上市公司财务分析报告模板.pdf

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1、上市公司财务分析报告模板上市公司财务分析报告模板工作生活中我们经常会遇到需要运用财务分析报告的时候，那么上市公司财务分析报告模板怎么写呢，请参考下面上市企业常用的财务分析报告模板财务分析报告各位董事：大家好!1990 年家具行业的萧条期已过，虽然在萧条期内我公司的销售收入和利润仍比 1989 年分别增长了 8。7和 27。6%，但对于我公司在今后的 5 年内想要实现销售收入成倍增长，势必需要作出更大的努力.为了实现这一目标，公司必须扩大生产规模,到 1993 年末，使生产能力翻一番。为此，我公司管理层预计将在北洼附近耗资 800 万元建造一所占地 18。3 万平方米的工厂，这将是家具行业中规模

2、最大、现代化程度最高的一家工厂。此外，还需要 50 万元整修和装备现有的厂房和设备；需要价值 300 万元的流动资产以补充生产规模扩大而短缺的部分;这三项合计共需资金 1150 万元.对于这笔资金，其中 350 万元可以通过公司内部留存收益及提高流动资金利用效果得以解决，而其余 800 万元部分，根据我公司管理层和投资银行的考虑,有以下两种筹资方式:1.以发行股票方式筹集.在证券市场上,我公司普通股每股高达 33元，扣除发行费用，每股净价 31 元。除非在股票发行日之前证券市场情况发生重大变化,公开发行普通股 258065 股将为公司筹措 800 万元。这种方案必须在董事会讨论决定后 90 天

3、,即在 1991 年会计年度结束后方可实施。2.向银行借款。向银行举借年利率为 7,期限为 10 年的贷款。具体内容为：从贷款取得后第 30 个月开始，每半年偿还本金 40 万元；第十年末偿还贷款本金的 25（200 万元）;借款的第一年。公司的流动资金必须保持在借款总额的 50%，以后每年递增 10%，直至达到未偿还贷款的 80;股东权益总额至少为 600 万元;借款利息必须在每季末支付。针对此两种筹资方案，下面由我代表管理层向各位董事解释一下由整个管理层认真分析后所得到的分析报告，以便各位董事作出重要决定:一、两种筹资方案的资本成本。1。若通过发行普通股筹资，资本成本=每年每股发放股利(每

4、股股价 发行费用）=0.4 31 =1。29（注：我们采用股利增长模型进行计算,因为公司股利分配政策保持不变,年股利率为每股 0。4 元，故股利增长率为 0.2。若通过向银行借款筹资,资本成本=借款利率（1 所得税税率)=7%（1 50%）=3。5（注:其中所得税税率 50%是由表 2 中“税前利润和“所得税”两项数据分析所得.从两种筹资方式的资本成本计算结果我们可以看到，发行普通股的资本成本明显低于贷款资本成本。二、两种筹资方式给企业的财务状况带来何种影响。1.首先，从资本结构的角度看，注:股 东 权 益 比 率=（股 东 权 益 总 额 资 产 总额)100资产负债率=（负债总额资产总额)

5、100%长期负债比率=(长期负债资产总额)100%由以上数据我们得到分析如下：(1）股东权益比率反映的是所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。发行普通股进行筹资时,公司的股东权益比率大于借款时的比率,这表示，发行普通股可以通过把风险转移到股民身上从而减小企业所承担的风险，但对于 85%的股东权益比率，似乎有些过大,这意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。(2）资产负债率反映的是在总资产中有多大比例是通过借款来筹资的，该指标数值较大说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。通过以上数据我们可以看到，若向银行借款会造

6、成资产负债率过大，导致公司的偿还会存在一定的问题，若是在今后发展所需再借款时，这会成为银行拒绝借款的一个合理借口。（3）长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标.该指标不宜过大,一般在 20%以下较为合适。但我们可以看到如果通过向银行借款来进行筹资会导致公司的长期负债比率高达 50,公司的偿债压力过大，势必会影响企业今后的发展。2.从税务筹划的角度看，若选择向银行借款,那么借款费用可以在税前进行扣除，能起到抵税的作用;而若选择发行普通股，发行费用可以税前扣除，但每年发放的股利却只能在税后进行分配.在节税方面，长期借款会比发行普通股的节税作用更加明显。3.结合企业的发展前景和行业特点看,

7、我公司正处于高速发展时期，需要大量的运作资金,长期借款会加大我公司的还款压力,而发行普通股只是在每年根据盈利状况发放股利,不会有这方面的压力,可以使公司专注于公司的发展,而不再承担过多的还款压力。家具行业是高度分散的行业，我公司只有致力于扩大经营规模才能赢过其他竞争者，对于资金的需求在今后几年内也是持续不断的，现在向银行借款还不太合适。综上所述，我们认为，发行普通股为最佳方案。财务分析报告一、资产负债表分析（一)资产负载表总体状况的初步分析从总体来看，企业的资产总额从20 xx 年 3 月份的1856901.27 万元减少到 2012 年 9 月份的 1742094。53 万元，减少了 6。1

8、8.一般认为，企业资产总额的减少，将会减少企业的竞争实力。从结构来看，企业 9 月份的资产总额中,流动资产占 69。30%,长期股权投资占 1.44，固定资产占 11。67%，无形资产占 3。24%。考虑到该公司为稀土生产企业，属于垄断资源板块，这样的资产结构，基本上可以满足企业内部产品生产、对外股权投资等战略发展的要求。从结构的变化来看，货币资产存量有所减少;存货、长期股权投资、无形资产、其他流动资产所占比重有所增加；应收账款与其他应收款有所下降,而应收票据、预付款项、固定资产、在建工程有所增长,应该成为分析过程中关注的重点。从负债与所有者权益的结构来看，企业的流动负债在总资产有较少减少的条

9、件下也有所减少,9月份比3月份减少了10。81，所占比重也由 3 月份的 37。38下降为 35.54；非流动负债有所增加，9 月份比 3 月份下降了 0。57%，所占比重也由 3 月份的 5。29%增加为 5.67%；其中,短期借款上升了 12。46，长期借款下降了 23.91%.所有者权益有所减少的原因是当年实现净利润所致。（二)资产负债表各主要项目的分析 1。对货币资金及其质量的分析从总体规模来看,企业货币资金规模由 3 月份占总资产的 17。02,下降为 13.9，比 3 月份货币资金规模有一定的下降。从融资方面来说,企业从债权人那里借入款项有所增加，表明企业的现金比较紧缺.企业从各种

10、渠道取得的货币资金及原有货币资金存量的重要运用领域是：对外股权投资、在建工程、无形资产的取得等、因此，对企业资金运用质量的分析，应当结合对有关项目的质量分析。2。对在建工程质量分析从在建工程的规模来看，9 月份比 3 月份上升了 73。7%，在建工程规模的扩大为将来新增固定资产提供了重要保证.3。对无形资产质量的分析公司的行业特点决定了报表中披露的无形资产不只是土地使用权,还有商标权、软件系统等，且9 月份增幅为7.59,其所占的比重也有了小幅增长，表明公司的可持续发展能力和竞争能力有所提高.值得注意的是，公司近半年开发支出由3月份的1661.91增加到 9 月份的 3454.89，增长了 1

11、07。89%,说明企业自身开发无形资产的能力有了较大的提高.4。对短期债务情况的分析该公司应付票据 9 月份比 3 月份增加 218。86%,应付账款 9 月份比 3 月份减少 64.73，说明企业的经营状况较为良好，现金流情况得到了较大的改善，便于改善上下游企业之间的合作关系。5.对企业应交税费的分析在应交税费方面，公司 3 月份的应交税费为 30824。24万元，9 月份为-65480。83 万元。这就是说，公司存在提前预交税金的情况，这可能表明公司的纳税环境较为紧张，但也可能是公司为树立良好的纳税形象所付出的代价。(三）资产负债表的总体评价综上所述，企业的资产总体质量较好，能够维持企业的

12、正常周转。其中，企业的资产中,存货总额由小幅度的增长,说明企业资金周转顺利;其他应收款中关联企业占用资金为 0，所以不用担心。对企业的负债而言，没有明确支付期的负债呈下降的趋势，而较高代价的短期借款却呈上升趋势，说明公司面临的短期偿债压力较大，但同时亦表明企业没有充分发挥财务杠杆的作用.二、利润表分析 (一)利润表总体状况的初步分析从表中可以看出，公司 20 xx 年 9 月份主营业务收入比 3月份增长了 131。42%，营业利润比 3 月份增长了 37。4，利润总额达到 274097.91 万元,比同期增长 38.43。公司 20129 月份每股收益为 0.70 元，比 3 月份减少了30。

13、公司利润增长较快，是行业因素，还是公司内部原因？对此，有必要对利润的构成作进一步分析.（二)利润表主要项目的分析 1.对营业利润的分析就营业收入而言，公司 20 xx 年 9 月份共实现营业收入826220。15 万元，同比增长了 131。42%，说明公司的销售情况非常好.但公司的营业成本占营业收入的比重比 3 月份有所增加,但增幅小于营业收入的增幅，说明毛利率在增长.9 月份资产减值损失增加较快，且对外投资出现了盈利，对营业利润产生了有力的 影响.在收入增长的前提下，营业税费和销售费用的增加实属正常，销售费用的增加可能说明公司加大了市场开拓的力度，但也可能是费用控制不当。管理费用总额及其占营

14、业收入的比重有所下降,说明公司在扩大销售的同时管理成本进一步降低.2。对净利润的分析由于公司营业外收入比 3 月份增长 144。85%，但营业外支出增幅远远超过营业外收入，故对利润总额的增长起到了消极的作用.不过应注意此项目不具备长久性和稳定性，不应成为利润的主要来源。(三）利润表的总评价从公司利润表揭示出来的信息可以看出，公司业绩上升的主要原因,主要是销售收入的规模增长较大，另外某些费用的下降也是公司利润增长的又一源泉,而且资产减值损失和投资收益的大幅增长对利润的增长起到了推动的作用,对此应引起各方的关注。三、现金流量表分析（一）现金流量表总体状况的初步分析从总体上看，公司 20 xx 年

15、9 月份的现金及现金等价物净额为4999。35 万元,同比降低了 108。62。其中,经营活动现金流量净额为 23536。44 万元，较 3月份上升了 135。24%;投资活动现金流量净额为-49353。23万元,较 3 月份下降 276。92;筹资活动现金流量净额为20817.43 万元,较 3 月份下降 84.90%。（二)现金流量表主要项目的分析 1.经营活动现金流量分析从报表上的内容来看,“销售商品、提供劳务收到的现金”增长了 261.78，而“购买商品、接受劳务支付的现金”也增长了 187。67%，对经营活动现金流量净额的影响似乎不大,实际上也预示着公司经营活动规模的扩大.“销售商品

16、、提供劳务收到的现金”的增加，或者表明销售规模上升，或者应收账款减少，或者预收账款增加;“购买商品、接受劳务支付的现金比 3 月份支出增加，会使存货规模增加，或者预付账款规模上升，或者应付账款规模减少。结合利润表、资产负债表分析,“销售商品、提供劳务收到的现金”比3 月份增加518850.09 万元，增幅为261.78%，而营业收入比 3 月份增加 469198。2 万元，增幅为 131。42%，应收票据增加了 52。33%，而应收账款减少了49。43，显然，“销售商品、提供劳务收到的现金”明显好于 3 月份，这是企业销售规模的扩大和加快资金回笼共同努力的结果。在营业收入增长的情况下，“购买商

17、品、接受劳务支付的现金比 3 月份增长 211197.77 万元,增幅为 187。66%，而营业成本增长 232.44%，存货同比增长5638。25 万元，增幅为 0。809，应付账款同比减少 155489.96 万元,减幅为 49。43%，显然，在销售规模扩大的情况下，增加物资采购会引起“购买商品、接受劳务支付的现金”的增加。在收入增加的情况下，“支付的各项税费”有所增长应属正常。“支付的其他与经营活动有关的现金”比3 月份增加7251.29 万元,增幅为 133.64，主要是由于“销售费用”、“营业税费”等增加，导致了现金流出量的增加。总体上看，经营活动现金流量净额为正数，且比 3 月份增

18、长 135.24%,能够满足公司经营活动的现金需要.2。投资活动现金流量分析从现金流量表中可以看出,公司投资活动的现金流出主要是为构建固定资产、无形资产等而支付的现金和对外投资支付的现金，但支付的力度都明显大于 3 月份。而投资活动的现金流入量与 3 月份相比增幅较大，主要是“取得投资收益收到的现金”增幅较大，为 100，且该项目优势投资活动现金流入的主要来源。也就是说，由于公司的对外投资质量下降（当年发生投资损失,且集体了长期股权投资减值准备)，是投资活动的现金流量净额为负数，投资不仅不能带来投资回报，更难以为经营活动的现金流量提供补充.应注意的是，公司对固定资产、无形资产的投资减缓，从中体

19、现了公司长期发展战略的要求;对外投资的风险特别需要报表使用者予以关注 3。筹资活动现金流量的分析从现金流量表中可以看出，公司筹资活动现金流入的主要来源是借款和筹资活动有关的现金,所收到的现金为305897.6 万元，比 3 月份增长了 74。80;偿还债务所支付的现金为 191372.6 万元，比 3 月份增长了 537.90。这同样表明公司的现金比较紧缺。从公司发展的实际请况来看，靠借款与其他及筹资活动中流入的现金补偿了现金流入的不足，满足了经营活动的现金需求，也说明公司靠吸收借款与筹资活动中吸收筹资的能力较强，面临的融资环境还是比较宽松的.(三)现金流量表的总体评价综上，公司现金及现金等价

20、物净增加额为负数，主要是当期投资活动现金流出量过大所致，其体现了公司发展战略的要求；当年经营活动现金净流量为正数,且比 3 月份有所增长，表明能够满足公司经营活动的现金需求.四、财务比率分析为了进行分析，计算包钢稀土高科技股份有限公司 20 xx年半年（从 3 月份到 9 月份)的有关财务比率，如下表所示。包钢稀土高科技股份有限公司财务比率分析表由于条件所限,没有取得同类企业的可比性比率资料，因而不能进行企业间的比较。（一)短期偿债能力分析从相关指标中看出,流动比率、速动比率较 3 月份均略有下降,可以说明该公司 2012 年 9 月份的短期偿债能力在下降。反映短期偿债能力的指标，除了流动比率

21、和速动比率等指标外，还应当考虑应收账款周转率和存货周转率的快慢。该公司应收账款周转率和存货周转率较快，有助于提高短期偿债能力;不过公司短期偿债的压力也不小。(二)长期偿债能力分析从相关指标中看出，公司的资产负债率较 3 月份有所下降,为 41。21%。从指标本身来看,企业的资产负债率处于中等偏下水平,表明企业通过长期负债融资还有空间。此外，必须强调的是，对企业长期融资能力的评价，还应充分考虑公司的盈利能力.产权比率有所降低也表明负债的安全性比较大,债权人承担的风险有所降低.（三)营运能力分析从相关指标中看出,公司的资产周转率指标本年均有不同程度的提高，说明公司资产的总体运转情况比较理想，这表明

22、公司在营运管理上取得了较好的成绩。当然，这与公司当年收入规模的大幅增长以及应收款项的下降时分不开的。可以初步认为，企业资产的整体周转质量较高.(四）获利能力分析从相关指标中看出，反映公司获利能力的两项指标低于3 月份，说明该公司的获利能力在下降.由于固定资产周转率和总资产周转率等指标与企业的营业利润之间有着内在的联系，该公司的上述周转率很快，进而也提升了公司的盈利能力.（五)获现能力分析从相关指标中看出,现金流动负债比有所上升,而现金债务总额比指标 9 月份比 3 月份有所下降,表明公司现金流入对债务清偿的保证有所上升，偿还短期债务的能力有所降低,这与对短期偿债能力的分析相吻合。因此，如何在收

23、入增长的同时提高获现能力，是企业在今后运营管理中的重点。五、综合评价综合上述分析，内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司财务状况，经营成果的形式比较乐观。公司的盈利能力在不断提高.资产管理方面也卓有成效，资产周转速度有所加快，营运能力不断增强。但值得注意的是，资产总额呈现小幅下降，这对公司的市场占有率和规模不会产生太大的影响，应当引起公司相关部门、有关人事的注意。但也存在一些问题，如产品存货存在积压,短期偿债能力有所下降;另外,对外投资的质量也应引起报表使用者的注意。在流动比率偏低的情况下，如何通过进一步提高资产的运转效率、降低成本费用?在对外投资比较单一，以长期股权投资为主的情况下，如何切实保证投资的质量?这些问题是公司资产管理的当务之急。进一步地，如何合理调整资产结构、是否可以考虑投资渠道多元化等也是值得公司管理层深思的.