2022年山西证券从业资格考试考前冲刺卷.pdf

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1、 1/13 2022 年山西证券从业资格考试考前冲刺卷（本卷共分为 1 大题 50 小题，作答时间为 180 分钟，总分 100 分，60 分及格。）单位：姓名：考号：题号 单选题 多项选择 判断题 综合题 总分 分值 得分 一、单项选择题（共 50 题，每题 2 分。每题的备选项中，只有一个最符合题意）1.系数是_。A证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 B连接证券组合与无风险资产的直线的斜率 C衡量证券承担系统风险水平的指数 D反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性 2.在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合 M 成为一个有效组合，所有有效组合都可视为_。

2、A风险证券相互之间的组合 B无风险证券 F 与单个风险证券的组合 C无风险证券 F 与市场组合 M 的再组合 D市场组合 M 与单个风险证券的组合 3.理财规划师小刘帮助投资者王先生对于他所持有的某证券进行特征线模型分析时，得到的结论为该证券的系数为正，说明_。A它位于 SML 下方 B它的实际收益率低于预期收益率 C它的系数大于 1 D它的价格被低估 2/13 4.按照资本资产定价模型，假定市场期望收益率为 15%，无风险利率为 8%；XYZ证券的期望收益率为 17%，XYZ 的贝塔值为 1.25。下列说法正确的是_。AXYZ 被高估 BXYZ 价格合理 CXYZ 的阿尔法值为-0.25%D

3、XYZ 的阿尔法值为 0.25%5.特雷诺比率大于市场指数组合的超额收益表示_。A基金业绩与市场指数组合业绩相同 B基金业绩优于市场指数组合业绩 C基金业绩劣于市场指数组合业绩 D信息不足，无法确定 6.根据 CAPM 模型，下列说法错误的是_。A如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低 B单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比 C当一个证券定价合理时，阿尔法值为零 D当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上 7.从形式上，资本市场线可以用点斜式直线方程表示。资本市场线在纵轴上的截距是_。A无风险利率 B风险收益 C风险调整收益率 D误差率 8.下列有关市场组合的说法正确的是_。A由证券

4、市场上所有流通与非流通证券构成 3/13 B只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合 C与无风险资产的组合构成资本市场线 D包含无风险证券 9.根据资本资产定价模型理论，当市场处于均衡状态时，_。A投资者根据个人偏好选择的最优证券组合与市场组合不一定是完全正相关的 B凡是有效组合，均没有非系统风险 C夏普指数是衡量证券组合每单位系统风险补偿大小的指标 D证券组合的系数是衡量该组合是否被市场错误定价的敏感性指标 10.资本资产定价模型的假设不包括_。A完全市场假设 B投资者一致性假设 C市场有效性假设 D均值一方差假设 11.现有两个投资者的业绩：小王的平均收益率为 19%，而小张的平均收益率为

5、16%。但是前者的贝塔值为 1.5，后者的贝塔值为 1。如果国库券利率为 6%，这一期间市场收益率为 14%，则两者的超常收益分别为_。A0.8%；2%B1%；1.5%C0.8%；1.5%D1%；2%12.在无需确知投资者偏好之前，就可以确定风险资产最优组合的特性被称为_。A分离定理 B组合优化 C有效市场 D资本资产定价 4/13 13.马柯威茨的“不满足假设”是指_。A投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合 B如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合 C投资者对证券的收益、

6、风险及证券间的关联件具有完全相同的预期 D如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合、14.某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为 0.11，该证券组合的标准差为 1。那么，根据夏普指数来评价，该证券组合的绩效（）。A不如市场绩效好 B与市场绩效一样 C好于市场绩效 D无法评价 15.A 公司今年每股股息为 0.6 元，预期今后每股股息将稳定不变。当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为 0.10，A 公司股票的值为 1，那么，A 公司股票当前的合理价格 P0 是（）元。A5 B6

7、 C9 D10 16.经 实 验 测 定 后 得 知，证 券 市 场 在 某 一 时 期 的 证 券 市 场 线 近 似 于EP=0.06+0.09βP，基金 A 和 B 在该期间内的经营结果为：基金 A 的实际收益率=10%，基金 A 的β系数=0.8；基金 B 的实际收益率=15%，基金 B 的β系数=1.2。那么，（）。A从收益水平的绝对数值看，基金 A 的收益水平高于市场平均收益水平 5/13 B从收益水平的绝对数值看，基金 B 的收益水平高于市场平均收益水平 C根据特雷诺指标，基金 A 的业绩优于市场平均业绩 D根据特雷诺指标，基金 B 的业绩优于市场平

8、均业绩 17.关于证券市场线，下列说法错误的是（）。A.A B.B C.C D.D 18.资本资产定价模型最核心的应用是搜寻市场中具有投资价值的证券，运用该模型进行分析的时候，零证券的预期收益率是_。A市场收益率 B零收益率 C负收益率 D无风险收益率 19.下列关于资本配置线、资本市场线和证券市场线的说法，错误的是_。A资本配置线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系 B资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系 C证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系 D资本市场线反映了有效资产组合的预期收益

9、与总风险的关系 20.某证券组合今年实际平均收益率为 0.14，当前的无风险利率为 0.02，市场组合的风险溢价为 0.06，该证券组合的值为 1.5。则该证券组合的特雷诺指数为（）。A0.06 B0.08 6/13 C0.10 D0.12 21.马柯威茨的“风险厌恶假设”是指_。A投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合 B如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合 C投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收

10、益率，那么投资者选择期望收益率高的组合 22.当_时，市场时机选择者将选择高值的证券组合。A预期市场行情上升 B预期市场行情下跌 C市场组合的实际预期收益率等于无风险利率 D市场组合的实际预期收益率小于无风险利率 23.下列有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设，说法错误的是_。A信息向市场中的每个人自由流动 B任何证券的交易单位都是无限可分的 C市场只有一个无风险借贷利率 D在借贷和卖空上有限制 24.某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为 0.11，该证券组合的值为 1.5。那么，根据特雷诺指数来评价，该证券组合的绩效（）。A不如

11、市场绩效好 B与市场绩效一样 C好于市场绩效 7/13 D无法评价 25.一只个股的贝塔系数为 1.5，这表示_。A当整个市场组合上涨1%时，这只个股下跌 1.5%B当整个市场组合下跌1%时，这只个股上涨 1.5%C当整个市场组合上涨1%时，这只个股上涨 1.5%D当整个市场组合下跌1%时，这只个股下跌 1.5%26.根据资本资产定价模型理论(CAPM)的建议，一个资产分散状况良好的投资组合，最容易受_因素的影响。A系统性风险 B投资分配比例 C证券种类的选择 D非系统性风险 27.衡量证券组合每单位系统风险所获得的风险补偿的指标是_。A系数 B詹森指数 C夏普指数 D特雷诺指数 28.根据

12、CAPM 模型，一个证券定价合理时，_。A贝塔值为正 B阿尔法值为零 C贝塔值为负 D阿尔法值为正 29.统一绩效衡量法的原则包括使用时间加权平均收益率法计算收益，并以季度为基础，在对期间收益率的_基础上进行衡量。A算术平均 8/13 B移动平均 C加权平均 D几何平均 30.在资本资产定价模型假设下，如果投资者甲的风险容忍度比投资者乙的风险容忍度低，那么在均值标准差平面上，_。A投资者甲的最优投资组合一定比投资者乙的最优投资组合好 B投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线的弯曲程度小 C投资者甲比投资者乙更偏爱有效边界上的位于市场组合右边的投资组合 D投资者甲的最优投资组合一定位

13、于投资者乙的最优投资组合的左边 31.某股票的市场价格为 50 元，期望收益率为 14%，无风险利率为 6%，市场风险溢价为 8.5%。如果该证券与市场资产组合的协方差加倍(其他变量保持不变)，该证券的市场价格为_元。(假定该股票预期会永远支付固定红利)A30.56 B31.82 C32.64 D33.88 32.某投资者的基金投资选项如表 6-3 所示。表 6-3 基金投资的收益与标准差 A B基金 A C基金 B D年平均净值增长率 E20%F15%G收益率标准差 H10%9/13 I5%33.投资者要通过股票组合取得更好的降低非系统风险的效果，应_。A选择每股收益差别很大的股票 B选择同

14、一行业的股票 C选择相关性较小的股票 D选择不同行业的股票 34.当一养老基金规模庞大并且有很多管理者时，对评估单个管理者来说，_测度比较好，而_测度对评估只有一个管理者负责投资的小基金管理者比较好。_ A夏普；夏普 B夏普；特雷诺 C特雷诺；夏普 D特雷诺；特雷诺 35.王某为某上市公司发行的可交换公司债券的债券持有人，根据规定，如果王某欲将该债券交换为预备交换的股票，最早只能在发行结束之日起_后。A30 日 B3 个月 C6 个月 D12 个月 36.有权发行可交换公司债券的主体是_。A公司股东 B上市公司股东大会 C上市公司股东 D股份公司董事会 10/13 37.在可交换公司债券发行前

15、，_应当与上市公司股东就预备用于交换的股票签订担保合同。A证券登记结算机构 B公司债券受托管理人 C债券持有人 D证券交易所 38.关于上市公司发行的可交换公司债券的发行价及面值，下列说法正确的是_。A发行价和面值必须保持一致，即每张 100 元 B面值为每张 100 元，发行价由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定 C面值为每张 100 元，发行价由中国证监会通过市场询价确定 D发行价为每张 100 元，面值由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定 39.上市公司股东申请发行可交换公司债券的，必须在债券发行后累计公司债券余额不超过最近 1 期末净资产额的_。A20%B40%C50%D70%40

16、.关于可交换公司债券的赎回与回售，下列叙述不正确的是_。A可交换公司债券一旦发售，股东就不得再行赎回 D上市公司股东可以按事先约定的条件和价格赎回尚未换股的可交换公司债券 C募集说明书可以约定回售条款 D债券持有人可以按事先约定的条件和价格将所持债券回售给上市公司股东 41.若某上市公司股票是预备交换股票，则该上市公司最近一期末的净资产应不低于人民币_元。A5000 万 B1 亿 11/13 C10 亿 D15 亿 42.上市公司股东申请发行可交换公司债券的，应当向_申请。A上市公司 B中国证监会 C证券交易所 D证券业协会 43.上市公司股东申请发行可交换公司债券的，公司最近 1 期末的净资

17、产不得少于人民币_亿元。A1 B3 C5 D10 44.上市公司股东申请发行可交换公司债券的，发行债券的金额应不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前 20 个交易日均价计算的市值的_。A30%B40%C70%D80%45.公司债券交换为每股股份的价格，应当不低于公告募集说明书日前_个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。A5 B10 C20 D30 12/13 46.下列属于证券经纪商应发挥的作用的是_。A提供证券资产管理 B提高证券投资的收益 C提供信息服务 D防止股价波动 47.下列不属于证券经纪业务特点的是_。A交易物的不变性 B客户资料的保密性 C客户指令的权威性 D证券经纪商的中介性 48.目前我国证券经纪业务主要是_。A柜台代理买卖 B证券交易所代理买卖 C证券公司代理买卖 D投资者自行买卖 49.王小姐想购买某种债券，她的代理人告诉她，购买此债券风险很大，但她执意购买，那么，王小姐的代理人应该_。A代她购买 B根据实际情况变通少买 C如果王小姐对此债券有过交易记录就代她购买 D不接受她的委托 50.证券经纪业务的对象是_。A仅指所有上市交易的股票 B仅指所有上市交易的债券 13/13 C所有上市交易的基金 D所有上市交易的股票和债券