企业财务管理教材73304.pptx

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1、 企业财务管理企业财务管理陈良华陈良华 教授教授 博士生导师博士生导师会计博士会计博士 副院长副院长 一一 导 论 资源计划管理资源计划管理 物流管理物流管理 人力资源管理人力资源管理 3、人力资源市场、人力资源市场2、供供 应应 市市 场场 4、销销 售售 市市 场场1、资本市场、资本市场计划管理计划管理车间管理车间管理质量管理质量管理产品管理产品管理供应管理供应管理储备管理储备管理分销管理分销管理生产管理生产管理人事管理人事管理工资管理工资管理绩效管理绩效管理员工培训员工培训财务管理和会计财务管理和会计 资金管理资金管理兼并重组兼并重组税收管理税收管理财务信息财务信息物料设计物料设计物料供

2、应物料供应物料计划物料计划物料配送物料配送物料保管物料保管客户关系客户关系客户服务客户服务产品销售产品销售协调市场协调市场协调顾客协调顾客什么是卓越企业？什么是卓越企业？获得利润和现金流量？不是！获得利润和现金流量？不是！赢得持久的竞争优势！赢得持久的竞争优势！（1）赢得顾客）赢得顾客-（从经营角度）（从经营角度）（2）赢得利润和现金流量（从会计角度）赢得利润和现金流量（从会计角度）（3）赢得一流人才（从人力资源角度）赢得一流人才（从人力资源角度）（4）赢得价值最大化（从财务角度）赢得价值最大化（从财务角度）迈克尔迈克尔.波特：波特：“竞争是企业成败的竞争是企业成败的关键。竞争优势归根到底来源

3、于企业关键。竞争优势归根到底来源于企业为客户创造的超过其成本的价值。一为客户创造的超过其成本的价值。一是创造价值，决定于产业内的竞争地是创造价值，决定于产业内的竞争地位；另一是低于对手的价格提供同值位；另一是低于对手的价格提供同值服务。服务。”企业的首要是创造顾客企业的首要是创造顾客 剩下的只是成本问题剩下的只是成本问题 二、二、国际惯例与我国国际惯例与我国财务与会计发展财务与会计发展财务与会计关系财务与会计关系1 1 1 1、会计、会计、会计、会计(Accounting)(Accounting)(Accounting)(Accounting)是一项信息处理工作。是一项信息处理工作。是一项信息

4、处理工作。是一项信息处理工作。会计人员：会计人员：会计人员：会计人员：是是是是“信息人员信息人员信息人员信息人员”2 2 2 2、财务管理、财务管理、财务管理、财务管理(Finance Management)(Finance Management)(Finance Management)(Finance Management)是一项资金管理工作。是一项资金管理工作。是一项资金管理工作。是一项资金管理工作。包括筹资、用资、投资管理。包括筹资、用资、投资管理。包括筹资、用资、投资管理。包括筹资、用资、投资管理。财务管理人员：是财务管理人员：是财务管理人员：是财务管理人员：是“资金管理员资金管理员资

5、金管理员资金管理员”会计报告是财务会计的最终结果。会计报告是财务会计的最终结果。经济活动经济活动经济活动经济活动记帐凭证记帐凭证记帐凭证记帐凭证总帐总帐总帐总帐明细帐明细帐明细帐明细帐会计报告会计报告会计报告会计报告原始凭证原始凭证原始凭证原始凭证(痕迹痕迹痕迹痕迹)1 1 1 1、会计、会计、会计、会计 是一项信息处理工作。是一项信息处理工作。是一项信息处理工作。是一项信息处理工作。会计人员：会计人员：会计人员：会计人员：是是是是“信息人员信息人员信息人员信息人员”会计又可分为：会计又可分为：会计又可分为：会计又可分为：（1 1 1 1）财务会计：事后会计（记账、算账、报表）财务会计：事后会

6、计（记账、算账、报表）财务会计：事后会计（记账、算账、报表）财务会计：事后会计（记账、算账、报表）外部会计（外部使用者使用）外部会计（外部使用者使用）外部会计（外部使用者使用）外部会计（外部使用者使用）（2 2 2 2）管理会计：（）管理会计：（）管理会计：（）管理会计：（a a a a）事中控制会计（责任会计、预）事中控制会计（责任会计、预）事中控制会计（责任会计、预）事中控制会计（责任会计、预 算控制、成本控制会计）算控制、成本控制会计）算控制、成本控制会计）算控制、成本控制会计）（b b b b）事前决策会计）事前决策会计）事前决策会计）事前决策会计 内部会计（内部管理者使用）内部会计（

7、内部管理者使用）内部会计（内部管理者使用）内部会计（内部管理者使用）案例案例1某企业某企业2000年财务状况如下：年财务状况如下：（其中本年增加应收帐款（其中本年增加应收帐款（其中本年增加应收帐款（其中本年增加应收帐款80008000万）万）万）万）营业收入营业收入营业收入营业收入 30000 30000万万万万营业成本营业成本营业成本营业成本 26000 26000万万万万利润利润利润利润 4000 4000万万万万 现金流入现金流入现金流入现金流入 22000 22000万万万万现金流出现金流出现金流出现金流出 26000 26000万万万万现金利润现金利润现金利润现金利润 -4000 -

8、4000万万万万 账面盈利账面盈利账面盈利账面盈利40004000万，但企业连工资到发不出来！万，但企业连工资到发不出来！万，但企业连工资到发不出来！万，但企业连工资到发不出来！案例案例案例案例33某企业生产三种产品某企业生产三种产品某企业生产三种产品某企业生产三种产品A A、B B、C C，财务状况如下：，财务状况如下：，财务状况如下：，财务状况如下：产品产品产品产品 利润利润利润利润A A产品产品产品产品 2000 2000万万万万B B产品产品产品产品 -1000 -1000万万万万C C产品产品产品产品 3000 3000万万万万合计：合计：合计：合计：4000 4000万万万万 亏损

9、产品（亏损产品（亏损产品（亏损产品（B B产品）是不要停产？产品）是不要停产？产品）是不要停产？产品）是不要停产？利润利润利润利润=收入收入收入收入-成本成本成本成本产品产品产品产品 A B C A B C单价单价单价单价 100 200 300 100 200 300单位变动成本单位变动成本单位变动成本单位变动成本 50 180 220 50 180 220单位固定成本单位固定成本单位固定成本单位固定成本 30 40 60 30 40 60单位利润单位利润单位利润单位利润 20 -20 20 20 -20 20固定成本固定成本固定成本固定成本14001400万万万万 不停不停不停不停 停停停

10、停收入收入收入收入 200 0 200 0变动成本变动成本变动成本变动成本 180 0 180 0 20 0 20 0固定成本固定成本固定成本固定成本 -40 -40 -40 -40利润利润利润利润 -20 -40-20 -40 1、利润（利润、利润（利润1）=收入收入-成本成本 2、现金流（利润、现金流（利润2）=流入流入-流出流出收益收益 3、边际贡献（利润、边际贡献（利润3）=收入收入-变动成本变动成本 4、全面收益（利润、全面收益（利润4）=经营利润经营利润+资产增值资产增值 例如例如例如例如 ：某摩托车公司生产某摩托车公司生产某摩托车公司生产某摩托车公司生产A A A A产品，单位变

11、动成本为产品，单位变动成本为产品，单位变动成本为产品，单位变动成本为1.21.21.21.2元元元元/件件件件,每年固定成本为每年固定成本为每年固定成本为每年固定成本为4 4 4 4万万万万,单位价格为单位价格为单位价格为单位价格为2 2 2 2元元元元/件，今年件，今年件，今年件，今年销售量为销售量为销售量为销售量为10101010万件。分析财务状况？万件。分析财务状况？万件。分析财务状况？万件。分析财务状况？当前利润当前利润当前利润当前利润=收入收入收入收入-（固定成本（固定成本（固定成本（固定成本+变动成本）变动成本）变动成本）变动成本）=2*10 =2*10 =2*10 =2*10万件

12、万件万件万件-（4 4 4 4万万万万+1.2*10+1.2*10+1.2*10+1.2*10万件万件万件万件)=4 =4 =4 =4万万万万 如何提高企业经济效益如何提高企业经济效益?三三 财务报表与财务分析（一）财务会计与其他工作的关系（一）财务会计与其他工作的关系 1 1、会计、会计 是一项信息处理工作。是一项信息处理工作。会计人员：会计人员：是是“信息人员信息人员”2 2、财务管理、财务管理 是一项资金管理工作。是一项资金管理工作。包括筹资、用资、投资管理。包括筹资、用资、投资管理。财务管理人员：是财务管理人员：是“资金管理员资金管理员”1 2会计又可分为：会计又可分为：会计又可分为：

13、会计又可分为：（1 1 1 1）财务会计财务会计财务会计财务会计：事后会计（记账、算账、报表）：事后会计（记账、算账、报表）：事后会计（记账、算账、报表）：事后会计（记账、算账、报表）外部会计（外部使用者使用）外部会计（外部使用者使用）外部会计（外部使用者使用）外部会计（外部使用者使用）（2 2 2 2）管理会计管理会计管理会计管理会计：（：（：（：（a a a a）事中控制会计（责任会计、）事中控制会计（责任会计、）事中控制会计（责任会计、）事中控制会计（责任会计、成本控制会计）成本控制会计）成本控制会计）成本控制会计）（b b b b）事前决策会计）事前决策会计）事前决策会计）事前决策会计

14、 内部会计（内部管理者使用）内部会计（内部管理者使用）内部会计（内部管理者使用）内部会计（内部管理者使用）企业企业物物物物 流流流流会计信息流会计信息流会计信息流会计信息流财务会计是一个连续、全面、系统地反财务会计是一个连续、全面、系统地反映企业经济活动的信息系统。映企业经济活动的信息系统。股东股东股东股东 债主债主债主债主 政府政府政府政府 其他其他其他其他3会计报告是财务会计的最终结果。会计报告是财务会计的最终结果。经济活动经济活动经济活动经济活动记帐凭证记帐凭证记帐凭证记帐凭证总帐总帐总帐总帐明细帐明细帐明细帐明细帐会计报告会计报告会计报告会计报告原始凭证原始凭证原始凭证原始凭证(痕迹痕

15、迹痕迹痕迹)4（二）长期资产（二）长期资产（大于（大于1 1年）年）1 1、固定资产、固定资产2 2、在建工程、在建工程3 3、无形资产、无形资产4 4、递延资产、递延资产5 5、长期投资、长期投资账户的种类账户的种类:一、资产一、资产（一）流动资产（一）流动资产（小于（小于1 1年）年）1 1、现金、现金2 2、银行存款、银行存款3 3、应收帐款、应收帐款（购货款）（购货款）4 4、其他应收款、其他应收款（非购货款）（非购货款）5 5、存货、存货（包括：原材料、在产品、产成品、库存商品等）（包括：原材料、在产品、产成品、库存商品等）6 6、短期投资、短期投资7 7、待摊费用、待摊费用（二）长

16、期负债（二）长期负债（大于（大于1 1年）年）1 1、长期借款、长期借款2 2、应付债券、应付债券3 3、长期应付款、长期应付款账户的种类账户的种类:二、负债二、负债（一）流动负债（一）流动负债（小于（小于1 1年）年）1 1、短期借款、短期借款2 2、应付票据、应付票据3 3、应付帐款、应付帐款（购货款）（购货款）4 4、其他应付款、其他应付款（非购货款）（非购货款）5 5、应付工资、应付工资6 6、应交税金、应交税金7 7、应付职工福利费、应付职工福利费8 8、应付利润、应付利润9 9、预提费用、预提费用账户的种类:三、所有者权益1、实收资本（股本）2、资本公积3、盈余公积4、未分配利润二

17、、会计报告的构成二、会计报告的构成二、会计报告的构成二、会计报告的构成1.1.1.1.会计报表会计报表会计报表会计报表 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 损益表损益表损益表损益表 现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表2.2.2.2.会计报表附注会计报表附注会计报表附注会计报表附注 采用会计政策、会计方法的说明采用会计政策、会计方法的说明采用会计政策、会计方法的说明采用会计政策、会计方法的说明 会计政策、会计方法变更的说明会计政策、会计方法变更的说明会计政策、会计方法变更的说明会计政策、会计方法变更的说明 会计报表明细项目附注说明会计报表明细项目附注说明会计报表明细项目附注说明会计报

18、表明细项目附注说明 关联方及关联交易的披露关联方及关联交易的披露关联方及关联交易的披露关联方及关联交易的披露 其他披露其他披露其他披露其他披露(重大事项重大事项重大事项重大事项)(一一)资产负债表资产负债表(定义定义)反映企业一定时刻反映企业一定时刻(月末、季末、年末月末、季末、年末)资产负债所有者权益等财务资产负债所有者权益等财务状况的一张静态报表。状况的一张静态报表。(格式格式)资产负债表资产负债表 资产资产 负债和所有者权益负债和所有者权益 一、流动资产一、流动资产 一、负债一、负债 1.1.货币资金货币资金 100 (100 (一一)短期负债短期负债 2.2.应收帐款应收帐款 200

19、1.200 1.短期借款短期借款 100 100 3.3.存货存货 200 2.200 2.应付帐款应付帐款 200 200 二、长期资产二、长期资产 (二二)长期负债长期负债 1.1.固定资产固定资产 500 1.500 1.长期借款长期借款 200 200 2.2.长期投资长期投资 0 0 二、所有者权益二、所有者权益 3.3.无形资产无形资产 0 1.0 1.股本股本 400 400 4.4.递延资产递延资产 0 2.0 2.未分配利润未分配利润100100 合计合计 1000 1000 合计合计 1000 1000 (二二)损益表损益表(定义定义)反映企业一定时期反映企业一定时期(年度

20、年度)经营成果形成和分配的一张动态报表。经营成果形成和分配的一张动态报表。(格式格式)损益表损益表 一、主营业务收入一、主营业务收入 2000 2000 减：主营业务成本减：主营业务成本 1200 1200 减减:销售税金及附加销售税金及附加 100 100 二、主营业务利润二、主营业务利润 700 700 加加:其他业务收入其他业务收入 100 100 减减:其他业务支出其他业务支出 50 50 减减:管理费用管理费用 200 200 财务费用财务费用 50 50 销售费用销售费用 200 200三、营业利润三、营业利润 400 400加：营业外收入加：营业外收入 10 10减：营业外支出减

21、：营业外支出 60 60加：投资收益加：投资收益 150 150四、利润总额四、利润总额 500 500减：减：所得税所得税 165 165五、净利润五、净利润 335 335 上市公司的收益来源上市公司的收益来源:1.1.营业内收益营业内收益 1)1)主营业务收益主营业务收益 2)2)其他业务收益其他业务收益2.2.营业外收益营业外收益 例如：营业外收入、支出例如：营业外收入、支出3.3.投资收益投资收益 例如：各种投资收益例如：各种投资收益上市公司利润形式：上市公司利润形式：1.1.主营业务利润主营业务利润 =主营业务收入主营业务收入(2000)-(2000)-主营业务成本主营业务成本(1

22、200)-1200)-销售税金及附加销售税金及附加=700 =700 2.2.营业利润营业利润=主营业务利润主营业务利润(700)+(700)+其他业务收入其他业务收入(100)-(100)-其其他业务支出他业务支出(50)-(50)-(管理费用管理费用200+200+财务费用财务费用50+50+销售费用销售费用200)=400200)=4003.3.利润总额利润总额=营业利润营业利润(400)+(400)+营业外收入营业外收入(10)-(10)-营业外支营业外支出出(60)+(60)+投资收益投资收益(150)=500(150)=5004.4.净利润净利润=利润总额利润总额(500)-(50

23、0)-所得税所得税(165)=335(165)=335(三三)现金流量表现金流量表(定义定义)反映企业一定时期反映企业一定时期(年度年度)现金流入和现金流出经营成果形成和现金流入和现金流出经营成果形成和分配变动情况的一张动态报表。它可以反映企业的筹资、用资和投资分配变动情况的一张动态报表。它可以反映企业的筹资、用资和投资状况，因此它又称为理财表。状况，因此它又称为理财表。(格式格式)现金流量表现金流量表 一、经营活动中现金流量一、经营活动中现金流量 (一一)现金流入现金流入 800 800 (二二)现金流出现金流出 1000 1000 小计小计 -200 -200二、投资活动中现金流量二、投资

24、活动中现金流量 (一一)现金流入现金流入 100 100 (二二)现金流出现金流出 80 80 小计小计 20 20三、筹资活动中现金流量三、筹资活动中现金流量 (一一)现金流入现金流入 250 250 (二二)现金流出现金流出 50 50 小计小计 200 200 合计合计 20 20损益表损益表损益表损益表20002000年度年度年度年度主营收入主营收入主营收入主营收入20002000主营成本主营成本主营成本主营成本12001200净利润净利润净利润净利润335335资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表19991999年年年年12/3112/31资产资产资产资产10001000负债负债

25、负债负债500500 权益权益权益权益500500 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表20002000年年年年12/3112/31资产资产资产资产50005000负债负债负债负债40004000 权益权益权益权益10001000现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表20002000年度年度年度年度现金流入现金流入现金流入现金流入现金流出现金流出现金流出现金流出期初期初期初期初 期末期末期末期末反映过程反映过程反映过程反映过程(利润形成利润形成利润形成利润形成)反映过程反映过程反映过程反映过程(筹资、用资、投资筹资、用资、投资筹资、用资、投资筹资、用资、投资)资产负债率资产负债率资产负债

26、率资产负债率=50%=50%净资产净资产净资产净资产500500资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率=80%=80%净资产净资产净资产净资产10001000 企业所得税年度纳税申请表企业所得税年度纳税申请表序号序号项目项目说明说明01收收入入总总额额销售收入销售收入（附表（附表1）主营收入）主营收入+其他业务收入其他业务收入+自产、委托加工产品视同销售收入自产、委托加工产品视同销售收入02减：（减：（1）销售退）销售退回回03（2）折扣与折让）折扣与折让04加：投资收益加：投资收益（附表（附表2）05投资转让收入投资转让收入（附表（附表2）“投资收益投资收益”账户账户06汇兑收入汇兑收入“

27、财务费用财务费用”账户账户07补贴收入补贴收入08其他收入（附表）其他收入（附表）“营业外收入营业外收入”账户账户09收入合计收入合计主营收入主营收入+其他业务收入其他业务收入+营业外收营业外收入入+投资收益投资收益 企业所得税年度纳税申请表企业所得税年度纳税申请表 （续（续1）序号序号项目项目说明说明12扣扣除除项项目目销售成本销售成本主营成本主营成本+其他业务支出其他业务支出+自产、自产、委托加工产品视同销售收入的委托加工产品视同销售收入的成本成本13销售税金及附加销售税金及附加14管理费用及销售费用管理费用及销售费用附表附表315利息支出利息支出“财务费用财务费用”账户账户16汇兑损失汇

28、兑损失“财务费用财务费用”账户账户17投资转让成本投资转让成本“投资收益投资收益”账户账户18公益、救济性捐赠支出公益、救济性捐赠支出营业外支出账户营业外支出账户19其他扣除项目其他扣除项目营业外支出账户营业外支出账户20纳税调整前所得纳税调整前所得相当于利润总额相当于利润总额 企业所得税年度纳税申请表企业所得税年度纳税申请表 （续（续2）序号序号项目项目说明说明20应应纳纳税税所所得得额额的的计计算算纳税调整前所得纳税调整前所得相当于利润总额相当于利润总额21加：纳税调整增加加：纳税调整增加工资、职工福利费等、业务招待费、坏工资、职工福利费等、业务招待费、坏账准备金调整等账准备金调整等22减

29、：纳税调整减少减：纳税调整减少23纳税调整后所得纳税调整后所得24减：弥补以前年度亏损减：弥补以前年度亏损25减：免税所得减：免税所得国债利息、免税补贴收入、免税技术转国债利息、免税补贴收入、免税技术转让收入、免税治理三废收入、其他让收入、免税治理三废收入、其他26加：应补税投资收益还原加：应补税投资收益还原27减：研发费用附加扣除额减：研发费用附加扣除额28应纳税所得额应纳税所得额为计算所得税基础为计算所得税基础报表造假线索报表造假线索1 1、税项分析法、税项分析法 实际税负非常低，与其主营收入根实际税负非常低，与其主营收入根本不能配比，由此怀疑该公司收入和本不能配比，由此怀疑该公司收入和利

30、润可能虚假。利润可能虚假。2 2、毛利分析法、毛利分析法 识别公司造假采用测试其毛利率识别公司造假采用测试其毛利率，如果这家公司某块主营业务收益大，如果这家公司某块主营业务收益大大超过同行业水平或或者波动较大，大超过同行业水平或或者波动较大，就有可能在造假，公司虚构收入之后就有可能在造假，公司虚构收入之后往往还有一些迹象，如毛利高得惊人往往还有一些迹象，如毛利高得惊人-银广夏，利用这种方法应对行业有银广夏，利用这种方法应对行业有个基本了解，包括同行的公司盈利能个基本了解，包括同行的公司盈利能力。力。3 3、现金流量分析法、现金流量分析法 如果企业的现金净流量长期低于净利润，如果企业的现金净流量

31、长期低于净利润，将意味着与已经确认为利润相对应的资将意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产；必然说明有关利润项目可能存在资产；必然说明有关利润项目可能存在挂帐利润或虚拟利润迹象。如每股经营挂帐利润或虚拟利润迹象。如每股经营性现金净流量，如果其每股收益很高，性现金净流量，如果其每股收益很高，而每股经营现金流量是负的，这样的公而每股经营现金流量是负的，这样的公司往往在造假。司往往在造假。4 4、资产重组与关联交易分析法、资产重组与关联交易分析法 对资产重组与关联交易要特别小对资产重组与关联交易要特别小心，现在很多资产重组与关联交易不

32、心，现在很多资产重组与关联交易不公允的，这些不公允的交易背后往往公允的，这些不公允的交易背后往往是欺诈，如果一家上市公司主业关联是欺诈，如果一家上市公司主业关联交易占较大比重，其业绩往往不可靠交易占较大比重，其业绩往往不可靠；资产重组与关联交易创造投资收益；资产重组与关联交易创造投资收益也一定要小心，如果往来账在增加，也一定要小心，如果往来账在增加，这里面也往往蕴含造假。这里面也往往蕴含造假。5 5、资产质量分析法、资产质量分析法 由于虚构收入等原因，公司账面由于虚构收入等原因，公司账面有很多资产可能是不良资产，如子公有很多资产可能是不良资产，如子公司长期亏损或业绩平平，这时就怀疑司长期亏损或

33、业绩平平，这时就怀疑该长期投资在减值；在建工程一该长期投资在减值；在建工程一直挂在账上，这也很可能是不良资产直挂在账上，这也很可能是不良资产，尤其是工期长及过时的生产设备等，尤其是工期长及过时的生产设备等。不良资产要逐项分析，现在公司往。不良资产要逐项分析，现在公司往往乱投资。长期投资要注意。往乱投资。长期投资要注意。会计造假形式会计造假形式陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例案例1：利用应收账款虚构销售收入：利用应收账款虚构销售收入 近年来上市公司财务报表一个突出的特点是近年来上市公司财务报表一个突出的特点是近年来上市公司财务报表一个突出的特点是近年来上市公司财务报

34、表一个突出的特点是“应收应收应收应收账款账款账款账款“居高不下，呈现出高速增长的态势。天津汽居高不下，呈现出高速增长的态势。天津汽居高不下，呈现出高速增长的态势。天津汽居高不下，呈现出高速增长的态势。天津汽车为车为车为车为3737亿，比上年同期增长亿，比上年同期增长亿，比上年同期增长亿，比上年同期增长60.8760.87。而且，多数。而且，多数。而且，多数。而且，多数上市公司应收账款增长幅度远远超过其主营业务上市公司应收账款增长幅度远远超过其主营业务上市公司应收账款增长幅度远远超过其主营业务上市公司应收账款增长幅度远远超过其主营业务收入的增长幅度。如九芝堂的主营业务利润比上收入的增长幅度。如九

35、芝堂的主营业务利润比上收入的增长幅度。如九芝堂的主营业务利润比上收入的增长幅度。如九芝堂的主营业务利润比上年同期增长年同期增长年同期增长年同期增长50.1850.18，但其应收账款却比上年同期，但其应收账款却比上年同期，但其应收账款却比上年同期，但其应收账款却比上年同期增长增长增长增长318318！高额应收账款的背后到底隐藏了什么！高额应收账款的背后到底隐藏了什么！高额应收账款的背后到底隐藏了什么！高额应收账款的背后到底隐藏了什么呢呢呢呢 陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例案例1：利用应收账款虚构销售收入：利用应收账款虚构销售收入 20012001年遭受处罚的黎明股

36、份，就是在年遭受处罚的黎明股份，就是在年遭受处罚的黎明股份，就是在年遭受处罚的黎明股份，就是在19991999年通过年通过年通过年通过“一条龙一条龙一条龙一条龙”造假手段，假购销合同、假货物入库单造假手段，假购销合同、假货物入库单造假手段，假购销合同、假货物入库单造假手段，假购销合同、假货物入库单、假出库单假保管账、假成本核算等，主营业务、假出库单假保管账、假成本核算等，主营业务、假出库单假保管账、假成本核算等，主营业务、假出库单假保管账、假成本核算等，主营业务利润虚增利润虚增利润虚增利润虚增1 15353亿元，利润总额虚增亿元，利润总额虚增亿元，利润总额虚增亿元，利润总额虚增86798679

37、万元。万元。万元。万元。另外还有郑百文、银广夏等公司。另外还有郑百文、银广夏等公司。另外还有郑百文、银广夏等公司。另外还有郑百文、银广夏等公司。陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例案例2 2：利用关联购销，低买高卖：利用关联购销，低买高卖 主要手段是公司从关联公司低价采购原材料，再主要手段是公司从关联公司低价采购原材料，再主要手段是公司从关联公司低价采购原材料，再主要手段是公司从关联公司低价采购原材料，再把产品高价卖给关联公司。尤其在上市公司面临把产品高价卖给关联公司。尤其在上市公司面临把产品高价卖给关联公司。尤其在上市公司面临把产品高价卖给关联公司。尤其在上市公司面

38、临亏损摘牌的风险时，母公司常常会解囊相救，以亏损摘牌的风险时，母公司常常会解囊相救，以亏损摘牌的风险时，母公司常常会解囊相救，以亏损摘牌的风险时，母公司常常会解囊相救，以不合理的高价大量购买上市公司的产品，并以较不合理的高价大量购买上市公司的产品，并以较不合理的高价大量购买上市公司的产品，并以较不合理的高价大量购买上市公司的产品，并以较低的价格向其销售原材料，以避免股票被特别处低的价格向其销售原材料，以避免股票被特别处低的价格向其销售原材料，以避免股票被特别处低的价格向其销售原材料，以避免股票被特别处理或停牌等的处罚。理或停牌等的处罚。理或停牌等的处罚。理或停牌等的处罚。陷阱一：虚增主营收入粉

39、饰业绩陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例案例2 2：利用关联购销，低买高卖：利用关联购销，低买高卖 济济济济南南南南轻骑轻骑轻骑轻骑多年来多年来多年来多年来产产产产品品品品销销销销售和原材料采售和原材料采售和原材料采售和原材料采购购购购一直是由大一直是由大一直是由大一直是由大股股股股东实现东实现东实现东实现的。公司的的。公司的的。公司的的。公司的购销购销购销购销活活活活动动动动有很大一有很大一有很大一有很大一块块块块来源于关来源于关来源于关来源于关联联联联交易所作的交易所作的交易所作的交易所作的账账账账面面面面调调调调整，整，整，整，这这这这些关些关些关些关联联联联交易已交易已交易已交易已成成

40、成成为为为为上市公司粉上市公司粉上市公司粉上市公司粉饰饰饰饰利利利利润润润润的的的的调节调节调节调节器。器。器。器。陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例案例3 3：打：打销销售收入确售收入确认认的的“时间时间差差 公司常常采用提前确认收入、推迟确认费用；公司常常采用提前确认收入、推迟确认费用；公司常常采用提前确认收入、推迟确认费用；公司常常采用提前确认收入、推迟确认费用；或不以实际收入的发生为依据，而是根据购销或不以实际收入的发生为依据，而是根据购销或不以实际收入的发生为依据，而是根据购销或不以实际收入的发生为依据，而是根据购销合同协商确认收入等手段直接操纵利润。合同

41、协商确认收入等手段直接操纵利润。合同协商确认收入等手段直接操纵利润。合同协商确认收入等手段直接操纵利润。陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例案例3 3：打：打销销售收入确售收入确认认的的“时间时间差差 STSTSTST中燕中燕中燕中燕1999199919991999年报虽然显示公司扭亏，但公司通年报虽然显示公司扭亏，但公司通年报虽然显示公司扭亏，但公司通年报虽然显示公司扭亏，但公司通过年末通过协议出售库存商品所得的收入占当过年末通过协议出售库存商品所得的收入占当过年末通过协议出售库存商品所得的收入占当过年末通过协议出售库存商品所得的收入占当年总收入的年总收入的年总收入

42、的年总收入的92929292。陷阱二：调整非主营性收入虚增利润陷阱二：调整非主营性收入虚增利润 案例案例1 1：调调整其他整其他业务业务利利润润，主主业业亏亏损损副副业补业补 其他业务利润对公司总体利润的贡献却不可小视其他业务利润对公司总体利润的贡献却不可小视其他业务利润对公司总体利润的贡献却不可小视其他业务利润对公司总体利润的贡献却不可小视。如。如。如。如1997199719971997年，年，年，年，STSTSTST猴王公司在经营急剧下滑的情况猴王公司在经营急剧下滑的情况猴王公司在经营急剧下滑的情况猴王公司在经营急剧下滑的情况下，把自己的原值不过下，把自己的原值不过下，把自己的原值不过下，

43、把自己的原值不过3500350035003500万元的两处房屋以高万元的两处房屋以高万元的两处房屋以高万元的两处房屋以高达达达达2000200020002000万元的年租金租给集团。万元的年租金租给集团。万元的年租金租给集团。万元的年租金租给集团。1998199819981998年，年，年，年，STSTSTST猴王猴王猴王猴王其他业务利润高达其他业务利润高达其他业务利润高达其他业务利润高达1833.561833.561833.561833.56万元，占利润总额的万元，占利润总额的万元，占利润总额的万元，占利润总额的40.8640.8640.8640.86，利润作假达到了极点。案例，利润作假达到

44、了极点。案例，利润作假达到了极点。案例，利润作假达到了极点。案例2 2 2 2：调整营：调整营：调整营：调整营业外收入，堤内损失堤外补业外收入，堤内损失堤外补业外收入，堤内损失堤外补业外收入，堤内损失堤外补 陷阱二：调整非主营性收入虚增利润陷阱二：调整非主营性收入虚增利润 案例案例2 2：调调整整营业营业外收入，外收入，堤内堤内损损失堤外失堤外补补 营业外收入是指与企业生产经营活动没有营业外收入是指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入。营业外收入也常常直接关系的各种收入。营业外收入也常常成为利润的成为利润的“调节器调节器”，如东方航空公司，如东方航空公司19199999年因成本费用增幅较大

45、，营业利润出现年因成本费用增幅较大，营业利润出现亏损，但当年因出售飞机获得亏损，但当年因出售飞机获得 6.7 6.7亿元的亿元的收益，营业外收入增长收益，营业外收入增长1537.661537.66，陷阱三：虚减成本和费用陷阱三：虚减成本和费用 案例案例1 1：利用存货，调整销售成本：利用存货，调整销售成本 （1）存货计价的方法不同，）存货计价的方法不同，对企业财务状况、盈亏情况会产生不同的对企业财务状况、盈亏情况会产生不同的影响。（影响。（2）假领用，加大生产成本。）假领用，加大生产成本。陷阱三：虚减成本和费用陷阱三：虚减成本和费用 案例案例1 1：利用存货，调整销售成本：利用存货，调整销售成

46、本 如南洋实业的如南洋实业的9797年报显示，由于发出存货年报显示，由于发出存货的计价方法由原来的加权平均法改为先进的计价方法由原来的加权平均法改为先进先出法，公司的销售毛利率由先出法，公司的销售毛利率由19961996年的年的17.617.6上升到上升到19971997年的年的18.918.9。陷阱三：虚减成本和费用陷阱三：虚减成本和费用 案例案例2 2：调调整整预预提提费费用，冲减当期成本用，冲减当期成本 预提费用项目反映企业所有已经预提计预提费用项目反映企业所有已经预提计入成本费用而尚未支付的各项费用。有入成本费用而尚未支付的各项费用。有时也会成为公司利润调节的工具。时也会成为公司利润调

47、节的工具。陷阱三：虚减成本和费用陷阱三：虚减成本和费用 案例案例2 2：调调整整预预提提费费用，冲减当期成本用，冲减当期成本 天鸿宝业公司，天鸿宝业公司，20002000年呈现出高速发展的态年呈现出高速发展的态势，其各种盈利指标出现了成倍的增长，势，其各种盈利指标出现了成倍的增长，但但今年刚上市就发出业绩大幅下降的预警，其中今年刚上市就发出业绩大幅下降的预警，其中的的“机关机关”何在？据公司何在？据公司20002000年报，非经常性年报，非经常性损益竟然高达损益竟然高达0.450.45亿元，占净利润亿元，占净利润0.730.73亿元亿元的的62.862.8。高额的非经常性损益主要源于公。高额的

48、非经常性损益主要源于公司采用司采用5414.265414.26万元预提费用调整冲减当期成万元预提费用调整冲减当期成本等原因所致。本等原因所致。陷阱三：虚减成本和费用陷阱三：虚减成本和费用 案例案例3 3：费费用用“减肥减肥”，利，利润润“虚胖虚胖”上市公司对当期费用进行调整，也可实现虚上市公司对当期费用进行调整，也可实现虚增利润的目的。在实际处理中，一些公司往增利润的目的。在实际处理中，一些公司往往利用往利用“待摊费用待摊费用”、“递延资产递延资产”、“在建工程在建工程”等科目进行调账。如把当期的财务费用和管等科目进行调账。如把当期的财务费用和管理费用列为递延资产，将本该记入当期费用理费用列为

49、递延资产，将本该记入当期费用的利息资本化，都可以达到减少当期费用、的利息资本化，都可以达到减少当期费用、增加资产价值、虚增利润的目的。增加资产价值、虚增利润的目的。陷阱三：虚减成本和费用陷阱三：虚减成本和费用 案例案例3 3：费费用用“减肥减肥”，利，利润润“虚胖虚胖”蓝蓝蓝蓝田股份田股份田股份田股份2000200020002000年在中央年在中央年在中央年在中央电视电视电视电视台投放的巨台投放的巨台投放的巨台投放的巨额额额额广告广告广告广告费费费费用用用用是由是由是由是由“中国中国中国中国蓝蓝蓝蓝田田田田总总总总公司公司公司公司”投放的，但投放的，但投放的，但投放的，但实际实际实际实际上，上

50、，上，上，蓝蓝蓝蓝田股田股田股田股份利用集份利用集份利用集份利用集团团团团公司分公司分公司分公司分摊摊摊摊不合理的高不合理的高不合理的高不合理的高额额额额广告广告广告广告费费费费用支出的用支出的用支出的用支出的方法，虚增了利方法，虚增了利方法，虚增了利方法，虚增了利润润润润。从。从。从。从蓝蓝蓝蓝田股份田股份田股份田股份现现现现金流量表金流量表金流量表金流量表“支付支付支付支付给给给给职职职职工以及工以及工以及工以及为职为职为职为职工支付的工支付的工支付的工支付的现现现现金金金金”栏栏栏栏中看出，中看出，中看出，中看出，2001200120012001年上半年上半年上半年上半年人均收入年人均收