大中型水电站经济评价673.pdf

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1、 FCB00412 FCB 水利水电工程初步设计阶段 大中型水电站设计报告范本 12 经济评价 水利水电勘测设计标准化信息网 2000 年月 水电站初步设计阶段 大中型水电站设计报告 主 编 单 位:主编单位总工程师:参 编 单 位:主 要 编 写 人 员:软 件 开 发 单 位:软 件 编 写 人 员:勘测设计研究院 年 月 目 录 12 经济评价（1）12.1 评价依据（1）12.2 基础数据与参数（1）12.3 财务评价（2）12.4 国民经济评价（6）12.5 综合评价（9）12 经济评价 _水电站位于_境内，上游距_约_km，下游距_约_km。电站装机容量_万 kW，多年平均发电量_

2、亿 kW h，其主要开发任务以发电为主，兼顾 防洪、灌溉 等综合效益。电站建成后将供电_主网。12.1 评价依据 工程的经济评价包括财务评价和国民经济评价，以 建设项目经济评价方法与参数(第二版)、水电建设项目经济评价实施细则(试行)、水电建设项目财务评价暂行规定(试行)及现行有关财税规定作为计算依据。12.2 基础数据与参数 12.2.1 电站规模及建设进度 电站安装_台单机容量为_万 kW 的机组，总装机容量为_万 kW。总工期为_年，根据施工设计进度安排，第_年_月第一台机组投入运行，到第_年_月第_台机组投产且电站全部建成。机组投产计划见表 12.3-1。12.2.2 基础数据 (1)

3、年有效电量、厂供电量及上网电量 _电站从第_年开始发电，到第_年起正常运行。初期运行期间，年有效电量为_亿 kWh、_亿 kWh、；正常运行后年有效电量为_亿 kWh。电站的厂用电率采用_%，专用配套输变电工程的线损率为_%。由此计算出正常运行期的厂供电量为_亿 kWh，上网电量为_亿 kWh。国民经济评价中采用的正常运行后年有效电量为_亿 kWh，厂供电量为_亿kWh，上网电量为_亿 kWh。(2)成本构成 电站综合折旧率采用_%；修理费率取_%；材料费定额取_元/kW；其它费用定额取_元/kW；库区维护基金按厂供电量_元/(kWh)提取；后期扶持基金按_提取；工资按职工人数乘以年人均工资计

4、算。本电站定员为_人，职工年工资标准采用值为_元；职工福利费按工资总额的_%计。无形资产和递延资产按_年摊销。专用配套输变电工程综合折旧率取_%；经营成本按其固定资产价值的_%估算。(3)基准收益率、投资回报率及社会折现率 全部投资财务基准收益率采用_%，资本金财务基准收益率采用_%，资本金的投资回报率采用_%；社会折现率采用_%。(4)计算期 提示：根据计建设1996526 号文，从 1996 年 1 月 1 日起，对 1986 年至 1995年投产和 1996 年以前国家批准开工建设的大中型水电站设立后期扶持基金。其提取的标准及 1996 年以后批准开工建设的项目如何提取，可根据各省的规提

5、示：按新财务规定，还应考虑养老保险基金、待业保险费等费用，但在水电建设项目财务评价暂行规定(试行)中没有要求。本电站的计算期采用_年，其中建设期_年，生产期_年。12.3 财务评价 根据国家现行财税制度、价格体系和建设机制，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，计算评价指标，考虑项目的财务状况，据以判别项目的财务可行性。工程费用主要包括总投资、发电经营成本、折旧、摊销费、借款利息和各项应纳税金等；发电效益应包括电量效益和容量效益。12.3.1 工程费用(1)投资计划及资金筹措 全部内资 按_年物价水平编制的概算，电站静态投资为_万元，计入价差预备费后的固定资产投资为_万元；专用配套输变电工程投

6、资为_万元。投资流程见表 12.3-1。表 12.3-1 投资流程及机组投产计划表 序号 项目 单位 年 度 1 2 3 1 电站固定资产投资 万元 2 专用配套输变电工程投资 万元 3 年末装机 万 kW 4 年发电量 万 Kwh 根据业主提供的资金筹措资料，本项目的资本金按总投资的_%计，为_亿元。资本金不还本付息，从第一台机组投产开始，每年按_%的回报率分配利润。其余的资金为银行贷款，贷款利率按目前国家对电力项目基建贷款的年利率计，为_%；贷款年限为_年。经计算，电站与输变电工程的建设期利息分别为_万元和_万元。利用外资 按_年物价水平编制的概算，电站静态投资为_万元，计入价差预备费后的

7、固定资产投资为_万元；专用配套输变电工程投资为_万元。在电站的固定资产投资中内资为_万元；外资为_万元_，按中国人民银行_年_月_日公布的外汇牌价，_折合人民币_元，外资折合人民币为_万元。投资流程见表 12.3-1。表 12.3-1 投资流程及机组投产计划表 序号 项 目 单位 年 度 1 2 3 1 电站固定资产投资 其中：内资 外资 万元 万元 万元 2 专用配套输变电工程投资 万元 3 年末装机 万 kW 4 年发电量 万 kWh 提示：本项按不同的资金来源，以全部内资和利用外资两种情况并列列出，供使用时选择。提示：对于银行贷款，应根据项目的具体情况，分别列出不同贷款渠道的贷入资金额度

8、、贷款年利率、贷款年限并计算利息。根据业主提供的资金筹措资料，本项目的资本金按固定资产及流动资金的_%计，为_亿元。资本金不还本付息，从第一台机组投产开始，每年按_%的回报率分配利润。其余的资金由_国贷款和国内贷款组成。其中_国贷款的年利率为_%，每_季度末计息，年承诺费率为%，贷款年限为_年，其中宽限期为_年。在宽限期内只支付当年利息 和承诺费 ，不还本；宽限期之后，从_起每_季度为一还款期，共_个相等的还款期还完贷款。为简化计算，外币与人民币的兑换率在全部计算期内按统一的汇率考虑。国内贷款贷款利率按目前国家对电力项目基建贷款的年利率计，为_%，贷款年限为_年。经计算，电站工程国内贷款和国外

9、贷款建设期利息共为_万元；输变电工程建设期利息为_万元。固定资产投资估算表见附表 12.3-1。(2)流动资金 电站流动资金按_元/kW 计算，本电站共需流动资金_万元。其中_%使用资本金，其余_%从银行贷款。目前，流动资金贷款利率为_%。流动资金随机组投产投入使用，贷款利息计入发电成本；本金在计算期末一次回收。投资计划与资金筹措见附表 12.3-2。(1)发电总成本费用 发电总成本费用包括发电经营成本、折旧费、摊销费和利息支出。其中发电经营成本包括修理费、材料费、其它费用、库区维护费、水库后期扶持基金和职工工资及福利费等。(2)输变电工程成本 专用配套输变电工程成本包括折旧费、经营成本和利息

10、支出三部分。发电成本和输变电工程成本费用估算见附表 12.3-3。水电项目应交的税金包括增值税、销售税金附加和所得税，其中增值税为价外税，在测算电价时仅作为计算销售税金附加的基础。(1)销售税金附加 销售税金附加包括城市维护建设税和教育费附加，以增值税税额为基础计算，本项目的城市维护建设税和教育费附加的税率分别为_%和_%。由于水电站可扣减的进项税额非常有限，因此应纳税额即为售电收入，增值税的税率为_%。(2)所得税 所得税为应纳税所得额与所得税率的乘积。本项目的应纳税所得额为发电收入扣除成本和销售金附加后的余额，所得税率为_%。在还清贷款后，每年的销售税金附加为_万元；应纳所得税额每年为_万

11、元。12.3.2 工程效益 (1)电量收入 提示：国外贷款无论实际按季、月计息，均可简化为按年计息，即将名义年利率按计息时间折算成有效年利率。提示：(1)国外资金来源主要有：世界银行贷款、亚洲开发银行贷款、日本海外经济协力基金贷款、某国政府混合贷款等。根据项目利用国外资金的情况，分别列出不同贷款渠道的贷入资金额度、还款期、宽限期、贷款年利率、承诺费率、还款货币种类、还款方式等；(2)一般在宽限期内电站无收益，无力支付外资的利息和承诺费，可采用将宽限期内的利息、承诺费本金化和在宽限期内逐年借内资偿还外资利息、承诺费两种方式；(3)国外资金的偿还，可采用等额偿还本金及利息总额和等额还本、利息照付的

12、两种方式；(4)国内贷款，应根据项目的具体情况，分别列出不同贷款渠道的贷入资金额度、贷款年利率、贷款年限等。提示：对于改、扩建项目，其需筹措的资金，除应包括以上新建项目的内容以外，还应考虑因改、扩建带来的停产或损失和原项目资产拆除的损失。计算电量收入所采用的上网电价，在还贷期间按还贷要求测算，为_元/(kWh)；还清贷款后，按_%的投资利润率计算，为_元/(kWh)。(2)容量收入 容量收入为电站必须容量与容量价格的乘积。容量价格按电价所在的_电网的规定为_。还清贷款后的发电年收入为_万元。发电收入扣除成本和销售税金附加后即为发电利润，再扣除应交所得税后为税后利润。税后利润提取_%的法定盈余公

13、积金和_%的公益金后，剩余部分为可分配利润；再扣除分配的应付利润后即为未分配利润。经计算，还清贷款后的年发电利润为_万元；年可分配利润和年未分配利润分别为_万元和_万元。发电收入、税金和利润计算见附表 12.3-4。12.3.3 清偿能力分析 本工程除_万元的资本金外，其余所需工程建设费用从银行贷款，要求在贷款期限_年内还清本息，按此要求测算的上网电价为_元/(kWh)。电站的还贷资金包括 利润、折旧费、摊销费和短期贷款等。未分配利润可全部用于还贷；折旧费%和摊销费%用于还贷 。按还款期间上网电价进行贷款还本付息计算。计算结果表明，电站开工后第_年可还清固定资产贷款本息，满足贷款偿还要求。贷款

14、还本付息计算见附表 12.3-5。资金来源与运用情况见附表 12.3-6。计算表明，从第_年第_台机组投产开始即出现资金盈余，计算期内累计盈余资金为_万元。附表 12.3-8 反映了项目在计算期内各年资产负债及所有者权益的情况。从计算结果可知，项目仅在建设期的负债率较高，但随着机组投入运行，资产负债率很快下降。说明项目的财务风险小，偿还债务能力较强。12.3.4 盈利能力分析 全部投资现金流量见附表 12.3-7。本工程全部投资的财务内部收益率为_%，大于基准收益率_%；财务净现值_万元，远大于零；投资回收期为_年，在机组全部投产后的第_年即可收回全部投资；投资利润率_%，投资利税率_%，资本

15、金利润率_%。资本金现金流量见附表 12.3-9。经计算，本项目资本金财务内部收益率为_%，大于_%的要求。12.3.5 敏感性分析 为了进一步分析工程承担风险的能力，以确定本工程在财务上的可行性，以上述基本方提示：目前主要计算电量收入，必要时可计算容量收入。提示：根据工业企业财务制度，当提取的盈余公积金已达注册资金的 50%时,可以不再提取。提示：(1)正文中还本付息计算是以按还贷要求测算的上网电价进行。而在具体项目的经济评价中，可能由于测算的上网电价过高系统不能接受。因此，在此情况下，若还贷年限及上网电价的上限值已给定，则可借短贷以还长期贷款；(2)贷款还本付息计算表(附表 12.3-5)

16、是以全部内资及利用外资两种情况并列列出，供使用时选择。提示：在利用外资的情况下，如果国外贷款宽限期内的利息和承诺费需逐年借国内短贷偿还，则逐年所借短贷的数额应记入全部投资现金流量表的现金流出部分。案为基础，从固定资产投资、有效电量、贷款利率和贷款年限等不确定因素单独变化考虑，对还贷电价和财务内部收益率等财务指标的影响程度。计算结果见表 12.3-2。表 12.3-2 财务评价敏感性分析表 序号 项目 财务内部收益率(%)还贷电价 元/(kWh)全部投资 资 本 金 1 基本方案 2 投资变化 增加_%减少_%3 有效电量变化 增加_%减少_%4 贷款利率变化 5 贷款年限变化 12.3.6 财

17、务评价结论 12.4 国民经济评价 国民经济评价是从国家整体角度考察项目的效益和费用，遵循统一的效益和费用划分及计算原则，评价分析该项目给国民经济带来的净效益和项目经济上的合理性。国民经济评价以经济内部收益率和经济净现值为评价指标。按规定采用_%的社会折现率，以此作为计算经济净现值的折现率，同时又是经济内部收益率的判别依据。12.4.1 工程费用 (1)投资 本工程的国民经济评价投资费用，包括水电工程本身和配套输变电工程，按水电建设项目国民经济评价投入物的影子价格及投资费用编制办法进行调整计算。调整后的水电工程投资为_万元；专用配套输变电工程投资为_万元。各年投资流程见表 12.4-1。表 1

18、2.4-1 国民经济评价投资计划表 序号 项 目 年 度 1 2 3 1 电站工程投资，万元 2 专用配套输变电工程投资，万元 (2)经营成本 根据调整后的投资，计算的电站工程及配套输变电工程正常运行后的经营成本分别为_万元；_万元。提示：(1)对财务指标的影响不限于上述因素；(2)对不确定因素的变化范围，可根据各项目的具体情况确定；(3)对于利用外资的项目，还应考虑汇率变化的因素；(4)为说明项目对各因素的敏感性程度，可绘制敏感性分析图；(5)对计算的结果应进行分析，论证其财务上抗风险的能力。提示：按工程的具体情况，对测算的上网电价的市场承受能力、竞争能力以及项目盈利能力进行分析评价。提示：

19、具有综合利用效益的项目，应计算其总效益和总费用，进行整体评价；必要时，也可按费用分摊分项进行计算。提示：(1)国民经济评价也可采用以财务评价投资为基础，剔除属于国民经济内部转移支付的费用后的投资；(2)利用外资的项目，国外贷款利息的支付，应计入工程的费用中。12.4.2 工程效益 _电站建成后送电_电网。考虑电网的负荷特性，电源组成及电站调节性能，通过有、无本水电站时的水电站群补偿调节计算和电力电量平衡，求得包括系统补偿效益在内的本电站各年的容量、电量效益。电站的发电效益，按 替代方案或用影子电价 计算。(1)替代方案 根据电网的实际情况，以燃煤火电厂作为_电站的替代电站，替代电站的费用就是_

20、电站的效益。根据电网的电源点规划及待建火电电源的有关资料分析，替代电站单位千瓦影子投资采用_元。替代电站工期为_年，其各年投资分配比例为_%、_%、_%。替代电站的综合发电标准煤耗采用_g/(kWh)，标煤影子价格采用_元/t。替代电站的经营成本(不包括燃料费)按其投资的_%计。(2)影子电价方案 用本项目和替代方案的投入与产出，按分解成本的方法，综合计算二者在规划期内电量的平均边际成本，以此作为本项目的影子电价为_元/(kWh)。12.4.2.2 防洪效益 12.4.2.3 灌溉效益 12.4.3 经济现金流量分析 (1)发电效益 替代方案 以替代电站的费用作为本项目的发电效益，包括替代电站

21、的投资、经营成本及燃料费等。影子电价 发电效益为发电收入、回收流动资金和项目外部收入等。(2)综合利用效益 (1)替代方案 现金流出包括_电站的固定资产投资和经营成本等。(2)影子电价 为电站的固定资产投资、经营成本、流动资金、供电成本及利润等。经计算，经济内部收益率为_%；经济净现值为_万元。经济现金流量表见附表 12.4-1，附表 12.4-2。12.4.4 敏感性分析 由于本电站投资和替代方案投资、煤价、影子电价等因素的变化，均会影响电 站的经济指标，因此对以上诸因素当单独变化时进行敏感性分析计算。计算结果见 提示：(1)工程效益按发电效益、防洪效益、灌溉效益及航运效益等并列列出，供使用

22、时选择。对除发电以外的效益，要尽可能以货币量表示；难以用货币量表示的，要采用定量分析；不能定量的，可作定性描述。(2)补偿电站的发电效益，应考虑被补偿电站分摊的部分。提示：(1)替代电站的影子投资，应以拟替代电站的规模、位置及投资，对建设所用三材和设备费进行调整后确定；(2)标煤影子价格，应根据替代电站主要煤源点的位置，选出该煤源点的原煤影子价格、项目使用原煤的热值，并确定煤源点到电站的运距，计算出包括装卸费在内的运价及铁路运费影子价格换算系数后求得。提示：作为产出物的影子电价，应由主管部门根据电力发展长远规划作出预测，并定期公布。但是由于其计算方法的原因，短期内尚难以实现。为简化计算，在不影

23、响评价指标可靠性的情况下，也可采用国家计委定期公布的，该电网中投入物的影子电价作为本项目的影子电价。提示：可根据本工程的建设使下游减少淹没耕地、减少城镇淹没人口及减少城镇范围以外工矿企业的损失，计算出现状年防洪效益，进而得出正常运行期多年平均防洪经济效益。提示：可按有、无本工程对比采用灌溉措施后可获得的总增产值，乘以灌溉效益分摊系数计算出亩均综合灌溉效益，从而计算出正常运行期多年平均灌溉效益和设计水平年灌溉效益。提示：(1)如果影子电价采用上网电价时，供电成本项填入配套输变电工程经营成本，不计供电利润；(2)利用外资项目还需编制国内投资经济现金流量表,见附表 12.4-3。提示：航运效益分为货

24、运效益和客运效益。货运效益可直接按工程建成后航运节省运输费用乘以内河货运调整系数；客运效益按船闸建成十年内每年以近期年过运量计算，建成后十年按远景年过运量计算。表 12.4-2。表 12.4-2 国民经济评价敏感性分析表 序号 项目 经济内部收益率,%经济净现值,万元 替代方案 影子电价 替代方案 影子电价 1 基本方案 2 电站投资增加_%3 替代电站投资减少_%4 煤价降低_%5 影子电价降低_%6 电量降低_%12.4.5 国民经济评价结论 12.5 综合评价 工程经济评价指标汇总见表 12.5-1。表 12.5-1 电站主要经济指标汇总表 序号 项 目 单位 指标 备注 1 1.1 1

25、.2 1.3 总投资 万元 固定资产投资 万元 建设期利息 万元 流动资金 万元 2 2.1 2.2 电价 还贷期上网电价 元/(kWh)还贷后上网电价 元/(kWh)3 发电销售收入总额 万元 4 总成本费用总额 万元 5 销售税金附加总额 万元 6 发电利润总额 万元 7 7.1 7.2 7.3 7.4 7.5 7.6 7.7 7.8 盈利能力指标 投资利润率%投资利税率%资本金利润率%全部投资财务内部收益率%所得税后 全部投资财务净现值(iC=_%)万元 所得税后 资本金财务内部收益率%所得税后 资本金财务净现值(iC=_%)万元 所得税后 投资回收期 年 所得税后 8 8.1 8.2

26、清偿能力指标 借款偿还期 年 资产负债率%提示：(1)对国民经济评价指标的影响不限于上述因素；(2)对不确定因素的变化范围，可根据各项目的具体情况确定；(3)对计算的结果应进行分析，以论证其经济上抗风险的能力。提示：按工程的具体情况，分析工程对国民经济的净效益，说明其可行性和经济合理性。如果净效益不能定量，可作定性分析。提示：在上述财务评价和国民经济评价的基础上，可结合以下指标，进行综合评价：(1)工程投资以及相应的单位容量、电量投资、工程量、所用三材总量和单位指标，淹没耕地、迁移人口数量和单位指标等，与规模相近的水电项目作对比；(2)发电质量及其对系统运行的影响；(3)发电以外的各项综合利用

27、效益；(4)对地区国民经济影响的评价；以及对生态环境的影响等。9 9.1 9.2 国民经济评价指标 经济内部收益率%替代方案 经济净现值 万元 替代方案 附表 12.3-1 固定资产投资估算表 序号 费 用 名 称 估算价值 万元 占电站固定资产价值的比例(%)备 注 1 电站固定资产投资 1.1 一至六部分合计 1.1.1 第一部分 建筑工程 1.1.2 第二部分 机电设备及安装工程 1.1.3 第三部分 金属结构及安装工程 1.1.4 第四部分 临时工程 1.1.5 第五部分 水库淹没补偿费 1.1.6 第六部分 其它费用 1.2 预备费用 1.2.1 基本预备费 1.2.2 价差预备费

28、编制期价差预备费 建设期价差预备费 2 电站静态总投资 制基准年 3 专用配套输变电工程投资 附表 12.3-2 投资计划与资金筹措表 单位:万元 序号 项目 建设期 合 计 1 2 3 1 总投资 1.1 1.1.1 1.1.2 固定资产投资 电站 专用配套输变电 1.2 1.2.1 1.2.2 建设期利息 电站 专用配套输变电 1.3 流动资金 2 资金筹措 2.1 资本金 其中：用于流动的资金 2.2 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.2.4 借款 国内长期借款 其中：本金 国外长期借款 基中：本金 流动资金借款 其他短期借款 附表 12.3-3 总成本费用估算表 单位：万元 序号

29、 项目 初期运行期 生产期 合计 m-1 m m+1 n 厂供电量,亿 Kw.h 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 电站发电成本 折旧费 修理费 职工工资及福利费 材料费 库区维护基金 摊销费 利息支出 其他费用 2 2.1 2.2 2.3 专用配套输变电成本 折旧费 利息支出 经营成本 3 3.1 总成本费用 经营成本 附表 12.3-4 损益表 单位：万元 序号 项目 初期运行期 生产期 合计 m-1 m m+1 n 上网电量,亿 kWh 上网电价,元/(kWh)1 1.1 1.2 发电销售收入 电量销售收入 容量销售收入 2 2.1 2.2 销售税金附加

30、 城市维护建设税 教育费附加 3 总成本费用 4 利润总额 5 所得税 6 税后利润 7 盈余公积金 8 公益金 9 可供分配利润 10 应付利润 11 未分配利润 附表 12.3-5 贷款还本付息计算表 单位：万元 序号 项目 建设期 生产期 m-1 m m+1 n 1 1.1 1.1.1 1.1.2 贷款及还本付息 年初贷款本息合计 本金 建设期利息 1.2 本年贷款 1.3 本年应计利息 1.4 本年还本付息 2 偿还贷款的资金来源 2.1 还贷利润 2.2 还贷折旧 2.3 还贷摊销 2.4 计入成本的利息支出 2.5 其它 合计 注：当有多种贷款来源时，应根据不同的贷款额度、分年使用

31、计划、贷款年利率、贷款年限分别列出并计算。附表 12.3-6 .资金来源与运用表 单位：万元 序号 项目 建设期 生产期 合计 1 2 m m+1 n 装机容量,万 kW 1 资金来源 1.1 利润总额 1.2 折旧费 1.3 摊销费 1.4 长期贷款 1.5 流动资金贷款 1.6 其它短期贷款 1.7 资本金 1.8 其它 1.9 回收固定资产余值 1.10 回收流动资金 2 资金运用 2.1 固定资产投资 2.2 建设期利息 2.3 流动资金 2.4 所得税 2.5 应付利润 2.6 长期贷款本金偿还 2.7 流动资金贷款本金偿还 2.8 其它短期贷款本金偿还 3 盈余资金 4 累计盈余资

32、金 附表 12.3-7 现 金 流 量 表(全部投资)单位：万元 序号 项目 建设期 生产期 1 2 m m+1 n 装机容量，万 kW 1 现金流入 1.1 发电销售收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 2 现金流出 2.1 固定资产投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 销售税金附加 2.5 所得税 3 净现金流量 4 累计净现金流量 5 所得税前净现金流量 6 所得税前累计现金流量 计算指标 所得税后 所得税前 财务内部收益率 财务净现值 投资回收期 注：利用外资时，若国外贷款宽限期内的利息和承诺费需逐年借国内短贷偿还，则其短贷作为现金流出应单独列项。计算指标：

33、财务内部收益率：财务净现值：附表 12.3-8 资产负债表 单位:万元 序号 项目 建设期 生产期 1 2 m m+1 n 1 资产 1.1 流动资产总值 1.1.1 流动资产 1.1.2 累计盈余资金 1.2 在建工程 1.3 固定资产净值 1.4 无形及递延资产净值 2 负债及所有者权益 2.1 流动负债总额 2.2 长期贷款 负债合计（2.1+2.2）2.3 所有者权益 2.3.1 资本金 2.3.2 资本公积金 2.3.3 累计盈余公积金及公益金 2.3.4 累计未分配利润 资产负债率（%）附表 12.3-9 现 金 流 量 表 (资 本 金)单位：万元 序号 项 目 建设期 生产期

34、1 2 m m+1 n 装机容量,万 kW 1 现金流入 1.1 发电销售收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 2 现金流出 2.1 资本金 2.2 贷款本金偿还 2.3 贷款利息支付 2.4 经营成本 2.5 销售税金附加 2.6 所得税 3 净现金流量 计算指标：财务内部收益率：财务净现值：附表 12.4-1 经 济 现 金 流 量 表(替代方案)单位：万元 序号 项目 建设期 生产期 1 2 m m+1 n 装机容量，万 kW 年发电量，亿 kWh 1 替代方案 1.1 固定资产投资 1.2 更新改造投资 1.3 经营成本 1.4 燃料费 1.5 小计 2 设计方案 2.

35、1 固定资产投资 2.2 更新改造投资 2.3 经营成本 小计 3 净现金流量 计算指标：经济内部收益率：经济净现值：附表 12.4-2 经 济 现 金 流 量 表 (影子电价)单位：万元 序号 项目 建设期 生产期 1 2 m m+1 n 装机容量，万 kW 年发电量，万 kW 1 现金流入 1.1 发电收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 小计 1.4 项目外部效益 合计 2 现金流出 2.1 固定资产投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 供电成本 2.5 其它成本 2.6 供电利润 小计 2.7 项目外部费用 合计 3 净现金流量 计算指标：经济内部收益率：经济净现值：附表 12.4-3 经 济 现 金 流 量 表(国内投资)单位：万元 序号 项 目 建设期 生产期 1 2 m m+1 n 装机容量，万 kW 年发电量，亿 kW.h 1 现金流入 1.1 发电收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 小计 1.4 项目外部效益 合计 2 现金流出 2.1 固定资产投资中国内资金 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 供电成本 2.5 其它成本 2.6 国外贷款偿还 其中：还本 付息 2.7 供电利润 小计 2.8 项目外部费用 合计 3 净现金流量 计算指标：经济内部收益率：经济净现值：