战略财务报表分析在国有企业财务管理中的应用研究698.pdf

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1、.战略财务报表分析在国有企业财务管理中的应用研究 摘要：关键词传统财报表分析;战略财报表分析;财管理、传统财报表分析与战略财报表分析区别传统义财报表分析主要是利用财报表及附对相关财数据进行定量化分析更侧重历史财信息分析方法主要有比较分析法、比率分析法，战略分析是战略财分析步了能够更客观地、准确地对某公司财报表进行分析战略财报表分析提出应对这公司所处外部环境、宏观环境、行业环境以及微观竞争环境进行分析，通战略分析首先分析外部环境变化能够给企业带哪些机会、哪些威胁其次进步分析这样背景环境下企业财状况、营成状况和现金流量会受到哪些方面影响 翟娟摘要财报表分析是评价和预测企业财状况、营成重要手段就我国

2、国有企业说国外宏观环境不断变化背景下传统财报表分析已越越显得难以满足管理层策必须积极创新和改进实践论证战略财报表分析克了传统财报表分析方法局限性战略财报表分析通四维对比可以全面地分析国有企业财状况及营成评估其可持续增长潜力具有战略义 关键词传统财报表分析;战略财报表分析;财管理、传统财报表分析与战略财报表分析区别传统义财报表分析主要是利用财报表及附对相关财数据进行定量化分析更侧重历史财信息分析方法主要有比较分析法、比率分析法 国外宏观环境不断变化背景下传统财分析方式越越难以满足企业财管理 000 年哈佛学 KGl 等三位学者提出了战略财报表分析框架也称哈佛分析框架 基哈佛分析框架将财报表分析分

3、了四维包括战略分析、会计分析、财分析以及前景分析 战略分析是战略财分析步了能够更客观地、准确地对某公司财报表进行分析战略财报表分析提出应对这公司所处外部环境、宏观环境、行业环境以及微观竞争环境进行分析 通战略分析首先分析外部环境变化能够给企业带哪些机会、哪些威胁其次进步分析这样背景环境下企业财状况、营成状况和现金流量会受到哪些方面影响 统计分析也发现方面如整宏观环境、行业环境必然客观上会带企业营业绩和财状况改善;另方面企业营业绩和财状况改善多数情况下并不受企业身状况影响主要是靠外部环境变带相反如外部宏观环境、行业环境以及微观竞争环境变差了给企业带更多威胁客观上也会带营成和财状况差如不讨论客观因

4、素引起变化就不能很客观地讨论企业身营成和财状况因战略财报表分析提出了战略分析首先应当对企业外部环境进行分析 会计分析是战略财分析二步财报表分析对象主要以财报表主那么财报表是否客观、是否真实直接影响到下步财指标计算所以生成财报表程应当对会计相关情况进行分析具体包括所采取会计.政策、会计工具运用会计估计、会计政策谨慎性和稳健性以及如会计报表存差错要修正修正才能对有关指标计算进而开展续财分析工作 三步才是财分析即传统义上财报表分析前所述传统财分析侧重定量化分析和历史数据分析不能很地预测企业发展状况以及当前市场价值 四步是前景分析顾名思义即有关企业发展前景进行分析具体包括两方面方面是预测企业财数据编制

5、预测财报表进而预测企业营状况另方面是对企业进行估值市场角对企业价值进行评估这方面作用对上市公司说尤其重要 二、战略财报表分析国有企业应用必要性以核电设备制造企业例随着国外宏观环境不断变化传统财分析方式已不满足国有企业财管理了更客观地评价国有企业营业绩和财状况必须积极创新和改革认战略财报表分析更适合当前国有企业财分析要战略财报表分析框架包含四维进行分析各维相辅相成、相促进能够更全面地展现企业财成和营状况满足管理者策要 以核电设备制造企业例分析我国国有企业运用战略财报表分析必要性 我国电设备制造企业国有企业通宏观环境分析发现我国电设备制造企业财状况和营成深受市场环境影响 05 年核准 8 台新建核

6、电机组我国核电行业历了三年多“零审批”状态 09 年进入月份国核安全局批准核电相关项目明显有所提速核电项目逐渐“重启”“重启”背是广阔市场 按照前国提出核电发展目标“十三五”期全国核电将投产约 3000 万千瓦、开工 3000 万千瓦以上 00 年装机达到 5800 万千瓦 以预计每年将要开工 68 台核电机组 若以每台投 00 亿 00 亿元计算投规模可达千亿元 从上面数据看出核电行业从 05 年进入低谷 09 年开始回暖 根据国原子能机构统计截至 09 年国內地运核电机组 5 台装机容量 590 万千瓦位居全球三;建核电机组台装机容量 80 万千瓦规模居世界位 市场人士表示近期核电板块持续

7、活跃与消息面刺激有直接关系 .而市场强烈反应则凸显出核电产业广阔市场空 由风电、光伏等可再生能歇性与波动性核能作唯可规模替代化石能稳定低碳能能型发挥重要作用 从国产业政策状况看供给侧改革看绿色能是发展趋势也预示着核电板块逐渐复苏 国核能发展报告（09）表示到 030 年我国核电发电量有望超美国和其他国到 035 年发电量占比将从目前%上升到 0%以测算业人士表示考虑到国核电装备国产化制造能力完全可以满足核电发展要预计 035 年前国核电装机规模可达 5 亿千瓦左右核电国清洁低碳能构成比重进步提高 另外按照国核电长期发展规划目标国要 09 至 00 年开工建设 30 台单机装机容量 00 万千瓦

8、核电机组总投有望高达 6000 亿元人民币 有券商分析师表示核电由发电稳定性济性和清洁环保等优将成替代“煤电”理想电 五到十年我国将迎核电投黄金期 通宏观分析以及系列行业数据分析看外部环境重变化都给核电设备制造企业带巨影响如按照传统财报表分析很多企业都是亏损或者是微利状况按照理性济人假设企业清算价值更但是如按照战略财报表四维进行分析结合宏观环境、行业状况等方面核电设备制造企业仍然是有可持续发展潜力也就是说综合四维分析与传统财报表分析可能会得出不样结论 因认战略财报表分析能更加客观地分析企业财状况和营成进而管理者提供更加有用财数据进而根据财分析结做出更科学策和判断 三、战略财报表分析国有企业财管

9、理应用研究（）战略分析国有企业可以从以下几方面开展战略分析首先应当关宏观环境产业政策国有企业深受宏观济现状、国产业战略规划影响以核电行业例 05 年我国核电行业历了三年多“零审批”状态没有审批味着没有订单没有订单味着没有销售直接影响企业财状况、营成以及现金流量 由产业政策影响部分核电项目停止开工对已签订订单核电设备企业说更是“左右难”因前期合已签订按照合交货期要项目部门要安排排产采购部门要按照计划采购如不继续采购会遇到违约风险如继续采购会面临现金流短缺风险、存储风险等 .另外国有企业受国战略规划影响不可能彻底型但是了生存国有企业可以结合身优势和劣势开启战略变革原有行业基础上谋发展、谋型比如某核

10、电设备制造企业行业低迷结合企业竞争优势积极拓展军工领域通拓展领域维持现有企业规模和营状况了迎接核电行业春天做准备 09 年进入月份核电项目逐渐“重启”企业已拓展领域基础上借着行业东风进而改善营成创造更多现金流量 产业环境分析研究国有企业行业发展地位以便更加深入地了整行业竞争状况明确产业地位确定战略发展方向 3 竞争对手分析多数情况下国有企业所处行业竞争对手数量有限企业可以与行业标杆进行对标分析优势和劣势集企业金和实力相关短板缩差距进而提高企业整行业竞争地位（二）会计分析很多型国有企业是以企业集团形式存进行会计分析候要以集团财报表基础结合重企业别报表进行综合分析 传统财分析主要是通国有企业财报表

11、信息分析企业财状况 战略财报表分析国有企业应当基现有会计政策基础上结合整集团财情况通会计估计弹性状况评估其恰当性科学地分析和评估会计信息结总结会计分析工作不合理性并采取有效应对措施 另外财人员还应当重视财报表附信息盡管根据会计政策附信息不表体现但是有些附信息直接或接地反映并影响企业发展状况也对企业财状况和营成有定影响国有企业财报表分析应当加强对附信息利用（三）财分析这里财分析指就是传统财报表分析包括获利能力、偿债能力、创造现金流能力及营运能力进行分析 国有企业更重企业偿债能力和营运能力战略财分析框架下财分析不应仅仅局限国有企业财数据还应当结合企业发展状况分析身所处行业位置针对债水平采取针对性措

12、施规避风险优化结构（四）前景分析对我国国有企业发展方向更具有战略义正确评估国有企业价值应当更加全面了企业发展状况、发展趋势、产业政策以及可持续发展能力 首先应当合理预测企业销售状况编制预计财报表对企业财数据进行预测与标杆企业对标、分析抓重有放矢地开展工作 .其次前景分析还包括企业估值从市场角对企业价值进行评估目前部分国有企业正面临混改阶段企业价值评估客观性尤重要如何更准确评估企业价值也是值得探讨问题 四、结语总而言随着社会济发展与企业效益提高宏观环境不断变化背景下战略财分析能够更准确展示国有企业财状况与营成国有企业应当结合企业实际情况根据战略财报表分析四维总结优势和劣势统筹全局进行全面、综合考量从战略角分析财数据定性与定量相结合长期和短期相辅助管理层提供有用策信息推动企业营发展 参考献周国华基哈佛分析框架国有企业财分析应用研究营销界 09（3）9596国册会计师协会财管理北京国财政济出版社 097 相关热词 企业财管理财战略