2021年四川省《证券投资顾问业务》每日一练(第287套)17277.pdf

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1、第1页 2021年四川省证券投资顾问业务每日一练 考试须知：1、考试时间：180 分钟。2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。4、由于不同的科目的题型不同，文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生，这是正常情况。5、答案与解析在最后。姓名:_ 考号:_ 一、单选题(共 30 题)1.公司行业地位分析的侧重点是()。A.对公司所在行业的成长性分析 B.对公司在行业中的竞争地位分析 C.对公司所在行业的生命周期分析 D.对公司所在行业的市场结构分析 2.证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险

2、收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券()。A.被低估 B.被高估 C.定价公平 D.价格无法判断 3.根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循()原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。第2页 A.公平 B.诚实信用 C.公正 D.谨慎 4.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括()。A.使用的分析工具不同 B.对市场有效性的判定不同 C.分析基础不同 D.使用者不同 5.某企业某会计年度的资产负债率为60，则该企业的产权比率为()。A.40 B.66.6 C.150 D.60 6.下列关于

3、客户的理财价值观的说法，正确的是()。理财价值观决定了理财目标，影响理财行为 在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的 客户的理财目标是动态调整的 客户的理财行为是动态调整的 A.B.C.D.7.关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是()。A.VaR是指在一定的持有期t内和给定的置信水平X下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失 B.在VaR的定义中，有两个重要参数持有期t和预测损失水平p，任何VaR只有在第3页 给定这两个参数的情况下才会有意义 C.p为金融资产在持有期t内的损失 D.该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度

4、量技术 8.客户()的部分应作为节约支出的重点控制项目。A.投资收入较低 B.投资收入较高 C.消费支出较低 D.消费支出较高 9.近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样化，例如，国家开发银行曾发行过()。可掉期债券本息分离债券可转换债券长期次级债券 A.B.C.D.10.以下不能发行金融债券的主体是()。A.国有商业银行 B.政策性银行 C.中国人民银行 D.证券公司 11.证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当()，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。A.诚实守信 B

5、.客观公正 C.勤勉尽责 D.守法遵规 第4页 12.与其他债券相比，政府债券的特点是()。享受免税待遇 安全性高 收益率高 流通性强 A.、B.、C.、D.、13.某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5。那么，他现在应存入()元。A.8000 B.9000 C.9500 D.9800 14.已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值一标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且()。A.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关 B.随着A与B的相关系数P值的增大，连线弯曲得越厉害 C.A与B的组合

6、形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定 D.A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关 15.单一法人客户的信用分析中，下列关于现金流量分析的说法错误的是()。现金流量分析过程：投资活动的现金流融资活动的现金流经营活动现金流 对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款 对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息 贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息 在开发期和成长期，借款人正常经营活动的现金净流量一般是正值 A.、第5页 B.、C.、D.、16.退休收入

7、包括()。社会养老金家庭存款企业年金商业保险、其他收入等 A.B.C.D.17.指数化投资策略是()的代表。A.战术性投资策略 B.战略性投资策略 C.被动型投资策略 D.主动型投资策略 18.在均值一方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域()。可能是均值标准差平面上的一个无限区域 可能是均值标准差平面上的一个三角形区域 可能是均值标准差平面上的一条直线段 可能是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段 A.、B.、C.、D.、19.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据不包括()A.新闻报道 第6页 B.基于证券研究报告的投资分析意见 C.基于

8、理论模型以及分析方法形成的分析意见 D.证券研究报告 20.在控制税收规划方案的执行过程中，下列做法错误的是()。A.当反馈的信息表明客户没有按设计方案的意见执行税收规划时，税收规划人应给予提示，指出其可能产生的后果 B.当反馈的信息表明从业人员设计的税收规划有误时，从业人员应及时修订其设计的税收规划 C.当客户情况中出现新的变化时，从业人员应改变税收规划 D.在特殊情况下，客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时，从业人员按法律规定或业务委托及时介入，帮助客户度过纠纷过程 21.某国家外汇储备中美元所占的比重较大，为了防止美元下跌带来损失，可以()。A.卖出一部分美元，买入英镑、欧元等其他国际主

9、要储备货币 B.再买入一部分美元，卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币 C.再买入一部分美元，同时买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币 D.卖出一部分美元，同时卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币 22.()是公司法人治理结构的基础。A.股权结构 B.股东大会制度 C.董事会 D.独立董事 23.下列关于套利策略置信区间及状态确认的说法中，正确的有()。一般选择置信区间为90和95进行观察 若最新值超出90以上的置信区间，则往往视为建仓时机 一般选择置信区间为50和90进行观察 若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓 A.、第7页 B.、C.、D.、24.交易者根据对同一外汇期货

10、合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于()交易。A.期现套利 B.跨期套利 C.跨市场套利 D.跨币种套利 25.下列关于税务规划的表述有误的是()。A.税务规划目的是充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化 B.理财师的工作重心是财务资源综合规划服务 C.能够实现客户的各项财务目标、财务自由 D.是税务会计师的工作 26.20世纪60年代，美国财务学家()提出了著名的有效市场假说。A.马可维茨 B.尤金法玛 C.夏普 D.艾略特 27.假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这

11、两种证券在均值一标准差坐标系中的结合线为()。A.双曲线 B.椭圆 C.直线 第8页 D.波浪线 28.我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是()。A.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 B.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公开 C.公正公开、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职 D.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平 29.客户分类的方法中，按财富观分类可以分为()。I 储藏者 II 积累者 III 修道士 IV 挥霍者 V 逃避者 A.I、II、III B.II、III、IV C.I、II、III、IV D.I、II、III、IV、V 30.证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估

12、客户()的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。I 风险承受能力 II 经济条件 III 服务需求 IV 家庭成员 A.II、III B.I、II C.I、III D.II、IV 第9页 单选题答案：1：B 2：C 3：B 4：D 5：C 6：B 7：B 8：D 9：B 10：C 11：C 12：B 13：A 14：C 15：A 16：A 17：C 18：D 19：A 20：C 21：A 22：A 23：B 24：C 25：D 26：B 27：C 28：A 29：D 30：C 相关解析：1：行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。公司的行业地位决定了其盈利能力是高于还是低于行业平均

13、水平，决定了其在行业内的竞争地位。所以，公司行业地位分析的侧重点是公司在行业中所处的竞争地位。2：根据 CAPM 模型，其风险收益率=0.05+1.5(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。3：根据证券投资顾问业务暂行规定第四条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。4：A 项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的

14、高低。B 项，技术分析是以否定弱式有效市场为前提的，而基本面分析是以否定半强式有效市场为前提的。C 项，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。5：资产负债率=负债总额资产总额=60，产权比率=负债总额股东权益=负债总额(资产总额-负债总额)=1(资产总额负债总额-1)=1(160-1)=150。6：理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。7：B 项，在 VaR 的定义中，有两个重要参数持有期

15、t 和置信水平 x(而非预测损失水平p)，任何 VaR 只有在给定这两个参数的情况下才会有意义。8：客户消费支出较高的部分应作为节约支出的重点控制项目。考点 现金预算控制的方法 9：国家开发银行在银行间债券市场相继推出投资人选择权债券、发行人普通选择权债券、长期次级债券、本息分离债券、可回售债券与可赎回债券、可掉期债券等新品种。10：金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券，主要包括：政策性金融债券；商业银行债券；证券公司债券和债务；保险公司次级债务；财务公司债券等。11：该题考查对证券服务机构制作、出具文件的相关规定。证券服务

16、机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准第10页 确性、完整性进行核查和验证。考点 对证券服务机构制作、出具文件的相关规定 12：政府债券的特征包括：安全性高；流通性强；收益稳定；免税待遇。13：14：A 与 B 的组合形成的直线或曲线的形状由 A 与 B 的关系所决定，即 A 与 B 的相关系数决定，与投资于 A 和 B 的比例无关；具体组合中投资于 A 和 B 的比例决定不同组合在连线上的位置。15：I 项，现金流量分析过程：经营活动现金流投资活动的现金流融

17、资活动的现金流；V 项，在开发期和成长期，借款人可能没有或只有很少的销售收入，而且还需要依赖外部融资解决资金需求，因此其正常经营活动的现金净流量一般是负值。故、项错误。考点 信用风险识别的内容和方法 16：退休收入包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险、其他收入等。17：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。18：当这两种风险证券完全正相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条直线段；当这两种风险证券完全负相关时

18、，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一个三角形区域；当这两种风险证券完全不相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段。19：该题考查证券投资顾问向客户提供投资建议的相关依据。证券投资顾问业务暂行规定第十六条，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。考点 证券投资顾问向客户提供投资建议的相关依据 20：C 项，当客户情况中出现新的变化时，从业人员应介入判断是否改变税收规划。考点 税收规划的基本内容和主要步骤 21：采用风险对冲，即当原风险敞口出现亏损时，新

19、风险敞口能够盈利，并且尽量使盈利能够全部抵补亏损，题中，为了防止美元下跌带来损失，可以买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币，从而降低风险。22：股权结构是公司法人治理结构的基础 23：一般选择置信区间为 90和 95进行观察。若最新值超出 90以上的置信区间，则往往视为建仓时机；若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓。24：外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨币种套利等类型。外汇期货跨市场套利是指交易者根据对同一外汇期货合约在第11页 不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约，从而进行

20、套利交易。25：在理财行业得到蓬勃发展后，理财师的工作重心逐渐由早期的“投资顾问”服务转向包括“财务分析、财务规划”在内的财务资源综合规划服务，必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。26：1965 年美国芝加哥大学著名教授尤金法玛于 1970 年深化和提出“有效市场理论”。该理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息在股票市场上能够迅速被投资者知晓。27：A 与 B 完全正相关，即相关系数 AB=1，此时 A 与 B 之间是线性关系，因此，由证券 A 与证券 B 构成的结合线是连接这两点的直线。28：我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是“独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平”。29：按照不同的财富观，可将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。考点 客户理财价值观 30：本题考查证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求。证券投资顾问业务暂行规定第十五条，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。考点 证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求