宝明科技：深圳市宝明科技股份有限公司2021年度非公开发行A股股票预案.PDF

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1、证券代码： 002992 证券简称：宝明科技 深圳市宝明科技股份有限公司深圳市宝明科技股份有限公司 2021 年度非公开发行年度非公开发行 A 股股票预案股股票预案 二二一年二二一年三三月月 1 公司声明公司声明 1、 本次非公开发行A股股票相关事项已经获得公司第四届董事会第七次 （临时）会议通过。根据有关法律法规的规定，本次非公开发行 A 股股票方案尚需公司股东大会审议通过和中国证监会的核准。 2、本次发行的发行对象为不超过三十五名符合中国证监会规定条件的特定对象，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自

2、然人或其他机构投资者等。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象，只能以自有资金认购。 3、本次发行定价基准日为发行期首日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价（定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易总额 定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易总量）的 80%。若公司在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次非公开发行的发行价格将作相应调整。

3、最终发行价格由公司董事会根据股东大会授权在本次发行获得中国证监会核准后，按照中国证监会的相关规定，根据发行对象申购报价情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 4、本次非公开发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算得出，非公开发行股票数量不超过发行前公司股本总数的 30%，即不超过41,388,285 股（含本数） 。若公司在审议本次非公开发行事项的董事会决议公告日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本等除权事项，本次非公开发行的股票数量上限将作相应调整。在上述范围内，由公司董事会根据股东大会的授权在本次发行获得中国证监会核准后， 发行时根据发行对象申购报价的情况与保荐机

4、构（主承销商）协商确定最终发行数量。 5、本次发行完成后，特定对象所认购的股份自本次发行结束之日起 6 个月内不得转让。限售期结束后按中国证监会及深交所有关规定执行。 2 6、本次非公开发行募集资金总额不超过 150,000.00 万元，扣除发行费用后拟用于以下项目： 单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 总投资额总投资额 拟以募集资金投入金额拟以募集资金投入金额 1 中尺寸背光源建设项目 73,159.46 62,186.15 2 液晶面板玻璃深加工项目 39,144.25 34,361.88 3 工厂协同管理建设项目 8,852.09 8,451.97 4 补充流动资金 45,000.0

5、0 45,000.00 合计合计 166,155.80 150,000.00 本次非公开发行股票募集资金到位后， 如实际募集资金净额少于上述拟投入募集资金金额，公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，结合募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额， 募集资金不足部分由本公司以自有资金或通过其他融资方式解决。 在上述募集资金投资项目范围内， 公司董事会及其授权人士可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整。 为保证募集资金投

6、资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，本次非公开发行股票募集资金到位之前， 公司将根据募集资金投资项目的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后根据相关法律法规的程序予以置换。 7、本次发行完成后，为兼顾新老股东的利益，本次发行前滚存的未分配利润将由本次发行完成后的新老股东共享。 8、公司一贯重视对投资者的持续回报。关于公司利润分配政策、最近三年现金分红情况及未来三年分红规划等具体内容参见本预案“第四节 公司利润分配政策及执行情况” 。 9、本次发行不构成重大资产重组。本次发行完成后不会导致公司控制权发生变化，也不会导致公司股权分布不符合上市条件。 3 10、 关于本次非公开发行

7、股票摊薄即期回报分析及填补回报措施的具体内容参见本预案 “第五节 本次非公开发行摊薄即期回报及填补措施的说明” 。本预案中公司对本次发行完成后每股收益的假设分析不构成对公司的业绩承诺或保证，公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证， 投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。请投资者注意投资风险。 11、董事会特别提醒投资者仔细阅读本预案“第三节、六、本次发行的相关风险”的有关内容，注意投资风险。 4 目目 录录 公司声明公司声明 . 1 目目 录录 . 4 释释 义义 . 6 一、一般术语 . 6 二、专业术语 . 7 第一节第一节 本次非公开

8、发行本次非公开发行 A 股股票方案概要股股票方案概要 . 8 一、发行人基本情况 . 8 二、本次非公开发行股票的背景和目的 . 8 三、发行对象及其与公司的关系 . 20 四、本次非公开发行股票概要 . 21 五、本次发行是否构成关联交易 . 24 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 . 24 七、本次发行是否构成重大资产重组，是否导致公司股权分布不具备上市条件 . 25 八、本次发行的审批程序 . 25 第二节第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 . 26 一、本次募集资金概况 . 26 二、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 .

9、39 第三节第三节 董事会关于本次发行对公司影响讨论与分析董事会关于本次发行对公司影响讨论与分析 . 41 一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构以及业务收入结构的变化情况. 41 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 . 42 三、公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 . 42 四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 . 43 五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债

10、比例过低、财务成本不合理的情况 . 43 5 六、本次发行的相关风险 . 43 第四节第四节 公司利润分配政策及执行情况公司利润分配政策及执行情况 . 46 一、公司利润分配政策 . 46 二、最近三年利润分配情况及未分配利润使用情况 . 49 三、公司未来三年股东回报计划 . 49 第五节第五节 本次非公开发行摊薄即期回报及填补措施的说明本次非公开发行摊薄即期回报及填补措施的说明 . 52 一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 . 52 二、本次发行摊薄即期回报的风险提示 . 55 三、本次非公开发行的必要性和合理性 . 55 四、本次募投项目与公司现有业务的关系 . 55

11、 五、公司在人员、技术、市场等方面的储备情况 . 56 六、公司应对本次非公开发行股票摊薄即期回报采取的措施 . 57 七、公司控股股东、实际控制人及全体董事、高级管理人员关于公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺 . 58 6 释释 义义 本预案中，除非上下文另有规定，下列简称具有如下含义： 一、一、一般术语一般术语 释义项释义项 释义内容释义内容 公司、上市公司、发行人、宝明科技 指 深圳市宝明科技股份有限公司 本次发行、本次非公开发行、本次非公开发行股票 指 深圳市宝明科技股份有限公司非公开发行不超过41,388,285 股（含本数）A 股普通股 本预案 指 深圳市宝明科技股份有限公司

12、2021 年度非公开发行 A股股票预案 股东大会 指 深圳市宝明科技股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市宝明科技股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市宝明科技股份有限公司监事会 合肥宝明 指 合肥市宝明光电科技有限公司，系本公司全资子公司 赣州宝明 指 赣州市宝明显示科技有限公司，系本公司全资子公司 宝明投资 指 深圳市宝明投资有限公司，系本公司控股股东 汇利投资 指 深圳市汇利投资有限公司 惠明投资 指 深圳市惠明投资有限公司 定价基准日 指 发行期首日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 股票或 A 股 指 经中国证监会批准向境内投资者发行、在境内证券交

13、易所上市、以人民币认购和交易、每股面值为人民币 1.00元的普通股 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 深圳市宝明科技股份有限公司章程 7 二二、专业术语专业术语 释义项释义项 释义内容释义内容 LCD 指 Liquid Crystal Display 的缩写，液晶显示面板 TN-LCD 指 Twisted Nematic-LCD 的缩写，扭曲向列型液晶显示器 STN-LCD 指 Super Twisted Nematic-LCD 的缩写，超扭曲向列型液晶显示器 TFT-LCD 指 Thin F

14、ilm Transistor-LCD 的缩写，薄膜晶体管液晶显示器 CCFL 指 Cold Cathode Fluorescent Lamp 的缩写，冷阴极荧光灯管，具有高功率、高亮度、低能耗等优点，广泛应用于显示器、照明等领域 LED 指 Light Emitting Diode 的缩写，发光二极管，是一种能够将电能转化为可见光的固态半导体器件 Mini LED 指 迷你 LED，也被称为“亚毫米发光二极管”，是指尺寸约为 100 微米的 LED OLED 指 Organic Light-Emitting Diode 的缩写，有机发光二极管，是一种自发光式新型平板显示器件 AMOLED 指

15、Active-matrix Organic Light Emitting Diode 的缩写， 主动矩阵有机发光二极体面板 背光源 指 位于液晶显示器（LCD）背后的一种光源，它的发光效果将直接影响到液晶显示面板的视觉效果 触摸屏 指 一种可以接收触头等输入讯号的感应式输入装置 薄化 指 在平板显示器面板制程完成后，用化学蚀刻或物理研磨方法对玻璃基板进行减薄，以达到产品轻薄化的效果 镀膜 指 在平板显示器的玻璃基板上，利用磁控溅射等方法镀上特殊材质（如金属化合物氧化铟锡）形成薄膜的过程，使其具有某些功能，如防静电、透明导电、抗干扰等 ITO 指 Indium Tin Oxide 的缩写， 铟锡

16、氧化物， 其具有透明和导电的双重特性，是触摸屏制造主要材料之一 In-Cell 指 一种将触控功能集成到液晶显示器内部的技术 On-Cell 指 一种将触控功能集成到液晶显示器的彩色滤光片外表面或 AMOLED 封装玻璃外表面的技术 V-CUT 指 一种成“V”字形状的表面结构精密加工工艺 RoHS 指 由欧盟立法制定的一项强制性标准，它的全称是关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令（Restriction of Hazardous Substances），主要用于规范电子电气产品的材料及工艺标准，使之更加有利于人体健康及环境保护 注：本预案中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，

17、为四舍五入所致。 8 第一节第一节 本次非公开发行本次非公开发行 A 股股票方股股票方案概要案概要 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 公司名称：深圳市宝明科技股份有限公司 英文名称：SHENZHEN BAOMING TECHNOLOGY CO.,LTD. 股票上市地：深圳证券交易所 股票简称：宝明科技 股票代码：002992.SZ 法定代表人：李军 上市时间：2020 年 8 月 3 日 注册资本：137,960,950.00 元 公司住所：深圳市龙华区民治街道北站社区汇隆商务中心 2 号楼 3001 邮政编码：518000 电话号码：0755-29841816 传真号码：0755-298

18、41777 公司网址： 电子信箱： 经营范围： 研发、 生产销售背光源、 新型平板显示器件； 货物及技术进出口；（法律、行政法规、国务院决定规定需前置审批和禁止的项目除外） ；机械设备租赁（不配备操作人员的机械设备租赁，不包括金融租赁活动） 。 二、本次非公开发行股票的背景和目的二、本次非公开发行股票的背景和目的 （一）本次非公开发行的行业背景（一）本次非公开发行的行业背景 1、下游显示面板行业增长趋势明确、下游显示面板行业增长趋势明确 9 近年来，物联网、人工智能、5G 等科技不断取得发展突破，智能手机、平板电脑、笔记本电脑、车载、工控、TV、可穿戴设备、VR/AR 显示设备等智能终端多元化

19、发展，市场渗透率持续提升。显示面板作为人机智能交互的媒介得到了快速发展，市场空间不断扩容。根据 IHS Markit 预测，2022 年全球显示面板出货量将增长到 39.99 亿片。 图 1 全球显示面板出货量 数据来源：IHS Markit 受益于下述因素的驱动，未来显示面板及其供应链行业的长期增长趋势明确： （1）国内行业政策为行业发展提供了良好的支持环境 显示面板产业作为电子信息产业的支柱，属于我国战略性基础产业，得到了国家政策的大力支持， 国内行业政策为显示面板行业及其供应链行业的发展提供了良好的政策环境。国务院发布的中国制造 2025明确提出积极推动新型智能终端、智能汽车、可穿戴智能

20、产品等核心设备实现规模化应用。 国家产业政策对智能终端的扶持政策将长期利好显示面板行业及其供应链行业。智能汽车方面， 车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划明确提出“2020 年车联网用户渗透率达到 30%以上，新车驾驶辅助系统（L2）搭载率达到 30%以上，联网车载信息服务终端的新车装配率达到 60%以上” ；智慧医疗方面，党十九大报告指出要实现 “健康中国 2030”规划纲要的宏伟目标，表明 10 “健康中国”已正式上升为国家发展战略；智能工厂方面， 工业互联网创新发展行动计划（2021-2023 年） 提出，到 2023 年，工业互联网新型基础设施建设实现量质并进，新模式、新业态大范围推

21、广，产业综合实力显著提升。重点企业生产效率提高 20%以上，新模式应用普及率达到 30%，制造业数字化、网络化、智能化发展基础更加坚实。智能汽车、智慧医疗、智能工厂等智能终端应用领域的加速推进将有效拉动车载电子、医疗检测器械、工业显示器等可视化智能产品的需求。 （2）技术发展进一步拓宽了显示面板终端的应用场景 近年来，智能终端产品迭代升级速度不断加快，推动显示面板应用场景向多元化、高端化发展，智能车载、智慧医疗、移动办公、远程学习、VR/AR 显示设备等终端产品层出不穷。 5G、人工智能、大数据分析等技术不断向前发展，推动显示面板行业迎来新一轮发展周期。汽车、工控、教育、商务办公等多个领域的人

22、机智能交互需求大幅提升，加之国内 5G 网络布局和基站建设正密集展开，5G 商用化落地进程加快将催生更多元、更广泛的智能终端产品落地。显示面板作为人类与机器、算法和数据进行交互的接口，在信息技术的发展推动下不断往高端化、专业化等领域渗透发展，其应用场景将进一步拓宽。根据 IHS Markit 数据，在 5G 等新兴技术推动显示场景无处不在、显示器件应用范围持续扩大的背景下，预计至 2022年全球显示面板出货量仍将持续增长至 39.99 亿片。 其中，随着新能源汽车需求的进一步放量，车载显示市场将成为推动显示面板市场向前发展的重要一极。根据国务院办公厅于 2020 年 11 月 2 日发布的新能

23、源汽车产业发展规划（2021-2035 年） ，预计到 2025 年，新能源汽车新车销量将达到汽车新车销售总量的 20%左右，到 2035 年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流。新能源汽车的汽车信息化和可视化程度较传统汽车更高， 对车载显示面板的需求明显增长， 车载显示面板的新兴应用场景包括抬头显示、 车载娱乐系统、全景后视镜显示等， 新能源汽车的快速发展将大幅促进显示面板在智能汽车领域的应用。 11 图 2 中国新能源车销量及预测 数据来源：中国产业信息网 图 3 各种车型汽车电子占比 数据来源：中国产业信息网 （3）大陆显示面板行业迎来发展新机遇 近年来，全球 LCD 产业中心呈现向中国大陆

24、转移的明显趋势， 中国 LCD 产业发展迅猛。在激烈的市场竞争下，以京东方、华星光电、天马等为代表的面板企业迅速崛起，日韩面板产能逐步退出。营收方面，2013 年中国大陆 TFT-LCD面板营收占全球的比例为 10%左右， 2020 年中国大陆 TFT-LCD 主流面板厂商营收占全球的比例已超过 40%；产能方面，根据 DSCC 的数据，2018 年第四季度中国大陆 LCD 产能占全球的比例为 42%，2020 年第一季度该比例提升至 52%， 12 预计 2022 年第四季度该比例将进一步提升至 70%。 在全球显示面板产业中心向中国大陆明显转移的大趋势下， 国内面板厂商积极扩大产能以承接更

25、多市场业务订单。 显示材料等上游供应链行业市场将受益于面板厂商的扩产而持续扩容，市场需求将明显抬升。 2、LCD 为显示面板行业主流，上游为显示面板行业主流，上游行业行业需求需求明显明显提升提升 （1）LCD 将保持行业主流地位，技术发展将加强 LCD 产品竞争力 TFT-LCD 在显示面板产业中占据绝对优势，占据市场大部分份额。当前主流显示面板技术主要包括液晶显示（LCD）技术和有机发光二极管显示（OLED）技术。根据技术类别的不同，LCD 可以分为 TN-LCD、STN-LCD 和 TFT-LCD。其中，TFT-LCD 具有技术成熟、色彩丰富、画质好、成本较低的特点，被广泛应用在智能手机、

26、 平板电脑、 车载显示等领域， 在显示面板产业中占据绝对优势。根据 IHS Markit 数据，2018 年全球显示面板出货量为 38.27 亿片，同比增长3.43%， 其中TFT-LCD出货量为26.50亿片， 占比为69.24%。 2019年全球TFT-LCD产值占比为 73.77%，预计 2022 年 TFT-LCD 产值仍将占据 65.25%的市场份额。 图 4 全球显示面板产业产值占比 数据来源：IHS Markit 随着 LCD 显示技术不断向前发展突破， “Mini LED 背光+LCD”方案将进一步加强 LCD 产品在中高端市场的竞争力， 预计 LCD 在未来较长时间内将保持显

27、示面板市场的主流地位。从技术演进路线来看，背光技术经历了 CCFL 背光、传统 LED 背光、量子点背光和 Mini LED 背光技术，背光技术的不断向前发展，使 13 得 LCD 显示效果不断提升。随着 Mini LED 技术的发展，LED 发光芯片尺寸进一步缩小， “Mini LED 背光+LCD”方案将大幅提升液晶显示技术水平，该方案采用直下式 LED 背光方式，能够实现薄型化、具有区域亮度可调、显色性和对比度更高的优点，能够以更低的成本实现可比拟 OLED 面板的显示效果，而且寿命更长、功耗更低，可靠性更强，大大增强了 Mini LED 背光产品在中高端市场中的竞争力。根据 DSCC

28、的分析，随着 Mini-LED 供应链的成熟和制造成本的降低，Mini LED 背光产品销量最大的三个细分市场将是电视、笔记本电脑和平板电脑，2025 年的总出货量将超过 4,800 万台。 图 5 Mini LED 背光应用出货量预测 数据来源：DSCC （2）小尺寸显示：OLED 替代效应有限，中低端手机领域 LCD 仍为首选 近年来，OLED 不断发展给 LCD 带来了一定的挑战。与 LCD 相比，OLED具有驱动电压低、超轻超薄、柔性显示、对比度高、可视角广等性能优势。然而OLED 产品生产良率较低、材料成本较高、使用寿命较短、投资成本较大等因素也限制了其大规模应用。 OLED 主要应

29、用于手机等小尺寸显示领域，对 LCD 的替代效应影响有限。在中高端手机领域， OLED凭借对比度高等优势对LTPS LCD有一定的替代效应，目前主要应用于各大手机品牌的中高端机型；在中低端手机领域，OLED 受限于高昂的成本，推广受到一定限制，在中低端手机市场的渗透率较低，a-Si LCD更具成本优势，为当前中低端手机领域的首选方案。 全球手机市场呈现以中低端手机为主的特点，未来较长一段时间内，LCD 14 作为中低端手机领域的首选方案将受益于“换机潮”而持续放量。根据 IDC 数据，2020 年第二季度中低端手机（价格在 100 到 400 美元之间）出货量占比为60%，预计 2020 年全

30、球中低端手机出货量占比超七成。短期内，以中低端手机为主的市场格局难以改变， OLED 难以降低其生产成本进而大规模渗透进入中低端手机市场。 （3）中大尺寸显示：专业显示等领域需求旺盛，LCD 市场迎来新增量 车载、工业等专业显示领域开辟了中大型 LCD 新的应用市场，专业显示市场的快速发展给中大尺寸 LCD 带来新的市场增量。在专业显示领域，LCD 相较于 OLED 更具性能优势，已成为当前专业显示领域的主流应用技术。随着 5G、大数据、云计算、人工智能等技术的蓬勃发展，车载、工控、医疗等专业显示领域的智能化和可视化需求明显提升，专业显示领域更注重安全性和稳定性，相关产品对 OLED 轻薄、省

31、电、柔性展示等主要性能的敏感度并不高，LCD 寿命长、环境适应性好、性能稳定等特点能更好满足专业显示领域的需求。 车载显示领域方面，随着近年来智能驾驶、可视化导航和车载娱乐等人车交互概念越来越深入民心，汽车行业智能化、信息化、共享化趋势明显，车载显示需求大幅提升。根据 IHS Markit 预计，2025 年全球车载 TFT-LCD 面板出货量约2.5亿片， 2019年至2025年复合增长率约5.82%， 平均每车搭配2片以上TFT-LCD显示屏，预计 2023 年全球车载领域背光模组需求量为 2.7 亿片至 3.2 亿片。 图 6 全球车载 TFT-LCD 显示面板出货量 数据来源：IHS

32、Markit 15 工业显示领域方面，随着工业 4.0 概念的提出，工业生产智能化、数字化、信息化和可视化已成为趋势，高度融合 IT 技术的工业自动化应用场景将更加多元化和普遍化， 工控显示屏主要应用于工业自动化、 军用、 工业手持设备等领域。根据 View Research 预测， 2017-2025 年间全球工业显示器市场年均复合增长率为6%，到 2025 年，全球工业显示器市场将达 72.6 亿美元。 除专业显示领域对中大尺寸产品需求增长外，疫情影响下，远程办公和在线教育趋势增加，全球平板电脑、笔记本电脑等消费电子需求旺盛。根据 IDC 数据，2020 年全球平板电脑出货量为 1.64

33、亿台，同比增长 13.56%，2020 年全球PC 总体出货量为 3.03 亿台，同比增长 13.05%。此外，消费电子产品向中大尺寸发展的趋势也进一步助推中大尺寸 LCD 行业需求维持在高位。在消费需求驱动下，平板电脑等消费电子产品呈现向中大尺寸发展的趋势。根据 IDC 的分析，预计 2021 年中国平板市场出货 2,506.60 万台，同比增长 5.1%。预计 2021 年平板电脑屏幕将延续大屏化发展趋势，目前主流的 10 寸（9-11 寸）平板电脑屏幕尺寸市场份额继续扩大，2021 年市场份额将会接近 80%，11 寸以上的产品也会越来越多。 （4）LCD 上游供应链行业市场需求明显提升

34、，背光显示模组行业的发展潜力较大 在未来较长时间内，预计 LCD 将保持显示面板市场的主流地位，LCD 及其供应链行业需求将大幅提升。在小尺寸显示市场，OLED 受限于技术和成本等因素，对 LCD 替代效应有限，随着 5G 手机带来的“换机潮” ，中低端手机的市场需求将快速提升；在中大尺寸显示市场，LCD 较 OLED 更具性能优势。在全球疫情的背景下，休闲娱乐、商务办公、远程学习等场景对显示面板的需求明显增加，加之车载、医疗、工控等专业显示的需求快速增长，中大尺寸 LCD 需求大幅提升。LCD 需求的上升将显著拉动上游背光源、薄化等供应链行业需求的上升。 LCD 行业的发展一定程度上决定了背

35、光显示模组行业的发展潜力。背光显示模组行业属于 LCD 行业产业链的中游环节， 背光显示模组作为 LCD 显示面板的关键配套组件，其性能优劣直接影响液晶显示面板的质量。无论是当前主流的LED 侧背光的 TFT-LCD 显示技术，还是正在不断发展的 Mini LED 背光的 16 TFT-LCD 的显示技术，都需要 LED 背光源、薄化等上游供应链行业的支持。近年来，国内液晶显示企业飞速发展，形成了京东方、天马等一系列新的行业领军企业，有效促进了国内显示模组、背光源等上游供应链行业的快速发展。 3、显示面板向超薄化趋势发展、显示面板向超薄化趋势发展，薄化需求将进一步被激发薄化需求将进一步被激发

36、玻璃薄化能带来更佳的显示效果和使用体验。随着信息技术的发展，消费者对产品使用体验、外形设计等要求日益提高，消费者对电子产品“外型时尚、轻便可携”的超薄设计需求愈发强烈，终端产品朝着重量轻、厚度薄、高屏占比等趋势发展，屏幕亦越来越轻薄。 玻璃薄化有助于增强产品的市场竞争力，薄化后的显示面板重量、 厚度明显减少，显示质量大幅提升，能提供更清晰明亮的画质。与直接使用薄玻璃相比，采用生产后的面板再进行减薄的方式有助于降低成本，提高面板贴合良品率。传统 TFT-LCD 单层玻璃基板的厚度一般为 0.4-0.5mm，两层基板加上中间的液晶填充， 成盒后的 TFT-LCD 厚度在 1mm 左右， 减薄后的整

37、体厚度只有 0.4-0.6mm，重量减少 40%以上。 随着消费者对显示面板产品“轻薄化”要求日益提高，显示面板厂商采用成本优势更明显的薄化工序有助于增强产品的市场竞争力， 玻璃薄化等工序的需求将进一步被激发。 （二）本次非公开发行的企业（二）本次非公开发行的企业背景背景 1、公司公司具有具有行业内领先的技术行业内领先的技术研发实力研发实力 公司研发制度完善，研发实力强劲。公司在 LED 背光源和电容式触摸屏产品的研发和生产领域深耕多年，现已建成设备齐全的研发实验中心。截至 2020年 12 月 31 日，公司已获得 12 项发明专利和 100 项实用新型专利。公司在国内率先引入纳米级 V-C

38、UT 加工设备，配置了一流的实验研发设备，能够进行光学模拟仿真、热模拟分析、模流分析等。目前，公司已建立了信赖性实验室、品保检测实验室和模具检测分析室，可进行 ROHS 检测、高（低）温存储或动作试验、高温高湿存储或动作试验、冷热冲击试验、盐雾试验、振动试验等数十种检测项目，检测能力能够满足客户对于产品规格和性能要求的管控。 17 LED 背光源方面， 公司在超薄型导光板全新模具结构、 高亮 V-CUT 导光板、高亮钻石撞点导光板、模流分析、光学模拟、全流程背光源自动组装和 LCD 屏下指纹解锁技术等方面积累了丰富的经验。 同时， 公司在产品超薄化、 模具结构、光学处理、护眼环保等方向进行了深

39、入研究，并积极对 Mini LED 技术进行了研发， 重点开发以玻璃作为基板的Mini LED背光源技术和直显技术。 公司与OPPO、vivo、小米等知名大型终端设备厂商建立深度合作关系，联合开发前沿产品，以更好适应行业未来超窄边框、超薄高亮、高色域的发展趋势，提升公司的行业竞争力。 电容式触摸屏方面， 公司是国内较早与主流触控芯片企业开展技术开发和合作的触摸屏企业之一，拥有近十年的触摸屏开发和生产经验。2015 年，公司联合主要大型显示面板厂家共同开发和生产 Hybrid In-Cell 和 On-Cell 内嵌式电容触摸屏。2016 年，公司自主开发的 AMOLED On-Cell 镀膜产

40、品，能够实现自容、单层互容和传统搭桥式互容等多种触摸功能。2017 年，公司自主研发的高阻膜技术开始进入规模化量产阶段。2019 年，公司自主开发的行业领先的顶喷式薄化工艺顺利量产，该工艺支持 G5 代线尺寸液晶面板玻璃直投，薄化厚度最薄为0.20mm。公司目前具备高阻膜和 ITO 镀膜工艺能力，已成功应用于手机、平板电脑和车载产品上，支持 G4.5 代线尺寸液晶面板玻璃的直投。2020 年，公司基于车载产品自主开发的具备极低反射率的低阻膜技术成功导入欧美、 日系和国产多款高端车型，2021 年第一季度已进入规模化量产。 2、公司积累了公司积累了优质、稳定优质、稳定、强粘性、强粘性的客户资源的

41、客户资源 经过在技术、产品质量、运营管理等方面的多年积累，公司得到了客户的认可，并形成较稳定的客户资源。公司的背光源业务涵盖手机、平板、车载显示等不同领域，能同时满足下游面板厂玻璃薄化、镀膜等深加工需求，能够更好的服务客户的不同需求，客户粘性较强。全球液晶显示面板出货量靠前的京东方、华星光电、天马作为公司主要客户，其持续、稳定的订单为公司的经营业绩提供了可靠保障；公司还与综合实力排名位居行业前列的华显光电、德普特、信利、东山精密、立德通讯、深超光电、群创光电、同兴达、合力泰等大型面板及显示模组厂商建立了战略合作伙伴关系，在技术解决方案、质量管控、产品供应和售后服务等方面，获得了客户的高度认可。

42、 18 优质、稳定、强粘性的客户资源一方面为公司提供了大量业务机会，降低了公司经营风险，使公司在行业内形成较为明显的优势；另一方面，当公司在产业链上发展新增业务时，凭借与各大面板及模组厂商紧密合作的业务关系，较容易进入客户的供应链体系，为公司业务拓展提供了有利基础。 3、公司公司生产过程已实现高度自动化生产过程已实现高度自动化 在产品生产方面，公司持续加大在自动化设备的资源投入，生产过程已实现高度自动化。公司配备了自动组装机、CCD 自动检测机、AOI 自动检测仪等一系列业内领先的专业自动化设备，吸收日韩企业在自动化方面的优秀经验，率先在行业内实现了组装工序的全自动化生产， 成为行业内推行自动

43、化生产的标杆企业之一。 公司通过在自动化组装设备方面积累的成功经验， 对在前段材料的生产供应方面也进行了一系列的自动化升级改造，同时对全制程产品进行 AOI 升级改造，引入行业先进的学习型视觉软件，更好的保障产品质量和提升效率。 此外，公司全流程导入 MES 系统，让产品全流程实现过程追溯和管控，极大提升了过程管控能力和品质。高度自动化的生产模式，提高了公司生产的稳定性，为公司稳健经营打下了坚实的基础。 4、公司公司具具备备全制程工序配套生产全制程工序配套生产优势优势 公司的生产模式具有针对客户特定产品的设计能力以及对于客户大规模需求的快速响应能力。一方面，中小尺寸面板的生产及加工具有定制化属

44、性，为体现差异性， 不同的终端品牌厂商的产品、 同一厂商的不同型号产品都对尺寸大小、形状、触控方式等有着不同的要求；另一方面，由于终端手机制造商在铺货时具有单次规模大、上量迅速等特性，面板厂商和上游企业在供货时必须匹配终端的需求。 针对行业的高定制化、单次大规模化等需求，公司发展出了自己独特的全制程配套生产优势。 所谓全制程生产， 即公司根据产品的工艺设计路线及技术要求，自主投入设备及人员完成产品核心工序，并根据客户对于产品规格、精度、外观设计的差异化需求设计最优化的产品全制程工艺路线。一方面，对于产品全制程 19 的掌握使得公司能够根据各个工艺环节的生产能力合理制定生产排期， 最大化地满足多

45、方客户的需求；另一方面，制程的全面化发展有利于公司各道生产工序的有效衔接，提高产品整体生产效率，实现对客户的快速交付。 （三）（三）本次非公开发行的目的本次非公开发行的目的 1、顺应行业顺应行业发展趋势，深化产业布局发展趋势，深化产业布局 如前所述，在政策、技术、产业格局、终端用户需求等因素驱动下，未来显示面板行业市场需求将保持稳定增长。平板电脑等消费电子产品需求旺盛，屏幕大尺寸化趋势明显，加之 5G、人工智能等技术的不断发展将加速显示面板在车载、工控等专业领域智能终端产品的应用，开辟中尺寸 LCD 新的应用市场，预计中尺寸背光源产品的行业需求将明显提升。 根据募投项目规划，公司拟投入 73,

46、159.46 万元用于中尺寸背光源生产项目建设，项目投产后将形成年产 3,500 万片的产能。募投项目的实施将有利于公司紧跟行业发展趋势，深化公司在背光源行业的布局，提升公司中尺寸背光源产品占比，满足客户需求的同时进一步扩大公司在车载显示、平板电脑、笔记本电脑等消费电子领域的产品优势。 2、把握、把握行业行业发展机遇，优化发展机遇，优化公司公司业务结构业务结构 平板显示屏的应用领域逐步渗透至车载显示、可穿戴设备、智能家居、教育等新兴应用领域，应用领域的多元化促进了显示面板行业的快速发展，显示面板薄化作为上游供应链相关行业，行业整体规模也随之迅速增长。消费者对电子产品“轻薄化”的偏好也进一步驱动

47、了显示面板薄化业务的需求，在智能终端设备显示面板出货量增长和减薄比例增长的双重积极影响下， 显示面板玻璃薄化业务将迎来良好的市场机遇。 根据募投项目规划，公司拟投入 39,144.25 万元用于液晶面板玻璃深加工项目， 项目达产后将形成年加工显示面板减薄 750 万片的生产能力，募投项目的实施将有利于把握行业发展机遇，抢占薄化业务市场份额， 进一步优化公司业务结构，提升薄化业务的营收占比，为公司的业务发展带来新的增长点。 3、提升产能，强化供应链配套优势、提升产能，强化供应链配套优势 20 中国拥有庞大的智能终端产品市场以及生产要素成本优势， 我国已成为全球半导体显示产品制造规模最大的国家。2

48、020 年中国大陆 TFT-LCD 主流面板厂商营收占全球的比例已达 40%以上。显示面板产业集聚形成了规模化和效率优势，激发了各大显示面板厂商在国内的战略布局并大举投资建厂。全球 LCD 产业中心正持续向中国大陆转移，以京东方、天马、华星光电等为代表的面板企业迅速崛起，其供应链正逐步实现本土化。近年来，受益于下游面板厂等公司客户业务增长， 公司平板电脑、 车载显示等中尺寸背光源业务， 薄化业务均实现大幅增长，产能利用率及产销率均维持高位，现有产能已难以满足订单需求，在市场进一步扩容的背景下，公司亟需进一步扩大产能，把握面板行业发展红利，以满足智能终端产品对中尺寸面板背光模组及薄化加工的需求，

49、 更好地满足下游客户的多元化需求，提升客户满意度。 根据募投项目规划，公司的募投项目实施地位于合肥市。 合肥市汇聚了京东方、维信诺、康宁、彩虹等一批面板显示龙头企业，形成了上游原材料、中游面板、 背光源模组以及下游智能终端硬件设备的完整产业链，有利于公司进一步提升产品服务能力，与本土显示面板厂商实现产业链的有机整合和共赢，分享下游智能终端产品市场快速成长的成果，强化公司的供应链配套优势。 4、提升公司生产智能化水平，实现跨区域工厂协同管理、提升公司生产智能化水平，实现跨区域工厂协同管理 根据募投项目规划，公司拟投资 8,852.09 万元用于工厂协同管理建设项目。相关项目建设完成后，公司将能有

50、效利用信息技术对三地工厂进行协同管理，有助于公司及时掌握三地工厂的业务动态，实现公司整体的信息融合交互，提升公司内部管理效率和质量，推动公司朝数字化、自动化升级发展，提升生产智能化水平，以效益带动公司转型发展。 5、优化资产负债结构，增强公司资金实力，满足营运资金需求、优化资产负债结构，增强公司资金实力，满足营运资金需求 公司拟通过本次非公开发行股票，将部分募集资金用于补充流动资金，有助于公司优化资产负债结构，缓解中短期的经营性现金流压力，降低财务风险，满足公司对营运资金的需求。 三、发行对象及其与公司的关系三、发行对象及其与公司的关系 21 （一）发行对象（一）发行对象 本次发行的发行对象为