延江股份：关于2021年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告的公告.PDF

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1、厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 1 证券代码：300658 证券简称：延江股份 公告编号：2021-014 厦门延江新材料股份有限公司厦门延江新材料股份有限公司 关于关于 2021 年度向特定对象发行年度向特定对象发行 A股股票方案论证分析报告股股票方案论证分析报告的公告的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 厦门延江新材料股份有限公司（以下简称“公司”或“延江股份” ）是在深圳证券交易所创业板上市的公司。为满足业务发展的需要，扩大经营规模以及进一步增强资本实力，根据中华

2、人民共和国公司法 （以下简称“ 公司法 ） ” 、中华人民共和国证券法 （以下简称“ 证券法 ” ） 、 创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） （以下简称“ 注册管理办法 ” ）等相关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟通过向特定对象发行股票的方式募集资金不超过40,000.00 万元，用于“年产 20,000 吨纺粘热风无纺布项目” 、 “年产 37,000 吨擦拭无纺布项目” 。 一、本次向特定对象发行股票的背景和目的一、本次向特定对象发行股票的背景和目的 （一一）本次向特定发行对象发行的背景）本次向特定发行对象发行的背景 1、国家政策大力支持、国家政策大力支持 公司产品主要是一次性

3、卫生用品的面层材料， 所属行业为产业用纺织品行业和中国造纸行业， 近些年来， 国家陆续出台了多项政策来支持促进产业用纺织品、一次性卫生用品的发展。 2016 年 9 月，工业和信息化部印发纺织工业发展规划（2016-2020 年） ，提出“加快多模头纺粘熔喷、多功能整理、多层加工等复合技术的产业化应用” 、“研发和推广高端生物医用敷料，医用植入型纺织材料，老年疾病保健、缓解和康复等功能型纺织品，功能型纸尿裤，成人失禁用品，可穿戴体征监测智能型纺厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 2 织品，推广纺织基运动健身器材” 。2016 年 12 月

4、，工业和信息化部、国家发展和改革委员会联合制定了产业用纺织品行业“十三五”发展指导意见 ，提出“重点推动熔（溶）喷、静电纺、熔融共混相分离、闪蒸纺等新型纳米级非织造技术、双组份复合非织造技术、湿法成网非织造技术的开发推广” 、 “扩大国内老人护理用纺织品（纸尿裤）的市场渗透率” 。国家发展和改革委员会印发的产业结构调整指导目录（2019 年本） 中，明确提出要鼓励采用非织造、机织、针织、 编织等工艺及多种工艺复合、 长效整理等新技术， 生产功能性产业用纺织品。 2、研发性能优良且更具有性价比的研发性能优良且更具有性价比的高端高端产品产品 近年来由于新进入企业较多，婴儿纸尿裤市场竞争激烈；此外受

5、微商、电商销售方式的兴起及近年来新生儿出生数量下滑， 下游主流传统纸尿裤生产商在终端面临较大的压力，对面层材料供应商也提出了更高的要求。公司需要不断提升技术优势和产品质量优势，在产品研发、市场定位等方面不断满足市场需求、适应市场变化。 一次性卫生用品的需求带动了上游面层材料的需求， 纺粘无纺布作为一种成本低的面层材料得到了广泛应用，但是其蓬松效果不好。随着国内外消费者的消费水平升级，对产品档次、舒适性和触感的要求越来越高，带动了高端面层材料产品如热风无纺布的需求持续增长。作为一次性卫生用的高端无纺布材料，热风无纺布凭借其良好的性能和柔软触感已经获得消费者的广泛认可， 可以作为舒适性和触感较好的

6、卫生巾的面层材料，但其生产成本较高，下游产品价格昂贵，大大限制了消费者的选择。因此亟需一种兼具蓬松触感和低廉价格的创新性产品，以促进行业发展，满足市场需求。 3、擦拭巾市场前景广阔、擦拭巾市场前景广阔 非织造布擦拭巾（包括干巾、湿巾）主要包括两大类：居家用擦拭巾和产业用擦拭巾。居家用擦拭巾主要包括婴儿擦拭巾、个人护理擦拭巾和家庭清洁用擦拭巾；产业用擦拭巾包括一般用途、专业用途、餐饮服务和健康护理擦拭巾。擦拭巾由于携带及收纳相当的方便，且使用便利，因此受到广大消费者的喜爱。 擦拭巾具有广阔的消费市场。根据估算，2016 年全球擦拭巾产品市场共计消耗约 110 万吨的非织造布。欧美地区由于卫生健康

7、意识较早、收入较高，因此擦拭巾市场发展较为成熟，人均消费量较高。发展中国家（包括中国等）由于收厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 3 入较低、消费习惯尚未成熟，人均消费量较低，相比欧美国家，发展潜力巨大。以家庭清洁用擦拭巾为例，国外市场发展较为成熟，该类擦拭巾在居家用擦拭巾中的规模占比最高； 但在国内擦拭巾市场中， 婴儿湿巾占比较高， 而居家清洁用、厨房用、厕用湿巾等占比仍然较低。 此外，受新冠肺炎疫情影响，擦拭布、消毒湿巾、口罩等相关无纺制品需求急剧增长。本次疫情过后，人们健康卫生意识得到增强，生活习惯逐渐改变，个人卫生护理及清洁擦拭无

8、纺制品整体市场需求还将进一步扩大。本次募投项目中，公司拟建设的“年产 37,000 吨擦拭无纺布项目” ，契合行业发展需求，满足行业快速发展需要和公司长远发展战略。 （二）本次向特定对象发行的目的（二）本次向特定对象发行的目的 1、扩大产能规模，、扩大产能规模，丰富产品品类，丰富产品品类，抓住市场发展机遇，增强公司盈利能力抓住市场发展机遇，增强公司盈利能力 目前，消费者对一次性卫生用品需求呈现出多样化趋势，对产品质量、性能提出了更高的要求， 这对一次性卫生用品行业的面层材料供应商也提出了更高的要求。公司深耕一次性卫生用品的面层材料的研发与创新多年，经验丰富，在产品种类、品质、技术上均具有明显的

9、优势，亟需抓住当前难得的行业发展机遇，扩大产能规模，改善产品结构，提升产品品质，以达到增强市场竞争力的目的。 本次募投项目中，公司基于下游市场的发展契机，一方面加大对无纺布及其复合产品的研发创新， 扩大产能规模； 另一方面开辟新的产品线擦拭无纺布，扩大下游产品受众，增强公司在一次性卫生用品的材料领域的市场竞争力，实现公司盈利能力的持续提升。 2、优化资产负债结构，增强公司资本实力、优化资产负债结构，增强公司资本实力 公司通过多年经营积累已持续稳定发展， 但现有资本规模和结构难以满足公司长远发展需求。本次募集资金到位后，公司资产总额与净资产将增加，资产负债率有所降低，有利于优化公司的资产负债结构

10、，增强公司综合竞争力，增强持续盈利能力和抗风险能力，为公司长期可持续发展奠定坚实基础。 同时，公司将充分借助本次向特定对象发行股票后资本实力提升的有利条件，进一步优化产品线，持续深化一次性卫生用品材料领域的业务布局，贴合市场发展趋势，全面提升公司产品和服务的市场竞争力，增强公司资本实力。 厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 4 二、本次发行证券及其品种选择的必要性二、本次发行证券及其品种选择的必要性 （一）本次发行证券的品种（一）本次发行证券的品种 本次发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股） ，每股面值为人民币 1.00 元。

11、（二）本次发行证券品种选择的必要性（二）本次发行证券品种选择的必要性 1、本次发行是公司经营发展的需要、本次发行是公司经营发展的需要 公司本次募集资金投向符合国家产业政策、行业发展方向及公司战略规划，募集资金投资项目具有良好的发展前景， 有利于进一步提升公司的行业地位和抗风险能力，项目具备可行性，符合公司及全体股东的利益。因此，本次发行对公司经营发展有着积极的意义。 2、向特定对象发行股票是适合公司现阶段选择的融资方式、向特定对象发行股票是适合公司现阶段选择的融资方式 股权融资方式有利于公司优化资本结构，缓解资金压力，降低经营风险和财务风险。本次发行有利于公司进一步提升盈利水平，增强核心竞争力

12、。随着未来募投项目的实施和完成，募投项目经济效益的持续释放，公司的盈利能力将获得进一步地提升，从而逐步消化股本扩张对即期收益的摊薄影响，为公司全体股东带来良好的长期回报。 3、银行贷款等债务融资方式存在局限性、银行贷款等债务融资方式存在局限性 公司通过银行贷款等债务融资方式的融资成本相对较高；此外截至 2020 年9 月 30 日，公司短期借款及长期借款余额已达到 63,392.11 万元，通过银行贷款等债务融资方式的融资额度相对有限。 若本次募投项目的资金来源完全借助于银行贷款，将会影响公司稳健的财务结构，增加经营风险和财务风险。 综上所述，公司选择向特定对综上所述，公司选择向特定对象发行象

13、发行 A 股股票融资具有必要性。股股票融资具有必要性。 三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 （一）本次发行对象选择范围的适当性（一）本次发行对象选择范围的适当性 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过 35 名（含） ，为符合中国证监会规定条件的法人、自然人或其他合法投资组织；证券投资基金管理公司、证券公厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 5 司、 合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。

14、 最终发行对象由公司股东大会授权董事会在取得中国证监会同意注册后， 按照中国证监会、深圳证券交易所的相关规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。 本次发行的发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。 综上，公司本次发行对象的选择符合创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 等有关规定，选择范围适当。 （二）本次发行对象的数量适当性（二）本次发行对象的数量适当性 本次最终发行对象为不超过 35 名符合相关法律法规规定的特定对象。本次发行对象的数量符合创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 等法律法规的相关规定，发行对象数量适当。 （三）本次发行对象的标准的适当性（三）本次发行对象的

15、标准的适当性 本次发行对象应具有一定风险识别能力和风险承担能力， 并具备相应的资金实力。 本次发行对象的标准符合 创业板上市公司证券发行注册管理办法 （试行） 等法律法规的相关规定，本次发行对象的标准适当。 综上所述，本次发行对象的选择范围、数量和标准均符合相关法律法规的综上所述，本次发行对象的选择范围、数量和标准均符合相关法律法规的要求，合规合理。要求，合规合理。 四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 （一）本次发行定价的原则和依据（一）本次发行定价的原则和依据 本次发行的定价基准日为发行期首日。 发行价格为不低于定价基准日前二十个

16、交易日公司股票交易均价的 80%。 本次发行的最终发行价格将在公司本次发行申请获得深圳证券交易所审核通过并获得中国证监会作出同意注册的决定后，由公司董事会与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规、规章和规范性文件的规定，以竞价方式确定。若国家法律、法规对此有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。 厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 6 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，本次发行底

17、价将按以下办法作相应调整。调整公式为： 派发现金股利：P1=P0-D 送红股或转增股本：P1=P0/（1+N） 派发现金同时送红股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N） 其中：P0 为调整前发行底价，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或转增股本数，P1 为调整后发行底价。 本次发行定价的原则和依据符合创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 等法律法规的相关规定，本次发行定价的原则合理。 （二）本次发行定价的方法及程序（二）本次发行定价的方法及程序 本次向特定对象发行股票的定价方法及程序均根据 创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 等法律法规的相关规定，召开董事会并将相关公告

18、在交易所网站及指定的信息披露媒体上进行披露，并拟提交公司股东大会审议，尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册。 本次发行定价的方法和程序符合创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 等法律法规的相关规定，本次发行定价的方法和程序合理。 综上，本次发行定价的原则、依据、方法和程序均符合相关法律法规的要综上，本次发行定价的原则、依据、方法和程序均符合相关法律法规的要求，合规合理。求，合规合理。 五、本次发行方式的可行性五、本次发行方式的可行性 （一） 公司本次发行符合（一） 公司本次发行符合 证券法证券法 、 创业板上市公司证券发行注册管理办法 （试创业板上市公司证券发行注册管理办法

19、（试行）行） 的相关规定的相关规定 1、公司本次发行符合证券法规定的发行条件公司本次发行符合证券法规定的发行条件 （1）本次发行符合证券法第九条的相关规定： “非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 ” （2）本次发行符合证券法第十二条的相关规定： “上市公司发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件， 具体管理办法由国务院证券监督管理机构规定。 ” 厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 7 2、公司本次发行符合创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 公司本次发行符合创业板上市公司证券发行注册管理办

20、法（试行） 第十一条的规定第十一条的规定 公司本次发行不存在以下不得向特定对象发行股票的情形： （1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可； （2） 最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相关信息披露规则的规定； 最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。 本次发行涉及重大资产重组的除外； （3）现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责； （4）上市公司及其现任董事、监事和高级管理人

21、员因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查； （5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为； （6） 最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。 3、公司本次发行符公司本次发行符合创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 合创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 第十二条的规定第十二条的规定 公司本次发行募集资金使用应当符合下列规定； （1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定； （2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资于以

22、买卖有价证券为主要业务的公司； （3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性。 厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 8 综上，公司符合综上，公司符合证券法 、证券法 、 创业板上市公司证券发行注册管理办创业板上市公司证券发行注册管理办法（试法（试行） 等相关法律法规的规定，且不存在不得发行证券的情形，发行方式符合相行） 等相关法律法规的规定，且不存在不得发行证券的情形，发行方式符合相关法律法规的要求，合法、合规、可行。关法律法规的

23、要求，合法、合规、可行。 （二）公司本次发行符合发行监管问答（二）公司本次发行符合发行监管问答关于引导规范上市公司融资行为的关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版） 的相关规定监管要求（修订版） 的相关规定 1、上市公司应综合考虑现有货币资金、资产负债结构、经营规模及变动趋势、 未来流动资金需求，合理确定募集资金中用于补充流动资金和偿还债务的规模。 通过配股、发行优先股或董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的 30%；对于具有轻资产、高研发投入特点

24、的企业，补充流动资金和偿还债务超过上述比例的，应充分论证其合理性。 2、上市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数量原则上不得超过本次发行前总股本的 30%。 3、上市公司申请增发、配股、向特定对象发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于 18 个月。前次募集资金基本使用完毕或募集资金投向未发生变更且按计划投入的，可不受上述限制，但相应间隔原则上不得少于 6 个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、向特定对象发行股票。上市公司发行可转债、优先股和创业板小额快速融资，不适用本条规定。 4、上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大

25、、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。 综上，公司本次向特定对象发行股票符合发行监管问答综上，公司本次向特定对象发行股票符合发行监管问答关于引导规关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版） 的相关规定。范上市公司融资行为的监管要求（修订版） 的相关规定。 （三）（三）公司不属于关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录公司不属于关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录 、 关于对关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录规定的需要惩处的企业范围，不属海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录规定的需要惩处的企业范围，不属于于一般失信企业和海

26、关失信企业一般失信企业和海关失信企业 厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 9 经自查，公司不属于关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录和关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录规定的需要惩处的企业范围，不属于一般失信企业和海关失信企业。 （四四）确定发行方式的程序合法合规）确定发行方式的程序合法合规 本次向特定对象发行股票已经公司第二届董事会第二十一次会议审慎研究并通过， 董事会决议以及相关文件均在交易所网站及指定的信息披露媒体上进行披露， 履行了必要的审议程序和信息披露程序。同时公司将召开股东大会审议本次向特定对象发行股票方案并交

27、由监管机构审核。 综上所述，本次向特定对象发综上所述，本次向特定对象发行股票的审议程序合法合规，发行方式可行。行股票的审议程序合法合规，发行方式可行。 （五五）本次发行方案的公平性、合理性）本次发行方案的公平性、合理性 本次向特定对象发行股票方案经董事会审慎研究后通过， 发行方案的实施将有利于公司持续稳定的发展，符合全体股东利益。 本次向特定对象发行股票方案及相关文件在中国证监会指定信息披露网站上进行披露，保证了全体股东的知情权。 本公司将召开审议本次发行方案的股东大会， 全体股东均可对公司本次发行方案进行公平的表决。股东大会就本次向特定对象发行股票相关事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表

28、决权的三分之二以上通过， 中小投资者表决情况应当单独计票。同时，公司股东可通过现场或网络表决的方式行使股东权利。 本次发行采取向特定对象发行股票方式，满足创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 、 深圳证券交易所创业板上市公司证券发行与承销业务实施细则 等规范性文件要求， 且资金实力满足要求的投资者均可以参与本次发行。 本次发行完成后，公司将及时公布向特定对象发行股票发行情况报告书，就本次发行的最终发行情况做出明确说明，确保全体股东的知情权与参与权，保证本次发行的公平性及合理性。 综上所述，本次发行方案已经过董事会审慎研究，认为该发行方案符合全综上所述，本次发行方案已经过董事会审慎研究，认

29、为该发行方案符合全体股东利益；本次向特定对象发行体股东利益；本次向特定对象发行股票股票方案及相关文件已履行了相关披露程序，方案及相关文件已履行了相关披露程序，保障了股东的知情权；同时本次向特定对象发行保障了股东的知情权；同时本次向特定对象发行股票股票方案将在股东大会上接受方案将在股东大会上接受参会股东的公平表决，具备公平性和合理性。参会股东的公平表决，具备公平性和合理性。 厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 10 六、 本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体六、 本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措

30、施措施 根据 国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见（国发201417号） 、国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见 （国办发2013110 号） ，以及中国证监会关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见 （证监会公告201531 号）等规定的要求，为保障中小投资者利益， 公司就本次向特定对象发行股票事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并拟定了具体的填补回报措施，公司董事、高级管理人员及控股股东、实际控制人亦出具了相关承诺，具体情况说明如下： （一）本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响（一）本次向特定对象发行股票

31、摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 1、分析的主要假设及前提、分析的主要假设及前提 为分析本次向特定对象发行股票对公司相关财务指标的影响， 结合公司实际情况，做出如下假设： （1）假设公司所处宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、市场情况等方面没有发生重大不利变化； （2）假设本次向特定对象发行股票于 2021 年 10 月底实施完毕。该时间仅用于计算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对主要财务指标的影响， 最终以实际发行完成时间为准； （3）假设本次向特定对象发行股票拟发行股份数量为发行上限 4,553.10 万股，即截至 2020 年 12 月 31 日总股本 15,177.00 万股的

32、 30%； （4）根据公司 2020 年度业绩预告，2020 年公司归属于上市公司股东的净利润为 28,430.87 万元-32,383.82 万元，平均值为 30,407.35 万元；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为 26,084.70 万元-30,037.65 万元，平均值为28,061.18 万元。假设 2020 年扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润分别为上述业绩预告的平均值（该假设不代表公司对 2020 年的经营情况及趋势判断，不构成公司的盈利预测） 。以此为基准，再假设扣除非经常损益前后归属于上市公司股东的净利润在 2020 年的基础上按照-10%、0%、1

33、0%的业绩增幅分别测算，此假设并不构成盈利预测； 厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 11 （5）在预测 2021 年末发行后总股本和计算每股收益时，仅测算本次向特定对象发行股票对总股本的影响，不考虑已授予、未解锁的限制性股票未来回购注销、 解锁、当期分配给预计未来可解锁限制性股票持有者的现金股利以及限制性股票的稀释性影响，不考虑期间可能发生的其他可能产生股份变动事宜； （6）假设不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响； （7）本次向特定对象发行股票的数量、发行时间仅为基于测算目的假设，最终

34、以中国证监会同意注册的股份数量、实际发行结果和实际日期为准； 以上假设仅为测算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。 （二）对公司主要财务指标的影响（二）对公司主要财务指标的影响 基于上述假设，公司测算了本次向特定对象发行股票对主要财务指标的影响，具体情况如下： 项项 目目 2020年年度度 （预测）（预测） 2021年年度度 发行前发行前 发行后发行后 期末总股本（万股） 15,177.00 15,177.00 19,730.10 预计本次

35、发行完成的日期 2021 年 10 月 31日 假设情形假设情形 1：2021年净利润较年净利润较 2020年减少年减少 10% 归属于母公司股东的净利润（万元） 30,407.35 27,366.62 27,366.62 扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润（万元） 28,061.18 25,255.06 25,255.06 基本每股收益（元/股） 2.00 1.80 1.72 稀释每股收益（元/股） 2.00 1.80 1.72 扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 1.85 1.66 1.58 扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 1.85 1.66 1.58 假假设情形设情

36、形 2：2021年净利润较年净利润较 2020年同比保持不变年同比保持不变 归属于母公司股东的净利润（万元） 30,407.35 30,407.35 30,407.35 扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润（万元） 28,061.18 28,061.18 28,061.18 厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 12 基本每股收益（元/股） 2.00 2.00 1.91 稀释每股收益（元/股） 2.00 2.00 1.91 扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 1.85 1.85 1.76 扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股）

37、1.85 1.85 1.76 假设情形假设情形 3：2021年净利润较年净利润较 2020年增长年增长 10% 归属于母公司股东的净利润（万元） 30,407.35 33,448.09 33,448.09 扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润（万元） 28,061.18 30,867.30 30,867.30 基本每股收益（元/股） 2.00 2.20 2.10 稀释每股收益（元/股） 2.00 2.20 2.10 扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 1.85 2.03 1.94 扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 1.85 2.03 1.94 注： 每股收益的测算系按照 公开

38、发行证券的公司信息披露编报规则第 9号净资产收益率和每股收益的计算及披露 （2010 年修订）的规定计算。 根据上述假设测算，公司在完成向特定对象发行股票后的每股收益有所下降，本次发行对公司的即期回报有一定摊薄影响。 （二）本次发行摊薄即期回报的风险提示（二）本次发行摊薄即期回报的风险提示 本次向特定对象发行完成后， 公司的股本规模和净资产规模将有较大幅度增加。 由于募集资金投资项目的实施和产生经济效益需要一定的时间，因此短时间内公司的每股收益等指标有所下降，即期回报存在被摊薄的风险。此外，若本次发行的募集资金不能实现预期效益，也将可能导致公司的每股收益被摊薄，从而降低公司的股东回报。 公司特

39、别提醒投资者理性投资， 注意本次向特定对象发行股票可能存在摊薄公司即期回报的风险，并自主判断公司的投资价值，自行承担股票依法发行后因公司经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 （三）本次向特定对象发行股票的必要性和合理性（三）本次向特定对象发行股票的必要性和合理性 本次向特定对象发行股票符合公司所处行业发展趋势和公司的未来发展规划需求，将进一步优化资本结构，有利于提升公司的资金实力和盈利能力，增强公司抵御经营风险的能力，巩固和加强公司的行业地位，符合公司及公司全体股东的利益。关于本次向特定对象发行募集资金的必要性和合理性的详细分析，详厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象

40、发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 13 见厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告 。 （四） 本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系、 公司从事（四） 本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系、 公司从事募投项目募投项目在人员、在人员、技术、市场等方面的储备情况技术、市场等方面的储备情况 1、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系 本次募集资金投资项目 “年产 20,000 吨纺粘热风无纺布项目” 、“年产 37,000吨擦拭无纺布项目”紧密围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策以及公司整体

41、战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。 “年产 20,000 吨纺粘热风无纺布项目”有利于公司进一步扩展一次性卫生用品面层材料业务规模；“年产 37,000 吨擦拭无纺布项目”则使公司扩充并丰富产品种类，将产品的应用领域拓展至擦拭巾，实现一次性卫生用品的全产业布局，从而提升公司的市场竞争力，助力公司保持长期稳健的经营发展。本次发行不会导致公司的主营业务发生变化。 2、公司、公司从事募投项目从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况在人员、技术、市场等方面的储备情况 （1）人员储备）人员储备 经过多年的实践和积累，公司在面层材料领域内建立起了一支经验丰富、专业结构搭配合理的技术研发

42、团队，核心成员均拥有多年的行业工作经验，可以保障公司在业内持续保持技术优势；凝聚了一支实践经验丰富的核心管理团队，使公司能够根据行业、产品和服务的未来发展趋势调整工作重心。公司较强的研发实力和充足的人才储备为募集资金投资项目的实施提供了坚实保障。 （2）技术储备）技术储备 本次向特定对象发行股票募集资金投资项目实施具有技术研发基础， “年产20,000 吨纺粘热风无纺布项目” 、 “年产 37,000 吨擦拭无纺布项目”所需机器设备、生产技术、工艺原理、生产流程等基本与公司现有主要产品的生产经营模式相同。经过多年的技术改进和管理提升，公司已掌握项目产品所需的核心技术，为项目产品开发奠定了基础。

43、 （3）市场储备）市场储备 厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 14 本次向特定对象发行股票募集资金投资项目实施具有广泛的客户基础。 经过多年发展，公司产品以其技术含量高、品质好、服务优质等特点赢得了国内外客户的认可，客户涵盖了国内外知名的卫生用品龙头企业，包括金佰利、宝洁、恒安等。 公司将努力与国内外更多的上下游企业建立长期稳定的合作关系，加强营销网络和营销团队的建设，更好地服务客户，树立延江良好的品牌形象，为公司未来的发展和产能的消化提供可靠的保障。 （五）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施（五）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的

44、措施 考虑到本次向特定对象发行股票可能导致原股东的即期回报被摊薄， 公司将采取多种措施以提升公司的经营业绩，采取的具体措施如下： 1、加快募集资金投资项目进度、加快募集资金投资项目进度，提高募集资金使用效率，提高募集资金使用效率 本次募集资金到位前，为尽快实现募集资金投资项目盈利，公司拟通过多种渠道积极筹措资金，积极调配资源，依据项目的建设进度和资金需求，先行以自筹资金开展募集资金投资项目的建设，以满足公司发展需要，争取尽早实现项目预期收益，增强未来几年的股东回报，降低发行导致的即期回报摊薄的风险。本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目建设，提高募集资金使用效率，以增强公司盈利

45、水平。 2、加强募集资金管理，保证募集资金有效使用、加强募集资金管理，保证募集资金有效使用 本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司将按照募集资金使用管理办法 ，对募集资金进行专项存储，严格履行申请和审批手续，按投资计划申请、审批、使用募集资金，并对使用情况进行检查与监督，以确保募集资金的有效管理和使用。 3、加强经营管理和内部管控，提高日常运营效率，降低运营成本、加强经营管理和内部管控，提高日常运营效率，降低运营成本 公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地

46、控制公司经营和管控风险。 4、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障 公司将严格遵循公司法 、 证券法 、 上市公司治理准则等法律法规和规范性文件要求，不断完善公司的治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 15 董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，做出有效决策，确保独立董事能够认真履行职责， 维护公司整体利益， 尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、 经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障

47、。 5、严格执行利润分配政策，优化、严格执行利润分配政策，优化投资回报机制投资回报机制 为进一步健全和完善公司利润分配政策，增加利润分配政策决策的透明度，为投资者提供持续、稳定、合理的投资回报，公司根据相关规定，并结合实际情况，制订了厦门延江新材料股份有限公司未来三年（2018-2020）股东回报规划 。本次向特定对象发行完成后，公司将继续严格执行公司分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极给予投资者合理回报，确保公司股东特别是中小股东的利益得到切实保护。 公司制定上述填补回报措施不等于公司对未来利润做出任何保证， 敬请广大投资者注意投资风险。 （六）（六）公司相关主体关于填补回报措公司相关

48、主体关于填补回报措施出具的承诺施出具的承诺 1、公司董事、高级管理人员关于公司向特定对象发行股票摊薄即期回报采、公司董事、高级管理人员关于公司向特定对象发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺取填补措施的承诺 为保证公司本次向特定对象发行股票涉及的摊薄即期回报填补措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员分别作出以下承诺： （1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益； （2）对本人的职务消费行为进行约束； （3）不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动； （4） 由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩； （

49、5）若公司未来开展股权激励，则股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩； （6）自本承诺出具日至公司本次向特定对象发行股票实施完毕前，若中国证监会等证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的， 且厦门延江新材料股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的公告 16 上述承诺不能满足中国证监会等证券监管机构规定时， 届时将按照中国证监会等证券监管机构的最新规定出具补充承诺。 作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺， 本人同意接受中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出

50、相关处罚或采取相关管理措施。 2、公司的、公司的控股股东、实际控制人关于公司向特定对象发行股票摊薄即期回控股股东、实际控制人关于公司向特定对象发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺报采取填补措施的承诺 为保证公司本次向特定对象发行股票涉及的摊薄即期回报填补措施能够得到切实履行，公司的控股股东、实际控制人承诺如下： （1）依照相关法律、法规及公司章程的有关规定行使股东权利，不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益； （2） 切实履行公司制定的有关填补回报的相关措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反承诺并给公司或投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或投资者的补偿责任；