2020年内蒙古自治区《证券投资顾问业务》考前练习(第697套)6802.pdf

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1、第1页 2020年内蒙古自治区证券投资顾问业务考前练习 考试须知：1、考试时间：180 分钟。2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。4、由于不同的科目的题型不同，文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生，这是正常情况。5、答案与解析在最后。姓名:_ 考号:_ 一、单选题(共 30 题)1.套利定价理论的基本假设不包括()。A.投资者能够发现市场是否存在套利机会，并利用该机会进行套利 B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 C.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 D.资本市场中资本和信息是自由

2、流动的 2.客户信息可以分为定量信息和定性信息，下列属于定量信息的有()。收入与支出 资产和负债 养老金计划 投资偏好 现有投资情况 A.、B.、C.、D.、第2页 3.证券公司及其从业人员违反 中华人民共和国证券法 规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，如有违法所得，没收违法所得，并处以()。A.违法所得1倍以上3倍以下的罚款 B.违法所得1倍以上5倍以下的罚款 C.10万元以上30万元以下的罚款 D.10万元以上50万元以下的罚款 4.统计量的()指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度。A.有效性 B.一致性 C.无偏性 D.精确性 5.对于生产型企业，所属的风险敞口类

3、型为()。A.上游闭口、下游敞口型 B.上游敞口、下游闭口型 C.双向敞口类型 D.上游闭口、下游闭口型 6.北京市海淀区28岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。目前，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿(9岁)和一个读幼儿园的儿子(6岁)。根据家庭生命周期理论，关于王建国家庭所处的生命周期，下列表述正确的是()。A.这个周期从女儿出生开始，儿子完成学业结束 B.这个周期从结婚开始，儿子完成学业结束 C.这个周期从女儿出生开始，王建国夫妻退休结束 D.这个周期从儿子完成学业，王建国夫妻退休结束 7.证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望

4、收益率之间的差被定义为()。A.特雷诺指数 第3页 B.道琼斯指数 C.詹森指数 D.夏普指数 8.影响证券市场供给的制度因素主要有()。发行上市制度 市场设立制度 上市公司质量 股权流通制度 A.、B.、C.、D.、9.证券投资顾问业务的基本原则包括()。依法合规 诚实信用 公平维护客户利益 集中管理 A.、B.、C.、D.、10.从实践经验来看，人们通常用公司股票的()所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。A.市场价值 B.账面价值 C.历史价值 D.公允价值 11.老张是下岗工人，儿子正在上大学，且上有父母需要赡养，收入来源是妻子的工资收入2000元。他今年购买了财产保险，由于保险金

5、额较高，且期限较长，其需支付的保险费高达每月1000元。老张的保险规划主要违背了()。第4页 A.转移风险原则 B.量力而行原则 C.适应性原则 D.合理避税原则 12.在控制税收规划方案的执行过程中，下列做法错误的是()。A.当反馈的信息表明客户没有按设计方案的意见执行税收规划时，税收规划人应给予提示，指出其可能产生的后果 B.当反馈的信息表明从业人员设计的税收规划有误时，从业人员应及时修订其设计的税收规划 C.当客户情况中出现新的变化时，从业人员应改变税收规划 D.在特殊情况下，客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时，从业人员按法律规定或业务委托及时介入，帮助客户度过纠纷过程 13.证券服务

6、机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当()，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。A.诚实守信 B.客观公正 C.勤勉尽责 D.守法遵规 14.进行退休生活合理规划的内容主要有()。工作生涯设计 理想退休后生活设计 退休养老成本计算 退休后的收入来源估计 A.、B.、C.、D.、第5页 15.家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，其中阶段项目主要包括()。贷款还款 遗属生活 应急基金 子女教育金 A.、B.、C.、D.、16.信用评分模型的关键在于()。A.辨别分析技术的

7、运用 B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集 C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定 D.单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定 17.资产组合的收益一风险特征如图22所示，下列说法错误的是()。A.p4对应的资产组合能最有效地降低风险 B.p4p3p2p1 C.p1对应的资产组合不可能降低风险 D.p1表示组成组合的两个资产不相关 18.量化分析法是可以广泛应用于()。I 证券估值 II 组合构造与优化 III 绩效评估 IV 策略制定 A.I、II、III、IV B.I、II、III C.II、III、IV D.I、II、IV 第6页 19.某一行业有如下特征：企业的

8、利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么，这一行业最有可能处于生命周期的()阶段。A.幼稚期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期 20.存货周转率不取决于()。A.期初存货 B.主营业务成本 C.期末存货 D.主营业务收入 21.下列关于变现能力分析的说法，正确的有()。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率 企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低 一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力 A.B.C.D.22.以下投资策略中，不属于

9、积极债券组合管理策略的是()。指数化投资策略 多重负债下的组合免疫策略 多重负债下的现金流匹配策略 债券互换 A.、B.、C.、第7页 D.、23.阮先生今年35岁，妻子32岁，女儿3岁，家庭年收入10万元，支出6万元，有存款30万元，有购房计划，从家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期属于()。A.成熟期 B.成长期 C.形成期 D.稳定期 24.超买超卖投资策略主要的观点有()。I 简单过滤器规则:以某一时点的股价作为参考基准,预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准 II 移动平均法:以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础,在股票价格超过平均价的某一百分比时买入该股

10、票,在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票(常用指标有乖离率)III 价量关系指标:价稳量增、价量齐升、价涨量稳、价涨量缩、价稳量缩、价跌量缩、价格快速下跌而量小、价稳量增(葛兰碧法则)IV 开盘价格是最重要的价格 A.I、III、IV B.I、II、IV C.I、II、III D.I、IV 25.按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票、大型资本股票和()资本股票。A.价值型 B.混合型 C.投机型 D.能源型 26.按照证券投资顾问业务暂行规定的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并()。A.成立专门的

11、委员会 第8页 B.指定专门人员独立实施 C.指定多部门分别独立实施 D.指定多部门共同实施 27.在消费管理中需要注意的几个方面内容包括()。即期消费和远期消费 住房、汽车等大额消费 孩子的消费 保险消费 A.、B.、C.、D.、28.人生事件规划包括()。教育规划 就业规划 失业规划 退休规划 A.、B.、C.、D.、29.()即指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价格的经济现象。A.金融泡沫 B.虚假繁荣 C.过度繁荣 D.金融假象 30.关于久期缺口，下列叙述不正确的是()。第9页 A.当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则最终的市场价值将减少 B.当久期缺口为正

12、值时，如果市场利率上升，则最终的市场价值将减少 C.久期缺口的绝对值越小，对利率的变化就越不敏感 D.久期缺口是负债加权平均久期与资产加权平均久期和资产负债率乘积的差额 二、多选题(共 20 题)三、判断题(共 10 题)四、简答题(共 2 题)第10页 单选题答案：1：D 2：D 3：B 4：A 5：A 6：A 7：C 8：B 9：B 10：A 11：B 12：C 13：C 14：D 15：C 16：C 17：D 18：A 19：C 20：D 21：B 22：A 23：B 24：C 25：B 26：B 27：D 28：B 29：A 30：D 多选题答案：判断题答案：简答题答案：相关解析：1：

13、与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，概括为：1.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；2.所有证券的收益都受到一个共同的因素的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式:Ri=Ai+BiF+Ei;3.投资者能够发现市场是否存在套利的机会，并利用该机会进行套利。考点 套利定价理论的原理 2：客户信息可分为定性信息和定量信息，定量信息包括资产和负债、收入和支出、保单信息、雇员福利、养老金规划、现有投资情况等；定性信息包括目标陈述、健康状况、兴趣爱好、就业预期、风险特征、投资偏好、预期生活方式改变、理财知识水平等。考点 客户信息的分类 3：证券公司及其从业人员违反中华人民共和国证

14、券法规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得 1 倍以上 5 倍以下的罚款。没有违法所得或者违法所得不足 10 万元的，处以 10 万元以上 30 万元以下的罚款。4：统计量的有效性指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度 5：对于生产型企业，所属的风险敞口类型为上游闭口、下游敞口型。考点 风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容 6：家庭形成期是从结婚到子女出生为止；家庭成长期是从子女出生到完成学业为止；家庭成熟期是从子女完成学业到夫妻均退休为止；家庭衰老期是从夫妻均退休到夫妻一方过世为止。王建国家庭处于家庭成长期，故其所处周期应为从大女儿出生到小儿子

15、完成学业为第11页 止。7：詹森指数是 1969 年由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。8：项，上市公司质量不属于制度因素。9：证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。10：从实践经验来看，人们通常用公司股票的市场价值所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。11：客户购买保险时，其作为投保人必须支付一定的费用，即以保险费来获得保险保障。客户设计保险规划时要根据自身的经济实力量力而行。老张的经济实力不允许他每月支付高达 1000 元的保险费。12：C 项，当客户情况中出现新的

16、变化时，从业人员应介入判断是否改变税收规划。考点 税收规划的基本内容和主要步骤 13：该题考查对证券服务机构制作、出具文件的相关规定。证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。考点 对证券服务机构制作、出具文件的相关规定 14：制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养

17、老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。15：家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，阶段项目主要包括贷款还款、子女教育金、遗属生活等保障项目：长期项目主要包括养老、应急基金、丧葬费用等保障项目。16：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。17：p1 表示组成组合的两个资产完全正相关，完全正相关的资产组成的组合无法分散风险。18：量化分析法是可以广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计

18、量与风险管理问题的分析方法。考点 量化分析的基本原理 19：1、初创期(幼稚期)：由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业。2、成长期：在成长期的初期，企业的生产技术逐渐形成，市场认可并接受了行业的产品，产品的销量迅速增长，市场逐步扩大，然而企业可能仍然处于亏损或者微利状态，需要外部资金注入以增加设备、人员，并着手下一代产品的开发。3、成熟第12页 期：进入成熟期，少数技术先进、资本雄厚的大厂商控制行业市场，各厂商分别占有一定的市场份额，从而在相当长的时期，整个市场的生产布局和份额稳定。4、衰退期：衰退期在较长的稳定期之后出现。出现大量替代品 20：存货周转率是

19、营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期末存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。21：项，速动比率低于 1 被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。22：积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线；消极债券组合管理策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。23：家庭的生命周期一般可分为：形成期；成长期；成熟期；衰老期。其中，成长期的特

20、征是从子女幼儿期到子女经济独立。题中，阮先生家庭人员数目固定，3 岁的女儿没有开始学业，有购房计划并且可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。24：该题考查以技术分析为基础的投资策略的主要观点。考点 积极型股票投资策略操作方法 25：不同风格股票的划分具有不同的方法：按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。26：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券

21、投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。27：在消费管理中要注意以下几个方面：即期消费和远期消费；消费支出的预期；孩子的消费；住房、汽车等大额消费；保险消费。其中，即期消费和远期消费中，要注意保持一个合理的结余比例和投资比例，积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。28：人生事件规划是解决客户教育及养老等需要面临的问题，主要包括教育规划和退休规划等。29：该题考查金融泡沫的含义。金融泡沫即指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价格的经济现象。其产生的根源是过度的投资引起资产价格的过度膨胀，导致经济的虚假繁荣。考点 金融市场中的群体行为与金融泡沫 30：D 项，久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。第13页 相关解析：相关解析：相关解析：