项目取目取费的模式（固定收的模式（固定收费，政府支付或者，政府支付或者收收费站收站收费）3.项目的可复制性目的可复制性4.项目的效果目的效果评估估标准准5.市市场价价值与潜力与潜力6.风险分担机制分担机制7.特特许经营期限和退出机制期限和退出机制8.法律框架法律框架9.行行业政策法政策法规和政府的扶持力度和政府的扶持力度26PPP项项目价目价值创值创造四部曲造四部曲项目定义项目入围投标与谈判合同获取施工建造运营稳固期项目稳定期开发阶段 2-3年施工建造阶段 1-2年运营稳固期 3年资产管理期 3-30年27施工企业角色的转变五大要素施工企

15、业角色的转变五大要素1.1.固定价格，固定时间，固定价格，固定时间，PPPPPP项目不再通过项目不再通过索赔索赔获利获利2.2.不再是施工单位，而是投资人不再是施工单位，而是投资人3.3.承包商转变为综合服务商或者方案解决者，必须了解客户承包商转变为综合服务商或者方案解决者，必须了解客户的真实需求和目标的真实需求和目标4.4.完全为项目的成本，质量和工期负全责，一旦出现问题就完全为项目的成本，质量和工期负全责，一旦出现问题就会受到惩罚会受到惩罚5.5.PPPPPP项目要兼顾所有环节，施工只是其中的一环，必须有项目要兼顾所有环节，施工只是其中的一环，必须有全寿命周期思维的能力全寿命周期思维的能力

16、28PPP的核心：关系管理学的核心：关系管理学v伙伴关系伙伴关系v政府部政府部门关系关系v合同管理合同管理v服服务质量量v银行与律行与律师v经济与与财务通通过处理各理各类复复杂的人的人际关系，合同关系和关系，合同关系和财务关系关系以达到将以达到将风险降到最低，最降到最低，最终实现利利润最大化。最大化。29案例分析：圣巴斯和案例分析：圣巴斯和伦敦医院敦医院项目目v英国最大医疗项目，改造和新建混合项目英国最大医疗项目，改造和新建混合项目v项目价值项目价值1111亿英镑亿英镑v特许经营期特许经营期:2006-2048:2006-2048v顾客顾客:Barts and The London NHS T

17、rust:Barts and The London NHS Trustv联合体联合体:Skanska,Innisfree and Dutch:Skanska,Innisfree and Dutch Infrastructure Fund Infrastructure Fund 30圣巴斯医院和伦敦医院圣巴斯医院和伦敦医院Company Logo圣巴斯医院，英国最古老的医院，建于1123年皇家伦敦医院31圣巴斯和伦敦医院项目流程时间表圣巴斯和伦敦医院项目流程时间表Company Logo32医院项目成功的原因和影响医院项目成功的原因和影响企业进入市场早企业进入市场早企业实力雄厚，组建专业团队企业

18、实力雄厚，组建专业团队目标明确，专注医院项目目标明确，专注医院项目具有自己专门的物业管理公司具有自己专门的物业管理公司大量的前期投入，坚持和专注大量的前期投入，坚持和专注获得财团的强有力支持获得财团的强有力支持v完全打开英国医疗市场，拿下多个同类项目完全打开英国医疗市场，拿下多个同类项目v复制到瑞典，收获最大的医疗复制到瑞典，收获最大的医疗PPPPPP项目项目v20142014年帮助美国分公司获得史上最大的年帮助美国分公司获得史上最大的PPPPPP项目：项目：I-4I-4高速公路项目高速公路项目33中国中国发展展PPP项目的目的现状与挑状与挑战v缺乏完善的政治和金融体制缺乏完善的政治和金融体制

19、v法律系统不健全，全国没有一部法律系统不健全，全国没有一部PPPPPP法法v政府部门各自为政，缺乏协调与合作政府部门各自为政，缺乏协调与合作v缺乏有效导入机制缺乏有效导入机制v民间资本在国有经济中地位低下民间资本在国有经济中地位低下v项目监管不到位，腐败现象严重项目监管不到位，腐败现象严重34中国施工企业进入中国施工企业进入PPPPPP市场的挑战市场的挑战v企业战略决策：是否已经意识到PPP市场的重要性？v企业业务能力：后期运营和维护，物业和设施管理等 v融资能力，是否找到长期的金融合作伙伴？v企业抗风险能力：政治风险，金融风险，合作风险，收益风险等等v需要懂全寿命周期成本全面综合考虑项目的投入与产出35现在需要做什么？现在需要做什么？企企业：v改改变思思维，把握机会，把握机会v培养自己的培养自己的PPP团队，加，加强人才人才储备v积极极寻找找战略合作伙伴，形成略合作伙伴，形成强大大联合体合体v了解市了解市场动向，确定企向，确定企业方向方向政府：政府：v进一步加一步加强金融体制改革金融体制改革v完善完善PPP法案法案v要有明确的政治要有明确的政治导向向v建立相建立相应的政府扶助机构（中央的政府扶助机构（中央-地方二地方二级支持）支持）36