商业银行经营管理理论教材.pptx

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1、第二章第二章 商业银行经营管理理论商业银行经营管理理论l学习目的和要求学习目的和要求 了解和掌握银行资产管理理论的主要思想与方法了解和掌握银行资产管理理论的主要思想与方法 了解和掌握银行负债管理理论的主要思想与方法了解和掌握银行负债管理理论的主要思想与方法 了解掌握银行资产负债综合管理理论的主要思想与了解掌握银行资产负债综合管理理论的主要思想与方法方法 了解资产负债综合管理的现状和发展了解资产负债综合管理的现状和发展 第一节第一节 资产管理理论及方法资产管理理论及方法 l 我国国有商业银行自我国国有商业银行自19981998年起实施年起实施了了资产负债比例管理资产负债比例管理。l 目前，已形成

2、了一套完整资产管理目前，已形成了一套完整资产管理的理论体系和管理方法。的理论体系和管理方法。一、资产管理理论的发展一、资产管理理论的发展l 资产管理理论产生于商业银行建立资产管理理论产生于商业银行建立初期，完善和成熟于初期，完善和成熟于20世纪世纪40年代。是年代。是以银行以银行资产资产的的流动性流动性为为重点重点的一种管理的一种管理理论。理论。l 随着银行业的竞争和经营业务的发随着银行业的竞争和经营业务的发展，资产管理理论演进了展，资产管理理论演进了三个阶段三个阶段：商商业性贷款理论业性贷款理论转移理论转移理论预期收预期收入理论入理论。（一）商业性贷款理论（一）商业性贷款理论 l1.商业性贷

3、款理论及其产生背景商业性贷款理论及其产生背景 商业性贷款理论产生于商业银行的商业性贷款理论产生于商业银行的初期初期，当时当时企业企业的的资金需求资金需求因其因其规模比较小规模比较小，主要依，主要依靠自有资本经营，只有出现临时性资金需求不靠自有资本经营，只有出现临时性资金需求不足时才向银行借款，这就决定了足时才向银行借款，这就决定了贷款贷款的的短期周短期周转性转性。l2.商业性贷款理论的特点商业性贷款理论的特点 （1）贷款具有贷款具有自控性自控性 （2 2）贷款具有）贷款具有自偿性自偿性 （3 3）贷款具有）贷款具有担保性担保性（二）资产转移理论（二）资产转移理论l1.资产转移理论及其产生的背景

4、资产转移理论及其产生的背景 这一理论的产生与西方国家这一理论的产生与西方国家证券市证券市场场的完善与发展有密切关系。的完善与发展有密切关系。特别是特别是2020世纪世纪3030年代经济大危机后年代经济大危机后，西方各国政府开始大量发行西方各国政府开始大量发行短期国债短期国债，这就为银行提供了新的流动性资产，而这就为银行提供了新的流动性资产，而证券二级市场的活跃又为银行提供了可证券二级市场的活跃又为银行提供了可选择又能变形的交易环境。选择又能变形的交易环境。2.资产转移理论观点资产转移理论观点l 该理论认为：商业银行在保持资产该理论认为：商业银行在保持资产流动性和安全性的同时，有流动性和安全性的

5、同时，有必须提高盈必须提高盈利性利性的需要。为此，可以把部分资产转的需要。为此，可以把部分资产转移投放到极容易在二级市场上出售的高移投放到极容易在二级市场上出售的高流动性证券上，即流动性证券上，即以证券形式保存其资以证券形式保存其资产作为二级准备产作为二级准备，这样可以在满足存款，这样可以在满足存款支付时，把证券迅速而无损地转让出去，支付时，把证券迅速而无损地转让出去，兑换成现金。兑换成现金。l3.资产转移理论的特点资产转移理论的特点 保持了流动性保持了流动性 增加了盈利性增加了盈利性（三）预期收入理论（三）预期收入理论 l1.预期收入理论及其产生的背景预期收入理论及其产生的背景:l 该理论产

6、生于该理论产生于第二次世界大战以后第二次世界大战以后，当时西方国家的经济已逐渐从战争中复当时西方国家的经济已逐渐从战争中复苏起来，开始了高速发展。苏起来，开始了高速发展。l 经济的发展带动了对经济的发展带动了对资金需求的多资金需求的多样化样化，而且需求量也大幅度上升，不仅，而且需求量也大幅度上升，不仅需要增加需要增加短期资金短期资金，而且又产生了以固，而且又产生了以固定资产投资和设备更新为主的定资产投资和设备更新为主的长期性资长期性资金需求金需求。2.预期收入理论观点预期收入理论观点l 该理论认为：银行该理论认为：银行资产的运用应以未来的资产的运用应以未来的收益为保证收益为保证。如果未来收益没

7、有保证，即使是。如果未来收益没有保证，即使是运用于短期商业性贷款和可转让证券，也会造运用于短期商业性贷款和可转让证券，也会造成经营风险；如果未来收益有保证，可以进行成经营风险；如果未来收益有保证，可以进行长期贷款和投资。长期贷款和投资。l 3.预期收入理论的特点预期收入理论的特点 l 找到了运用资产的找到了运用资产的经济动因经济动因 l 促进了促进了业务业务的的开拓开拓 l 加强了加强了银行地位银行地位 二、资产管理方法二、资产管理方法 l（一）资金（一）资金汇集法：汇集法：又称又称“资金集中法资金集中法”或或“资资金总体法金总体法”，是，是20世纪世纪3040 年代西方商业银年代西方商业银行

8、资金管理中普遍运用的一种传统的资产管理行资金管理中普遍运用的一种传统的资产管理方法。方法。l（二）资金（二）资金配置法：配置法：又称资金转换法又称资金转换法、“资金资金分配法分配法”，是，是20世纪世纪50年代在商业银行资金管年代在商业银行资金管理中广泛运用的方法。理中广泛运用的方法。l（三）（三）线性规划法：线性规划法：是在第二次世界大战中发是在第二次世界大战中发展起来的一种重要的数量方法，线性规划方法展起来的一种重要的数量方法，线性规划方法是企业进行总产量计划时常用的一种定量方法。是企业进行总产量计划时常用的一种定量方法。（一）资金汇集法（一）资金汇集法l1.简称简称POF法法。是指商业银

9、行将各种不同渠道形成。是指商业银行将各种不同渠道形成的各项的各项负债集中负债集中起来，然后再起来，然后再依据依据资金需要的资金需要的轻重轻重缓急缓急排的排的先后次序先后次序，把资金，把资金分配到各项资产分配到各项资产。在分配资金时通常在分配资金时通常首先考虑首先考虑资金的资金的流动性流动性，只，只要这种配置要这种配置符合银行的总体管理目标符合银行的总体管理目标就行。就行。l2.基本操作程序基本操作程序：l 把把性质性质和和期限期限不同的各项资金不同的各项资金集中集中起来，然后起来，然后按资产流动性的大小进行梯次分配按资产流动性的大小进行梯次分配，即分配于现金，即分配于现金准备、短期放款、证券投

10、资和固定资产贷款。准备、短期放款、证券投资和固定资产贷款。资金来源资金来源活期存款活期存款定期存款定期存款储蓄存款储蓄存款资本金资本金借入资金借入资金图图2-1资金汇集示意图资金汇集示意图资产运用资产运用固定资产投固定资产投资资证券投资证券投资放款放款二级准备二级准备现金准备现金准备资金池资金池（二）资金配置法（二）资金配置法l1.简称简称“AAA”法法。是指商业银行在选择资产种。是指商业银行在选择资产种类时类时首先首先直接直接考虑负债结构的特点考虑负债结构的特点，包括各负，包括各负债项目的法定准备金和周转速度等因素，债项目的法定准备金和周转速度等因素，然后然后据以据以对资金来源进行分类和划分

11、对资金来源进行分类和划分，并，并确定相应确定相应的资金分配方向。的资金分配方向。l2.操作规范操作规范 适用该方法具体操作时，可以在银行适用该方法具体操作时，可以在银行内部内部建立建立活期存款中心、储蓄存款中心、定期存款活期存款中心、储蓄存款中心、定期存款中心、资本金中心、资本金中心等部门中心等部门，对资产的分配加以，对资产的分配加以调剂调剂。3.理论观点理论观点l 该理论认为，该理论认为，资产的流动性和资产的流动性和分配的数量与获分配的数量与获得的资金来源有得的资金来源有关，也就是必须关，也就是必须按照资金来源按照资金来源的的不同不同性质性质来来进行进行资产分配资产分配。如右图所示如右图所示

12、 活期存款活期存款储蓄存款储蓄存款定期存款定期存款资本金资本金长期放款长期放款与投资与投资短期放款短期放款短期证券短期证券现金准备现金准备图图2-2资金配置示意图资金配置示意图（三）线性规划法（三）线性规划法（Linear Programming Approach）l 这是一种规范化定量这是一种规范化定量分析方法，较前两种方法分析方法，较前两种方法更具有科学性和可操作性，更具有科学性和可操作性，但是，它的不足在于计算但是，它的不足在于计算过程中运用的限制性因素过程中运用的限制性因素很难准确估计，如果估计很难准确估计，如果估计不准就会影响结论的准确不准就会影响结论的准确性。性。建立目标函数建立目

13、标函数 确定限定性因素确定限定性因素 求出线性规划模型的解求出线性规划模型的解 案例案例l 设某银行的负债总额为设某银行的负债总额为5000万元，万元，其其2000万元为活期存款（万元为活期存款（D），定期存），定期存款（款（T）为）为3000万元；可用于贷款（万元；可用于贷款（X1）和购买短期证券（）和购买短期证券（X2）。设贷款收益）。设贷款收益率为率为10%，证券收益率为，证券收益率为5%，不考虑成，不考虑成本。本。l 试利用线性规划方法测算资产负债试利用线性规划方法测算资产负债的优化配置。的优化配置。解析解析l第一步：首先确定目标函数第一步：首先确定目标函数。如设定目标为利息收入最大化

14、，则如设定目标为利息收入最大化，则目标函数为：目标函数为：利润利润R最大化最大化=0.10X1+0.05X2第二步：确定约束条件（假设该第二步：确定约束条件（假设该银行有三个约束条件）银行有三个约束条件）l（1）资金总量限制。即）资金总量限制。即X1+X25000万元万元l（2）流动性限制。设短期证券（）流动性限制。设短期证券（X2）须占贷款的）须占贷款的25%以上，以保持足够流动性。即以上，以保持足够流动性。即X20.25X1l（3）贷款需求限制。设客户对贷款总需求至少为）贷款需求限制。设客户对贷款总需求至少为3000万元，即万元，即X13000万元。万元。l第三步，构建银行资产负债管理的线

15、性规第三步，构建银行资产负债管理的线性规划模型划模型l R=0.1X1+0.05X2l X1+X25000万元万元l X13000万元万元l X20.25X1l 从图从图2-3中看出中看出E点位于点位于OE线与线与AB线的交点，即线的交点，即E点完全满足了三个约束条件，并使利润最大化。点完全满足了三个约束条件，并使利润最大化。l E点点被称为被称为最佳资产组合点最佳资产组合点，在这一点上，资产总，在这一点上，资产总额为额为5000万元，其中贷款万元，其中贷款4000万元，短期证券投资万元，短期证券投资1000万元。万元。l 目标函数：目标函数：利润利润 R=40000.10+10000.05=

16、450（万元）（万元）l 第一个约束条件第一个约束条件 X1+X25000万元，表明万元，表明短期证券与贷款组合受资金来源制约，那么，短期证券与贷款组合受资金来源制约，那么，可行的资产组合必须在可行的资产组合必须在AB线上或线上或AB线之内。线之内。l 第二和第三个约束条件，表明短期证券与第二和第三个约束条件，表明短期证券与贷款的比例至少达到贷款的比例至少达到25%，如果贷款，如果贷款3000万元，万元，证券投资应为证券投资应为750万元，设在第一约束条件下，万元，设在第一约束条件下，按此比例扩大资产组合数量，经过多次验证，按此比例扩大资产组合数量，经过多次验证，可以得出符合第二、第三两个条件

17、的最佳资产可以得出符合第二、第三两个条件的最佳资产组合为贷款组合为贷款4000万元，短期证券万元，短期证券1000万元，万元，即可行的最佳组合在即可行的最佳组合在OE线上。线上。第二节第二节 负债管理理论负债管理理论l一、负债管理理论的含义一、负债管理理论的含义 银行资金的流动性，既可以通过银行资金的流动性，既可以通过强化和调强化和调整资产整资产获得，还可以通过获得，还可以通过灵活地调剂负债灵活地调剂负债达到达到目的。目的。也就是说，银行为保持资金的流动性不必也就是说，银行为保持资金的流动性不必要准备大量的高流动性资产，可以通过发展要准备大量的高流动性资产，可以通过发展主主动型负债动型负债方式

18、，方式，扩大扩大从借贷市场上从借贷市场上借款的渠道借款的渠道和途径和途径，也能够满足多样化的资产需求，即：，也能够满足多样化的资产需求，即：以以举债方式举债方式同样也能同样也能保持其资产的流动性保持其资产的流动性。二、负债管理理论产生的二、负债管理理论产生的动因与特点动因与特点l（一）负债管理理论（一）负债管理理论产生的动因产生的动因 l 1.竞争的加剧，利润的驱动竞争的加剧，利润的驱动 l 2.通货膨胀加剧了银行管制通货膨胀加剧了银行管制 l（二）（二）负债管理理论的负债管理理论的特点特点 l 1.以负债为经营重点以负债为经营重点 l 2.为扩大贷款规模提供了条件为扩大贷款规模提供了条件 三

19、、负债管理理论方法：分类管理负债管理理论方法：分类管理l（一）（一）储备头寸管理方法储备头寸管理方法 是是用短期的资金借入用短期的资金借入来来弥补资产上的缺口弥补资产上的缺口，以补充，以补充银行所需的流动性。即通过银行所需的流动性。即通过营运头寸营运头寸调度来保持较高调度来保持较高收益、低流动性的资产。收益、低流动性的资产。特点特点：既：既提高了资金的使用效率提高了资金的使用效率，又减缓了又减缓了银行银行因储备减少而带来的流动性不足因储备减少而带来的流动性不足，从而缓解对银行经，从而缓解对银行经营带来的震荡。营带来的震荡。l（二）贷款头寸管理方法（二）贷款头寸管理方法 即即对所有到期负债进行严

20、密监管，对所有到期负债进行严密监管，从而从而扩大扩大银行银行资产负债规模资产负债规模的一种方法。的一种方法。特点特点：就是：就是以不同利率借入外来资金以不同利率借入外来资金，从而，从而扩大扩大贷款规模贷款规模。西方商业银行大部分金融工具的创新就是。西方商业银行大部分金融工具的创新就是该方法的具体化。该方法的具体化。第三节第三节 资产负债管理理论资产负债管理理论l一、资产负债管理理论的含义一、资产负债管理理论的含义:l 这一理论认为：资产管理理论过于注重流这一理论认为：资产管理理论过于注重流动性和安全性，而忽视了盈利性；负债理论比动性和安全性，而忽视了盈利性；负债理论比较好地解决了较好地解决了“

21、三性三性”之间的矛盾，但过多的负之间的矛盾，但过多的负债经营又会给银行带来更大的经营风险。债经营又会给银行带来更大的经营风险。l 因此，必须对资产和负债进行因此，必须对资产和负债进行综合管理综合管理，通过对资产与负债结构的调整，达到通过对资产与负债结构的调整，达到总量平衡总量平衡、结构合理、结构合理、“三性三性”协调协调发展。发展。l 这一理论的产生是银行管理理论的一大突这一理论的产生是银行管理理论的一大突破，它为银行乃至整个金融业带来了稳定与发破，它为银行乃至整个金融业带来了稳定与发展。展。二、资产负债管理理论原理二、资产负债管理理论原理l资产与负债的对称原理资产与负债的对称原理l目标替代原

22、理目标替代原理l资产分散化原理资产分散化原理三、资产负债管理方法三、资产负债管理方法l 近年来风险管理的产生与发展，已延伸、近年来风险管理的产生与发展，已延伸、扩大或超越了资产负债管理的范畴，其资产负扩大或超越了资产负债管理的范畴，其资产负债债全面管理全面管理的方法已的方法已向风险管理向风险管理方法方法过渡过渡，并，并逐渐模糊了两种管理方法的界限。逐渐模糊了两种管理方法的界限。l （一）资金流动性管理方法（一）资金流动性管理方法l （二）利率敏感性管理方法（二）利率敏感性管理方法 l （三）缺口管理方法（三）缺口管理方法l （四）持续期缺口分析（四）持续期缺口分析（一）资金流动性管理方法（一）

23、资金流动性管理方法l 在任何给定的期限内对资产与负债在任何给定的期限内对资产与负债到期日长短到期日长短和资金数量和资金数量由少到多由少到多进行进行梯梯次排列次排列，以便使到期需要清偿的负债都，以便使到期需要清偿的负债都能在相应的梯次上找到将要到期的资金能在相应的梯次上找到将要到期的资金来源偿还。来源偿还。l 在这里，资产与负债的在这里，资产与负债的到期日到期日不是不是每笔都对应，而是每笔都对应，而是加权加权求出一个求出一个平均平均到到期日，然后期日，然后求求出一个出一个资金缺口资金缺口。计算公式计算公式l资金缺口资金缺口=资产平均到期日资产平均到期日负债平均到期日负债平均到期日l 资金缺口资金

24、缺口0，表明资金运用过多，表明资金运用过多，应寻求新的资金来源或调整负债结构；应寻求新的资金来源或调整负债结构；l 资金缺口资金缺口1时，表明利率敏感性资产大于时，表明利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即为利率敏感性负债，即为正缺口管理正缺口管理。l 当当灵敏度灵敏度1时，表明利率敏感性资产大于时，表明利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即为利率敏感性负债，即为负缺口管理负缺口管理。（三）缺口管理方法（三）缺口管理方法l 缺口方法缺口方法实际是资金流动性管理、实际是资金流动性管理、利率敏感性管理两种方法的结合与发展。利率敏感性管理两种方法的结合与发展。l 目的目的是通过是通过建立敏感性缺口建立敏

25、感性缺口（GAP）模型）模型，来稳定或提高预期利息，来稳定或提高预期利息收入，以回避利率风险带来的损失。收入，以回避利率风险带来的损失。l 手段手段是通过计算不同时期的敏感性是通过计算不同时期的敏感性缺口来缺口来测量利率风险测量利率风险，即根据不同期限，即根据不同期限的资产与负债的合理配置，达到一个合的资产与负债的合理配置，达到一个合理的缺口值。理的缺口值。计算公式计算公式lGAP=RSAPSLl 可见，可见，敏感性缺口敏感性缺口是指一时期内是指一时期内利利率敏感性资产率敏感性资产（PSA）与）与利率敏感性负利率敏感性负债债（PSL）之差之差。l 若若GAP为为0，说明该银行的资产与负，说明该

26、银行的资产与负债的债的到期日相匹配到期日相匹配。l 在这种情况下，利率变动不会改变在这种情况下，利率变动不会改变净利息收入，这是因为净利息收入，这是因为利息收入利息收入的变动的变动同利息支出同利息支出的变动的变动相等相等。1.敏感性缺口指标反映了某一时段的敏感性缺口指标反映了某一时段的利率风险利率风险l即：即：NII=（GAP）（icxp）其中：其中：NII=净利息收入的预期变化值净利息收入的预期变化值 GAP=利率敏感性资产利率敏感性资产 利率敏感性负债利率敏感性负债 icxp=短期利率水平的预期变动短期利率水平的预期变动幅度幅度结果分析结果分析l 在一定时期内，如果预测利率上升，在一定时期

27、内，如果预测利率上升，缺口为正数缺口为正数时，时，净利息收入净利息收入就会就会上升上升；l 如果利率将要下降，如果利率将要下降，缺口为负值缺口为负值时，时，净利息收入也可能会上升净利息收入也可能会上升。l 只有利率变动的方向和幅度与预测只有利率变动的方向和幅度与预测值一致时，实际的净利息收入才与预测值一致时，实际的净利息收入才与预测值相同。值相同。l 敏感性缺口为敏感性缺口为0时，就可以减轻利率时，就可以减轻利率风险。风险。2.敏感性缺口的大小表明了利率敏感性缺口的大小表明了利率风险的高低风险的高低l如下表所示如下表所示缺缺口口利率利率变动变动 利息利息 利息利息收入变动收入变动 支出变动支出

28、变动净利息净利息收入变动收入变动正正上升上升 增加增加 增加增加 增加增加正正下降下降 减少减少 减少减少 减少减少负负上升上升 增加增加 增加增加 减少减少负负下降下降 减少减少 减少减少 增加增加零零上升上升 增加增加 =增加增加 不变不变零零下降下降 减少减少 =减少减少 不变不变l 上表说明了银行如果能准确地预测利率变上表说明了银行如果能准确地预测利率变动，就应该积极动，就应该积极调整缺口调整缺口，这样就可以，这样就可以增加收增加收入入。因增加利息收入而调整缺口有两个方面；。因增加利息收入而调整缺口有两个方面；当预计当预计利率上升时，扩大缺口利率上升时，扩大缺口；当预计；当预计利率下利

29、率下降时，缩小缺口降时，缩小缺口。l 例如：当一家银行预测利率将要上升时，例如：当一家银行预测利率将要上升时，准备增加利率敏感性资产的比重，该银行打算准备增加利率敏感性资产的比重，该银行打算多发放浮动利率贷款，但是此时客户也可能预多发放浮动利率贷款，但是此时客户也可能预测到利率要上升而很希望得到固定利率贷款。测到利率要上升而很希望得到固定利率贷款。在这种情况下，为了不致失去客户，银行只能在这种情况下，为了不致失去客户，银行只能作出让步，从而造成了作出让步，从而造成了调整缺口的策略失灵调整缺口的策略失灵。（四）持续期缺口分析（四）持续期缺口分析 l1.定义定义:持续期管理（持续期管理（Durat

30、ion Management）也可直译为投资回收期管理。）也可直译为投资回收期管理。金融工具的金融工具的持续期持续期是指金融工具是指金融工具以现值方以现值方式收回其价值的一段时间式收回其价值的一段时间，又称，又称“投资回收期投资回收期”。金融工具：既可以是商业银行的资产工金融工具：既可以是商业银行的资产工具，也可以是负债工具。具，也可以是负债工具。金融工具的金融工具的持续期不同于持续期不同于金融工具的金融工具的期期限限。期限期限是指金融工具的是指金融工具的生命周期生命周期，从其产生，从其产生开始一直持续到期为止的期间。开始一直持续到期为止的期间。持续期持续期主要考主要考虑金融工具到期前的全部现

31、金流量特征，度量虑金融工具到期前的全部现金流量特征，度量了金融工具的市场价值对利率变动的敏感性，了金融工具的市场价值对利率变动的敏感性，反映了反映了现金流量的时间价值现金流量的时间价值。2.固定利率条件下，持续期固定利率条件下，持续期计算公式计算公式l式中，式中，DD金融工具的持续期；金融工具的持续期；Ptt Ptt时刻的现金流量；时刻的现金流量；t t现金流量发生期距现在的期限；现金流量发生期距现在的期限；i i金融工具的利息率；金融工具的利息率；k k现金流量发生的次数。现金流量发生的次数。案例案例1l 设一张面额为设一张面额为100元的元的5年期债券，年期债券，每年支付一次利息，年利息率

32、每年支付一次利息，年利息率10%，到，到期还本，则其持续期计算如下：期还本，则其持续期计算如下：=4.17年年案例分析案例分析l 在此案例中，债券的到期期限为在此案例中，债券的到期期限为5年，年，而持续期为而持续期为4.17年。年。l 可见，对于可见，对于分期付息分期付息的金融工具，的金融工具，其其持续期总是短于偿还期限持续期总是短于偿还期限。这是因为。这是因为同等的现金流量的时间价值不同。同等的现金流量的时间价值不同。l 在持续期限内在持续期限内不支付利息不支付利息的金融工的金融工具，其具，其持续期限等于偿还期限持续期限等于偿还期限。2.浮动利率条件下，持续期缺口浮动利率条件下，持续期缺口分

33、析分析l 在浮动利率条件下，或虽为固定利在浮动利率条件下，或虽为固定利率但市场利率变化时，固定利率资产和率但市场利率变化时，固定利率资产和负债的市场价值也会发生变化，其变动负债的市场价值也会发生变化，其变动方向与市场利率变动方向相反，且持续方向与市场利率变动方向相反，且持续期越长，资产与负债的变动越大，也就期越长，资产与负债的变动越大，也就是利率风险越大。是利率风险越大。l 资产负债管理中使用了持续期缺口资产负债管理中使用了持续期缺口（Duration Gap）来衡量在市场利率变）来衡量在市场利率变动时银行资产与负债价值的变动。动时银行资产与负债价值的变动。浮动利率条件下，持续期缺口浮动利率条

34、件下，持续期缺口计算公式计算公式lDGap=DA DCl式中，式中，DGap持续期缺口持续期缺口 DA总资产持续期总资产持续期 资产负债率资产负债率 DC总负债持续期总负债持续期公式表明公式表明l 当持续期缺口为正值时，总资产的持续期当持续期缺口为正值时，总资产的持续期大于总负债持续期与资产负债系数之积。大于总负债持续期与资产负债系数之积。l 如果市场利率下降，资产与负债的价值都如果市场利率下降，资产与负债的价值都会增加，资产价值增加的幅度比负债要大，表会增加，资产价值增加的幅度比负债要大，表现为净值价值增大；现为净值价值增大；l 如果市场利率上升，资产和负债的价值都如果市场利率上升，资产和负

35、债的价值都将减少，而资产的减少幅度更大，净值的价值将减少，而资产的减少幅度更大，净值的价值将下降。将下降。l 总之，当缺口为正值时，净值价值随市场总之，当缺口为正值时，净值价值随市场利率升降同方向变动。当持续期缺口为零时，利率升降同方向变动。当持续期缺口为零时，其净值不受市场利率影响。其净值不受市场利率影响。案例案例2l 持续期缺口，市场利率及净值三者的关系持续期缺口，市场利率及净值三者的关系如表如表2-2所示所示l表表2-2 持续期缺口和市场利率对银行净值的影响持续期缺口和市场利率对银行净值的影响缺口缺口利率利率变动变动资产价资产价值变动值变动变动变动幅度幅度负债价负债价值变动值变动净值净值

36、变动变动正值正值上升上升减少减少减少减少下降下降正值正值下降下降增加增加增加增加上升上升负值负值上升上升减少减少减少减少上升上升负值负值下降下降增加增加增加增加下降下降零零上升上升减少减少=减少减少不变不变零零下降下降增加增加=增加增加不变不变结果分析结果分析l 通过案例通过案例2以上分析，可见在利率波以上分析，可见在利率波动的情况下，固定利率资产和负债的配动的情况下，固定利率资产和负债的配置也会对银行权益资本带来影响，而银置也会对银行权益资本带来影响，而银行的权益资本对银行的安全性极为重要。行的权益资本对银行的安全性极为重要。案例案例3.银行如何运用持续期缺口银行如何运用持续期缺口来分析利率

37、风险来分析利率风险l 假设某银行刚开始营业，其资产负假设某银行刚开始营业，其资产负债值等于市场价值，该银行拥有两种投债值等于市场价值，该银行拥有两种投资资产，资资产，3年期的商业贷款，利率为年期的商业贷款，利率为14%；9年期的政府债券，利息为年期的政府债券，利息为12%。它的。它的1年期定期存款利率为年期定期存款利率为9%，4年期的年期的CDS利率为利率为10%，股本为，股本为8000万元。基本数万元。基本数据见表据见表2-3.资产资产市场市场价值价值（百（百万元）万元）利率利率（%）期限期限（年）（年）持续持续期期（年）（年）负债负债市场市场价值价值（百（百万元）万元）利率利率（%）期限期

38、限（年）（年）持续持续期期（年）（年）现金现金100定期定期存款存款520911.00抵押抵押贷款贷款7001432.65CDS4001043.49国库国库券券2001295.97总负总负债债920股东股东权益权益80总计总计10003.05总计总计10002.08表表2-3 某银行资产负债表某银行资产负债表案例分析案例分析l资产持续期资产持续期=（7001000）2.65 （2001000）5.97 =3.05年年l负债持续期负债持续期=（5201000）1.00 （4001000）3.49 =2.08年年l持续期缺口持续期缺口=3.05-（9201000）2.08=1.14年年l其中：其中

39、：1.抵押贷款持续期抵押贷款持续期=9811.149821.149831.14 700=2.65年年 2.CDS持续期持续期=4011.14021.14031.1 4041.1 400=3.49年年 3.国库券持续期国库券持续期=2411.122421.122481.122491.12 200=3.49年年=5.97年年322324892l 假设市场利率增长了假设市场利率增长了1%，该银行资产负债市值变，该银行资产负债市值变动如下：动如下：1.抵押贷款抵押贷款=-（2.657001.14）0.01 =-16.3百万元。百万元。2.国库券国库券=-(5.972001.12)0.01 =-10.7

40、（百万元）（百万元）3.定期存款定期存款=-(15201.09)0.01 =-4.8（百万元）（百万元）4.CDS=-(3.494001.10)0.01 =-12.7（百万元）（百万元）资产价值变动值资产价值变动值=(-16.3)+(-10.7)=-27（百万元）（百万元）负债价值变动值负债价值变动值=(-4.8)+(-12.7)=-17.5（百万元）（百万元）银行净值（权益资本）变动值银行净值（权益资本）变动值=(-27)-(17.5)=-9.5（百万元）（百万元）案例分析案例分析l 在利率上升之前，该银行资本与风险资产在利率上升之前，该银行资本与风险资产之比为之比为8.9%（80900），

41、而利率上升之后，），而利率上升之后，该比值按市值计算为该比值按市值计算为8.08%，即（，即（80-9.5）（900-27.0）。）。l 说明市场利率上升，不仅使股东权益下降说明市场利率上升，不仅使股东权益下降了，而且也导致了资本充足率的下降了，而且也导致了资本充足率的下降。l 总之，由于该银行持续期缺口大于零，当总之，由于该银行持续期缺口大于零，当利率上升利率上升1%时，资产与负债的市值都下降，时，资产与负债的市值都下降，但资产减少额大于负债额，所以，银行的净值但资产减少额大于负债额，所以，银行的净值下降了。下降了。l 注意注意：持续期缺口的分析是依据市场利率：持续期缺口的分析是依据市场利率

42、的波动进行的动态分析，市场利率变动时，实的波动进行的动态分析，市场利率变动时，实际上持续期缺口也会变动。际上持续期缺口也会变动。第四节第四节 我国商业银行的我国商业银行的资产负债比例管理资产负债比例管理l1.背景背景:l 从从1978年以前的年以前的统存统贷统存统贷到到19791984年的年的差额包干管理差额包干管理，我国一直实行计划经济下，我国一直实行计划经济下的的信贷资金体制信贷资金体制。银行资金由国家一手包下，。银行资金由国家一手包下，专业银行只是国家信贷计划的一个执行机构，专业银行只是国家信贷计划的一个执行机构，当然谈不上资产负债管理的实行。当然谈不上资产负债管理的实行。从从1985年

43、起，商业银行的信贷资金管理实年起，商业银行的信贷资金管理实行行实贷实存管理体制实贷实存管理体制，把资金与规模分开，实，把资金与规模分开，实行信贷规模和资金行信贷规模和资金双向控制双向控制的管理体制。的管理体制。从从19881988年起，实施年起，实施资产负债比例管理体制资产负债比例管理体制。2.资产负债管理原则资产负债管理原则l（1）总量平衡原则）总量平衡原则l（2）结构对称原则）结构对称原则l（3）增量存量并重原则）增量存量并重原则：盘活资产存量，优：盘活资产存量，优化资产增量。化资产增量。l（4）全面管理原则）全面管理原则：要求商业银行的风险管：要求商业银行的风险管理组织结构设计安排，应充

44、分满足现代商业银理组织结构设计安排，应充分满足现代商业银行全面风险管理的要求。不仅要重视信用风险、行全面风险管理的要求。不仅要重视信用风险、市场风险、操作风险、流动风险等传统风险，市场风险、操作风险、流动风险等传统风险，而且还应重视结算风险、法律风险、声誉风险而且还应重视结算风险、法律风险、声誉风险等更全面的风险因素。等更全面的风险因素。（1）总量平衡原则）总量平衡原则l 根据根据“有借必有贷、借贷必相等有借必有贷、借贷必相等”的会计原理，商的会计原理，商业银行的资产与负债始终是平衡的，但账面上的平衡业银行的资产与负债始终是平衡的，但账面上的平衡往往会掩盖种种不平衡现象。往往会掩盖种种不平衡现

45、象。l 总量平衡的主要内容：总量平衡的主要内容：l负债总量平衡负债总量平衡：是重点。因为各项存款、清算：是重点。因为各项存款、清算资金是商业银行最基本、最活跃、最难控制的。因此，资金是商业银行最基本、最活跃、最难控制的。因此，须须经常测算全部负债中的可用量经常测算全部负债中的可用量，根据其利用的充分，根据其利用的充分或过度程度，采取相应对策。或过度程度，采取相应对策。l资产总量的平衡资产总量的平衡：是指各类资产应：是指各类资产应均衡、合理均衡、合理分布分布并与负债相对应并与负债相对应。其中：贷款是银行资产总量平。其中：贷款是银行资产总量平衡的重点。衡的重点。l资产总量与负债总量的平衡资产总量与

46、负债总量的平衡 l实质实质是根据可用负债安排资产规模，是根据可用负债安排资产规模，坚持负债制坚持负债制约资产的原则约资产的原则，进行自我约束，防止超负荷经营。，进行自我约束，防止超负荷经营。（2）结构对称原则）结构对称原则l 所谓所谓对称原则对称原则，主要是指资产与负债科目之间，主要是指资产与负债科目之间期期限和限和“利率利率”要对称要对称，以期限对称和，以期限对称和“利率利率”对称的要求对称的要求来不断调整其资产结构和负债结构，以实现经营上风来不断调整其资产结构和负债结构，以实现经营上风险最小化和收益最大化。险最小化和收益最大化。l规模对称原则规模对称原则：指银行的资产规模与负债规模要：指银

47、行的资产规模与负债规模要相相互对等、平衡互对等、平衡。资金来源制约资金运用，。资金来源制约资金运用，“供给供给”制约制约“需求需求”即：即：负债制约资产负债制约资产原则。原则。l“利率利率”对称原则对称原则：是指资产与负债的：是指资产与负债的“利率档次利率档次”要要保持对应关系保持对应关系，即通过及时调整资产与，即通过及时调整资产与“负债结构负债结构”，使银行使银行存贷利差保持在合理水平上存贷利差保持在合理水平上。l结构对称原则结构对称原则：又称：又称偿还期对称偿还期对称原则。即银行原则。即银行资产资产和负债的偿还期应该保持一定程度的对称和负债的偿还期应该保持一定程度的对称。也就是说。也就是说

48、长期资产由长期性负债和资本金支持，短期资产由短长期资产由长期性负债和资本金支持，短期资产由短期负债支持。期负债支持。3.实施比例管理体系实施比例管理体系l中央银行规定的资产负债中央银行规定的资产负债比例指标比例指标如下：如下：l（1）资本充足率）资本充足率 l（2）存贷款比例指标）存贷款比例指标 l（3）贷款结构比例）贷款结构比例 l（4）资产流动性比率）资产流动性比率 l（5）单个贷款最高限额比率）单个贷款最高限额比率 l（6）信用贷款比率）信用贷款比率 l（7）固定资产比率）固定资产比率 l（8）经营收益比率）经营收益比率 l（1）资本充足率）资本充足率 根据巴塞尔协议的规定，资本与风险根

49、据巴塞尔协议的规定，资本与风险资产之比不得低于资产之比不得低于8%，其中：核心资本与风，其中：核心资本与风险资产之比不得低于险资产之比不得低于4%。l（2）存贷款比例指标）存贷款比例指标 对于实行按对于实行按余额考核余额考核的银行，其各项贷款的银行，其各项贷款旬末平均余额与其各项存款旬末平均余额之比旬末平均余额与其各项存款旬末平均余额之比不得高于不得高于75%。对于按对于按增量考核增量考核的银行，其各项贷款旬末的银行，其各项贷款旬末平均增加额与各项存款旬末平均增加额之比不平均增加额与各项存款旬末平均增加额之比不得高于得高于75%。l（3）贷款结构比例）贷款结构比例 流动资金贷款与贷款总额之比应

50、在流动资金贷款与贷款总额之比应在85%以以上，固定资金贷款与贷款总额之比应控制在上，固定资金贷款与贷款总额之比应控制在15%以内。以内。l（4）资产流动性比率）资产流动性比率 流动性资产是指一个月以内可变现的资产，流动性资产是指一个月以内可变现的资产，包括现金、在中国人民银行存款、同业存款、包括现金、在中国人民银行存款、同业存款、国库券、拆出资金、一月内到期贷款、一月内国库券、拆出资金、一月内到期贷款、一月内到期的各种票据。到期的各种票据。流动负债是指一个月以内的到期存款、同流动负债是指一个月以内的到期存款、同业净拆入款。业净拆入款。l（5）单个贷款最高限额比率）单个贷款最高限额比率 单个法人