谈金融资产管理与实体经济的关系.pdf

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1、谈金融资产管理与实体经济的关系 从 20 世纪 90 年代到现在，中国金融经济进入了快速发展阶段，实体经济取得了长足的进步。但是近年来，金融经济正在从实体经济中脱离出来，这主要体现在虚拟金融资本上。两者之间的不平衡正在破坏金融经济服务和实体经济的功能，造成了实体资本向虚拟资本倒流问题。一、实体经济和金融体系的概述（一）实体经济。实体经济是指使用思想和工具在地球上创造经济。国内经济主要包括有形产品、精神产品、服务生产和活动。包括贸易、服务、建筑和文化产业，可以定义为实体经济。在社会发展方面，实体经济主要包括教育、文化、知识、信息、艺术和体育等各种服务部门，实体经济是人类社会生存与发展的基础。（二

2、）金融资产管理。金融资产管理指的是主要指的是金融投资，是一种通过金融机构进行间接投资的行为，其主要是指自然人或者社会团体通过闲置资金购买相关的金融产品，获取收益或者承担风险的一种投资行为。与实物投资不同的是，实物投资交易的对象主要是有形的具体对象。通过出售某些物品，可以赚取交易。价格差异可带来经济利益，其中最典型的是房地产投资。而金融投资是一种虚拟经济行为，其本质上是资金整合与再分配的过程，其投资类型多样，操作方便，是现代市场经济体制中不可缺少的重要组成部分，较为典型的代表是股票、期货以及基金等。金融投资的自由性强、交易方便、效益高，比如想要购买或者出售股票，仅需在相关平台进行操作即可，这个教

3、育过程等同于资金转移的过程；而购买股票与出售股票之间的差价则代表着收益或者损失。随着我国进入市场机制的不断完善与发展，我国的金融市场规模越来越大，发展也越来越快，体现的作用也越来越明显，并逐渐成为我国经济的重要组成部分。二、实体经济与金融资产管理之间的关系（一）实体经济是金融资产管理的基础。如果失去实体经济，金融资产管理也将失去其意义。因为只有实体经济的可持续发展才能在其中创造物质和服务，实体经济是骨架，金融资产管理是依附在骨架上的血肉。因此只有实体经济不断的发展，金融资产管理才有可能发挥作用。没有实体经济依托的金融资产管理只是水中月镜中花，没有任何意义。如果实体经济倒退，极易引发金融危机。（

4、二）金融资产管理对实体经济的反作用。金融资产管理反过来可以有效作用与实体经济，如果金融资产管理良好，那么可以有效促进实体经济的发展。反之，如果金融资产管理发展较差，也会影响实体经济的发展。金融资产管理是市场经济发展到一定程度，为资金提供再分配途径的必然形式之一，其是在实体投资基础上发展起来的虚拟投资形式，无论是投资行为还是投资方式都更为方便快捷，是实体投资商品化的一种行为，比实体投资更有价值。从金融资产管理对象的角度来看，可以分为：银行存款。即自然人或者社会团体，通过一定的程序在银行开一个账户，然后将自有资金存入银行账户，银行会依据存款利率为存款人提供一定的利息收益。基金。目前国内的基金可分为

5、以下两类：第一种是由个人或者社会团体以某种目的而创建的一种基金，比较常见的是公益基金，第二种是通过所有人共同参与承担的高流动性投资行为。股票。这是为股份公司筹集资金的主要方式。股东可以在公开市场上配售股票中获利，并承担相应的投资风险。债券。债券由国家或企业发行，旨在收集社会上具有高度稳定性和高盈利能力的免费资金，其中最典型的是公共债务。简而言之，推出金融产品的目标非常相似。所有这些都需要将自由的社会资金集中到一起，并扩大规模进行投资，以获取一定的收益，提高资本的流动性，所不同的是不同的投资行为，起投资收益与风险具有较大的差异性，适合的投资对象也有所不同。三、金融资产管理与实体经济的发展现状（一

6、）金融资产管理与实体经济之间的关系不紧密。金融资产管理规模是促进实体经济发展与进步的直接体现，也是它们之间关系的最重要指标。虽然经过多年的发展，我国的金融资产管理规模有了极大的发展，但是与实体经济相比仍然没有完全匹配。尤其是在我国生产力过剩的背景下，金融资产管理的规模不断增长反而会使这一问题更为严重，也因此其对于实体经济的促进力度就有所不足，最终导致金融资产管理与实体经济之间的联系越来越不紧密。（二）金融资产管理规模发展加快，实体经济发展缓慢。近年来，我国金融市场每年都在增长，但是产值的增长速度并不明显。这个问题表明，尽管我国金融业发展相对较快，但总资产和国内生产总值尚未达到适当的发展水平。尽

7、管改革开放已经进行了多年，而且我国的经济形式也呈现出快速发展的总体状态，但实体经济仍处于相对缓慢的发展趋势。根据对数据的相应分析，实体经济背景下获得的年度利润呈下降趋势，而在此背景下企业的利润损失问题也在增加。四、协调金融资产管理与实体经济关系的对策（一）充分利用实体经济的积极因素。一方面，实体经济必须确定自己的发展，并在市场交易的环境中及时满足市场需求，与市场建立紧密地联系，并为维持正常运转提供市场基础。资本流入金融系统，从而增加其流动性。在资本的影响下，金融市场的资本储备将继续增加，总体规模将逐步扩大和，其系统也可以利用这一机会不断完善，从而成为促进实体经济乃至整个国民经济的重要力量。另一

8、方面，实体经济受益于金融市场的利润，将用于下一阶段的工业发展，这也将使实体经济获得更多的发展资金。在资本的持续流入和流出的指导下，实体经济和金融市场活动将得到质的改善，从而国民经济将获得强大的可持续发展动力。（二）金融自由化监督。政府应减少对金融资产管理的干预，让市场更多地参与金融资产管理的治理和规制，并使市场成为金融资产管理的方向，而不是过度使用治理方法，这很容易导致金融系统失真。例如：对于债券市场，其组成部分必须多样化，政府债券、公司债券、银行债券和地方债券必须能够参与其中。由于金融市场发展的盲目性，仍必须进行必要的政府监督。（三）促进资本市场的发展与完善。在资本市场上，拥有更多资源的人们

9、可以比其他参与者更快地了解金融市场或实体经济中的发展机会，并以此来操纵市场以产生巨大的利润。为避免此问题，决策者可以提前披露有关实体经济或金融市场的信息，为市场参与者提供平等的信息获取渠道，这将有效减少市场欺诈的可能性，并有助于规范工作以及实体经济和金融资产管理的发展。与此同时，司法部门必须在金融市场上进行资金配置，及时介入实体经济工作，制定适当的法律法规，以减少对二者的操纵，并使市场成为它们之间资源分配的主要动力。例如，一些私募股权基金或证券投资机构与上市公司合谋操纵股票价格并以发行新股的名义筹集资金，这通常导致大量股东遭受损失。为了制止这种违法行为，司法机关必须大力查处涉嫌操纵股价和暴利的

10、机构和上市公司，并对上市公司处以罚款。同时，需要制定有针对性的法律法规，以确保操纵股票价格的财务标准和规范资本投资程序，以防止与上市公司串通，并确保股票市场的健康发展。五、金融资产管理如何为实体经济服务（一）金融资产管理应为实体经济提供资本支持。企业对资本的需求与现有资本供给体系之间的矛盾已成为制约当前经济发展的主要瓶颈。改革开放以来，我国在建立市场经济方面取得了突破，但是我国的市场经济体制还不完善，金融市场还没有完全开放。实体经济中的一些参与者，尤其是私营企业，很难通过常规渠道筹集资金。在这种情况下，私人资金是不可避免的。相反，一些大公司继续从金融业筹集资金。因此，金融业应为经济社会发展提供

11、更好的金融服务，为弱势群体提供更多的金融支持，以服务于经济发展方式的转变和推进科学研究。应加快解决农村地区缺乏金融服务以及小型和微型企业面临的财务困难的问题。（二）有效防范金融业风险风险预防是金融行业的常年话题。国际金融危机的深刻教训是，我们不应以不切实际和压倒性的方式过度开发金融衍生品。在金融改革过程中，要稳步改善金融市场，推进金融市场改革，坚持金融、实体经济和金融并行发展。始终围绕实体经济发展，如果没有坚实的实体经济基础，就不可能讨论金融业的发展。同时，在改善金融市场的过程中，争取全面发展。金融资产管理与实体经济在社会发展过程中是相辅相成的。当前，我国的市场经济也面临诸多问题。这些问题的主要原因是实体经济的快速发展和金融资产管理的高度不一致。因此，必须及时作出反应，推进金融体制改革，不仅要借鉴国外经验，而且要牢固认识时代的可能性，走我国特色社会主义现代化道路。