「财务分析指标计算公式及运用」46744.pdf

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1、财务分析指标 一、偿债能力状况分析 短期偿债能力分析:1、流动比率，计算公式:流动资产 流动负债 2、速动比率，计算公式：(流动资产-存货)/流动负债 3、现金比率,计算公式:（现金+现金等价物)/流动负债 4、现金流量比率,计算公式：经营活动现金流量/流动负债 5、到期债务本息偿付比例，计算公式：经营活动现金净流量/(本期到期债务本金+现金利息支出)长期偿债能力分析：1、资产负债率,计算公式：负债总额/资产总额 2、股东权益比例,计算公式:股东权益总额/资产总额 3、权益乘数,计算公式：资产总额 股东权益总额 4、负债股权比例,计算公式:负债总额/股东权益总额 5、有形净值债务率,计算公式:

2、负债总额/（股东权益无形资产净额）6、偿债保障比率,计算公式：负债总额 经营活动现金净流量 、利息保障倍数,计算公式:（税前利润+利息费用）/利息费用 8、现金利息保障倍数，计算公式:(经营活动现金净流量现金利息支出付现所得税)/现金利息支出 二、营运能力分析 1、存货周转率,计算公式:销售成本 平均存货 2、应收账款周转率,计算公式：赊销收入净额/平均应收账款余额 3、流动资产周转率,计算公式:销售收入/平均流动资产余额 4、固定资产周转率，计算公式:销售收入/平均固定资产净额 5、总资产周转率,计算公式：销售收入/平均资产总额 三、盈利能力分析 、资产报酬率，计算公式：净利润/平均资产总额

3、 、净资产报酬率,计算公式:净利润/平均净资产 、股东权益报酬率，计算公式:净利润 平均股东权益总额 4、毛利率,计算公式：销售毛利 销售收入净额 5、销售净利率,计算公式:净利润 销售收入净额 6、成本费用净利率，计算公式：净利率/成本费用总额 7、每股利润，计算公式：(净利润-优先股股利）/流通在外股数 8、每股现金流量,计算公式：（经营活动现金净流量-优先股股利)/流通在外股数 9、每股股利,计算公式：(现金股利总额-优先股股利)/流通在外股数 10、股利发放率,计算公式：每股股利/每股利润 1、每股净资产，计算公式：股东权益总额 流通在外股数 12、市盈率,计算公式:每股市价 每股利润

4、 13、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100 四、发展能力状况分析 、营业增长率，计算公式:本期营业增长额/上年同期营业收入总额 、资本积累率，计算公式:本期所有者权益增长额/年初所有都权益 、总资产增长率,计算公式:本期总资产增长额/年初资产总额 4、固定资产成新率,计算公式:平均固定资产净值/平均固定资产原值 财务指标计算公式及分析运用 2 一、常用财务指标一般分类及计算 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 1.流动比率=流动资产流动负债 2.速动比率速动资产流动负债 3.现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债 (二)长期偿债能力指标 1.资产负债率=负债总额资

5、产总额 2.产权比率=负债总额所有者权益 二.营运能力指标 （一)人力资源营运能力指标 劳动效率=主营业务收入净额或净产值平均职工人数 (二)生产资料营运能力指标 流动资产周转情况指标 (1）应收账款周转率（次)主营业务收入净额平均应收账款余额 应收账款周转天数=平均应收账款0主营业务收入净额 (2)存货周转率(次数)=主营业务成本平均存货 存货周转天数=平均存货0主营业务成本 (3)流动资产周转率（次数)主营业务收入净额平均流动资产总额 流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额360主营业务收入净额 2.固定资产周转率=主营业务收入净额固定资产平均净值 3.总资产周转率主营业务收入净额平均资

6、产总额 三盈利能力指标 （一)企业盈利能力的一般指标 1.主营业务利润率=利润主营业务收入净额 .成本费用利润率=利润成本费用 .净资产收益率=净利润平均净资产10%4资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益年初所百者权益10 (二)社会贡献能力的指标 1社会贡献率=企业社会贡献总额平均资产总额 2.社会积累率上交国家财政总额企业社会贡献总额 四.发展能力指标 1.销售（营业）增长率=本年销售(营业)增长额上年销售(营业)收入总额100%.资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益10%3.总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额1%4.固定资产成新率=平均固定资产净值平均固定资产

7、原值100%二、常用财务指标具体运用分析 、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1）流动比率 公式:流动比率=流动资产合计 流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。(2）速动比率 公式：速动比率(流动资产合计-存货）/流动负债合计 保守速动比率0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债 意义：比流动比率更能体现

8、企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示:（)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。（2)减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率 (）存货周转率 公式：存货周转率产品销售成本/（期初存货+期末存货)/2 意义：存货的周转率是存

9、货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（)存货周转天数 公式:存货周转天数=30/存货周转率 360*（期初存货+期末存货）2 产品销售成本 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快，存货的占用水平越低,流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅

10、影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式:应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款期末应收账款)/2 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示:应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一，季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。(）应收账款周转天数 定义:表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所

11、需要的时间。公式：应收账款周转天数=30 应收账款周转率=（期初应收账款期末应收账款）2/产品销售收入 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的企业；第二,大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。(5）营业周期 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 =（期初存货期末存货)/*3/产品销售成本+(期初应收账款期末应收账款)/2*360/产品销售收入 意

12、义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快;营业周期长,说明资金周转速度慢。分析提示:营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平,还会影响企业的偿债能力和盈利能力。（6）流动资产周转率 公式：流动资产周转率=销售收入/(期初流动资产+期末流动资产）2 意义:流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入,增强企业的盈利能力；而延缓周转速度,需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。()总资产周转率 公式：总资产周转率销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快,说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。