金新农：非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告.PDF

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1、 1 股票股票简称简称：金新农金新农 股票代码股票代码：002548 深圳市金新农科技深圳市金新农科技股份有限公司股份有限公司 SHENZHEN KINGSINO TECHNOLOGYCO.,LTD. 非公开发行非公开发行 A 股股票股股票 募集资金使用的可行性分析报告募集资金使用的可行性分析报告 二二二二一一年年九九月月 2 为响应国家政策号召，稳定生猪生产、顺应规模化养殖进程，全力保障居民猪肉消费供应，同时也为了扩大公司生猪养殖规模，推动公司在生猪养殖产业链的纵向布局，提升公司竞争力和盈利水平，为股东创造更大的价值，公司适时推出本次非公开发行。通过本次非公开发行，公司在生猪养殖产业链布局进

2、一步加强，为公司持续发展夯实基础；公司资本结构得以优化，资本实力进一步提升，抗风险能力显著提高。 一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行募集资金总额不超过 70,000.00 万元（含本数），本次募集资金在扣除相关发行费用后将用于以下项目： 序号序号 项目名称项目名称 投资总额（万元）投资总额（万元） 使用募集资金（万元）使用募集资金（万元） 1 生猪养殖项目生猪养殖项目 56,584.00 49,000.00 1.1 广东天种生猪标准化养殖项目（一期） 40,046.00 33,446.00 1.2 广东天种生猪标准化养殖项目（二期） 16,538.00 15,55

3、4.00 2 补充流动资金补充流动资金 21,000.00 21,000.00 合计合计 77,584.00 70,000.00 本次募投项目所需资金超过募集资金拟投资额部分由公司自筹解决； 若实际募集资金净额少于募集资金拟投资额，则不足部分由公司自筹解决。公司可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序、金额及具体方式等事项进行适当调整。在募集资金到位前，公司可根据经营状况和发展规划，以自筹资金择机先行投入募投项目建设， 待募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换。 二、本次募集资金投资项目可行性分析二、本次募集资金投资项目可行性分析 （一）项目实施的背景和必要性分析（一）项目

4、实施的背景和必要性分析 1、生猪养殖项目、生猪养殖项目 3 （1）我国猪肉消费市场巨大，且发展前景广阔 猪肉是我国居民最重要的动物蛋白及肉食品， 约占我国居民年均肉类消费量的 60%。根据国家统计局数据，2020 年我国猪肉产量为 4,113 万吨，占主要畜禽肉类产量的 53.84%。近年来，随着我国经济快速发展和城镇化进程稳步推进，人民的生活水平不断地提高， 我国居民膳食结构也逐步改善， 口粮消费继续下降，猪肉等畜产品消费持续上升。未来我国猪肉消费市场呈现广阔的市场前景，具有巨大的经济和社会效益。 （2）国家和地方政策支持养猪产业发展 生猪养殖为我国居民提供主要的肉食品来源，也是广大农民重要

5、的经济来源， 关系到国计民生，国家各级政府历来十分重视和保护生猪养殖业的健康稳定发展。发展生猪养殖，对保障市场供应、增加农民收入、促进经济社会稳定发展具有重要意义。 “非洲猪瘟”爆发以来，国内生猪养殖产业化加速，猪肉供给压力增加，为保障居民消费、引导行业良性发展，中央农办、农业农村部、发改委、财政部、自然资源部、商务部、人民银行、市场监管总局、银保监会、全国供销合作总社、国家林草局、交通运输部等部委相继出台一系列文件、政策，引导和鼓励稳定生猪生产，推进行业内公司转型升级。 2021 年 9 月 7 日，广东省人民政府印发广东省推进农业农村现代化“十四五”规划（以下简称规划）。根据规划，广东省将

6、全力推动生猪产业平稳有序发展，到 2025 年实现出栏生猪 3,300 万头以上，并将最低生猪出栏量纳入“菜篮子”市长负责制考核，实现猪肉自给率稳定在 70%。 （3）发展规模化、标准化养殖是生猪养殖行业的发展趋势 我国现阶段生猪养殖的主体包括规模化养殖场和散户、小规模养殖户。部分散户对市场掌握不够准确，参与养殖具有盲目性和无序性，在市场价格高时易扩大养殖数量，价格一旦下跌则选择退出，加剧了“猪周期”的发生。为了缓解生 4 猪生产的周期性波动对生猪养殖业和猪肉供应的不利影响，国家在区域发展、养殖模式、用地支持、税收优惠、资金扶持等方面出台了诸多政策，鼓励生猪生产企业向专业化、产业化、标准化、集

7、约化的方向发展。 建设标准化猪场，通过规模化、标准化养殖，提高养殖技术水平，按照一定的繁殖规律有计划地组建一定数量的母猪群，按照企业的生产计划有目的地、均衡地生产商品猪，从而保证市场猪肉供应的平衡，有效缓解季节性供需矛盾和周期性波动，可以向市场提供数量稳定、品质优良的猪肉产品，有利于提高抵御市场风险的能力。 （4）实现公司战略目标的需要 公司以生产销售高端猪饲料起家，自 IPO 上市至今，公司产品逐步向下游产业链延伸，不断加大养殖业务的布局，建立“标准化、规模化、智能化、生态化”的“四化”养殖模式。 公司制定了五年（2020-2024 年）发展战略规划，计划在东北、华中、华南、华东等四个重点区

8、域内，结合“自繁自养”的产业发展模式，大力发展生猪养殖，力争在 2024 年实现年生猪出栏 560 万头。本次募投项目建设，将加强公司在华中和华南区域的产业布局，增加公司生猪出栏数量，助力公司实现发展战略目标。 2、补充流动资金、补充流动资金 （1）公司加快在生猪养殖产业链布局，资金需求增加 近年来，受环保政策趋紧及猪周期等因素影响，散户退养明显增加，为加快在生猪养殖产业布局，抢占有效市场，快速形成一定的产能供给能力，公司加大了在种猪繁育、生猪养殖的投入，公司投资活动呈现净流出，公司主要依靠自身经营积累及外部融资筹措发展所需资金。 随着生猪养殖项目建设及投产，公司经营规模逐步扩大，除养殖项目固

9、定资产投入外，为满足生猪、饲料等采购，应付职工薪酬等支出，公司对流动资金需 5 求不断增长。本次募集资金部分用于补充流动资金，有利于公司根据经营需要，优先保证资金需求迫切的项目投入，更大限度地为公司及股东创造价值。 （2）夯实公司可支配资金，提高公司融资能力 本次募集资金到位后，公司的资本实力及抗风险能力进一步增强，有利于进一步拓宽公司的融资渠道，为公司未来发展提供资金保障，有利于公司专注于行业发展机遇，拓展公司的发展空间，推动公司发展战略的落实。 随着公司加大在生猪养殖产业链的布局力度， 公司需要长期稳定的资金支持以实现业务的快速扩张。本次非公开发行股票募集资金的实施，有利于优化上市公司财务

10、结构，提升上市公司资金实力，满足公司营运资金需求，增强公司抗风险能力；有利于公司把握发展机遇，实现业务跨越式发展。 （二）项目基本情况（二）项目基本情况 1、生猪养殖项目、生猪养殖项目 （1）广东天种生猪标准化养殖项目（一期）广东天种生猪标准化养殖项目（一期） 本项目实施主体为公司全资子公司广东天种牧业有限公司， 实施地点为汕尾市陆河县河口镇高潭村（深湖、上高铺）、土枝村（横龙）。 项目总投资金额为 40,046.00 万元，拟使用募集资金投入 33,446.00 万元。项目达产后，预计年出栏 110kg 商品肥猪 18 万头和 7kg 断奶仔猪 7 万头。 项目完全达产后，预计可实现年均营业

11、收入 38,718.75 万元，年均利润7,047.45 万元，项目内部收益率为 18.12%，投资回收期（不含建设期）为 4.96年。 （2）广东天种生猪标准化养殖项目（二期）广东天种生猪标准化养殖项目（二期） 本项目实施主体为公司全资子公司广东天种牧业有限公司， 实施地点为汕尾市陆河县河口镇北二村。 6 项目总投资金额为 16,538.00 万元，拟使用募集资金投入 15,554.00 万元。项目达产后，预计年出栏 7kg 断奶仔猪 25 万头。 项目完全达产后，预计可实现年均营业收入 12,708.75 万元，年均利润3,491.75 万元，项目内部收益率为 20.61%，投资回收期（不

12、含建设期）为 4.55年。 （3）项目审批备案情况）项目审批备案情况 序号序号 项目名称项目名称 项目备案情况项目备案情况 项目环评情况项目环评情况 1 广东天种生猪标准化养殖项目（一期） 2020-441523-03-03-052290 汕环陆河告20212 号 2 广东天种生猪标准化养殖项目（二期） 2020-441523-03-03-100966 尚在办理中 2、补充流动资金、补充流动资金 公司拟将本次非公开发行募集资金中 21,000.00 万元用于补充流动资金。 三、本次发行对公司经营、财务状况的影响三、本次发行对公司经营、财务状况的影响 （一）对公司经营状况的影响（一）对公司经营状

13、况的影响 本次非公开发行所募集的资金，在扣除相关发行费用后拟用于扩大养殖规模、 补充流动资金等。本次募集资金投资项目符合国家相关产业整合和公司整体发展战略，有利于加快公司在生猪养殖领域的布局、提升公司在行业的地位和持续发展能力，增强公司在行业的市场影响力，有利于维护全体股东的长远利益，为公司长期盈利能力的提升创造条件。 （二）对公司财务状况的影响（二）对公司财务状况的影响 规模化的生猪养殖需要大量资金投入，特别是受市场需求、养殖周期等变动影响，养殖企业对流动资金需求较大。本次非公开发行实施完成后，公司资本实力进一步增强，公司资产负债率有效降低，公司资本结构得以优化，财务结构更 7 加合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。 四、结论四、结论 综上所述，公司本次非公开发行 A 股股票募集资金投资项目与公司主营业务密切相关，符合国家产业政策和公司发展的需要，具有必要性。公司投资项目建成后，将进一步增强公司的经营实力，给公司整体带来良好的经济效益和社会效益，符合公司及全体股东的利益。 深圳市金新农科技股份有限公司董事会 2021 年 9 月 14 日