关于修改《首次公开发行股票配售细则》的决定讲解.pdf

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1、 10 附件 2 关于修改首次公开发行股票配售细则的决定 为配合证券发行与承销管理办法和首次公开发行股票承销业务规范的修订实施，现决定对首次公开发行股票配售细则作如下修改：一、第一条修改为：“为规范首次公开发行股票配售行 为，根据证券发行与承销管理办法（以下简称承销管理办法）、首次公开发行股票承销业务规范（以下简称业务规范）相关规定，制定本细则。”二、第二条修改为：“境内首次公开发行股票时，主 承销商配售行为适用本细则。”三、第三条修改为：“中国证券业协会（以下简称协 会）依据承销管理办法、业务规范及本细则的相关规定，对主承销商配售行为实施自律管理。”四、第二十条修改为：“主承销商在配售过程中

2、应当 按照要求编制信息披露文件，公开披露以下信息：（一）在披露招股意向书同时在相关发行公告中披露配售原则、配售方式；（二）在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明配售结果是否符合事先公布的配售 10 原则；（三）在发行结果公告中列表公示并着重说明提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购数量的网下投资者；（四）在缴款后的发行结果公告中披露网上、网下投资者获配未缴款金额以及主承销商的包销比例，列表公示获得配售但未足额缴款的网下投资者；（五）向战略投资者配售股票的，应当于招股意向书刊登首日在相关发行公告中

3、披露配售方案；在网下配售结果公告中披露战略投资者的名称、认购数量及持有期限等情况。”五、第二十九条修改为：“在网下申购和配售过程中，主承销商发现配售对象存在违法违规或违反网下投资者管理细则行为，以及存在以下情形的，应当及时报告协会：（一）不符合配售资格的；（二）未按时足额缴付认购资金；（三）获配后未恪守持有期等相关承诺的；（四）协会规定的其他情形。在收到主承销商报告后，协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。”六、第三十五条修改为：“本细则自发布之日起施行。2014年5月9日发布的首次公开发行股票配售细则（中证协发201477号）同时废止。”10 本决定自公布之日起施行。首次公开发行股

4、票配售细则根据本决定作相应修改，重新公布。10 首次公开发行股票配售细则 第一章 总则 第一条 为规范首次公开发行股票配售行为，根据证券发行与承销管理办法（以下简称承销管理办法）、首次公开发行股票承销业务规范（以下简称 业务规范）相关规定，制定本细则。第二条 境内首次公开发行股票时，主承销商配售行为适用本细则。第三条 中国证券业协会（以下简称“协会”）依据承销管理办法、业务规范及本细则的相关规定，对主承销商配售行为实施自律管理。第二章 内部制度 第四条 主承销商应当建立健全组织架构和配售制度，加强配售过程管理，在合规管理相关制度中明确对配售工作的要求。配售制度包括决策机制、配售规则和业务流程，

5、以及与配售相关的内部控制制度等。第五条 主承销商应当有负责配售决策的相关委员会（以下简称“委员会”）。委员会具体职责应当包括制定配售工作规则、确定配售原则和方式，履行配售结果审议决策职责，执行配售制度和程序，确保配售过程和结果依法合规。10 第六条 委员会应当以表决方式对配售相关事宜做出决议。表决结果由参与决策的委员签字确认，并存档备查。委员会委员应当依照规定履行职责，独立发表意见、行使表决权。第七条 委员会组成人员应当包括合规负责人。主承销商的合规部门应当指派专人对配售制度、配售原则和方式、配售流程以及配售结果等进行合规性核查。主承销商其他内控部门应当与合规部门共同做好配售行为的内控管理。第

6、八条 主承销商应当聘请律师事务所对网下发行过程、配售行为、参与配售的投资者资质条件及其与发行人和主承销商的关联关系、资金划拨等事项进行见证，并出具专项法律意见书。第三章 配售对象 第九条 在网下申购和配售时，除满足首次公开发行股票网下投资者管理细则（以下简称网下投资者管理细则）规定的基本条件外，主承销商和发行人可以结合项目特点，设置配售对象的具体条件。配售对象条件应当在相关发行公告中事先披露。第十条 首次公开发行股票时，主承销商应当按照事先披露的配售原则和配售方式，在有效申购的网下个人投资者和机构投资者中选择股票配售对象。10 配售对象是指网下投资者所属或直接管理的，已在协会完成备案，可参与网

7、下申购的自营投资账户或证券投资产品。第十一条 首次公开发行股票时，主承销商不得向下列对象配售股票：（一）发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司；（二）主承销商及其持股比例 5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例 5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司；（三

8、）承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工；（四）本条第（一）、（二）、（三）项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；（五）过去 6 个月内与主承销商存在保荐、承销业务关 10 系的公司及其持股 5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股 5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。（六）通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。（七）主承销商或发行人就配售对象资格设定的其他条件。本条第（二）

9、、（三）项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制，但应当符合证监会的有关规定。第十二条 网下配售时，主承销商应当对配售对象进行核查。对于不符合条件的配售对象，主承销商应当拒绝对其进行配售。第四章 配售原则 第十三条 首次公开发行股票时，主承销商应当协商发行人自主确定配售原则和配售方式，并按照相关规定事先披露。第十四条 主承销商和发行人应当根据以下因素确定清晰、明确、合理、可预期的配售原则：（一）投资者条件，包括投资者类型、独立研究及评估 能力、锁定期安排和长期持股意愿等；（二）报价情况，包括投资者报价、报价时间等；10 （三）申购情况，包括投资者申购价格、申购数量等；（四）行为表现

10、，包括历史申购情况、网下投资者与发 行人和主承销商的战略合作关系等；（五）协会对网下投资者的评价结果。第五章 配售方式 第十五条 主承销商对配售对象进行分类的，应当明确配售对象分类工作机制，按照事先披露的配售原则，对配售对象进行分类。第十六条 主承销商对配售对象进行分类的，应当对通过公开募集方式设立的证券投资基金和社保基金投资管理人管理的社会保障基金（以下简称“公募社保类”）单独分为一类；对根据企业年金基金管理办法设立的企业年金基金和符合保险资金运用管理暂行办法等相关规定的保险资金（以下简称“年金保险类”）单独分为一类。主承销商可以根据投资者报价、报价时间、申购价格、申购数量、投资者类型、独立

11、研究及评估能力、锁定期安排和长期持股意愿、风险承受能力、历史申购情况、与发行人和主承销商长期合作情况、协会对网下投资者的评价结果等对其他配售对象进行分类。第十七条 同类配售对象获得配售的比例应当相同。公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例。10 主承销商和发行人对承诺 12 个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的，公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他承诺相同限售期的投资者。第十八条 主承销商和发行人在实施配售时，应当优先满足下列条件：（一）公募社保类的配售比例应当不低于本次网下发 行股票数量的 40%；（二）安排一定比例的股票向年金保险类进行配售

12、，具体配售比例由主承销商协商发行人确定；公募社保类、年金保险类有效申购不足安排数量的，主承销商和发行人可以向其他符合条件的网下投资者配售。第六章 信息披露和资料留存 第十九条 主承销商和发行人在配售过程中应当履行信息披露义务。主承销商和发行人在配售过程中披露的信息，应当真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。第二十条 主承销商在配售过程中应当按照要求编制信息披露文件，公开披露以下信息：（一）在披露招股意向书同时在相关发行公告中披露配售原则、配售方式；（二）在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和 10 获配数量等，并

13、明确说明配售结果是否符合事先公布的配售原则；（三）在发行结果公告中列表公示并着重说明提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购数量的网下投资者；（四）在缴款后的发行结果公告中披露网上、网下投资者获配未缴款金额以及主承销商的包销比例，列表公示获得配售但未足额缴款的网下投资者；（五）向战略投资者配售股票的，应当于招股意向书刊登首日在相关发行公告中披露配售方案；在网下配售结果公告中披露战略投资者的名称、认购数量及持有期限等情况。第二十一条 主承销商应当保留配售工作底稿，工作底稿至少保存三年。工作底稿应当包括：（一）网下投资者报价及申购信息；（二）配售对象基本信息：获配投资者为自然人

14、的，应 至少取得其姓名、证券账户号码、身份证或护照号码、联络方式、住址等信息；获配投资者为法人或其他组织的，应至少取得其名称、证券账户号码、身份证明号码、联络方式、办公地址等信息；（三）配售决策过程文件；（四）法律意见书；（五）协会规定的其他材料。10 第七章 自律管理 第二十二条 协会建立主承销商配售行为跟踪分析和评价体系，对主承销商配售行为进行综合评价。综合评价结果将作为对主承销商分类管理的依据。第二十三条 综合评价体系包括制度完备性、配售过程合规性、禁止性行为、信息披露合规性、资料留存完整性和配售行为诚信情况等指标。（一）制度完备性。是指主承销商是否按照承销管理 办法、业务规范和本细则的

15、相关规定，建立健全配售制度。（二）配售过程合规性。是指主承销商实施配售的过程 是否符合承销管理办法、业务规范和本细则对合规、优先配售、配售比例等方面的相关规定。（三）禁止性行为。是指主承销商在实施配售过程中是 否存在违反承销管理办法、业务规范和本细则规定的行为。（四）信息披露合规性。是指主承销商是否按照承销 管理办法、业务规范和本细则规定真实、准确、完整、及时披露相关信息。（五）资料留存完整性。是指主承销商是否完整保存了 网下投资者报价及申购信息、配售对象基本信息、配售决策过程文件、法律意见书等配售工作的相关资料。10 （六）配售行为诚信情况。是指主承销商是否按照事先披露的配售原则和方式对网下

16、投资者进行分类和配售。第二十四条 主承销商应当按照主承销商配售行为自评表（附表）（以下简称自评表）对每个项目进行自评，并于首次公开发行股票上市 15 个工作日内将自评表报送至协会。第二十五条 协会根据上一年度主承销商单个项目自评得分计算得出综合评价得分。综合评价得分为：上一年度各个项目得分总和/项目数量。第二十六条 根据综合评价得分，主承销商分为A、B、C类。综合评价得分 90 分（含）以上的，为 A 类；71 分至89 分的，为 B 类；70 分（含）以下的，为 C 类。第二十七条 上一年度及综合评价期间存在以下情形的主承销商为 C 类：（一）主承销商因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或者受到刑

17、事处罚的；（二）主承销商被采取责令关闭、暂停或者撤销证券服务业务许可行政处罚措施的，或者被采取临时接管监管措施的；（三）主承销商的保荐业务被采取责令整改的；10 （四）主承销商因涉嫌违反证监会行政规章等规范性文件被调查的；（五）协会执业检查发现主承销商自评结果存在弄虚作假，或实施配售但未报送明细表的。第二十八条 协会每年对上一年度主承销商配售行为进行综合评价。实施配售的主承销商应当参与综合评价。协会于每年 4 月 30 日前完成综合评价工作，并在网站公示上一年度综合评价结果。第二十九条 在网下申购和配售过程中，主承销商发现配售对象存在违法违规或违反 网下投资者管理细则 行为，以及存在以下情形的

18、，应当及时报告协会：（一）不符合配售资格的；（二）未按时足额缴付认购资金；（三）获配后未恪守持有期等相关承诺的；（四）协会规定的其他情形。在收到主承销商报告后，协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。第三十条 协会可以采取现场检查、非现场检查等方式对主承销商配售行为进行定期或不定期检查。检查内容包括：（一）配售制度的建立和执行情况；（二）配售工作流程的合规性；10 （三）配售工作底稿的完整性、合规性和存档情况；（四）配售信息披露的真实性、准确性、完整性和 及时性；（五）主承销商自评结果报送的及时性、真实性和准确 性；（六）协会认为必要的其他内容。第三十一条 主承销商及其相关业务人员和配

19、售对象应当配合检查工作，不得以任何理由拒绝、拖延提供有关资料，或者提供不真实、不准确、不完整的资料。第三十二条 主承销商及其相关业务人员和配售对象违反本细则规定，协会将根据中国证券业协会自律管理措施和纪律处分实施办法采取相关自律惩戒措施，并记入协会诚信信息管理系统。主承销商及其相关业务人员和配售对象违反法律、法规或监管部门规定的，协会将移交监管部门或其他有权机关处理。第八章 附则 第三十三条 主承销商及其相关业务人员和配售对象的申购和配售行为接受社会监督。协会接受对违反本细则规定行为的举报或投诉。第三十四条 本细则由协会负责解释。第三十五条 本细则自发布之日起施行。2014年5月9日 10 发

20、布的首次公开发行股票配售细则（中证协发201477号）同时废止。附表：主承销商配售行为自评表 10 10 附表 主承销商配售行为自评表 承销项目名称 填报时间 评价指标 评价事项 减分情况 自评结果 备注 制度完备性 是否建立决策机制 未建立，减 10 分；不完备；减 5 分 是否制定配售规则 未建立，减 10 分；不完备；减 5 分 是否制定配售工作流程 未建立，减 10 分；不完备；减 5 分 是否建立与配售制度相关的内部控制制度 未建立，减 10 分；不完备；减 5 分 配售过程合规性 合规部门是否全程参与 未全程参与，减5 分 是否对配售对象资质进行审核 未审核，减 5 分；未全部审核

21、，减 2 分 是否对公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金进行优先配售 未优先配售，减5 分 其他类配售对象的获配比例是否超过公募社保类和年金保险类投资者的获配比例 超过，减 5 分 10 是否对同类配售对象配售股票的比例相同 不相同，减 5 分 禁止性行为 以自有资金或者变相通过自有资金参与配售 减 30 分 与网下投资者相互协商，串通进行配售 减 30 分 存在利益输送 减 50 分 通过配售谋取回扣、资助、补偿等不正当利益 减 50 分 信息披露合规性 是否在披露招股意向书同时在相关发行公告中披露配售原则、配售方式 未披露，减 5 分 是否在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人

22、投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等信息 未披露，减 5 分 是否在发行结果公告中明确说明配售结果是否符合事先公布的配售原则 未披露，减 5 分 是否在发行结果公告中列表公示并着重说明提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购数量的网下投资者 未披露，减 5 分 资料留存完整性 是否完整留存网下投资者报价及申购信息 未留存，减 5 分；不完整；减 2 分 是否完整留存配售对象基本信息 未留存，减 5 分；不完整；减 2 分 是否完整留存配售决策过程文件 未留存，减 5 分；不完整；减 2 分 10 是否留存法律意见书 未留存，减 2 分 配售行为诚信情况 是否按照事先披露的配售原则对配售对象进行分类 未按照，减 10 分 未按事先披露的配售原则和配售方式进行配售 减 30 分 总分 注：1、评价期间主承销商基准分为 100 分。2、未出现减分情况，在“评价结果”一栏中打；出现减分情况，在自评结果一栏标明所减分值。