元力股份：福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）.PDF

《元力股份：福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《元力股份：福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）.PDF（312页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、 福建元力活性炭福建元力活性炭股份有限公司股份有限公司 FUJIAN YUANLI ACTIVE CARBON CO.,LTD （福建省南平来舟经济开发区）（福建省南平来舟经济开发区） 创业板创业板向向不特定对象不特定对象发行可转换公司债券发行可转换公司债券 募集说明书募集说明书 （修订稿修订稿） 保荐保荐机构机构（主承销商）（主承销商） （注册地址：成都市（注册地址：成都市青羊区青羊区东城根上街东城根上街 95 号）号） 二二一二二一年年七七月月 福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-2 声声 明明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明

2、书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、 主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、 深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、 投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法

3、发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项，并认真阅读本募集说明书相关章节。 一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明 根据证券法 、 创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 等相关法律法规规定， 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。 二、关于公司本次发行可转债的信用评级二、关于公司本次发行可转债的信用评级 公司聘请中证鹏元资信评估股份有限公司为本

4、次发行的可转债进行信用评级， 公司主体长期信用等级为 AA-， 本次债券信用等级为 AA-， 评级展望为稳定。该级别反映了本期债券安全性很高，违约风险很低。本次发行的可转债上市后，中证鹏元资信评估股份有限公司将进行跟踪评级。 在本可转债存续期限内， 中证鹏元资信评估股份有限公司将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，可能导致本可转债的信用评级降低，增大投资者的投资风险，对投资者的利益可能产生一定影响。 三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券未提供担保措施， 如果可转债存

5、续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件， 可转换公司债券可能因未提供担保而增加风险。 四、公司的利润分配政策和现金分红情况四、公司的利润分配政策和现金分红情况 （一）公司的利润分配政策（一）公司的利润分配政策 公司章程中有关公司利润分配政策主要内容如下： “第一百五十六条“第一百五十六条 公司可以采取现金方式、股票方式或者现金与股票相结福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-4 合的方式分配股利。公司具备分红条件时，优先采用现金分红，并以人民币计价和支付。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

6、公司利润分配一般为年度分红，也可实行中期现金分红。公司每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。 公司董事会未做出年度现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。 （一）现金方式分红 1、公司当年度盈利且可分配利润为正数时，应当现金分红； 2、公司董事会综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红方案： （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； （

7、2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 上述重大资金支出安排指需提交股东大会审议的对外投资、 购买资产等事项。 （二）股票方式分红 当公司可供分配利润、公积金、现金流、股本规模、每股净资产适合采取股票方式分红时， 董事会可以在提出现金分红预案之外， 提出并实施股票分红预案。其中，现金分红比例需符合前款规定。 董事会提出的股票分红预案

8、应符合： 摊薄后的基本每股收益不低于 0.10 元。 福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-5 （三）如遇国家政策变化，公司需要通过股票分红、现金分红达到相关要求时，公司利润分配预案不受上述规定限制。 第第一百五十七条一百五十七条 公司重视对投资者的合理投资回报，实施积极的利润分配政策，利润分配政策保持连续性和稳定性。公司利润分配不得超过可分配利润，不得损害公司持续经营能力。 （一）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。 独立董事可以征集中

9、小股东的意见， 提出分红提案， 并直接提交董事会审议。 股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过网络、电话、邮件等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流， 充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。 （二）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成利润分配方案的实施。 （三） 公司严格执行本章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对本章程确定的利润分配政策进行调整或者变更的，应履行以下决策程序和机制： 1、公司利润分配政策的制定或修改由董事会向股东大会提出，董事会提出的利润分配政策需经全体董

10、事过半数通过并经三分之二以上独立董事通过。 董事会在制定或修改利润分配政策时应充分听取独立董事的意见， 同时可以征集投资者的意见。独立董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见，并应对分红预案独立发表意见。 2、监事会应当对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经过半数监事通过， 监事会同时应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。 3、公司利润分配政策的制定或修改提交股东大会审议时，应当由出席股东福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-6 大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。 ” （二）公

11、司最近三年现金分红情况（二）公司最近三年现金分红情况 公司最近三年的现金股利分配情况如下： 单位：万元 项目项目 2020年度年度 2019年度年度 2018年度年度 现金分红（含税） 3,099.03 1,224.00 1,224.00 归属于上市公司普通股股东的净利润（合并） 12,599.43 5,354.92 8,263.57 当年现金分红占归属于上市公司普通股股东的净利润的比例 24.60% 22.86% 14.81% 最近三年累计现金分配合计 5,547.03 最近三年年均归属于上市公司普通股股东净利润 8,739.31 最近三年累计现金分红金额/最近三年年均归属于上市公司普通股股

12、东的净利润 63.47% 公司最近三年以现金方式累计分配 5,547.03 万元， 占最近三年年均归属于上市公司普通股股东净利润的比例不低于 30%，符合公司章程对于现金分红的要求。 五五、特别风险提示特别风险提示 公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险： （一）（一）环保领域活性炭新增产能不能顺利消化的风环保领域活性炭新增产能不能顺利消化的风险险 20212021 年度，公司现有业务和前次募投项目年度，公司现有业务和前次募投项目环保用活性炭产能为环保用活性炭产能为 7,6007,600 吨。吨。未来随着国家未来随着国家 VOCsVOCs 治理、垃圾焚烧、污水处

13、理等环保产业政策推动带来的环保治理、垃圾焚烧、污水处理等环保产业政策推动带来的环保用活性炭增量市场规模的扩大和竹基活性炭对煤质活性炭替代进程加快带来的用活性炭增量市场规模的扩大和竹基活性炭对煤质活性炭替代进程加快带来的存量市场份额的增加，公司将在存量市场份额的增加，公司将在 20222022- -20252025 年间分年度、有步骤地释放环保领年间分年度、有步骤地释放环保领域活性炭产能，并在域活性炭产能，并在 20252025 年完全达产。年完全达产。20252025 年及以后年度，公司环保领域活性年及以后年度，公司环保领域活性炭完全达产后，环保领域活性炭产能将达到炭完全达产后，环保领域活性炭

14、产能将达到 11.5811.58 万吨，是万吨，是 20212021 年公司环保领年公司环保领域活性炭产能的域活性炭产能的 15.2315.23 倍，环保用活性炭产能将实现大幅增长，新增环保用活倍，环保用活性炭产能将实现大幅增长，新增环保用活性炭产能将对公司造成较大的产能消化压力。性炭产能将对公司造成较大的产能消化压力。 福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-7 公司环保用活性炭产能释放进度如下：公司环保用活性炭产能释放进度如下： 单位：吨单位：吨 项目项目 20212021 年年 20222022 年年 20232023 年年 20242024 年

15、年 20252025 年年 20262026 年年 现有业务现有业务 5,8005,800 5,8005,800 5,8005,800 5,8005,800 5,8005,800 5,8005,800 前次募投项目前次募投项目 1,8001,800 6,7506,750 10,00010,000 10,00010,000 10,00010,000 10,00010,000 本次募投项目本次募投项目 - - 17,50017,500 50,00050,000 82,50082,500 100,000100,000 100,000100,000 合计合计 7,6007,600 30,05030,0

16、50 65,80065,800 98,30098,300 115,800115,800 115,800115,800 根据上表，本次根据上表，本次募投项目实施后，募投项目实施后，20212021- -20252025 年间，公司环保用活性炭产能年间，公司环保用活性炭产能将快速释放，并在将快速释放，并在 20252025 年达到年达到 11.5811.58 万吨的产能峰值。万吨的产能峰值。 虽然发行人本次募集资金投资项目经过了仔细调研和审慎的可行性论证，虽然发行人本次募集资金投资项目经过了仔细调研和审慎的可行性论证，认为项目的实施具备可行性和必要性，但本次募投项目若未来出现“认为项目的实施具备可

17、行性和必要性，但本次募投项目若未来出现“环保用环保用竹基活性炭对煤质活性炭替代进程缓慢导致存量市场份额替代不及预期” 、 “竹基活性炭对煤质活性炭替代进程缓慢导致存量市场份额替代不及预期” 、 “国家产业政策执行不到位导致下游行业发展及增量市场需求不及预期” 、 “国家产业政策执行不到位导致下游行业发展及增量市场需求不及预期” 、 “潜潜在竞争者进入导致发行人行业地位和市场占有率下滑” 、 “在竞争者进入导致发行人行业地位和市场占有率下滑” 、 “原材料价格上涨导原材料价格上涨导致产品价格偏高销售不及预期” 、 “致产品价格偏高销售不及预期” 、 “大规模量产后产品质量及稳定性不足导致大规模量

18、产后产品质量及稳定性不足导致市场认可度不够、订单不足”等情形，发行人本次募投项目可能会面临新增产市场认可度不够、订单不足”等情形，发行人本次募投项目可能会面临新增产能无法顺利消化、短期内无法盈利的风险，具体风险如下：能无法顺利消化、短期内无法盈利的风险，具体风险如下： 1 1、存量市场替代率不及预期的风险：本次募投项目环保用竹基活性炭对煤、存量市场替代率不及预期的风险：本次募投项目环保用竹基活性炭对煤质活性炭替代进程缓慢导致存量市场份额替代率不及预期，募投项目新增产能质活性炭替代进程缓慢导致存量市场份额替代率不及预期，募投项目新增产能无法顺利消化的风险无法顺利消化的风险 本次募投项目生产的环保

19、用活性炭在存本次募投项目生产的环保用活性炭在存量市场领域主要用于取代煤质活性量市场领域主要用于取代煤质活性炭，煤质活性炭因强度高、易于造粒的特点，在环保行业吸附领域占据主导地炭，煤质活性炭因强度高、易于造粒的特点，在环保行业吸附领域占据主导地位。位。20192019 年我国煤质活性炭产量年我国煤质活性炭产量 57.457.4 万吨。煤质活性炭以煤为主要原材料和燃万吨。煤质活性炭以煤为主要原材料和燃料， 生产过程涉及高污染、高耗能，而且近年来国家对煤炭开采管控日趋严格、料， 生产过程涉及高污染、高耗能，而且近年来国家对煤炭开采管控日趋严格、大量中小煤矿关停，提升了煤炭价格，煤质活性炭成本也逐年上

20、涨，性价比逐大量中小煤矿关停，提升了煤炭价格，煤质活性炭成本也逐年上涨，性价比逐渐降低，为本次募投项目的竹基活性炭替代煤质活性炭创造了良好条件。煤质渐降低，为本次募投项目的竹基活性炭替代煤质活性炭创造了良好条件。煤质活性炭的存量市场份额是本次募投项目产能消化的重要目标份额。活性炭的存量市场份额是本次募投项目产能消化的重要目标份额。 但首先，由于环保领域应用煤质活性炭进行污染物吸附的历史较长，下游但首先，由于环保领域应用煤质活性炭进行污染物吸附的历史较长，下游福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-8 环保领域环保领域客户对煤质活性炭使用粘性较强，从煤质

21、活性炭转向本次募投项目生客户对煤质活性炭使用粘性较强，从煤质活性炭转向本次募投项目生产的环保用活性炭，市场培育和客户开拓需要一定的时间；其次，发行人在环产的环保用活性炭，市场培育和客户开拓需要一定的时间；其次，发行人在环保用活性炭领域产能及产量相对较小，尚未形成规模经济效应，当前的成本及保用活性炭领域产能及产量相对较小，尚未形成规模经济效应，当前的成本及售价相对较高，现有环保用活性炭的售价相对较高，现有环保用活性炭的 20202020 年平均售价为年平均售价为 11,299.9111,299.91 元元/ /吨，与吨，与同等级煤质活性炭同等级煤质活性炭 11,00011,000- -13,00

22、013,000 元元/ /吨的售价差异不大，尚未形成明显的价格吨的售价差异不大，尚未形成明显的价格优势， 市场拓展存在一定难度；此外，国家对污染物排放的管控力度越来越大，优势， 市场拓展存在一定难度；此外，国家对污染物排放的管控力度越来越大，一旦被发现排污单位排污超标，处罚力度较大，下游环保领域客户使用煤质活一旦被发现排污单位排污超标，处罚力度较大，下游环保领域客户使用煤质活性炭吸附性炭吸附 VOCsVOCs、垃圾焚烧等污染物的历史较长，在煤质活性炭吸附污染物后，、垃圾焚烧等污染物的历史较长，在煤质活性炭吸附污染物后，已经可以实现长期、稳定的达标排放，在未进行试样验证的情况下，贸然将煤已经可以

23、实现长期、稳定的达标排放，在未进行试样验证的情况下，贸然将煤质活性炭替换为竹基活性炭，可能会存在污染物排放超标进而被处罚的担忧，质活性炭替换为竹基活性炭，可能会存在污染物排放超标进而被处罚的担忧，因此下游环保领域客户将煤质活性炭替换为竹基活性炭，需要经历试样验证的因此下游环保领域客户将煤质活性炭替换为竹基活性炭，需要经历试样验证的过程，也会导致公司本次募投项目产品市场拓展进度的延迟。过程，也会导致公司本次募投项目产品市场拓展进度的延迟。 因此，若下游环保领域客户因煤质活性炭使用粘性较高、本次募投项目竹因此，若下游环保领域客户因煤质活性炭使用粘性较高、本次募投项目竹基活性炭价格优势不明显、下游环

24、保领域客户对竹基活性炭产品试样验证时间基活性炭价格优势不明显、下游环保领域客户对竹基活性炭产品试样验证时间较长等原因导致本次募投项目产品无法按计划实现对煤质活性炭的替代进较长等原因导致本次募投项目产品无法按计划实现对煤质活性炭的替代进程，程，发行人对煤质活性炭存量市场的替代率不及预期，将可能导致本次募投项目产发行人对煤质活性炭存量市场的替代率不及预期，将可能导致本次募投项目产能无法顺利消化。能无法顺利消化。 2 2、增量市场需求不及预期的风险：国家环保产业政策执行不到位导致下游、增量市场需求不及预期的风险：国家环保产业政策执行不到位导致下游行业发展及增量市场需求不及预期，募投项目新增产能无法顺

25、利消化的风险行业发展及增量市场需求不及预期，募投项目新增产能无法顺利消化的风险 活性炭在活性炭在 VOCsVOCs（挥发性有机废气）回收处理、垃圾焚烧吸附、污水处理吸（挥发性有机废气）回收处理、垃圾焚烧吸附、污水处理吸附等环保领域的应用属于国家环保产业政策重点鼓励的方向。根据附等环保领域的应用属于国家环保产业政策重点鼓励的方向。根据 20202020 年生态年生态环境部等发布的第二次全国污染普查公报和环境部等发布的第二次全国污染普查公报和 20212021 年生态环境部制定的关于年生态环境部制定的关于“十四五” 期间“十四五” 期间 VOCsVOCs 排放量下降排放量下降 10%10%的目标，

26、 预计 “十四五” 期间重点行业的目标， 预计 “十四五” 期间重点行业 VOCsVOCs回收处理每年新增气相吸附用环保活性炭回收处理每年新增气相吸附用环保活性炭 56.556.5 万吨；预计万吨；预计 20252025 年开始垃圾焚年开始垃圾焚烧吸附领域每年新增气相吸附用环保用活性炭烧吸附领域每年新增气相吸附用环保用活性炭 12.312.3 万吨。仅上述两大气相吸附万吨。仅上述两大气相吸附领域的环保用活性炭年新增需求就高达领域的环保用活性炭年新增需求就高达 68.868.8 万吨，远超过发行人本次募投项目万吨，远超过发行人本次募投项目新新增产能。增产能。 但一方面由于但一方面由于 VOCsV

27、OCs 减排、垃圾焚烧排放治理、污水处理等都需要排污企业减排、垃圾焚烧排放治理、污水处理等都需要排污企业福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-9 新增环保设施设备投入，增加排污企业的经营成本，若环保监督制度及政策执新增环保设施设备投入，增加排污企业的经营成本，若环保监督制度及政策执行不到位、环保处罚力度不足，排污企业主动投入的积极性不高，则本次募投行不到位、环保处罚力度不足，排污企业主动投入的积极性不高，则本次募投项目下游环保行业发展及对环保用活性炭需求的增量可能不及预期；另一方面，项目下游环保行业发展及对环保用活性炭需求的增量可能不及预期；另一方面

28、，受新冠疫情影响，国内部分行业制造业企业业务量及经营业绩受到了一定的不受新冠疫情影响，国内部分行业制造业企业业务量及经营业绩受到了一定的不利影响，对部分地区经济增长和就业造成了较大压力，为了保障制造业企业的利影响，对部分地区经济增长和就业造成了较大压力，为了保障制造业企业的正常经营和就业稳定性，部分地区环保部门适当放宽了疫情期间的环保管控，正常经营和就业稳定性，部分地区环保部门适当放宽了疫情期间的环保管控，而且根据当前新冠病毒变异而且根据当前新冠病毒变异及传播的状况，未来几年内新冠疫情反复的可能性及传播的状况，未来几年内新冠疫情反复的可能性较大，若因新冠疫情持续反复，部分地方政府出于保增长和稳

29、就业考虑，环保较大，若因新冠疫情持续反复，部分地方政府出于保增长和稳就业考虑，环保执法部门政策执行力度降低，将可能导致本次募投项目下游的环保应用领域增执法部门政策执行力度降低，将可能导致本次募投项目下游的环保应用领域增量市场需求不及预期，进而可能导致本次募投项目新增产能无法顺利消化。量市场需求不及预期，进而可能导致本次募投项目新增产能无法顺利消化。 3 3、竞争替代风险：潜在竞争者进入及新环保技术变革导致发行人行业地位、竞争替代风险：潜在竞争者进入及新环保技术变革导致发行人行业地位和市场占有率下滑，募投项目新增产能无法顺利消化的风险和市场占有率下滑，募投项目新增产能无法顺利消化的风险 目前，在

30、木质活性炭主导的食品发酵、医药化工领域，发行人市场占有率目前，在木质活性炭主导的食品发酵、医药化工领域，发行人市场占有率超过超过 30%30%，是中国最大的木质活性炭企业。但在环保用活性炭领域，煤质活性炭，是中国最大的木质活性炭企业。但在环保用活性炭领域，煤质活性炭占据主导占据主导地位。虽然因煤质活性炭生产存在的高污染、高排放问题以及煤炭开地位。虽然因煤质活性炭生产存在的高污染、高排放问题以及煤炭开采管控导致的煤质活性炭成本不断上升的问题使得煤质活性炭逐步被取代已经采管控导致的煤质活性炭成本不断上升的问题使得煤质活性炭逐步被取代已经形成明确趋势和市场预期，但这种趋势和预期并不意味着本次募投项目

31、生产的形成明确趋势和市场预期，但这种趋势和预期并不意味着本次募投项目生产的竹基活性炭存在完全确定的市场机会，发行人当前在木质活性炭市场超过竹基活性炭存在完全确定的市场机会，发行人当前在木质活性炭市场超过 30%30%的市场占有率和行业第一的市场地位并不必然会延续至环保用活性炭领域，发的市场占有率和行业第一的市场地位并不必然会延续至环保用活性炭领域，发行人在环保用活性炭市场开拓过程中，还面临竞争替代风险。行人在环保用活性炭市场开拓过程中，还面临竞争替代风险。 发行人本次募投项目面临的竞争替代风险包括两个维度的风险：发行人本次募投项目面临的竞争替代风险包括两个维度的风险： （1 1）潜在竞争者进入

32、导致本次募投项目产能消化不及预期的风险）潜在竞争者进入导致本次募投项目产能消化不及预期的风险 目前目前，无论是国家生态环境部的政策引导还是煤质活性炭自身的局限性，无论是国家生态环境部的政策引导还是煤质活性炭自身的局限性，都使得在环保吸附领域煤质活性炭被替代的趋势日趋明确。但这一趋势除发行都使得在环保吸附领域煤质活性炭被替代的趋势日趋明确。但这一趋势除发行人已提前关注并布局外，同行业竞争对手也在持续关注，而且由于煤质活性炭人已提前关注并布局外，同行业竞争对手也在持续关注，而且由于煤质活性炭存量市场规模远高于木质活性炭市场规模，使得煤质活性炭被替代后的市场想存量市场规模远高于木质活性炭市场规模，使

33、得煤质活性炭被替代后的市场想象空间对现有木质活性炭同行业企业具有较高的吸引力。若发行人木质活性炭象空间对现有木质活性炭同行业企业具有较高的吸引力。若发行人木质活性炭同行业竞争对手也投入大额资金用于竹基活性炭产品的研发、生产和销售，可同行业竞争对手也投入大额资金用于竹基活性炭产品的研发、生产和销售，可福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-10 以供应同等品质甚至性价比更高的竹基活性炭产品，将对发行人本次募投项目以供应同等品质甚至性价比更高的竹基活性炭产品，将对发行人本次募投项目的下游市场造成竞争和挤压，增大产能消化压力。的下游市场造成竞争和挤压，增大产

34、能消化压力。此外，现有的煤质活性炭企此外，现有的煤质活性炭企业因面临国家环保政策压力，也可能会转型从事木质（竹基）活性炭的生产，业因面临国家环保政策压力，也可能会转型从事木质（竹基）活性炭的生产，从而与发行人本次募投项目形成直接竞争。从而与发行人本次募投项目形成直接竞争。 因此，木质活性炭同行业竞争对手的进入和煤质活性炭企业向木质活性炭因此，木质活性炭同行业竞争对手的进入和煤质活性炭企业向木质活性炭生产的转型， 都可能会导致发行人行业地位和市场占有率下滑， 市场竞争加剧，生产的转型， 都可能会导致发行人行业地位和市场占有率下滑， 市场竞争加剧，进而导致本次募投项目存在销量不及预期、产能无法顺利

35、消化的风险。进而导致本次募投项目存在销量不及预期、产能无法顺利消化的风险。 （2 2）环保吸附领域技术变革导致本次募投项目产能消化不及预期的风险）环保吸附领域技术变革导致本次募投项目产能消化不及预期的风险 目前对于目前对于 VOCsVOCs、垃圾焚烧废气等污染物，主流的处理方式包括活性炭吸附、垃圾焚烧废气等污染物，主流的处理方式包括活性炭吸附法、冷凝回收法、膜分离法三种。其中冷凝回收主要针法、冷凝回收法、膜分离法三种。其中冷凝回收主要针对价值比较高、品类较对价值比较高、品类较为单一的贵重气体，回收成本较高，但回收后的可重复利用价值也较高；膜分为单一的贵重气体，回收成本较高，但回收后的可重复利用

36、价值也较高；膜分离法单位时间内回收量很少，适用于小通量废气回收，不适用于大规模工业生离法单位时间内回收量很少，适用于小通量废气回收，不适用于大规模工业生产废气回收， 而且膜分离法不适用于垃圾焚烧等高温废气领域， 适用范围很窄。产废气回收， 而且膜分离法不适用于垃圾焚烧等高温废气领域， 适用范围很窄。基于上述原因，目前冷凝回收法、膜分离法对活性炭吸附市场尚不会造成明显基于上述原因，目前冷凝回收法、膜分离法对活性炭吸附市场尚不会造成明显的竞争压力。但若未来因技术变革产生全新的、低成本的、适用范围广泛的吸的竞争压力。但若未来因技术变革产生全新的、低成本的、适用范围广泛的吸附方式，对现有的活性炭吸附方

37、式形成替代，将可能导致本次募投项目产品无附方式，对现有的活性炭吸附方式形成替代，将可能导致本次募投项目产品无法按计划顺利实现销售和产能消化。法按计划顺利实现销售和产能消化。 4 4、原材料推动的价格风险：原材料价格上涨导致产品、原材料推动的价格风险：原材料价格上涨导致产品价格偏高销售不及预价格偏高销售不及预期，进而导致募投项目新增产能无法顺利消化的风险期，进而导致募投项目新增产能无法顺利消化的风险 本次募投项目所用的主要原材料为竹屑（含竹刨花） ，系林产“三剩物” ，本次募投项目所用的主要原材料为竹屑（含竹刨花） ，系林产“三剩物” ，即竹家具及竹板材加工过程中的下脚料。国家林业和草原局评出的

38、“中国十大即竹家具及竹板材加工过程中的下脚料。国家林业和草原局评出的“中国十大竹子之乡” （县级市）中，发行人募投项目所在的南平市占了竹子之乡” （县级市）中，发行人募投项目所在的南平市占了 2 2 个（南平市顺昌个（南平市顺昌县、南平市建瓯市） ，本次募投项目实施地点靠近原材料产地，供应充足，原材县、南平市建瓯市） ，本次募投项目实施地点靠近原材料产地，供应充足，原材料价格整体较为稳定。料价格整体较为稳定。 但若未来因市场竞争者进入较多，竹屑采购竞争加剧，或者因毛竹采伐及但若未来因市场竞争者进入较多，竹屑采购竞争加剧，或者因毛竹采伐及加工的人工成本上升较快，又或者因为竹屑下游用途拓展导致竹屑

39、供应紧张，加工的人工成本上升较快，又或者因为竹屑下游用途拓展导致竹屑供应紧张，都可能会导致竹屑采都可能会导致竹屑采购成本上升，进而推动竹基活性炭成本的上升。在这种情购成本上升，进而推动竹基活性炭成本的上升。在这种情福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-11 况下，为了实现销售盈利，公司将被迫提升竹基活性炭的销售价格，使得竹基况下，为了实现销售盈利，公司将被迫提升竹基活性炭的销售价格，使得竹基活性炭相对于煤质活性炭的价格优势减少，性价比降低，进而可能导致本次募活性炭相对于煤质活性炭的价格优势减少，性价比降低，进而可能导致本次募投项目产品销售不及预期，新

40、增产能无法顺利实现消化。投项目产品销售不及预期，新增产能无法顺利实现消化。 5 5、产品量产稳定性风险：大规模量产后产品质量及稳定性不足导致市场认、产品量产稳定性风险：大规模量产后产品质量及稳定性不足导致市场认可度不够、订单不足等情形可度不够、订单不足等情形 除再生颗粒炭外，发行人本次募投项目生产的产品均为当前已经实现量产除再生颗粒炭外，发行人本次募投项目生产的产品均为当前已经实现量产的产品，但由于发行人现有环保用活性炭产能规模较小，的产品，但由于发行人现有环保用活性炭产能规模较小，20202020 年环保用活性炭年环保用活性炭产量仅为产量仅为 6,6036,603 吨，量产产量较低。在本次募

41、投吨，量产产量较低。在本次募投项目达产后，将新增项目达产后，将新增 1010 万吨的万吨的产能，实现大规模量产。虽然发行人当前量产的环保用活性炭产品已经送样验产能，实现大规模量产。虽然发行人当前量产的环保用活性炭产品已经送样验证，得到了数十家环保行业客户的认可并实现稳定供货，产品质量及稳定性得证，得到了数十家环保行业客户的认可并实现稳定供货，产品质量及稳定性得到了客户较高的认可。但小规模量产状态下较好的产品质量及稳定性并不意味到了客户较高的认可。但小规模量产状态下较好的产品质量及稳定性并不意味着在大规模量产状态下可以持续， 在本次募投项目达产后， 大规模量产状态下，着在大规模量产状态下可以持续

42、， 在本次募投项目达产后， 大规模量产状态下，若因设备型号差异、转炉稳定性及炉温控制差异、生产人员专业度差异、原材若因设备型号差异、转炉稳定性及炉温控制差异、生产人员专业度差异、原材料质量差异、大批量生产管理能力不足等原因导致大规模量产后产品质量、稳料质量差异、大批量生产管理能力不足等原因导致大规模量产后产品质量、稳定性及一致性不足，导致下游客户及市场认可度不够、订单不足，将会导致本定性及一致性不足，导致下游客户及市场认可度不够、订单不足，将会导致本次募投次募投项目市场开拓不及预期，进而导致存在产能消化风险。项目市场开拓不及预期，进而导致存在产能消化风险。 （二）现有环保领域活性炭产品销售额占

43、比较低以及市场未能有效拓展的（二）现有环保领域活性炭产品销售额占比较低以及市场未能有效拓展的风险风险 报告期内，公司现有木质活性炭产品以食品饮料、医药化工等领域为主，报告期内，公司现有木质活性炭产品以食品饮料、医药化工等领域为主，而应用于环保领域的木质活性炭销售收入金额占比较低， 分别为而应用于环保领域的木质活性炭销售收入金额占比较低， 分别为 4.20%4.20%、 5.21%5.21%、8.93%8.93%、8.94%8.94%。同时，报告期内，公司应用于环保领域的活性炭销售收入金额。同时，报告期内，公司应用于环保领域的活性炭销售收入金额分别为分别为 2,597.152,597.15 万元

44、、万元、4,037.554,037.55 万元、万元、7,741.847,741.84 万元、万元、2,153.692,153.69 万元，呈快万元，呈快速增速趋势，速增速趋势，20192019 年和年和 20202020 年的同比增速分别达年的同比增速分别达 55.46%55.46%、91.791.75%5%。 本次募投项目主要建设环保领域木质（竹基）活性炭产能，用于取代环保本次募投项目主要建设环保领域木质（竹基）活性炭产能，用于取代环保领域煤质炭市场份额，木质活性炭相比煤质炭具有原材料可持续和资源综合利领域煤质炭市场份额，木质活性炭相比煤质炭具有原材料可持续和资源综合利用，符合“碳达峰”

45、、 “碳中和”政策导向，以及成本产品质量等方面的优势，用，符合“碳达峰” 、 “碳中和”政策导向，以及成本产品质量等方面的优势，在环保领域具有较强的市场竞争力。在环保领域具有较强的市场竞争力。 福建元力活性炭股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 1-1-12 报告期内公司环保用活性炭增速较快，但环保用活性炭销售金额绝对值较报告期内公司环保用活性炭增速较快，但环保用活性炭销售金额绝对值较低。本次募投项目达产后，若公司环保用活性炭产品无法对煤质炭低。本次募投项目达产后，若公司环保用活性炭产品无法对煤质炭市场形成有市场形成有效替代，周边区域竹产业出现不可预期的不利变化导致原材料

46、供应不稳定，研效替代，周边区域竹产业出现不可预期的不利变化导致原材料供应不稳定，研发投入及技术储备、人员储备无法有效匹配公司环保用活性炭的技术迭代需求，发投入及技术储备、人员储备无法有效匹配公司环保用活性炭的技术迭代需求，进而使得产品市场认可度、成熟度及竞争力不足，潜在竞争者进入导致市场空进而使得产品市场认可度、成熟度及竞争力不足，潜在竞争者进入导致市场空间被挤压、原材料采购价格出现较大波动，导致公司不能持续保持环保领域产间被挤压、原材料采购价格出现较大波动，导致公司不能持续保持环保领域产品的竞争优势，环保领域的市场无法得到充分的拓展，那么环保领域产品销售品的竞争优势，环保领域的市场无法得到充

47、分的拓展，那么环保领域产品销售的快速增长趋势难以为继，本次募投项目新增产能也难以完全消化，从而对公的快速增长趋势难以为继，本次募投项目新增产能也难以完全消化，从而对公司的经营业绩产生较大的负面影响。司的经营业绩产生较大的负面影响。 （三）本次募投项目土地尚未（三）本次募投项目土地尚未取得取得的风险的风险 公司本次募投项目实施公司本次募投项目实施地位于南平工业园区，本次募投项目是南平工业园地位于南平工业园区，本次募投项目是南平工业园区管委会区管委会 20212021 年重大招商引资项目，也是年重大招商引资项目，也是 20212021 年福建省重点项目。根据南平年福建省重点项目。根据南平工业园区管

48、委会关于该项目有关事项的汇报，该项目的实施对于强化南平市林工业园区管委会关于该项目有关事项的汇报，该项目的实施对于强化南平市林产工业产业链条，加快打造林产工业产业集群，推动节能减排和绿色发展，助产工业产业链条，加快打造林产工业产业集群，推动节能减排和绿色发展，助力实现碳中和目标具有重要意义。因此，南平工业园区管委会优先保障该项目力实现碳中和目标具有重要意义。因此，南平工业园区管委会优先保障该项目建设用地需求，备案地块选址已通过南平工业园区管委会审批，并已于建设用地需求，备案地块选址已通过南平工业园区管委会审批，并已于 20212021 年年4 4 月取得福建省人民政府关于土地开发方案的批复，

49、确保该项目整体进度不受影月取得福建省人民政府关于土地开发方案的批复， 确保该项目整体进度不受影响。根据南平市延平区人民政府于响。根据南平市延平区人民政府于 20212021 年发布的年发布的关于南平元力环保用活性炭关于南平元力环保用活性炭建设项目征收土地启动公告 （延政网传建设项目征收土地启动公告 （延政网传2021720217 号） ，本次征收土地用于南平元号） ，本次征收土地用于南平元力环保用活性炭项目建设，土地用途为工业用地，为政府组织实施的成片开发力环保用活性炭项目建设，土地用途为工业用地，为政府组织实施的成片开发建设需要，符合中华人民共和国土地管理法和中华人民共和国城乡规划建设需要，

50、符合中华人民共和国土地管理法和中华人民共和国城乡规划法 的相关规定。法 的相关规定。20212021 年年 5 5 月，本次募投项目已分别被列入福建省人民政府关月，本次募投项目已分别被列入福建省人民政府关于支持武夷新区建设加快南平全方位绿色高质量发展的若干措施的“支持武于支持武夷新区建设加快南平全方位绿色高质量发展的若干措施的“支持武夷新区建设加快南平全方位绿色高质量发展重大项目”列表以及福建省自然夷新区建设加快南平全方位绿色高质量发展重大项目”列表以及福建省自然资源厅、福建省发展和改革委员会关于建立项目用地用海保障协作配合机资源厅、福建省发展和改革委员会关于建立项目用地用海保障协作配合机制的