(3.1.1)--3.1证券市场监管什么.ppt

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1、 证券市场监管证券市场监管 基本要求基本要求：了解证券市场监管：了解证券市场监管 的概念、原则；掌握的概念、原则；掌握证券市场监管的主体、对象、目标、方式、手段；熟证券市场监管的主体、对象、目标、方式、手段；熟悉证券市场监管法律体系。悉证券市场监管法律体系。证监会证监会主席主席易会满易会满 (郝鹏郝鹏/刘昆刘昆)证券市场监管概述1.监管的原则1.1依法管理原则1.2保护投资者利益原则虚假会计信息虚假会计信息1.3“三公三公”原则原则公开、公平和公正公开、公平和公正原则原则1.41.4监督与自律相结合的原则监督与自律相结合的原则 2监管目标、方针与手段2.1监管目标国际证监会对证券监管的总目标：

2、保护投资者、透明和信息公开、降低系统风险。证券市场监管的具体目标4/证券投资学（二）国际证监会监管目标国际证监会监管目标：（1 1）保护投资者利益；）保护投资者利益；（2 2）保证市场公平、有效和透明；）保证市场公平、有效和透明；（3 3）减少系统性风险。）减少系统性风险。2.2监管方针证券市场八字方针“法制、监管、自律、规范”。规范是目的规范是目的法制是基础法制是基础监管和自律是手段监管和自律是手段按照公安部及检察院有关规定：按照公安部及检察院有关规定：交易量达到股票总交易量的交易量达到股票总交易量的30%30%才可认定为市场操纵才可认定为市场操纵。2.3监管手段（1）法律手段。通过证券法律

3、和法规来进行证券市场的监管。其约束力强，是证券市场监管部门的主要手段。安然、银广夏陷阱安然、银广夏陷阱 法法氵氵 去去（2）经济手段。存在时滞。（3）行政手段。课堂思考课堂思考 如何理解如何理解“公权力公权力”？公公 权权 力力合法的公权力本质上是一定范围内社会成员的部分权利的让渡，或是说一定范围内社会成员的授权。公权力是为维护和增进公益而设的权力。公权力是为维护和增进公益而设的权力。它来源于私权力，是私权力实现的手段与保障它来源于私权力，是私权力实现的手段与保障股市题材电影股市题材电影股市题材电影股市题材电影 货币货币货币货币 国家公权力国家公权力国家公权力国家公权力.avi.avi一府一委

4、（监察委）两院一府一委（监察委）两院一府一委（监察委）两院一府一委（监察委）两院老鼠仓（老鼠仓（RatTrading)RatTrading)是指庄家在用是指庄家在用公有资金在拉升股价之前，先用自己个人公有资金在拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。高位后个人仓位率先卖出获利。中国股市的特色就是无庄不成股，中国股市的特色就是无庄不成股，而老鼠仓就存在于这些而老鼠仓就存在于这些大大小小的庄股当中；大大小小的庄股当中；券商是庄股中的主力队

5、员。券商是庄股中的主力队员。严打内幕交易和严打内幕交易和严打内幕交易和严打内幕交易和“老鼠仓老鼠仓老鼠仓老鼠仓”徐翔徐翔徐翔徐翔中国两大最受老百姓关注部门负责人：足协主席，证监会主席，没有最差，只有更差！中文名纸牌屋外文名HouseofCards其它译名棋牌馆/能人背后有人能出品公司Netflix制片地区美国苹果公司与苹果公司与FBI证券市场监管的主要内容1.证券发行与信息披露的监管1.1证券发行制度（1）证券发行注册制度。也称为公开管理原则（2）证券发行核准制度。也称为实质管理原则，科创板第一股现身科创板第一股现身科创板第一股现身科创板第一股现身华兴源创华兴源创华兴源创华兴源创13/证券投资

6、学（二）28 March 2023 金融机构名单一览表金融机构名单一览表 68家信托公司家信托公司，91家公募基金公司，家公募基金公司，67家基金子公司，家基金子公司，111家证券公司家证券公司，832832家银行家银行，115家财务家财务公司（公司（5454宝钢财务宝钢财务），），40家家金融租赁金融租赁，265家理财公司家理财公司。课堂思考课堂思考你了解你了解“国家职业资格证书制度国家职业资格证书制度”吗吗？（1）证券从业人员资格考试。（2）注册制度。（3）证券从业人员的行为规范与准则。证券人员从业资格证“股市有风险股市有风险 入市须谨慎入市须谨慎”证券证28 三月 2023武汉科技大学管

7、理学院/余学斌28 三月 2023武汉科技大学管理学院/余学斌“名嘴”与“黑嘴”股市股市“黑嘴黑嘴”：财经术语，特指利用证券投资咨询分：财经术语，特指利用证券投资咨询分析师身份欺骗投资者、操纵市场的股评人。析师身份欺骗投资者、操纵市场的股评人。通常，把著名、优秀的电视节目主持人，律师，通常，把著名、优秀的电视节目主持人，律师，演讲家，讲师等称之为演讲家，讲师等称之为“名嘴名嘴”。股市题材电影股市题材电影股市题材电影股市题材电影 大话股神大话股神大话股神大话股神-股评股评股评股评 01.avi01.avi01.avi01.avi黑嘴的欺骗手段第一步：高级会员建仓第二步：低级会员抬轿第三步：以免费

8、电话送飚股为诱饵，诱惑散户，让他们继续抬轿或者接货。第四步：公开点评推荐让场外资金接货。股市题材电影股市题材电影股市题材电影股市题材电影 大话股大话股大话股大话股神神神神-幕后操纵幕后操纵幕后操纵幕后操纵 01.avi01.avi抢抢 帽帽 子子“抢帽子”交易是指证券公司、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员（“名嘴”），买卖抢帽子交易或者持有相关证券，并对该证券或其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议，以便通过期待的市场波动取得经济利益的行为。抢帽子是以赚取股票的当天价差收益为目的的投机性行为！28 March 2023 2017201720172017年年年年6 6 6 6月月

9、月月21212121日，日，日，日，MSCIMSCIMSCIMSCI宣布，从宣布，从宣布，从宣布，从2018201820182018年年年年6 6 6 6月开始将月开始将月开始将月开始将中国中国中国中国A A A A股纳入股纳入股纳入股纳入MSCIMSCIMSCIMSCI新兴市场指数和全球基准指数新兴市场指数和全球基准指数新兴市场指数和全球基准指数新兴市场指数和全球基准指数(ACWI)(ACWI)(ACWI)(ACWI)。全球约全球约全球约全球约10101010万亿美元的资产以万亿美元的资产以万亿美元的资产以万亿美元的资产以MSCIMSCIMSCIMSCI指数为基准，全球前指数为基准，全球前指

10、数为基准，全球前指数为基准，全球前100100100100个最大资产管个最大资产管个最大资产管个最大资产管理者中，理者中，理者中，理者中，97979797个都是个都是个都是个都是MSCIMSCIMSCIMSCI的客户。截至的客户。截至的客户。截至的客户。截至2015201520152015年末，超过年末，超过年末，超过年末，超过790790790790支支支支ETFETFETFETF以以以以MSCIMSCIMSCIMSCI指数为追踪标的，美国指数为追踪标的，美国指数为追踪标的，美国指数为追踪标的，美国95%95%95%95%的投资权益的养老金以的投资权益的养老金以的投资权益的养老金以的投资权益

11、的养老金以MSCIMSCIMSCIMSCI为基准。为基准。为基准。为基准。课堂思考课堂思考你了解哪些你了解哪些交易纠纷交易纠纷解决方式解决方式？交易纠纷解决方式：交易纠纷解决方式：交易纠纷解决方式：交易纠纷解决方式：调解调解调解调解 mediationmediationmediationmediation 仲裁仲裁仲裁仲裁 arbitrationarbitrationarbitrationarbitration 诉讼诉讼诉讼诉讼 litigationlitigationlitigationlitigation 行业管理机构：行业管理机构：行业管理机构：行业管理机构：“一行两会一行两会一行两会一

12、行两会”央行央行央行央行：中国人民银行。：中国人民银行。：中国人民银行。：中国人民银行。银保监会银保监会银保监会银保监会（银行保险业监督管理委员会）：银行保险业监督管理委员会）：银行保险业监督管理委员会）：银行保险业监督管理委员会）：证监会证监会证监会证监会（证券监督管理委员会证券监督管理委员会证券监督管理委员会证券监督管理委员会）：）：）：）：Functions of government 政府职能政府职能Governmentprovideslawandorder,acourtGovernmentprovideslawandorder,acourtsystem,andnationaldefe

13、nse.system,andnationaldefense.(AnanGreenspan(AnanGreenspan格林斯潘格林斯潘BernankeBernanke伯南克伯南克YellenYellen耶伦耶伦)杰罗姆杰罗姆杰罗姆杰罗姆 鲍威尔（鲍威尔（鲍威尔（鲍威尔（Jerome PowellJerome Powell）)uwhentheUSwhentheUS（FERFER）sneezes(sneezes(喷嚏喷嚏),),Chinaislikelytocatchacold!Chinaislikelytocatchacold!u 美国联邦储备委员会美国联邦储备委员会(FederalReserve

14、(FederalReserve，简称美，简称美联储联储)美国联邦储备体系的最高权力机构。美国联邦储备体系的最高权力机构。Functions of government 政府职能政府职能n nThemacroeconomicFunctionsofgovernmentThemacroeconomicFunctionsofgovernmenttheuseoftaxing,spending,andmonetarypoliciestotheuseoftaxing,spending,andmonetarypoliciestoaffecttheoveralllevelofunemploymentandthe

15、priceaffecttheoveralllevelofunemploymentandthepricelevel;level;uuThemicroeconomicFunctionsofgovernmentThemicroeconomicFunctionsofgovernmentaffecttheallocationofresourcesandthedistributionaffecttheallocationofresourcesandthedistributionofincome.ofincome.uu 西方名言西方名言：“GivingtoomoneyandpowertoGivingtoom

16、oneyandpowertogovernmentislikegivingwhiskeyandcarkeystogovernmentislikegivingwhiskeyandcarkeystoteenageboys”!teenageboys”!影子银行影子银行指游离于银行监管体系之外、指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。关机构和业务活动）。主要玩家有投资银行、对冲基金、私募股权基金，SIV和货币市场基金等余额宝余额宝由第三方支付平台支付宝由第三方支付平台支付宝为个人

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