德林海：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF

《德林海：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《德林海：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF（459页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-1 无锡德林海环保科技股份有限公司无锡德林海环保科技股份有限公司（Wuxi Delinhai Environmental Technology Co.,Ltd.）江苏省无锡市滨湖区梅梁路江苏省无锡市滨湖区梅梁路 88 号号 首次公开发行股票并在科创板上市首次公开发行股票并在科创板上市 招股招股说明说明书书 保荐机构（主承销商）（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 16/22/23 楼）科创板风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大

2、、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-2 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数 1,487 万股 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币 67.20 元 发行日期 2020 年 7 月 13 日 拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 5,947 万股 保荐人相关子公司参与战略配售情况 保荐机构安排相关子公司参与本次发行战略配售，并按照股票发行价格认

3、购发行人首次公开发行的股票，跟投比例为 4%，跟投数量为 59.5238 万股，跟投金额为人民币 39,999,993.60 元。申港证券股份有限公司子公司本次跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算 保荐人、主承销商 申港证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2020 年 7 月 17 日 无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-3 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投

4、资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会

5、计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-4 重大事项提示 本公司特别提醒投资者应关注以下重大事项提示，并认真阅读本本公司特别提醒投资者

6、应关注以下重大事项提示，并认真阅读本招股说明书招股说明书正文内容正文内容。一、一、重大风险因素（一）技术升级迭代的风险 公司所处蓝藻治理行业是典型的技术密集型行业，技术创新是驱动行业发展的核心因素之一。随着国家对环境保护的日益重视，对蓝藻治理的要求不断提高，客户对蓝藻治理技术装备的性能、应用领域等方面提出了更高的要求，促使蓝藻治理企业不断技术创新，推动了新技术研发和技术装备升级。如果公司在新型技术研发方向上出现重大误判，未能及时跟进更为有效的新的技术路线，或者研发成果产业化严重未达到预期，则在技术上可能出现被同行业其他竞争对手追赶并超越的情形，进而导致公司面临较大的技术升级迭代风险，对未来保持

7、持续稳定的盈利能力产生不利影响。（二）客户集中度较高的风险 报告期内，公司来源于前五大客户的营业收入占当期营业收入的比例分别为92.35%、89.76%和 71.43%。客户集中度较高的主要原因是报告期公司蓝藻治理业务主要集中于蓝藻水华灾情较为严重、治理任务较为迫切的湖库，如“老三湖”以及洱海等。就短期而言，鉴于公司目前已在国内蓝藻灾情较为严重的大型湖库搭建起蓝藻治理平台，对单个客户并不构成依赖关系。但因客户集中度高，主要客户年份之间需求波动对发行人生产经营可能产生重大影响，并导致短期内发行人主营业务收入、利润出现较大幅度波动的风险仍无法排除。（三）业绩季节性波动风险 2017 年、2018

8、年和 2019 年，公司下半年实现的营业收入占全年的比例分别达到 83.73%、83.47%及 63.77%，公司所处蓝藻治理行业存在典型的季节性特征。公司主要客户以政府部门和国有企事业单位为主。通常而言，该类客户在上半年确定项目投资计划并进行预算审批，然后通过严格的招投标程序或内部决策程序，确定合适的蓝藻治理整装技术装备供应商，并根据合同约定，按照项目无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-5 实施阶段支付账款。公司通常上半年按照客户要求参与政府招投标程序，项目中标后签订业务合同，并按照业务合同组织采购，于下半年在整装技术装备交付给客户并经过验收后确

9、认收入。因此，公司营业收入主要集中于下半年实现，而费用在各季度内较为均衡发生，从而公司一季度、半年度可能出现季节性亏损或盈利较低的情形，经营业绩季节性波动较为明显。（四）单个湖泊蓝藻治理业务收入波动风险 我国重要湖泊水库面临富营养化程度高、蓝藻水华灾害频发的问题，且随着经济社会的发展短期内还可能加重，治理任务繁重。我国出台了一系列水污染治理相关的法律法规和政策，确定了水污染治理产业的战略性地位，助推了产业总体规模持续扩大，水污染治理的市场需求增长和市场化程度不断提升，使得公司获得更广阔的市场空间。但就具体单个湖泊而言，以藻水分离站为主的蓝藻治理业务拓展因涉及地方政府相关政策、当地政府部门的财政

10、资金预算、用地报批审批程序，在一定情况下，受客观条件限制可能出现阶段性投入下降的风险，进而引起公司在单个湖泊收入波动风险，如 2017 年公司在太湖流域的收入出现了暂时性下滑，未来无法排除单个湖泊蓝藻治理业务收入波动的风险。（五）主要零部件、设备依赖外采或定制的风险 公司是以技术研发为核心的高科技企业，核心技术主要体现在系统设计、选型、确定工艺参数等生产前端环节以及在蓝藻打捞、脱气、沉降和气浮分离等核心环节开发、集成成套化技术装备。公司优先将资源配置在技术装备研发、整装集成等对技术和保密要求高的环节。因系统集成所需的零部件、配套设备市场供应充足、生产企业众多，为提高效率、优化资源配置、降低成本

11、，系统集成需要的通用零部件、标准设备直接对外采购，非标准设备、核心设备（主要依托公司创新的工艺技术并向第三方定制生产的设备）则通过定制的模式采购。公司岸上站点藻水分离系统的集成工作在客户指定的项目交付地点进行，由公司项目经理统筹组织，移动式技术装备如车载式藻水分离装置和加压控藻船的组装工作在主要载体供应商处进行，由公司技术人员负责组织。尽管发行人与主要供应商合作关系稳定，且不存在依赖供应商的情形，但如果主要供应商，特别是非标准设备、核心设备的供应商不能继续为公司提供定制采购服务，公司将需要临时更换供应商，可能短时间内会对生产供应及时性、产品质量稳定性产生不利影响。无锡德林海环保科技股份有限公司

12、 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-6（六）毛利率可能存在下降的风险 报告期，公司主营业务毛利率分别为 57.10%、57.38%和 51.68%，毛利率一直维持在较高水平。“问题导向+技术驱动”是发行人生产经营一贯秉承的核心理念，也是主营业务毛利率维持较高水平的根本原因。毛利率较高，具体原因则集中在两个方面，一是一是因发行人自主研发并掌握了原创性专有、专利技术，基于自主、原创的核心技术开发的各类技术装备具有显著的技术先进性，技术附加值高；二是二是公司的业务运行实质上形成集技术研发、解决方案、系统设计、整装成套、运行维护、监测预警于一体的运行模式，针对不同湖泊藻情、政府治理目标

13、，提出解决方案，开发新技术，进行系统设计、技术装备集成，以及投入运行后的技术支持。出售整装技术装备仅是收入的实现形式，整装技术装备实现的毛利率实质上是公司蓝藻治理一体化运行模式的综合体现。未来，随着具有蓝藻治理需求的湖库数量增加，业务规模明显提升，发行人不排除通过实施适当的降价策略加快市场推广的可能，也可能因面临同行业其他竞争者竞争压力加大，而采取适当的降价策略提升整装技术装备竞争力，进而导致主营业务毛利率有所下降。（七）应收账款回收风险 发行人主要客户系承担太湖、巢湖、滇池、洱海等重要湖库蓝藻治理重任的政府部门或国有企事业单位，重大蓝藻治理项目均列入财政专项资金计划，资金可收回性具有保障。公

14、司设立至今，未产生任何大额坏账损失，形成呆坏账的风险极小。2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司应收账款账面余额分别为11,383.34 万元、12,919.51 万元和 20,417.59 万元，占同期营业收入的比例分别为 95.95%、62.24%和 68.77%。2017 年、2018 年、2019 年应收账款周转率分别为 1.52、1.77、1.85，应收账款周转率较低。公司报告期各期末应收账款余额较高，主要原因在于，一是公司主要客户通常在上半年制定采购蓝藻治理技术装备集成项目计划，在下半年根据装备集成交付过程验收、结算部分款项，导致下半年收入确认较为集中；二是一般根据

15、合同约定，客户于专项决算审计后对合同尾款进行结算，因主要客户为政府相关部门和国有企事业单位，需历经严格的验收、专项决算审计及资金审批流程，并待相应专项资金到位后才能支付款项，导致公司跨年的应收账款较多。未来，随着公司业务规模的不断扩大，应收账款无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-7 余额有可能继续上升，面临的应收账款回收压力相应有所增加，存在不能及时回收的风险。（八）星云湖整湖治理项目前期资金投入大，存在收入确认及款项回收不确定以及资产可能减值，项目投资收益率较预期有所下降，对发行人未来开拓同类业务具有一定不利影响的风险 发行人子公司（乙方）与玉溪

16、市江川区水利局（甲方）签署了关于云南省玉溪市江川区星云湖的星云湖原位控藻及水质提升设备采购及运行项目合同，该合同主要包含星云湖原位控藻及水质提升设备采购集成及运行两部分，建设工期120日历天，运行期为五年，合同累计采购金额为42,350.00万元，其中设备采购17,320.23万元、运行费25,029.77万元。因该项目要求与水质目标及出水目标挂钩考核付费，甲方在建设期间及阶段运行期间暂不支付设备建设费用，待阶段考核合格后支付相应费用。合同约定，乙方在项目运行期限届满后，若未能达到合同规定的总磷脱劣任务，乙方不再向甲方收取任何费用。该合同要求运行期自2020年1月15日至2025年1月14日，

17、项目完工验收合格投入运行后1.5年届满之际、2.5年届满之际、3.5年届满之际、4.5年届满之际、5年届满之际，根据星云湖监测点位总磷指标脱劣（达到V类）及进一步改善达标的情况，分阶段支付累计采购总额的25%、15%、15%、15%、30%。该项目的业务模式与以往项目差异较大，项目完工验收合格投入运行后1.5年并达到水质改善目标开始收取第一阶段款项，收入确认与水质挂钩，各个阶段的水质检测结果存在不确定性。公司出于谨慎性原则，对于该项目产生的治理服务收入，在总收入和总成本能够可靠计量、相关治理服务结果能够可靠确定且得到客户确认、公司拥有现时收款权利时对收入进行确认，投入项目的技术装备集成计入合同

18、履约成本，采用与该资产相关的治理服务收入确认相同的基础在合同服务期限（5年）内进行摊销并计入各阶段收入确认当期的营业成本。如果出现项目水质检测未如期达标的情形，发行人可通过增加投入技术装备、延长运行时间等方式加大蓝藻处理能力，从而相应增加建设资金投入或运行成本，在合同总金额已确定情形下，项目投资收益率可能较预期有所下降。若出现最终无法达到水质指标的极端情形，对发行人未来开拓同类业务具有一定的不利影响。无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-8 综上，因前期资金投入大、回款周期长以及项目运行能否达到设定脱磷目标存在不确定性，该项目面临因资金紧张而无法按计

19、划实施、不能满足全部或部分回款条件的可能，也面临因地方政府资金不到位无法及时回款以及项目投入的技术装备集成及其他合同履约成本存在减值的风险，也有可能产生项目投资收益率较预期有所下降、对发行人未来开拓同类业务具有一定不利影响的风险。（九）“加压灭活、原位控藻”技术路线大规模推广应用未达预期的风险 针对政府蓝藻治理需求和湖库藻情，发行人先后提出的“打捞上岸、藻水分离”和“加压灭活、原位控藻”两条技术路线以及相应的技术方案，各有优势和局限性。“打捞上岸、藻水分离”技术路线具有占用岸边土地、产生藻泥等局限，但可直接减少内源性营养负荷，减轻湖库水体富营养化程度；“加压灭活、原位控藻”技术路线则具有大通量

20、、低能耗、不占地、运行成本低、无需进行藻泥处置的优势，但不直接减少内源性营养负荷。藻水分离系统集成装备系公司主导产品、主营业务收入的主要来源，报告期内，公司提供的岸上站点藻水分离系统集成、车载式及组合式藻水分离装置等藻水分离成套技术装备的收入分别为8,221.11 万元、14,258.42 万元和 16,004.77 万元，占蓝藻治理技术装备集成收入的比例分别为 83.00%、91.98%和 79.45%。随着上述超大型湖库应急处置要求日渐提高以及太湖等湖库蓝藻治理目标开始由应急处置向应急处置与预防控制相结合升级，“打捞上岸、藻水分离”技术路线的局限性逐渐显现。发行人自 2016 年开始提出“

21、加压灭活、原位控藻”技术路线，并相继开发推广加压控藻船、深井加压控藻平台等新型技术装备。报告期内，水动力控（灭）藻器、蓝藻加压控藻船等加压控藻整装成套技术相关技术装备的收入分别为 1,622.12 万元、873.96 万元和 2,806.53 万元，占蓝藻治理技术装备集成收入的比例分别为 16.38%、5.64%和 13.93%。其中，深井加压控藻平台于 2019 年上半年在巢湖流域首次实现商业化应用，现已在玉溪市星云湖整湖治理中应用 5 套深井加压控藻平台。与藻水分离系统集成装备长时间广泛应用相比，以深井加压控藻平台为核心的“加压灭活、原位控藻”技术路线推广应用时间较短，深井加压控藻平台等新

22、型技术装备未来大规模推广应用速度、深度、广度能否达到预期目标尚存在一定的不确定性。无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-9（十）新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营造成不利影响的风险 公司主要客户多为承担国内大型湖泊治理任务的政府部门或国有企事业单位。目前，本次新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营活动的主要影响为部分销售和采购订单有所延后，相关影响不构成较大或重大影响，仅为暂时性，但不能排除后续疫情变化及相关产业传导等对公司生产经营产生不利影响；另外，公司客户及目标客户可能受到整体经济形势或行业政策的影响，未来可能对公司款项的收回、业务拓展等造成影响。二、发

23、行人及其相关人员的重要承诺及其履行情况 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况，具体承诺事项请参见本招股说明书之“第十节投资者保护”之“五、发行人及其相关人员的重要承诺及其履行情况”。三、2020 年 1-6 月业绩预告信息 经公司财务部门初步测算，公司未经审计的 2020 年 1-6 月主要经营数据同比预计情况如下：单位：万元 项项 目目 2020 年年 1-6 月月 2019 年年 1-6 月月 变动情况变动情况 营业收入 13,008.00 10,755.93 20.94%

24、净利润 4,422.00 3,482.14 26.99%归属于母公司所有者的净利润 4,422.00 3,482.14 26.99%扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 4,212.00 3,045.59 38.30%注：上述 2020 年 1-6 月财务数据系公司财务部门初步估算的结果，未经会计师审计或审阅，且不构成盈利预测 2020 年一季度，受国内新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司、供应商及客户的生产经营活动有所延后，对公司 2020 年一季度业绩存在一定的影响，但影响有限。自 3 月份以来，在国内疫情得到有效控制情形下，公司生产经营逐步实现正常化，目前在手订单充沛，截至本招股说明书

25、签署日，在手订单金额超过 9 亿元。其中，“杞麓湖及入湖河道水质提升项目-水质提升设备采购及运行采购”已通过单一来源采购程序，完成了单一来源成交结果公示过程，成交金额为36,850.49无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-10 万元，目前已领取中标通知书和签订正式合同。结合公司实际情况并综合考虑疫情影响，公司预计 2020 年半年度可实现营业收入 13,008.00 万元，同比变动20.94%，预计归属于母公司股东的净利润为 4,422.00 万元，同比变动 26.99%。目前，公司生产经营已趋正常，新型冠状病毒肺炎疫情预计不会对公司的全年业绩及持

26、续经营能力产生重大影响。四、审计截止日后的财务信息和主要经营情况 公司财务报告审计截止日为 2019 年 12 月 31 日。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司的 2020 年 3 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2020 年 1-3 月的合并及母公司利润表、现金流量表、股东权益变动表及财务报表附注进行了审阅，并出具了 XYZH/2020SHA10188 号审阅报告，发表意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述财务报表在所有重大方面没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映德林海公司 2020 年 3 月 31 日合并及母公司财务状况以及

27、2020 年 1-3 月的合并及母公司经营成果和现金流量。”公司 2020 年 1-3 月未经审计但已经审阅的主要财务数据如下：（一）合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目项目 2020/3/31 2019/12/31 变动率变动率 资产总额 41,329.52 44,683.01 -7.51%负债总额 8,524.90 13,280.24-35.81%所有者权益 32,804.63 31,402.77 4.46%归属于母公司所有者权益 32,804.63 31,402.77 4.46%（二）合并利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2020 年年 1-3 月月 2019 年年 1-3 月月

28、(未经审计及审阅未经审计及审阅)变动率变动率 营业收入 4,807.14 4,484.54 7.19%营业成本 2,431.46 2,195.26 10.76%营业利润 1,652.50 1,434.07 15.23%利润总额 1,651.43 1,424.09 15.96%无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-11 净利润 1,401.86 1,205.72 16.27%归属于母公司所有者的净利润 1,401.86 1,205.72 16.27%（三）合并现金流量表主要数据 单位：万元 项目项目 2020 年年 1-3 月月 2019 年年 1-3

29、 月月(未经审计及审阅未经审计及审阅)变动金额变动金额 经营活动产生的现金流量净额-2,937.74-2,746.96 6.95%投资活动产生的现金流量净额 -1,216.80 -3,782.25 -67.83%筹资活动产生的现金流量净额 -69.43 40.00 -273.58%汇率变动对现金的影响-现金净增加额-4,223.97-6,489.21-34.91%（四）非经常性损益表主要数据 单位：万元 项目项目 2020 年年 1-3 月月 2019 年年 1-3 月月(未经审计及审阅未经审计及审阅)非流动资产处置损益-计入当期损益的政府补助 7.72 0.60 计入当期损益的对非金融企业收

30、取的资金占用费-委托他人投资或管理资产的损益 12.88 6.67 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1.06-9.98 其他符合非经常性损益定义的损益项目-小计小计 19.54-2.71 所得税影响额 4.10 0.82 少数股东权益影响额（税后）-合计合计 15.44-3.53 财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司的整体经营环境未发生较大不利变化，经营状况正常，经营模式未发生重大变化。财务报告的审计截止日后，发行人的主要原材料采购、技术研发及销售等业务运转正常，不存在将导致公司业绩异常波动的重大不利因素。具体内容详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十四、财务

31、报表审计截止日后主要财务信息和经营情况”。无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-12 目录 本次发行概况本次发行概况.2 声明声明.3 重大重大事项提示事项提示.4 一、重大风险因素.4 二、发行人及其相关人员的重要承诺及其履行情况.9 三、审计截止日后的财务信息和主要经营情况.9 四、2019 年全年业绩预告信息.9 第一节释义第一节释义.16 一、一般释义.16 二、专业术语释义.18 第二节概览第二节概览.20 一、发行人简介.20 二、本次发行概况.20 三、报告期主要财务数据及主要财务指标.22 四、发行人主营业务经营情况.22 五、发行人

32、技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发展战略.25 六、发行人选择的上市标准.30 七、发行人公司治理特殊安排事项.30 八、募集资金主要用途.31 第三节本次发行概况第三节本次发行概况.32 一、本次发行的基本情况.32 二、本次发行的相关机构.33 三、发行人与有关中介机构及人员的权益关系.34 四、与本次发行上市有关的重要日期.34 第四节风险因素第四节风险因素.36 一、技术风险.36 二、经营风险.37 三、财务风险.40 四、发行失败的风险.43 五、经营规模扩张可能引致的管理风险.43 无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-

33、13 六、税收优惠政策变化的风险.44 七、募集资金投资项目实施风险.44 第五节发行人基本情况第五节发行人基本情况.46 一、发行人的基本情况.46 二、发行人设立及报告期内的股本及股东变化情况.46 三、发行人及其控股股东、实际控制人的股权架构图.53 四、发行人的控股及参股子公司情况.54 五、控股股东、实际控制人及持股 5%以上的股东基本情况.59 六、发行人股本情况.59 七、发行人股东公开发售股份对发行人控制权、治理结构及生产经营产生的影响.68 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员.68 九、发行人员工情况.81 第六节业务和技术第六节业务和技术.86 一、发行人主营业务和

34、主要技术装备基本情况.86 二、发行人所处行业的基本情况.116 三、销售情况和主要客户.158 四、采购情况和主要供应商.179 五、主要固定资产和无形资产等资源要素.186 六、发行人特许经营权情况.199 七、发行人的能力评价、资质和证书情况.199 八、发行人核心技术及研发情况.201 第七节公司治理与独立性第七节公司治理与独立性.229 一、发行人应披露股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.229 二、发行人内部控制制度情况.231 三、报告期内的违法违规情况.231 四、报告期内资金占用和对外担保情况.232 五、公司独立性.232 六、同业竞争情

35、况.234 七、关联方及关联关系.235 第八节财务会计信息与管理层分析第八节财务会计信息与管理层分析.243 一、会计报表.243 无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-14 二、注册会计师的审计意见.249 三、经营能力和财务状况的影响因素及变化趋势.250 四、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准.252 五、报告期内主要会计政策和会计估计.255 六、最近三年非经常性损益明细表.275 七、主要税项及享受的财政、税收优惠政策.275 八、报告期内的主要财务指标.281 九、报告期内取得经营成果的逻辑.283 十、经营成果分析

36、.286 十一、财务状况分析.352 十二、偿债能力流动性及持续经营分析.382 十三、发行人期后事项、或有事项及其他重要事项.387 十四、财务报表审计截止日后主要财务信息和经营情况.388 第九节募集资金运用与未来发展规划第九节募集资金运用与未来发展规划.392 一、募集资金管理制度及募集资金投资项目实施后对公司独立性的影响.392 二、募集资金的投资方向、使用安排.393 三、募集资金投资项目建设可行性分析.394 四、本次募集资金投资项目具体情况.397 五、募集资金投资项目与公司现有业务及技术的关系.404 六、公司的战略规划、已采取的措施和实施效果以及未来规划采取的措施.405 第

37、十节投资者保护第十节投资者保护.409 一、投资者关系的主要安排.409 二、发行人股利分配政策.410 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.414 四、股东投票机制的建立情况.414 五、发行人及其相关人员的重要承诺及其履行情况.415 第十一节其他重要事项第十一节其他重要事项.439 一、重要合同.439 二、公司对外担保的情况.445 三、公司的诉讼与仲裁事项.445 四、公司控股股东、实际控制人的涉诉情况.445 无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-15 五、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员涉诉情况.445 六

38、、公司控股股东、实际控制人重大违法行为情况.446 第十二节有关声明第十二节有关声明.447 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.447 二、发行人控股股东、实际控制人声明.449 三、保荐人（主承销商）声明.450 四、发行人律师声明.453 五、会计师事务所声明.454 六、资产评估机构声明.455 七、验资机构声明.457 第十三节附件第十三节附件.458 一、备查文件.458 二、查阅时间、地点.458 无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-16 第一节 释义 在本招股说明书中除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：一、一般释义

39、 德林海、公司、本公司、发行人 指 无锡德林海环保科技股份有限公司，或者根据上下文，指其整体变更为股份有限公司前任何时间的有限责任公司 德林海有限 指 无锡德林海藻水分离技术发展有限公司，系发行人之前身 德林海生物 指 云南德林海生物科技有限公司，公司实际控制人胡明明的关联企业 政府二元公共需求 指 湖库蓝藻水华灾害应急处置以及蓝藻水华的预防和控制的政府公共需求 实际控制人/控股股东 指 胡明明 募投项目 指 发行人拟使用本次发行募集资金进行投资的项目 合肥德林海 指 无锡德林海环保科技合肥有限公司，系发行人之全资子公司 大理德林海 指 大理德林海环保科技有限公司，系发行人之全资子公司 德林海

40、生态 指 无锡德林海生态环境治理有限公司，系发行人之全资子公司 昆明德林海 指 昆明德林海环保科技有限公司，系发行人之全资子公司 玉溪德林海 指 玉溪德林海环保科技有限公司，系发行人之全资子公司 金控源悦 指 无锡金控源悦投资企业（有限合伙）中科光荣 指 北京中科光荣创业投资中心（有限合伙）金源融信 指 无锡金源融信产业投资企业（有限合伙）安丰盈元 指 绍兴市上虞区安丰盈元创业投资合伙企业（有限合伙）康晨橡塑 指 无锡市康晨橡塑制品有限公司 金房物业 指 兰州市金房物业管理有限公司 浪涛清环保 指 包括扬州浪涛清环保科技有限公司、南京浪涛清环保工程有限公司 德林海医疗 指 云南德林海医疗投资有

41、限公司，前身为云南德林海投资有限公司 博世科 指 广西博世科环保科技股份有限公司 中环环保 指 安徽中环环保科技股份有限公司 巴安水务 指 上海巴安水务股份有限公司 邦源环保 指 北京邦源环保科技股份有限公司 维尔利 指 维尔利环保科技集团股份有限公司 无锡锦礼 指 无锡市锦礼水处理科技有限公司 安徽雷克 指 安徽雷克环境科技有限公司 昆明水啸 指 昆明水啸科技有限公司 无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-17 报告期、最近三年 指 2017年度、2018年度及2019年度 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 科创板

42、上市规则 指 上海证券交易所科创板股票上市规则 公司章程 指 公司创立大会制定的现行有效无锡德林海环保科技股份有限公司章程及其历次修订 公司章程（草案）指 公司2018年年度股东大会审议制定的公司上市以后适用的章程 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国务院 指 中华人民共和国国务院 环保部、生态环境部 指 原中华人民共和国环境保护部，现已变更为中华人民共和国生态环境部 住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 财政部 指 中

43、华人民共和国财政部 国土资源部 指 中华人民共和国国土资源部 交通运输部 指 中华人民共和国交通运输部 农业部 指 中华人民共和国农业农村部 卫生计生委 指 中华人民共和国卫生和计划生育委员会 海洋局 指 中华人民共和国国家海洋局 杭州 G20 峰会 指 2016年9月4日至5日，在中国杭州召开的20国集团峰会 厦门金砖国家峰会 指 2017年9月3日至5日，在福建厦门举行的金砖国家领导人第九次会晤“水十条”指 国务院于2015年4月2日颁布的水污染防治行动计划 三会 指 发行人的股东大会、董事会、监事会 保荐人、保荐机构、主承销商、申港证券 指 申港证券股份有限公司 会计师、信永中和 指 信

44、永中和会计师事务所（特殊普通合伙）律师、发行人律师、天元 指 北京市天元律师事务所 评估机构、中威正信 指 中威正信（北京）资产评估有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-18 二、专业术语释义“湖泛”指 湖岸边、入湖口和湖汊聚集的蓝藻与发酵上浮的淤泥相混合，在厌氧状态下分解造成水质发黑发臭的现象“老三湖”、“三大湖”指 太湖、巢湖、滇池“新三湖”指 白洋淀、洱海、丹江口 富营养化 指 水体中氮、磷等营养盐含量过多而引起的水质污染现象 水华 指 大自然中由微小浮游生物大量繁殖、高度密集，成团漂浮在水体表面，

45、使水体呈现蓝绿色或赤红色的现象 水华灾害 指 当水华发生的面积较大，频率较高，且持续时间较长；其水色变化极为明显，覆盖整个水面，具有鱼腥臭味；严重威胁邻近其他物种的生存和发展，造成生态失衡和景观破坏；通过食物链威胁人类健康 分离配方 指 公司在处理含藻水时使用的配方，主要包含聚合氯化铝等，起到分离作用，不具有毒性 脱水配方 指 公司在处理含藻水时使用的配方，主要包含聚丙烯酰胺等，起到脱水作用，不具有毒性 沉降配方 指 公司在处理含藻水时使用的配方，主要包括改性粘土，起到沉降作用，不具有毒性 pH 值 指 水体中氢离子的总数和总物质的量的比，表示溶液酸碱性强弱程度 微纳米气泡 指 3-8微米以下

46、的超微细气泡 藻水分离 指 将含藻水（富藻水/藻浆）通过专用设备处理，使水中的蓝藻与水分离的过程。最终藻渣浮于水面，清水位于浮渣下面。藻渣脱水 指 将水藻分离后获得的藻渣用离心机进行脱水的过程。低浓度含藻水、中浓度含藻水、浓藻浆 指 含藻水浓度的高低是以每1升水中含蓝藻细胞数多少作为划分依据。低浓度含藻水，是指蓝藻细胞数1.0106个/L1.0107个/L的藻水混合体；中浓度含藻水（亦即富藻水），是指蓝藻细胞数为1.0107个/L1108个/L的藻水混合体；浓藻浆是指1.0108个/L9.91010个/L成浆状的藻水混合体。蓝藻清除率 指 出水中蓝藻残余量的判定标准为出水中蓝藻含量不高于进水中

47、蓝藻含量的5%，亦即蓝藻清除率95%。藻渣 指 经过藻水分离后获得的蓝藻浮渣，含固率为（2.54.5）%。藻泥 指 藻渣经过脱水后获得的半固形泥状物，含水（7590）%，含蓝藻干物质约（1025）%。每处理1,000t藻浆，可获得藻泥约（5,00010,000）kg，蓝藻干物质量约（5002,000）kg。气浮 指 通过某种方法产生大量微气泡，粘附水中悬浮性颗粒或疏水性物质，在水中上浮完成固液分离的一种过程。絮凝 指 使水或液体中悬浮微粒聚焦变大，或形成絮团，从而加快粒子的聚沉，达到固液分离的目的 一体化二级强化气浮技术 指 通过两级串联的气浮分离池连续工作，逐级利用水中产生的大量微细气泡与高

48、密度蓝藻颗粒相互接触粘附并上浮到水面，形成浮渣，从而实现藻水分离 高效可调式涡井取藻技术 指 根据水位变化和蓝藻聚集厚度调节抽吸装置，适应不同水位高度，实现高效抽吸水面表层不同浓度的藻浆 无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-19 蓝藻囊团破壁技术 指 利用强烈的液力剪切和湍流，使得高浓度蓝藻悬浮液中的蓝藻细胞群不断被粉碎分散 加压控藻技术 指 通过对水中蓝藻施加0.5Mpa以上外压，致使包裹多细胞的囊膜破裂，细胞分散形成单细胞碎粒，细胞中气囊塌瘪 通量 指 在流体运动中,通量是单位时间内流经某单位面积的某属性量，是表示水量输送强度的物理量 化学需氧

49、量（COD）指 以化学方法测量水样中需要被氧化的还原性物质的量 化能异养细菌 指 不能以无机碳化合物作为唯一的碳源,必须利用有机碳化物的细菌 活性污泥 指 微生物群体及它们所依附的有机物质和无机物质的总称 微囊藻毒素（MC）指 由蓝藻水华暴发所产生的一种肝毒素 PPP 模式 指 政府与私人组织之间，为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系 MC-RR 指 微囊藻毒素的一种 MC-LR 指 微囊藻毒素的一种 N 指 氮 P 指 磷 溶解氧 指 溶解在水中的空气中的分子态氧 特别说明：本特别说明：本招股说明书招股说明书中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数

50、上存中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上存在差异，均系计算中四舍五入造成。在差异，均系计算中四舍五入造成。无锡德林海环保科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-20 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人简介（一）发行人基本情况 发行人名称 无锡德林海环保科技股份有限公司 统一社会信用代码 91320211697939236T 有限公司成立日期 2009 年 12 月 10 日 股份公司成立日期 2016 年 8 月 5 日 注册资本 4,460 万元 法定代表人 胡明明 注册地址 江苏省无