4、主承销商关于收入利润情况的专项尽职调查报告21690.pdf

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1、 关于长春润德投资集团有限公司 2015 年度、2016 年一季度盈利情况 出现重大变动的专项尽职调查报告 长春润德投资集团有限公司（以下简称“发行人”）发行非公开定向债务融资工具的申请已获得中国银行间市场交易商协会“中市协注2016PPN4 号”注册通知书。发行人与 2016 年 2 月 25 日簿记建档发行了 2016 年第一期非公开定向债务融资工具，发行规模 20 亿元，票面利率 4.90%。发行人拟于近期簿记建档发行 2016 年第一期非公开定向债务融资工具。主承销商南京银行股份有限公司和招商证券有限公司对发行人进行了重大事项排查并出具专项尽职调查报告如下。一、发行人营业收入及净利润出

2、现下滑 2015 年，发行人主营业务收入为 34,669.90 万元，较 2014 年的 159,968.01 万元下降 125,298.11 万元。2015 年，发行人实现净利润 86,696.85 万元，与 2014 年的88,765.67 万元持平，并未出现大幅下滑。2016 年一季度，发行人实现营业收入 4,970.82 万元，较上年同期的 26,123.16 万元下降 21,152.34 万元；实现净利润-3,822.75万元，较上年同期的 13,620.53 万元下降 17,443.28 万元。二、对发行人营业收入及净利润出现下滑的专项尽职调查 1、2015 年一季度，发行人营业收

3、入中计提了 25000 万元的管网租赁收入（第二、三季度同样计提），2015 年四季度统一结转到营业外收入。若将 100000 万元管网租赁收益加回到发行人 2015 年营业收入，则 2015 年发行人实现营业收入 134,669.90 万元，与 2014 年的营业收入 159,968.01 万元相比，减少 15.81%。2、2016 年一季度，发行人营业收入为 4970.82 万元（无管网租赁收入）；2015 年一季度，发行人营业收入为 26123.16 万元（其中含计提的管网租赁收入 25000.00 万元，扣除管网租赁收入后的收入为 1123.16 万元）。3、截止到 2016 年 3

4、月末，发行人尚未收到管网租赁收入，预计在 2016 年四季度收到该款项，所以本着谨慎性原则在一季度未确认管网收入。4、2016 年一季度，发行人净利润-3822.75 万元；2015 年一季度，发行人净利润 13620.53 万元，扣除管网租赁业务后的净利润为-5029.09 万元。综上，考虑到发行人管网租赁业务的收入转入营业外收入的影响，发行人 2016 年一季度营业收入及利润并未出现下降，对发行人偿债能力不构成重大不利影响。（本页以下无正文）（本页无正文，为关于长春润德投资集团有限公司 2015 年度、2016 年一季度盈利情况出现重大变动的专项尽职调查报告的签署页）主承销商：招商证券股份有限公司 2016 年 月 日 （本页无正文，为关于长春润德投资集团有限公司 2015 年度、2016 年一季度盈利情况出现重大变动的专项尽职调查报告的签署页）主承销商：南京银行股份有限公司 2016 年 月 日