井神股份：首次公开发行股票招股意向书.PDF

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1、 江苏井神盐化股份有限公司 Jiangsu Jingshen Salt & Chemical Industry Co., Ltd （江苏省淮安市淮安区井神路） 首次公开发行股票 招股意向书 保荐机构（主承销商） ：西南证券股份有限公司 （重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦） 招股意向书 发行概况 1-1-2-1 江苏井神盐化股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股数： 新股不超过 9,000 万股 每股面值： 人民币 1.00 元 每股发行价格： 人民币【】元 预计发行日期： 【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所： 上海证券交易所

2、 发行后总股本： 55,944 万股 本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺： 控股股东苏盐集团出具承诺函 ，承诺自井神股份上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份； 发行人上市后六个月内如其股票连续二十个交易日的收盘价（指复权后的价格，下同）均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价， 苏盐集团持有的井神股份公开发行股份前已发行的股份的锁定期限将自动延长六个月。控股股东苏盐集团拟长期持有发行人股票。若在锁定期满两年内减持股票，减持价格将不低于发行人首次公开发行股票时的发行价，在此期间内每

3、年累计减持比例不超过 5%；上述两年期限届满后，苏盐集团减持发行人股票时，将按市价且不低于发行人最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做除权除息处理）的价格进行减持。苏盐集团将通过上海证券交易所竞价交易系统、大宗交易平台或上海证券交易所允许的其他转让方式减持公司股票。 所持股票在锁定期满后两年内减持的， 将提前五个交易日通知发行人， 并由发行人在减持前三个交易日予以公告。其减持发行人股票时，将严格依照公司法 、 证券法 、中国证监会和证券交易所的相关规定执行。如违反本承诺进行减持的，自愿将减持所得收益上缴发行人。 持股 5%以上的股东汇鸿国际出具

4、承诺函，承诺自井神股份上市之日起十二 招股意向书 发行概况 1-1-2-2 个月内，不转让或者委托他人管理该等股份，也不由井神股份回购该等股份。自锁定期满之日起十二个月内， 累计减持发行人股份总数不超过发行人股票上市之日所持有发行人股份总额的 40%， 减持价格不低于发行价格； 自锁定期满之日起二十四个月内， 累计减持股份总数不超过股票上市之日所持有发行人股份总额的80%，减持价格不低于发行价格。上述两年期限届满后，汇鸿国际减持发行人股票时， 将按市价且不低于发行人最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做除权除息处理）的价格进行减持。所持股票在锁

5、定期满后两年内减持的，将提前五个交易日通知发行人，并由发行人在减持前三个交易日予以公告。其减持发行人股票时，将严格依照公司法 、 证券法 、中国证监会和证券交易所的相关规定执行。如违反本承诺进行减持的，自愿将减持所得收益上缴发行人。 公司其他 17 家股东均出具 承诺函 ， 承诺其本次发行前持有的发行人股份，自井神股份首次公开发行股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理该等股份，也不由发行人回购该等股份。 保荐机构（主承销商） ：西南证券股份有限公司 招股意向书签署日期：2015 年 12 月 15 日 招股意向书 发行人声明 1-1-2-3 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级

6、管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问

7、。 招股意向书 重大事项提示 1-1-2-4 重大事项提示 本公司提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书风险因素一节全部内容，并特别关注如下重大事项： 一、公司业绩下滑的风险 公司主要产品中食用盐市场较为稳定，但工业盐和盐化工产品行业周期性强，与宏观经济景气程度高度相关，行业周期性波动直接影响公司的经营业绩。报告期内工业盐和盐化工行业进入周期性低谷， 报告期各期归属于公司普通股股东的净利润分别为15,851.65万元、13,473.43万元、9,925.18万元和3,825.39万元，扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润分别为14,821.28万元、12,863

8、.58万元、9,005.22万元和3,328.04万元，呈现不断下滑的趋势。 公司利润下跌的主要原因为受宏观经济增速放缓、行业不景气影响，公司两碱用盐、元明粉等盐化工产品的平均售价呈下降趋势，其中两碱用盐的平均售价由2012年的311.24元/吨下降至2015年的194.99元/吨， 小工业盐的平均售价由2012年的330.03元/吨下降至2015年的246.86元/吨，元明粉的平均售价由2012年的399.54元/吨下降至2015年的276.30元/吨， 导致以上产品的毛利率逐年下降， 从而使得公司报告期内各年的营业利润、净利润不断下滑。 公司2015年的经营业绩发生较大幅度的下滑。 公司2

9、015年1-10月经会计师审阅的主要财务数据与上年同期的变化幅度如下： 单位：万元 项目项目 2015年年1-10月月 2014年年1-10月月 变化幅度变化幅度 营业收入 165,554.81 201,249.73 -17.74% 营业成本 114,167.53 140,588.76 -18.79% 营业税金及附加 5,581.56 5,566.43 0.27% 销售费用 15,954.31 17,199.63 -7.24% 管理费用 13,250.78 14,861.43 -10.84% 财务费用 11,768.24 13,712.41 -14.18% 营业利润 4,441.23 8,69

10、2.84 -48.91% 利润总额 5,637.66 8,873.51 -36.47% 招股意向书 重大事项提示 1-1-2-5 项目项目 2015年年1-10月月 2014年年1-10月月 变化幅度变化幅度 净利润 4,965.65 6,948.92 -28.54% 归属于母公司股东的净利润 5,364.29 6,972.48 -23.06% 公司根据当前的主要产品市场情况和自身生产经营状况，预计公司 2015 年度的营业收入与去年同期相比波动幅度在-10%至-20%之间；2015 年度的净利润与去年同期相比波动幅度在-30%至-40%之间。 公司预计，公司 2015 年度主要利润指标同比会

11、有较大幅度的下降，但不会出现下降幅度超过 50%的情形， 更不会出现经营亏损的情况。 但如果公司内外部经营环境发生重大不利变化，如公司主要产品价格大幅下降、主要生产线出现停产等，不排除公司可能在上市当年营业利润比上年下滑 50%以上的情形。 二、本公司、控股股东、持有 5%以上股份的股东、其他股东、董事、监事、高级管理人员和中介机构作出的重要承诺 （一）控股股东对所持股份的自愿锁定期、减持价格、持股意向及减持意向的承诺 控股股东苏盐集团出具承诺函 ，承诺自井神股份上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份； 发行人上市后六

12、个月内如其股票连续二十个交易日的收盘价（指复权后的价格，下同）均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价， 苏盐集团持有的井神股份公开发行股份前已发行的股份的锁定期限将自动延长六个月。控股股东苏盐集团拟长期持有发行人股票。若在锁定期满两年内减持股票，减持价格将不低于发行人首次公开发行股票时的发行价，在此期间内每年累计减持比例不超过 5%；上述两年期限届满后，苏盐集团减持发行人股票时，将按市价且不低于发行人最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做除权除息处理）的价格进行减持。苏盐集团将通过上海证券交易所竞价交易系统、大宗交易平台或上海证券交

13、易所允许的其他转让方式减持公司股票。 所持股票在锁定期满后两年内减持的， 将提前五个交易日通知发行人， 并由发行人在减持前三个交易日予以公告。其减持发行人股票时，将严格依照公司法 、 证券法 、中国证监会和证券交易所的相关规定执行。如违反本承诺进行减持的，自愿将减持所得收益上缴发行人。 招股意向书 重大事项提示 1-1-2-6 （二）其他持有发行人 5%以上股份的股东对所持股份的自愿锁定期、减持价格、持股意向及减持意向的承诺 持股 5%以上的股东汇鸿国际出具承诺函，承诺自井神股份上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理该等股份，也不由井神股份回购该等股份。自锁定期满之日起十二个月内， 累计

14、减持发行人股份总数不超过发行人股票上市之日所持有发行人股份总额的 40%， 减持价格不低于发行价格； 自锁定期满之日起二十四个月内， 累计减持股份总数不超过股票上市之日所持有发行人股份总额的80%，减持价格不低于发行价格。上述两年期限届满后，汇鸿国际减持发行人股票时， 将按市价且不低于发行人最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做除权除息处理）的价格进行减持。所持股票在锁定期满后两年内减持的，将提前五个交易日通知发行人，并由发行人在减持前三个交易日予以公告。其减持发行人股票时，将严格依照公司法 、 证券法 、中国证监会和证券交易所的相关规定执行。

15、如违反本承诺进行减持的，自愿将减持所得收益上缴发行人。 （三）其他股东对所持股份自愿锁定的承诺 公司其他 17 家股东均出具 承诺函 ， 承诺其本次发行前持有的发行人股份，自井神股份首次公开发行股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理该等股份，也不由发行人回购该等股份。 （四）公司及控股股东关于回购首次公开发行的全部股份的承诺 本公司承诺： 公司招股意向书如果存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，在中国证监会对本公司作出行政处罚决定之日起三十日内， 本公司将启动依法回购首次公开发行的全部新股的程序， 本公司将通过上海证券交

16、易所以发行价并加算银行同期存款利息回购首次公开发行的全部新股。 控股股东苏盐集团承诺： 井神股份为首次公开发行股票并上市制作的招股意向书如果存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断井神股份是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，在中国证监会对其作出行政处罚决定之日起三十日内， 苏盐集团将以发行价加算银行同期存款利息依法购回首次公开发行时转让的限售股股份。 若未在前述时间内依法购回首次公开发行时转让的限售股股份， 自中国证监会对井神股份作出行政处罚决定之日后第三十一日至购回股份的相关承诺履行完毕期间，苏盐集团将不得行使投票表决权，并不得领取在 招股意向书 重大事项提示 1-1-2-7

17、 上述期间所获得的井神股份的分红。 若井神股份未在前述规定期间启动股份回购程序，苏盐集团将积极督促公司履行承诺；若未督促，自中国证监会对井神股份作出行政处罚决定之日后第三十一日至其回购股份的相关承诺履行完毕期间， 苏盐集团将不得行使投票表决权，并不得领取在上述期间所获得的井神股份的分红。 （五）本公司、控股股东及公司董事、监事、高级管理人员赔偿投资者损失的承诺 本公司承诺：投资人因本公司的招股意向书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而在证券交易中遭受损失的，自赔偿责任成立之日起三十日内，本公司将依法赔偿投资者损失。 控股股东苏盐集团承诺：投资人因井神股份的招股意向书存在虚假记载、误导性陈述或

18、者重大遗漏而在证券交易中遭受损失， 自赔偿责任成立之日起三十日内，井神股份和苏盐集团将依法赔偿投资者损失。若苏盐集团未依法予以赔偿，自上述赔偿责任成立之日后第三十一日至依法赔偿损失的相关承诺履行完毕， 苏盐集团将不得行使投票表决权，并不得领取在上述期间所获得的井神股份的分红；若井神股份未依法予以赔偿，苏盐集团将积极督促其履行承诺；若未督促，自上述赔偿责任成立之日后第三十一日至井神股份依法赔偿损失的相关承诺履行完毕，苏盐集团将不得行使投票表决权，并不得领取在上述期间所获得的井神股份的分红。 公司董事、监事、高级管理人员承诺：投资人因井神股份的招股意向书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而在证券

19、交易中遭受损失，自赔偿责任成立之日起三十日内，将依法赔偿投资者损失。若未依法予以赔偿，自上述赔偿责任成立之日后第三十一日至依法赔偿损失的相关承诺履行完毕， 其将不得在井神股份领取薪酬。 （六）本公司、控股股东关于公司股票发行上市后稳定股价的承诺 公司股票自挂牌上市之日起三年内，若出现连续 20 个交易日公司股票收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产情形时，则公司、控股股东苏盐集团将按照稳定股价的预案的规定启动稳定股价措施，具体内容详见本招股意向书第五节发行人基本情况之十二、主要股东以及董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况。 招股意向书 重大事项提示 1-1-2-8 （七）中介

20、机构赔偿投资者损失的承诺 保荐机构西南证券承诺：因井神股份首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 给投资者造成损失的， 将依法赔偿投资者损失。 发行人会计师天衡会计师事务所承诺：因井神股份首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行人律师君致律所承诺：因井神股份首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 三、公司股利分配情况 （一）公司股利分配政策 公司章程（草案） 对公司股利分配政策作出如下规定： 公司应综合考虑自身经营情况、外部融资

21、环境、股东对于分红回报的意见和诉求等因素，充分考虑和听取股东（特别是中小股东） 、独立董事的意见，在保证公司可持续发展的前提下，兼顾股东的即期利益和长远利益，注重对投资者稳定、合理的回报，实行持续、稳定的利润分配政策。 （一）利润分配原则：公司实行持续、稳定的股利分配政策，公司的股利分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。 （二）利润分配形式：公司采取现金、股票以及现金与股票相结合的方式分配股利，并应优先采取现金分配方式； （三）利润分配期间间隔：公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，可以进行中期现金分红； （四）利润分配的条件及现金分红的最低比例：在公司当年实现

22、盈利，且满足公司法等法律法规规定的利润分配条件的情形下，公司当年度至少进行一次利润分配，并坚持现金分红优先的原则，该年度现金分红比例累计不少于公司当年实现的可分配利润的 20%；若公司利润增长快速，具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，也可在保证现金分红比例的基础上，以股票股利的方式分配利润；且公司董事会应当综合考虑所处行业的特点、发展阶段、自身经 招股意向书 重大事项提示 1-1-2-9 营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策： 1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利

23、润分配中所占比例最低应达到 80%； 2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； 3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。 公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。 此外，为了明确本次发行后对新老股东权益分红的回报，进一步细化公司章程（草案） 中关于股利分配原则的条款，增加股利分配决策透明度和可操作性，便于股东对公司经营和分配进行监督，公司 2012 年度第二次临时股东大会审议通

24、过了江苏井神盐化股份有限公司股东分红回报规划 。具体要点详见本招股意向书第十四节股利分配政策。 （二）报告期内公司股利分配情况 2012 年 3 月 20 日，本公司 2011 年度股东大会决议通过以截至 2011 年 12月 31 日总股本 46,944 万股为基数，每 10 股派发现金股利 1 元（含税） ，共计派发现金股利 4,694.40 万元。 2013 年 3 月 15 日，本公司 2012 年度股东大会决议通过以截至 2012 年 12月 31 日总股本 46,944 万股为基数，每 10 股派发现金股利 0.80 元（含税） ，共计派发现金股利 3,755.52 万元。 201

25、4 年 3 月 6 日，本公司 2013 年度股东大会决议通过以截至 2013 年 12 月31 日总股本 46,944 万股为基数，每 10 股派发现金股利 1.20 元（含税） ，共计派发现金股利 5,633.28 万元。 2015 年 4 月 19 日，本公司 2014 年度股东大会决议通过以截至 2014 年 12月 31 日总股本 46,944 万股为基数，每 10 股派发现金股利0.23 元（含税） ，共计派发现金股利1,079.71 万元。 招股意向书 重大事项提示 1-1-2-10 （三）本次发行完成前滚存利润的处置安排及已履行的决策程序 本次公司股票发行当年及以前年度未分配的

26、滚存利润均由本次公开发行后新老股东共享。 四、国有股转持事宜 根据境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法财企（2009）94 号的有关规定，经江苏省国资委关于同意江苏井神盐化股份有限公司国有股转持的批复 （苏国资复201252 号） 、 江苏省国资委关于江苏汇鸿国际集团股份有限公司国有股转持有关事项的批复 （苏国资复2015175 号）批准，本公司首次公开发行股票并上市时，公司国有股东苏盐集团、浙盐集团、金桥盐化、苏豪创投、农垦投资、淮阴盐化、银宝盐业向全国社会保障基金转持部分国有股，最终划转的股份数量将根据公司实际发行的数量确定；公司国有股东汇鸿国际的国有出资人江苏苏汇资产管

27、理有限公司以分红资金一次或分次上缴中央金库的方式履行国有股转持义务。 五、股东公开发售股份方案及影响 本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。 六、特别风险提示 提请投资者详细阅读第四节风险因素，并特别关注以下风险因素： （一）公司业绩下滑的风险 公司主要产品中食用盐市场较为稳定，但工业盐和盐化工产品行业周期性强，与宏观经济景气程度高度相关，行业周期性波动直接影响公司的经营业绩。报告期内工业盐和盐化工行业进入周期性低谷， 报告期各期归属于公司普通股股东的净利润分别为15,851.65万元、13,473.43万元、9,925.18万元和3,825.39万元，扣除非经常性损益后归属于公司普通

28、股股东的净利润分别为14,821.28万元、12,863.58万元、9,005.22万元和3,328.04万元，呈现不断下滑的趋势。 公司利润下跌的主要原因为受宏观经济增速放缓、行业不景气影响，公司两碱用盐、元明粉等盐化工产品的平均售价呈下降趋势，其中两碱用盐的平均售价由2012年的311.24元/吨下降至2015年的194.99元/吨， 小工业盐的平均售价由2012年的330.03元/吨下降至2015年的246.86元/吨，元明粉的平均售价由2012年的 招股意向书 重大事项提示 1-1-2-11 399.54元/吨下降至2015年的276.30元/吨， 导致以上产品的毛利率逐年下降， 从而

29、使得公司报告期内各年的营业利润、净利润不断下滑。 公司2015年的经营业绩发生较大幅度的下滑。 公司2015年1-10月经会计师审阅的主要财务数据与上年同期的变化幅度如下： 单位：万元 项目项目 2015年年1-10月月 2014年年1-10月月 变化幅度变化幅度 营业收入 165,554.81 201,249.73 -17.74% 营业成本 114,167.53 140,588.76 -18.79% 营业税金及附加 5,581.56 5,566.43 0.27% 销售费用 15,954.31 17,199.63 -7.24% 管理费用 13,250.78 14,861.43 -10.84%

30、财务费用 11,768.24 13,712.41 -14.18% 营业利润 4,441.23 8,692.84 -48.91% 利润总额 5,637.66 8,873.51 -36.47% 净利润 4,965.65 6,948.92 -28.54% 归属于母公司股东的净利润 5,364.29 6,972.48 -23.06% 公司根据当前的主要产品市场情况和自身生产经营状况，预计公司 2015 年度的营业收入与去年同期相比波动幅度在-10%至-20%之间；2015 年度的净利润与去年同期相比波动幅度在-30%至-40%之间。 公司预计，公司 2015 年度主要利润指标同比会有较大幅度的下降，但

31、不会出现下降幅度超过 50%的情形， 更不会出现经营亏损的情况。 但如果公司内外部经营环境发生重大不利变化，如公司主要产品价格大幅下降、主要生产线出现停产等，不排除公司可能在上市当年营业利润比上年下滑 50%以上的情形。 （二）宏观经济周期性风险 报告期内，公司主要产品小工业盐、两碱用盐、纯碱产品的营业收入合计占主营业务收入的比例分别为59.64%、60.18%、59.52%及57.48%。上述产品属于基础化工原料，其市场需求与宏观经济形势及下游行业的发展密切相关，具有明显的周期性。受宏观经济影响，国内两碱行业整体呈现低迷态势。2012年-2015年6月，受两碱行业经营困难和工业盐供应增速过快

32、的影响，制盐行业整体效益呈现下滑的走势。虽然公司具有盐碱一体化的竞争优势，但如果未来宏观经济或 招股意向书 重大事项提示 1-1-2-12 下游产业发展持续放缓，将影响公司小工业盐、两碱用盐和纯碱的市场销售，对公司的经营业绩产生不利影响。 （三）盐业体制改革的风险 1996年，国务院食盐专营办法规定：国家对食盐实行定点生产制度，国家对食盐的分配调拨实行指令性计划管理， 对食盐批发实行批发许可证制度。 报告期内，公司食盐产品的营业收入分别为58,951.92万元、53,620.93万元、60,342.86万元和29,180.10万元，主营业务占比分别为25.12%、24.58%、26.17%和2

33、8.33%。另外，据有些媒体报道，盐业体制改革的核心为取消食盐专营，允许具有食盐销售资质的流通企业跨区经营；但改革的时间表和具体内容尚不明朗。现阶段我国对食盐实行专营管理政策，若未来期间盐业体制改革实施，本公司食盐业务将面临因政策变化引起的市场竞争风险。 （四）主要能源价格波动的风险 煤炭为公司生产盐及盐化工产品所需的主要能源。报告期内，煤炭的耗用量占主营业务成本分别为33.61%、31.99%、25.88%和27.30%。煤炭价格的变动对公司产品毛利率水平具有重大影响。 公司主要采用厂矿挂钩模式对煤炭进行直接采购以降低煤炭采购成本。报告期内煤炭的采购价格波动较大，如果未来出现煤炭价格大幅上升

34、将会导致公司主营业务成本增加， 对公司盐及盐化工产品的销售造成一定的市场压力风险。 （五）关联交易可能引致的风险 根据食盐专营办法 、 盐业管理条例等相关法律法规，公司作为食盐定点生产企业， 需向食盐专营单位销售食盐； 公司向苏盐集团及其控制的其他企业、浙盐集团销售小工业盐； 同时， 公司按照市场价格向关联方销售两碱用盐、 纯碱、元明粉等产品。报告期内，公司向关联方主要产品销售情况如下： 单位：万元 项目项目 2015 年年 1-6 月月 2014 年度年度 金额金额 占同类销售占同类销售比例（比例（%） 占营业收入的占营业收入的比例（比例（%） 金额金额 占同类销售占同类销售比例（比例（%）

35、 占营业收入占营业收入的比例（的比例（%） 食盐 24,752.55 84.83 23.51 49,090.54 81.35 19.97 小工业盐 3,503.85 58.37 3.33 8,612.47 60.42 3.50 招股意向书 重大事项提示 1-1-2-13 两碱用盐 1,002.24 3.95 0.95 2,725.08 4.31 1.11 元明粉 432.83 7.51 0.41 1,183.33 7.88 0.48 纯碱 399.98 1.44 0.38 490.04 0.82 0.20 小苏打 432.83 7.51 0.41 101.37 5.08 0.04 合计 30,

36、524.28 - 28.99 62,202.83 - 25.30 项目项目 2013 年度年度 2012 年度年度 金额金额 占同类销售占同类销售比例（比例（%） 占营业收入的占营业收入的比例（比例（%） 金额金额 占同类销售占同类销售比例（比例（%） 占营业收入占营业收入的比例（的比例（%） 食盐 43,406.36 80.95 18.62 45,385.81 76.98 18.17 小工业盐 11,300.77 72.48 4.85 13,595.84 75.69 5.44 两碱用盐 3,211.15 5.19 1.38 8,239.79 11.57 3.30 元明粉 1,678.22 8

37、.89 0.72 4,219.90 21.16 1.69 纯碱 40.99 0.08 0.02 1,687.96 3.32 0.68 小苏打 - - - - - - 合计 59,637.49 - 25.59 73,129.30 - 29.28 报告期内，公司关联交易收入占营业收入比例在30%以内，但未来上述关联交易仍将继续进行，公司存在因该等关联交易继续进行可能引致的风险。 公司已经制定了关联交易决策制度，对关联交易的决策机制、审批程序进行了详细规定。报告期内，发生的关联交易已履行了董事会、股东大会等必要审批程序。同时，控股股东苏盐集团出具承诺，对与公司发生的关联交易将严格按照法律法规、规范性

38、文件及公司的有关关联交易决策制度执行，保证交易条件和价格公正公允，不损害公司及其中小股东的合法权益。 七、公司已批露审计截止日后的主要财务信息和经营状况 公司已经披露财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况。 相关财务信息未经审计，但已经申报会计师事务所审阅。相关财务信息和经营状况详见本招股意向书第十一节、六公司2015年1-10月经审阅的财务信息及经营情况。 招股意向书 目 录 1-1-2-14 目 录 重大事项提示重大事项提示 . 4 第一节第一节 释义释义 . 17 第二节第二节 概览概览 . 22 一、发行人简介 . 22 二、控股股东、实际控制人简介 . 24 三、主要财务数据及

39、财务指标 . 25 四、本次发行情况 . 27 五、募集资金运用 . 27 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 28 一、本次发行的基本情况 . 28 二、本次发行的有关当事人 . 28 三、发行人与本次发行有关的当事人之间的权益关系 . 31 四、有关本次发行的重要时间安排 . 31 第四节第四节 风险因素风险因素 . 32 一、公司业绩下滑的风险 . 32 二、宏观经济周期性风险 . 33 三、盐业体制改革的风险 . 33 四、主要能源价格波动的风险 . 34 五、关联交易可能引致的风险 . 34 六、税收优惠取消的风险 . 35 七、环境保护风险 . 35 八、卫生安全的风险 .

40、 36 九、安全生产风险 . 36 十、短期偿债风险 . 36 十一、募集资金投资项目的实施风险 . 36 十二、发行人控股股东不当控制的风险 . 37 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 38 一、发行人基本信息 . 38 二、发行人改制重组情况 . 39 三、发行人设立以来股本的形成及变化和重大资产重组情况 . 42 四、历次股本变化的验资情况及设立时发起人投入资产的计量属性 . 71 五、发行人的股权结构及内部组织结构 . 74 六、发行人控股子公司（企业） 、参股公司情况 . 76 七、发起人、持有发行人 5%以上主要股东及实际控制人情况 . 82 八、发行人股本情况 .

41、93 九、发行人内部职工股情况 . 110 十、发行人职工持股会（工会）持股情况 . 110 十一、发行人员工及社会保障情况 . 114 十二、主要股东以及董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 . 119 第六节第六节 业务与技术业务与技术 . 122 一、发行人主营业务、主要产品及其设立以来的变化情况 . 122 二、发行人所处行业的基本情况 . 122 三、公司在行业中的竞争地位 . 150 四、与主营业务相关的情况 . 153 五、主要固定资产及无形资产情况 . 178 六、主要产品的技术水平 . 200 招股意向书 目 录 1-1-2-15 七、主要产品的质量控制情况 .

42、 205 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易 . 208 一、同业竞争 . 208 二、关联方及其关联关系情况 . 212 三、经常性关联交易 . 214 四、偶发性关联交易 . 247 五、关联担保情况 . 250 六、关联方应收应付款项余额 . 251 七、公司章程及相关制度对关联交易决策与程序的规定 . 257 八、本公司报告期内关联交易的执行情况 . 259 九、发行人规范和减小关联交易的措施 . 260 十、发行人与关联方是否存在共同供应商、共同客户、共同技术 . 260 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心董事、监事、高级管理人员与其他核心人员人员. 2

43、61 一、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心技术人员简介 . 261 二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其亲属持股情况 . 268 三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的关系及兼职情况 . 269 四、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外投资情况 . 270 五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的薪酬情况 . 271 六、董事、监事、高级管理人员任职资格 . 272 七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的合同 . 272 八、董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况 . 272 第九节第九节 公司治理公司治理 . 276 一、发行

44、人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况. 276 二、发行人报告期内违法违规情况 . 288 三、发行人报告期内资金被控股股东及其控制的其他企业占用情况 . 289 四、发行人报告期内为控股股东及其控制的其他企业担保情况 . 289 五、公司管理层对内部控制的自我评估及注册会计师的鉴证意见 . 289 第十节第十节 财务会计信息财务会计信息 . 290 一、会计师事务所的审计意见类型 . 290 二、财务报表的编制基础与合并报表范围及变化情况 . 290 三、财务会计报表 . 291 四、主要会计政策和会计估计 . 317 五、税项 . 340 六、分部信息

45、. 341 七、经会计师核验的非经常性损益明细报表 . 342 八、主要资产情况 . 342 九、最近一期末主要债项 . 349 十、所有者权益变动情况 . 352 十一、报告期内现金流情况及不涉及现金收支的重大投资和筹资活动及其影响 . 354 十二、报告期内会计报表附注中或有事项、期后事项、承诺事项和其他重要事项 . 355 十三、发行人主要财务指标 . 357 十四、历次资产评估情况 . 359 十五、验资报告 . 360 第十一节第十一节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 361 一、财务状况分析 . 361 二、盈利能力分析 . 388 三、资本性支出分析 . 424 四、重大担

46、保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 . 424 五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 . 424 六、公司 2015 年 1-10 月经审阅的财务信息及经营情况 . 425 招股意向书 目 录 1-1-2-16 第十二节第十二节 业务发展业务发展目标目标 . 435 一、公司战略发展目标 . 435 二、未来三年的具体发展目标和规划 . 435 三、拟定上述计划所依据的假设条件 . 444 四、实施上述计划将面临的主要困难 . 444 五、上述发展计划与公司现有业务关系 . 444 六、本次募集资金对实现上述目标的作用 . 445 第十三节第十三节 募集资金运用募集资金运用 . 446 一、

47、募集资金运用基本情况 . 446 二、第二分公司产业升级节能技改工程项目 . 446 三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 . 462 第十四节第十四节 股利分配政策股利分配政策 . 464 一、发行人报告期股利分配政策及实际分配情况 . 464 二、发行后的股利分配政策 . 465 三、本次发行完成前滚存利润的处置安排及已履行的决策程序 . 466 四、公司未来分红回报规划及安排 . 466 第十五节第十五节 其他重要事项其他重要事项 . 471 一、发行人的信息披露和投资者服务 . 471 二、发行人的重大合同 . 472 三、发行人对外担保的有关情况 . 482 四、发行人的诉讼与

48、仲裁事项 . 482 第十六节第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明. 488 第十七节第十七节 备查文件备查文件 . 497 招股意向书 第一节 释义 1-1-2-17 第一节 释义 缩略语缩略语 井神股份、公司、发行人、股份公司 指 江苏井神盐化股份有限公司 井神盐业 指 江苏省井神盐业有限公司，系公司前身 苏盐集团 指 江苏省盐业集团有限责任公司，系公司控股股东 汇鸿国际 指 江苏汇鸿国际集团股份有限公司， 其前身为江苏汇鸿国际集团有限公司，已注销，其所持有的全部资产、负债并入江苏汇鸿国际集团股份有限公司 高尔登投资 指 淮安高尔登

49、投资有限公司，系公司股东 诚源盐化 指 莱州诚源盐化有限公司，系公司股东 浙盐集团 指 浙江省盐业集团有限公司，系公司股东 华昌化工 指 江苏华昌化工股份有限公司（002274） ，系公司股东 金桥盐化 指 江苏金桥盐化集团有限责任公司， 系公司股东， 现更名为连云港市工业投资集团有限公司 苏豪创投 指 江苏苏豪创业投资有限公司，系公司股东 江淮投资 指 安徽新江淮投资有限公司，系公司股东 新江淮 指 合肥市新江淮煤炭购销有限公司，系股东江淮投资前身，于 2012 年 1 月 30 日更名为江淮投资 上鼎股份 指 上海上大鼎正软件股份有限公司。 前身为上海上大鼎正软件有限公司，系公司股东 和睦

50、家投资 指 江苏和睦家投资管理有限公司，系公司股东 集群信息 指 江苏集群信息产业股份有限公司，系公司股东 泰华德勤 指 江苏泰华德勤投资管理有限公司，系公司股东 山西盐业 指 山西省盐业公司，系公司股东 中海公司 指 江苏中海联合信息工程发展有限公司，系公司股东 众合创投 指 江苏众合创业投资有限公司，系公司股东 农垦投资 指 江苏省农垦投资管理有限公司，系公司股东 淮阴盐化 指 淮安市淮阴盐化工发展有限公司，系公司股东 银宝盐业 指 江苏银宝控股集团有限公司， 系公司股东， 原名江苏省银宝盐业有限公司， 苏盐连锁 指 江苏省苏盐连锁有限公司，井神股份原股东 淮海盐化 指 江苏省淮海盐化有限