海顺新材：向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）.PDF

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1、 股票代码：300501 股票简称：海顺新材 股票上市地点：深圳证券交易所 上海海顺新型药用包装材料股份有限公司 Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co., Ltd. （上海市松江区洞泾镇蔡家浜路18号） 向特定对象发行向特定对象发行 A 股股票股股票 募集说明书募集说明书 （申报稿）（申报稿） 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座号卓越时代广场（二期）北座 二二一年三月海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-1

2、 声明 本公司及全体董事、 监事、 高级管理人员保证本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定， 均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 请全体股东及其他公众投资者认真阅读有关本次交易的信息披露文件，

3、若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-2 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素， 并认真阅读本募集说明书相关章节。 一、本次发行的概要 1、本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过 35 名（含本数）符合中国证监会规定条件的特定投资者，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机

4、构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。 最终发行对象由股东大会授权董事会在本次发行申请获得深交所审核通过并由中国证监会作出同意注册决定后，按照中国证监会、深交所的相关规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。所有发行对象均以同一价格、以现金方式认购本次发行的股票。若国家法律、法规对本次发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 2、本次向特定对象发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时本次向特

5、定对象发行股票数量不超过 46,958,940 股。 截至本募集说明书出具日，上市公司总股本为 156,529,800 股，按照本次发行股票数量上限计算，本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的 30%。 最终发行数量将在本次发行获中国证监会作出同意注册决定后， 由公司董事会根据公司股东大会的授权和发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 在本次向特定对象发行的董事会决议公告日至发行日期间， 若公司发生送红股、资本公积金转增股本、股权激励、股票回购注销等事项引起公司股份变动，本次向特定对象发行股票数量的上限将根据中国证监会相关规定进行相应调整。 3、本次发行的定价基准日

6、为发行期首日。本次发行股票的发行价格为不低海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-3 于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十。 定价基准日前二十个交易日公司股票均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。 在上述范围内， 最终发行价格由董事会根据股东大会授权在本次发行申请获得深交所审核通过，并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会相关规则，根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行价格将作相应调整。

7、4、 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 60,160.00 万元 （含本数） ，扣除发行费用后拟将全部用于“高阻隔复合材料项目”。本次高阻隔复合材料项目将由本公司全资子公司浙江海顺新材料有限公司实施。 在本次发行募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。 5、本次向特定对象发行股票完成后，特定投资者所认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让， 限售期结束后按中国证监会及深交所的有关规定执行。 本次向特定对象发行股票结束后

8、，由于公司送股、资本公积转增股本或配股等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期结束后的股份转让将按照相关法律、法规以及中国证监会和深交所的有关规定执行。 6、本次向特定对象发行股票完成后，本次发行前滚存的未分配利润将由本次发行完成后的新老股东按照发行后的股份比例共享。 二、本次发行不会导致控制权发生变更 本次发行股票完成后，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权不具备上市条件的情形发生。 三、本次发行摊薄即期回报及填补回报措施 根据国务院办公厅 关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见（国办发2013110 号）及关于首发及再融资、重大资产重组摊薄

9、即海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-4 期回报有关事项的指导意见（证监会公告201531 号）等文件的有关规定，公司制定本次发行股票后填补被摊薄即期回报的措施， 公司相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺， 相关措施及承诺请参见本募集说明书“第六节 本次发行摊薄即期回报及填补回报措施”。同时，公司提示投资者关注本募集说明书中公司对每股收益的假设分析不构成对公司的盈利预测， 公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，敬请广大投资者注意投资风险。 四、未来股东回报规划 为完善公司持续、稳定、科学的利润分配机制，引导投资者树立长期投资和

10、理性投资理念，根据中国证监会发布的关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知（证监发201237 号）和上市公司监管指引第 3 号上市公司现金分红（证监发201343 号）等相关规定以及公司现行有效的公司章程的要求，综合考虑经营发展规划、股东回报及外部融资环境等因素，公司董事会制定了上海海顺新型药用包装材料股份有限公司未来三年股东分红回报规划（2020 年-2022 年）。 五、本次发行已履行和尚未履行的批准程序 （一）本次发行已履行的程序 1、本次发行方案已经公司第四届董事会第五次会议审议通过。 2、本次发行方案已经公司 2020 年第一次临时股东大会审议通过。 （二）本次发行尚需履行的程

11、序 本次发行股票方案尚需获得深圳交易所审核通过和中国证监会的同意注册。 六、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文， 并特别注意以下风险： （一）行业与经营风险 1、行业政策调整风险 2016 年 8 月，国家药监局发布药包材、药辅料与药品关联审评政策，明确海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-5 直接接触药品的包装材料和容器从过去的单独审评变为与关联药品注册时一同审评。2019 年 7 月，国家药监局公布关于进一步完善药品关联审评审批和监管工作有关事宜的公告 ， 明确“药品上市许可持有人对药品

12、质量承担主体责任，对选用的原辅包质量及合法性负责，根据注册管理和上市后生产管理的要求，对原辅包生产企业进行管理，保证药品质量。”关联评审制度有利于强化药企与药包材企业的稳定合作关系，行业集中度有望大幅提升。2019 年 12 月 10 日，国家医保局印发关于做好当前药品价格管理工作的意见，明确深化药品集中带量采购制度改革，坚持“带量采购、量价挂钩、招采合一”的方向。药品集中带量采购制度改革将促进药企订单模式从过去的散单向大批量订单方向发展， 促进医药包装企业充分发挥规模效应。 医药制造行业及医药包装行业受到较高程度的监管， 目前国家政策利好医药包装企业发展，但随着制药行业、医药包装行业的监管政

13、策不断趋严，若公司不能及时跟踪行业监管政策，并根据监管要求调整经营战略和提升管理水平，适应各个市场的政策、法规变化，其经营生产将可能受到不利影响。 2、并购整合风险 公司 2016 年 8 月收购多凌药包 68%股权，2017 年 3 月收购苏州庆谊 100%股权，2018 年 7 月收购石家庄中汇 68%股权。2020 年 1-9 月，多凌药包、苏州庆谊、 石家庄中汇营业收入分别为 5,187.08 万元、 4,789.44 万元和 7,771.96 万元，净利润分别为 114.75 万元、428.96 万元和 555.08 万元。2020 年 9 月末，公司商誉账面金额 445.94 万元

14、。公司通过并购整合了部分优秀的包装企业，符合公司“内生增长”和“外延发展”并重的发展战略，对公司扩大市场布局、提升盈利能力等方面均有积极意义。虽然公司已对并购项目进行了慎重、充分的可行性论证，预期能产生良好的经济效益。但是，公司与标的公司之间仍存在一定的文化差异与管理模式的差异，公司能否建立有效的管理体系，形成完善的约束机制，激发其现有员工的主观能动性，使得并购项目最终实现预期的投资收益，存在一定的整合风险。 3、募投项目实施风险 公司本次发行募集资金拟投资项目为高阻隔复合材料项目， 本次募投项目的海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-6 可行性研究是在目

15、前客户需求、市场环境、产品价格、原材料供应、公司技术能力等基础上进行的。若在未来项目实施过程中上述因素发生重大变化，或者公司的组织模式、管理制度和管理人员未能及时适应公司内外环境的变化，可能导致募投项目不能按计划实施，从而对公司经营业绩产生不利影响。若本次募集资金拟投资项目实施并如期达产将扩大公司生产规模，降低公司资产负债率，增强公司盈利能力。但项目投产后如市场环境发生重大变化，可能导致公司新增的产能无法得到消化，从而对公司经营产生一定的影响。 4、新型冠状病毒肺炎疫情的影响 公司业绩可能会受到新型冠状病毒肺炎疫情的影响。 目前公司并没有出现因新型冠状病毒肺炎疫情被取消的项目， 但由于新型冠状

16、病毒肺炎疫情继续演变并影响到全球各地， 目前很难确定我们未来是否会遭遇客户订单减少或客户流失的情况， 以及公司现有和未来的项目是否会因新型冠状病毒肺炎疫情而受到实质性干扰或延误。新型冠状病毒肺炎疫情可能继续对公司的业务、前景及经营业绩产生不利影响的程度，这些不确定性目前无法合理估计。 （二）财务风险 1、摊薄即期回报的风险 本次发行募集资金到位后，公司股本规模、净资产规模将在短时间内大幅提高，但募集资金投资项目具有一定的建设期，其产生经济效益需要一定的时间，短期内利润增长幅度预计将小于净资产的增长幅度，从而导致公司每股收益、净资产收益率等指标在短时间内出现一定程度下降， 股东即期回报存在着被摊

17、薄的风险。随着募集资金投资项目实施的推进，预计公司每股收益将得到提高，净资产收益率也将逐渐提高。 2、募投项目新增折旧的风险 在本次募投项目的投资及实施过程中，公司将新增大额的固定资产折旧。尽管本次募投项目的实施具有必要性，但募集资金投资项目具有一定的建设期，其产生经济效益需要一定的时间， 若募集资金投资项目不能很快产生效益以弥补新增固定资产投资带来的折旧额的增加， 将在一定程度上影响公司的净利润和净资产收益率。 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-7 3、应收账款发生大额坏账的风险 报告期内，因业务快速增长，公司应收账款增长较快。截至报告期各期末，公司

18、应收账款净额分别为 12,086.45 万元、15,870.61 万元、16,495.60 万元及15,517.99 万元，应收账款占总资产的比例分别为 17.03%、16.84%、13.36%及12.00%， 应收账款的金额较大且占总资产的比例较高， 虽然公司客户主要为制药行业企业，客户资信状况良好，并与公司保持了长期良好的合作关系，报告期内销售款项收回情况正常。若未来宏观经济或客户经营情况发生重大不利变化，公司应收账款发生大额坏账，将对经营业绩产生不利影响。 （三）其他风险 1、发行风险 由于本次发行仅向不超过 35 名符合条件的特定对象定向发行股票募集资金，且本次发行受证券市场波动、公司

19、股票价格走势等多种因素的影响，公司本次发行存在发行风险和不能足额募集资金的风险。 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-8 目录 声明声明. 1 重大事项提示重大事项提示 . 2 一、本次发行的概要 . 2 二、本次发行不会导致控制权发生变更 . 3 三、本次发行摊薄即期回报及填补回报措施 . 3 四、未来股东回报规划 . 4 五、本次发行已履行和尚未履行的批准程序 . 4 六、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险 . 4 目录目录. 8 释义释义. 11 第一节第一节 发行人基本情况发行人基本情况 . 14 一、公司基本情况 . 14 二、公司

20、股本结构和前十大股东 . 14 三、公司股权结构图 . 15 四、控股股东、实际控制人情况 . 15 五、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况 . 16 六、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容 . 29 七、公司现有业务发展安排及未来发展战略 . 54 第二节第二节 本次发行股票方案概要本次发行股票方案概要 . 58 一、本次发行的背景和目的 . 58 二、本次发行概要 . 62 三、募集资金投向 . 65 四、发行对象及与发行人的关系以及本次发行是否构成关联交易 . 65 五、本次发行是否导致公司控制权发生变化 . 65 六、本次发行的审批程序 . 66 第三节第三节 董事会关于本次发行

21、募集资金使用的可行性分析董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析 . 67 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-9 一、前次募集资金使用情况 . 67 二、本次募集资金使用情况 . 72 第四节第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 . 80 一、本次发行后公司业务及资产整合、公司章程调整、股东结构、控制权情况、高管人员结构、业务结构的变动情况 . 80 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 . 81 三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争

22、的变化情况 . 82 四、本次发行后公司资金、资产被控股股东及其关联人占用，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 . 82 五、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 . 82 六、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 . 82 七、本次发行对公司负债情况的影响 . 83 第五节第五节 发行人的股利分配情况发行人的股利分配情况 . 84 一、发行人利润分配的相关政策 . 84 二、发行人最近三年利润分配情况 . 85 第六节第六节 本次发行摊薄即期回报及填补回报措

23、施本次发行摊薄即期回报及填补回报措施 . 91 一、本次发行对公司每股收益的影响 . 91 二、本次发行摊薄即期回报的特别风险提示 . 94 三、本次发行募集资金的必要性、合理性 . 94 四、公司采取的填补回报的具体措施 . 95 五、相关主体出具的承诺 . 96 六、关于本次发行摊薄即期回报的填补措施及承诺事项的审议程序 . 97 第七节第七节 本次发行相关的风险因素本次发行相关的风险因素 . 98 一、行业与经营风险 . 98 二、财务风险 . 101 三、其他风险 . 102 第八节第八节 与本次发行相关声明与本次发行相关声明 . 103 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募

24、集说明书 （申报稿） 1-1-10 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 . 103 二、发行人控股股东、实际控制人声明 . 104 三、保荐人及其保荐代表人声明 . 105 四、发行人律师声明 . 108 五、会计师事务所声明 . 109 六、发行人董事会声明 . 110 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-11 释义 在本募集说明书中，除非本文义另有所指，下列简称具有如下含义： 公司、发行人、海顺新材、上市公司 指 上海海顺新型药用包装材料股份有限公司 苏州海顺 指 苏州海顺包装材料有限公司 浙江海顺 指 浙江海顺新材料有限公司 石家庄中汇

25、指 石家庄中汇药品包装有限公司 多凌药包 指 浙江多凌药用包装材料有限公司 多凌控股 指 多凌控股集团有限公司 嘉兴多凌 指 嘉兴多凌服饰有限公司 上海久诚 指 上海久诚包装有限公司 苏州庆谊 指 苏州庆谊医药包装有限公司 上海医用新材 指 上海海顺医用新材料有限公司 欧洲海顺 指 Haishun Europe GmbH 美国霍尼韦尔/霍尼韦尔 指 霍尼韦尔国际公司 上海大甲 指 上海大甲企业管理服务中心（有限合伙） 长沙兴创 指 长沙兴创投资管理合伙企业（有限合伙） 公司股东大会 指 上海海顺新型药用包装材料股份有限公司股东大会 公司董事会 指 上海海顺新型药用包装材料股份有限公司董事会 公

26、司监事会 指 上海海顺新型药用包装材料股份有限公司监事会 本次向特定对象发行、 本次发行 指 公司本次拟向特定对象发行不超过46,958,940股A股的行为 保荐机构、中信证券 指 中信证券股份有限公司 天健会计师、会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师、律师 指 湖南启元律师事务所 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、深交所 指 深圳证券交易所 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家药监局 指 国家药品监督管理局/原国家食品药品监督管理总局（2018 年 4 月 10 日更名为国家药品监督管理局

27、） 国家医保局 指 国家医疗保障局 药审中心、国家药审中心 指 国家药品监督管理局药品审评中心 登记平台 指 原料药、药用辅料和药包材登记平台 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-12 SGS 指 瑞士通用公证行 南方所 指 南方医药经济研究所 IQVIA 指 医药咨询机构艾美仕市场研究公司 Amcor 指 安姆科集团公司，美国纽约证券交易所上市公司 山东药玻 指 山东省药用玻璃股份有限公司 正川股份 指 重庆正川医药包装材料股份有限公司 华兰股份 指 江苏华兰药用新材料股份有限公司 Frost & Sullivan 指 弗若斯特沙利文咨询公司 冷冲压成

28、型复合硬片 指 冷冲压成型固体药用复合硬片 SP 复合膜、复合膜 指 药品包装用复合膜 PTP 铝箔 指 药品泡罩包装用铝箔 PVC 指 Polyvinyl Chloride，聚氯乙烯，一种通用型合成树脂 ACL/阿克拉 指 阿克拉高阻隔透明硬片/聚三氟氯乙烯均聚物 尼龙 指 Polyamide，聚酰胺，以酰胺基为结构特征基团的一类聚合物 AL 指 Aluminum foil，铝箔，一种用金属铝直接压延成薄片的烫印材料 PE 指 Polyethylene，聚乙烯，一种热塑性树脂 PVDC 指 Polyvinylidene chloride，聚偏二氯乙烯，一种阻隔性高、韧性强以及低温热封、热收缩

29、性和化学稳定性良好的包装材料 PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯，一种具有良好的光学性能、耐候性、耐摩擦、保香性及电绝缘性的高聚物 VMPET 指 镀铝 PET，是由 PET 薄膜和铝箔复合而成的一种薄膜 PP 指 聚丙烯，一种热塑性树脂 VC 指 氯醋共聚物树脂，一种铝箔热封胶 CPP 指 多层共挤流延聚丙烯 药包材 指 直接接触药品的包装材料和容器 软包/软包装/软质包装材料 指 冷冲压成型复合硬片、SP 复合膜、PTP 铝箔、原料药袋等 硬包/硬包装/硬包装材料 指 PVC、PVC/PVDC、PVC/聚三氟氯乙烯、塑料瓶、铝塑复合盖等 FDA 指 Food and Drug Adminis

30、tration，美国食品药物管理局 DMF 指 Drug Master File，药品主文件 GMP 指 Good Manufacture Practice 的英文缩写， 药品生产质量管理规范 ，是对企业生产过程的合理性、生产设备的适用性和生产操作的精确性、 规范性提出的强制性要求 公司法 指 中华人民共和国公司法 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-13 证券法 指 中华人民共和国证券法 注册办法 指 创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 （2020 年修订） 公司章程 指 上海海顺新型药用包装材料

31、股份有限公司章程 募集资金管理制度 指 上海海顺新型药用包装材料股份有限公司募集资金管理制度 本规划 指 上海海顺新型药用包装材料股份有限公司未来三年股东回报计划（2020 年2022 年） 定价基准日 指 本次向特定对象发行股票发行期首日 最近三年一期、报告期 指 2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-9 月 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 A 股 指 境内上市人民币普通股 注：本募集说明书中任何表格若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-14 第一节

32、发行人基本情况 一、公司基本情况 公司名称公司名称 上海海顺新型药用包装材料股份有限公司 统一社会信用代码统一社会信用代码 91310000770943355B 英文名称英文名称 Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co., Ltd. 成立日期成立日期 2005 年 1 月 18 日 上市日期上市日期 2016 年 2 月 4 日 注册资本注册资本 15,652.98 万元 法定代表人法定代表人 林武辉 股票上市地股票上市地 深圳证券交易所 股票简称股票简称 海顺新材 股票代码股票代码 300501 注册地址注册地址 上海市松江区洞泾镇蔡

33、家浜路 18 号 办公地址办公地址 上海市闵行区申滨南路 938 号龙湖虹桥天街 G 栋 508 室 邮编邮编 201103 电子邮箱电子邮箱 电话电话 021-37017626 传真传真 021-33887318 经营范围经营范围 新型药用包装材料、儿童保护包装材料、高阻隔涂布材料、耐蒸煮复合材料、高阻隔复合材料、特种薄膜材料的生产和销售，包装装潢印刷，货物及技术的进出口业务。 【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 二、公司股本结构和前十大股东 截至 2020 年 9 月 30 日，公司股本结构如下： 单位：万股、% 股份性质股份性质 股份数量股份数量 比例比例 一、限售

34、条件流通股 7,114.12 45.45 高管锁定股 7,114.12 45.45 二、无限售条件流通股 8,538.86 54.55 三、总股本三、总股本 15,652.98 100.00 截至 2020 年 9 月 30 日，公司前十大股东情况如下： 单位：股、% 序号序号 股东名称股东名称 期末持股数量期末持股数量 比例比例 1 林武辉 58,019,999 37.07 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-15 序号序号 股东名称股东名称 期末持股数量期末持股数量 比例比例 2 朱秀梅 32,230,408 20.59 3 上海大甲 5,455,0

35、00 3.48 4 叶子勇 2,753,900 1.76 5 陈春连 1,600,000 1.02 6 长沙兴创 1,374,359 0.88 7 上海聚鸣投资管理有限公司聚鸣医药创新私募证券投资基金 775,600 0.50 8 袁宇静 756,043 0.48 9 缪海军 739,194 0.47 10 中国银行股份有限公司华泰柏瑞积极成长混合型证券投资基金 713,750 0.46 合计合计 104,418,253 66.71 三、公司股权结构图 四、控股股东、实际控制人情况 截至 2020 年 9 月 30 日，林武辉先生直接持有公司股份 58,019,999 股，占公司总股本 37.

36、07%，通过上海大甲间接持有公司总股本的 1.32%；朱秀梅直接持有公司股份 32,230,408 股， 占公司总股本 20.59%。 林武辉与朱秀梅为夫妻关系，为公司的控股股东、实际控制人。 林武辉先生，中国国籍，无境外居留权，1971 年 9 月出生，本科学历，上海市松江区科技企业联合会副理事长，江苏省医药包装协会常务理事。林武辉先生 1994 年毕业于中南大学材料专业，曾任佛山精密电工合金有限公司市场部经理、湖南博云新材料股份有限公司副董事长、西藏睦信资产管理有限公司执行董事及经理，2005 年创办上海海顺包装材料有限公司，现担任公司董事长、总经理，苏州海顺执行董事、总经理，上海医用新材

37、执行董事、总经理，上海大甲执上海大甲 公司其他股东 林武辉 朱秀梅 上海海顺新型药用包装材料股份有限公司上海海顺新型药用包装材料股份有限公司 37.07% 20.59% 3.48% 38.86% 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-16 行事务合伙人，多凌药包董事长，苏州庆谊执行董事，石家庄中汇董事长，深圳市瑞图生物技术有限公司董事。 朱秀梅女士， 中国国籍， 无境外居留权， 1970 年 12 月出生， 本科学历， 1991年至 2004 年在广东省佛山市公安局南海区分局工作。2005 年 1 月至 2006 年 3月任公司执行董事，曾任苏州海顺监事、

38、上海大甲监事，现担任公司董事，多凌药包董事。 五、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况 公司主要产品为软包装材料及硬包装材料， 软包装材料主要包含冷冲压成型复合硬片、SP 复合膜、PTP 铝箔、原料药袋等软质包装材料，硬包装材料主要包含 PVC、PVC/PVDC、PVC/聚三氟氯乙烯、塑料瓶、铝塑复合盖等硬质包装材料，属于直接接触药品的包装材料和容器，主要应用于直接接触药品的新型医药包装领域。 根据国家统计局发布的国民经济行业分类(GB/T4754-2017)，新型医药包装材料归属于 C 类制造业-C27 医药制造业-C2780 药用辅料及包装材料；根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2

39、012 年修订） ，新型医药包装材料属于 C 类制造业-C27 医药制造业下的细分子行业。 按照医药工业所属领域的不同，发行人所处的行业划分如下图所示： 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-17 （一）行业的基本情况 1、医药行业发展概况 （1）全球医药行业发展概况 世界人口总量的增长、社会老龄化程度的提高、人们保健意识的增强以及疾病谱的改变， 使得人类对生命健康事业愈发重视。 同时， 全球城市化进程的加快，各国医疗保障体制的不断完善，种种因素推动了全球医药行业的发展，进而带动了全球药品市场的发展。 根据医药咨询机构艾美仕市场研究公司统计数据显示，201

40、8 年全球药品销售额超过 1.20 万亿美元。预计未来几年全球药品销售额将保持年均 4%-5%之间的增长，据此可推算至 2023 年全球药品的市场销售额将超过 1.5 万亿美元。 数据来源：IQVIA 根据 IQVIA 的统计数据，2018 年，发达国家的药品消费支出为 8,000.00 亿美元，2014-2018 年复合增长率为 5.70%，占全球药品消费支出的 66.40%。其中美国的药品消费支出最为庞大，达到 4,849.00 亿美元，2014-2018 年复合增长率为7.20%。 2018年， 医药新兴市场国家的药品消费支出2,859.00亿美元， 2014-2018年复合增长率为 9

41、.30%，占全球药品消费支出的 23.70%，其中中国的药品消费支出达到 1,323.00 亿美元，2014-2018 年复合增长率为 7.60%。 2000 年以来，受大型医药企业研发难度加大、新药推出速度减缓、专利药逐步到期等因素影响，全球药品市场增长速度有所放缓，但发展中国家药品市场的快速发展、 仿制药品数量的急速增加， 将继续驱动全球药品市场保持较快发展。 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-18 （2）国内医药行业发展概况 受益于我国经济快速增长以及医疗体制改革等因素， 我国医药行业一直保持较快的增长速度。作为传统产业和现代产业相结合的高新技术

42、行业，医药工业是我国工业行业中一个重要子类，也是我国国民经济的重要组成部分。我国医药需求的特点是总量大，但居民人均消费水平相较发达国家而言仍然较低，增长潜力巨大。 近几年，由于经济发展和医疗体制改革促使需求不断释放，我国医药市场规模保持快速增长，2018 年我国医药工业销售收入达到 37,030 亿元。 2012-2018 年中国医药工业销售收入变化 数据来源：南方所；医药工业销售收入数据统计了化学药品原药、化学药品制剂、生物生化制品、医疗仪器及器械、卫生材料及医药用品、中成药和中药饮片七大子行业 尽管我国的医药行业规模扩容明显，但与发达国家相比，仍然存在较大的差距。我国卫生总费用从 2012

43、 年的 28,119.00 亿元升至 2018 年的 57,998.00 亿元，复合增长率为 12.82%，高于我国 GDP 同期增长速度。我国卫生总费用占 GDP比重不断提高，从 2012 年的 5.20%增加至 2018 年的 6.40%。国家卫生健康委员会组织研究发布的“健康中国 2020”战略研究报告提出“到 2020 年，主要健康指标基本达到中等发达国家水平”，其包括的 10 个具体目标之一即“到2020 年，卫生总费用占 GDP 的比重达到 6.5%-7.0%”，未来我国医疗卫生支出在国民经济中的重要性将得到进一步提升。 2012-2018 年中国卫生总费用及占 GDP 比重情况

44、海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-19 数据来源：南方所 从政策因素来看， 近年来国家出台了一系列产业政策促进并保障行业健康发展，逐步构建起覆盖城乡居民的基本卫生医疗体系，建立社会化管理的医疗保障制度，未来医药市场将不断扩容；从宏观因素来看，我国经济的稳定发展，带动了人均可支配收入不断提高；从人口变化因素来看，我国人口数量的自然增长、人均寿命的延长、 人口结构的老龄化趋势和城镇化的推进都将促进药品消费的刚性增长；从消费习惯来看，生活水平提高后人们健康意识极大的提升，每年的诊疗总人次和人均诊疗费用稳定增长。在上述各方面因素的作用下，预计未来我国医药行业将

45、保持稳定的发展。 2、医药包装行业发展概况 （1）医药包装行业概述 医药包装行业主要指药内包装材料，即直接接触药品的包装材料和容器。从材料看，主要分为玻璃、塑料、橡胶、金属及复合包装等几大类。塑料包装以塑料瓶及膜为主要形式，多是高密度聚乙烯或者聚丙烯、聚酯材料制成，可用于固体药剂、口服药液等的保存，具有轻便、透明、不易碎、便于运输的优势，是占比最大的包装材料，根据中国医药包装协会公布的数据显示，2018 年塑料包装材料市场规模占医药包装材料市场总规模比例约 43.00%。金属及复合包装物结合了多种材料的优势，多用于粉针剂包装、胶囊包装的铝盖、铝膜、膏剂及气雾剂的瓶身等等，是第二大广泛的包装用材

46、，2018 年金属及复合包装物材料市场规模占医药包装材料市场总规模比例约 24.00%。玻璃包装具有良好的化学稳定性，不受大气影响、不会被不同化学组成的固体或液体物质所分解，同时能够调整其化学性质及耐辐射性，且价格低廉可回收，广泛用于注射针剂、粉针剂、生海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-20 物药品、血液制品、冻干剂、口服液等领域。 医药包装细分类别 数据来源：中国医药包装协会 上述医药包装材料主要优缺点见下表： 种类种类 内容内容 优点优点 缺点缺点 塑料包装材料 以合成或天然的高分子化合物为基本成分，在加工过程中塑制成型，而产品最后能保持形状不变的

47、材料。如：PVC、PVDC、PE、PP、PET 等 1、重量轻、强度和韧性好，结实耐用，使用方便； 2、阻隔性良好、对气体具有阻隔作用，耐水耐油； 3、化学性质优良，耐腐蚀； 4、易加工成型，易热封和复合 易老化，易燃，耐热性差，物理及化学稳定性待改进，废弃物不易分解或处理等 玻璃包装材料 通常指硅酸盐玻璃，一般性脆而透明，化学成分较复杂，具有良好的光学性能和较好的化学稳定性 1、化学稳定性良好，耐酸性腐蚀，不污染内装药物； 2、阻隔性优良，密封性能好， 可加有色金属盐改善其遮光性， 满足药品的特殊需要； 3、光洁透明，造型美观，易于清洗消毒和检查澄明度； 4、价格低廉，可回收利用，较塑料包装

48、材料后期易处理，不会污染环境 容器自重与容量之比大，质脆易碎，运输难度大，生产能耗大，不耐碱腐蚀等 橡胶包装材料 在很宽的温度范围内具有高弹性的一类高分子材料 弹性好，能耐高温灭菌等 在针头穿刺胶塞时会产生橡胶屑或异物；橡胶的浸出物或其他不溶性成分有可能透入药液中；易老化等 金属包装材料 由金属元素组成的单质。金属容器仅用于非注射用药的药品， 主要包括药管、1、机械性能优良，强度高，刚性好， 其容器可薄壁化或大型化， 并适合危险品的包耐腐蚀性能低，需镀层或涂层；材料价格较高等 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-21 种类种类 内容内容 优点优点 缺点缺

49、点 由箔片或泡眼包材制成的包装、药罐、气雾剂和气罐等 装； 2、阻隔性优良、货架期长； 3、成品加工（成型）性能好、制罐充填生产率高 组合包装材料 塑料、玻璃、金属或橡胶等组合的包装材料如：冷冲压成型复合硬片、复合膜、PTP 铝箔、聚三氟氯乙烯/PVC 复合硬片、 瓶盖中的铝塑组合盖等 根据药用需要充分利用上述材料的优点， 避免上述材料的缺点 复合等生产加工程序较多，结构相对复杂 我国各种材料市场规模占医药包装总市场规模比例（2018 年） 数据来源：中国医药包装协会 （2）医药包装行业市场规模 随着世界人口增长、社会老龄化程度不断提高、消费者的保健意识加强，全球医药市场规模稳速增长，带动医药

50、包装市场稳健增长。根据 Frost&Sullivan 统计，2019 年，全球医药行业市场收入超过 12,200.00 亿美元，5 年复合增长率达到 4.20%；全球医药包装行业市场规模近千亿美元，年增速在 5.50%左右。2019年，国内医药包装行业市场规模站稳 1,000.00 亿元，2015-2019 年的年均复合增长率约 10.50%，行业整体增速快于全球水平。 全球医药包装收入规模 海顺新材向特定对象发行 A 股股票申请文件 募集说明书 （申报稿） 1-1-22 数据来源：Frost&Sullivan 我国医药包装收入规模 数据来源：Frost&Sullivan （3）医药包装行业发