1培训课件新三板业务概述.ppt

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1、新三板业务概述新三板业务概述目目 录录v一、什么是新三板一、什么是新三板v二、企业为什么要上新三板二、企业为什么要上新三板v三、企业如何上新三板三、企业如何上新三板23什么是新三板什么是新三板一一新三板业务概述新三板业务概述4一、什么是新三板一、什么是新三板主板主板中小板中小板创业板创业板股份报价股份报价转让系统转让系统主要为大型、成熟企业提供股权融资和转让效劳上海、深圳证券交易所主要为传统行业中小企业提供股权融资与转让效劳深圳证券交易所主要为“二高六新类型企业提供股权融资和转让效劳深圳证券交易所主要解决初创期高新技术企业股份转让及融资问题深圳证券交易所v国内资本市场层次结构国内资本市场层次结

2、构资本市场资本市场效劳对象效劳对象挂牌情况挂牌情况财务分析财务分析5一、什么是新三板一、什么是新三板v新三板概况新三板概况v创立时间：创立时间：2006年年1月月v主要效劳对象：国家级高新区的创新型主要效劳对象：国家级高新区的创新型企业企业创新型企新型企业新三板新三板 门槛低 定向增资资产规模较小资金需求旺盛资本市场资本市场效劳对象效劳对象挂牌情况挂牌情况财务分析财务分析6一、什么是新三板一、什么是新三板v挂牌情况挂牌情况v截至截至2021年年7月月20日，已有日，已有94家中家中关村园区公司通过中国证券业协会备关村园区公司通过中国证券业协会备案确认，其中案确认，其中4家挂牌公司成功上市家挂牌

3、公司成功上市久其软件、北陆药业、世纪瑞尔、佳久其软件、北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿；讯飞鸿；1家通过家通过IPO发审会审核等发审会审核等待发行上市紫光华宇；待发行上市紫光华宇；13家公司家公司正在筹备正在筹备IPO。资本市场资本市场效劳对象效劳对象挂牌情况挂牌情况财务分析财务分析一、什么是新三板一、什么是新三板v挂牌企业财务状况挂牌企业财务状况v公司挂牌后盈利能力显著提升。公司挂牌后盈利能力显著提升。2021年年年年报：报：资本市场资本市场效劳对象效劳对象挂牌情况挂牌情况财务分析财务分析指标中小板创业板新三板平均营业收入16.12亿4.08亿1.1亿平均净利润1.44亿7053万1122万平均

4、每股收益0.58元0.67元0.37元2008年年收入收入2135万万元，净利润元，净利润259万元万元收入收入5261万元，净利万元，净利润润950万元万元完成第二轮完成第二轮定向增资定向增资2009年年2010年年2011年年收入收入6296万万元，净利润元，净利润1458万元。万元。以定向增资以定向增资方式并购竞方式并购竞争对手争对手430051九恒星九恒星8一、什么是新三板一、什么是新三板 新三板的特点新三板的特点证券公司只提供股份转让的报价效劳，不证券公司只提供股份转让的报价效劳，不提供集中竞价撮合的标准化转让效劳提供集中竞价撮合的标准化转让效劳委托数量至少委托数量至少30000股，

5、缺乏股，缺乏30000股须一次性卖出股须一次性卖出投资主体投资主体信息披露信息披露政筹划向政筹划向交易机制交易机制9一、什么是新三板一、什么是新三板v试行投资者适当性管理试行投资者适当性管理v参与试点的投资者将仅限于：参与试点的投资者将仅限于：v机构投资者，包括法人、信托、合机构投资者，包括法人、信托、合伙制企业等伙制企业等v公司挂牌前公司挂牌前 的自然人股东的自然人股东v通过定向增资或股权鼓励持有公司通过定向增资或股权鼓励持有公司股份的自然人股东股份的自然人股东投资主体投资主体信息披露信息披露政筹划向政筹划向报价转让报价转让10一、什么是新三板一、什么是新三板v信息披露范围信息披露范围v适用

6、适度信息披露原那么，定期报适用适度信息披露原那么，定期报告只须披露年度报告和半年度报告告只须披露年度报告和半年度报告v不要求报纸披露不要求报纸披露v信息披露平台信息披露平台v为报价转让的相关规那么及信息披为报价转让的相关规那么及信息披露设置了专门的信息披露平台露设置了专门的信息披露平台bjzr.gfzr )bjzr.gfzr )投资主体投资主体信息披露信息披露政筹划向政筹划向报价转让报价转让11一、什么是新三板一、什么是新三板随着园区扩容的推出，新三板的业务规那么也会做出较大的调整：做市商制度交易门槛降低自然人放开投资主体投资主体信息披露信息披露政筹划向政筹划向报价转让报价转让12企业为什么要

7、上新三板企业为什么要上新三板二二新三板业务概述新三板业务概述13v通过定向增资筹集资金通过定向增资筹集资金v 截至目前，报价转让系统有截至目前，报价转让系统有2121家家公司进行了公司进行了2727次定向增发引入战略投次定向增发引入战略投资者，发行平均市盈率约为资者，发行平均市盈率约为21.621.6倍，倍，报价转让系统能有效地提高企业的融报价转让系统能有效地提高企业的融资效率资效率v v 下表为局部公司定向增资情况表下表为局部公司定向增资情况表帮助上市帮助上市广告效应广告效应流通套现流通套现便利融资便利融资挂牌快挂牌快二、企业为什么要上新三板二、企业为什么要上新三板本钱低本钱低财富效应财富效

8、应14二、企业为什么要上新三板二、企业为什么要上新三板帮助上市帮助上市广告效应广告效应流通套现流通套现便利融资便利融资挂牌快挂牌快本钱低本钱低财富效应财富效应挂牌公司挂牌公司增资时间增资时间融资金额融资金额定向增资市盈率定向增资市盈率中科软2007年1月600020倍北京时代2007年1月500012.68倍指南针2008年1月731514.28倍现代农装2008年3月550011.26倍合纵科技2008年4月300020.54倍北陆药业2008年7月6662.511倍恒业世纪2008年8月230026.78倍北京时代2009年2月2454.2710.13倍紫光华宇2009年4月318512.

9、47倍世纪瑞尔2010年1月870018.92倍联飞翔2010年3月334022.86倍中海阳2010年7月1125031倍彩讯科技2010年11月260014.56倍15二、企业为什么要上新三板二、企业为什么要上新三板l门槛低。诺思兰德，2021年2月挂牌，股本950万，2021及2021年营业收入分别为220万、223万，净利润-16.39、10.6万元。2021年10月进行定向增资，募集资金3,973.2万，每股价格21元。l效率高。中海阳，2021年3月挂牌。2021年4月、11月分别进行了两次定向增资，分别融资1.1亿、2.1亿，挂牌不到一年时间，累计融资3.2亿。l价格相对较高。l

10、选择面广。帮助上市帮助上市广告效应广告效应流通套现流通套现便利融资便利融资挂牌快挂牌快本钱低本钱低财富效应财富效应16v挂牌公司更容易获得银行贷款挂牌公司更容易获得银行贷款v经过中介机构的尽职调查及梳理后，公经过中介机构的尽职调查及梳理后，公司治理更加标准，内部控制更加完善。司治理更加标准，内部控制更加完善。而且，公司作为公众公司信息透明，对而且，公司作为公众公司信息透明，对银行而言，风险将有所降低。银行而言，风险将有所降低。v挂牌公司一般都有上市方案，银行希望挂牌公司一般都有上市方案，银行希望通过授信方式提前锁定客户。通过授信方式提前锁定客户。2008年底同期公司净资产1.56亿元2006年

11、底2005年底3200万元4000万元5800万二、企业为什么要上新三板二、企业为什么要上新三板帮助上市帮助上市广告效应广告效应流通套现流通套现便利融资便利融资挂牌快挂牌快本钱低本钱低财富效应财富效应430003北京时代北京时代17v能够提高公司治理和标准运作水平能够提高公司治理和标准运作水平v推荐挂牌过程中，中介机构对公司推荐挂牌过程中，中介机构对公司进行全面调查，对公司历史进行梳进行全面调查，对公司历史进行梳理，发现并解决问题，为未来上市理，发现并解决问题，为未来上市扫清障碍。扫清障碍。v挂牌后，公司在券商的督导下标准挂牌后，公司在券商的督导下标准运行。运行。二、企业为什么要上新三板二、企

12、业为什么要上新三板帮助上市帮助上市广告效应广告效应流通套现流通套现便利融资便利融资挂牌快挂牌快本钱低本钱低财富效应财富效应430008 紫光华宇紫光华宇2011年创业板IPO成功过会规范运行梳理历史，按上市标准制定治理架构l挂牌时l挂牌后挂牌时挂牌后18v广告效应广告效应挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值 关键词关键词九恒星九恒星430051中机非晶中机非晶430041紫光华宇紫光华宇430008世纪东方世纪东方430043 搜索结果搜索结果152,000条条104,000条条825,000条条8,180,000条条二、企业为什

13、么要上新三板二、企业为什么要上新三板帮助上市帮助上市广告效应广告效应流通套现流通套现便利融资便利融资 挂牌快挂牌快本钱低本钱低财富效应财富效应19v财富效应财富效应v企业在报价转让系统挂牌后，企业企业在报价转让系统挂牌后，企业价值得到最大化表达，能够为股东价值得到最大化表达，能够为股东带来财富效应带来财富效应二、企业为什么要上新三板二、企业为什么要上新三板案例：案例：以以“紫光华宇为例，在紫光华宇为例，在“新新三板挂牌一年后股价暴涨三板挂牌一年后股价暴涨从从6.186.18元涨到一年后的元涨到一年后的13.713.7元，元，财富效应使得股权鼓励效果立竿财富效应使得股权鼓励效果立竿见影见影帮助上

14、市帮助上市广告效应广告效应流通套现流通套现便利融资便利融资挂牌快挂牌快本钱低本钱低财富效应财富效应20v股份能够在资本市场流通、套现股份能够在资本市场流通、套现战略投资者战略投资者VCVC、PEPE等等原始股东原始股东n公司股份在报价转让系统挂牌后，为非上市股份公司公司股份在报价转让系统挂牌后，为非上市股份公司股东提供了退出机制，股东能够通过报价转让系统进行股东提供了退出机制，股东能够通过报价转让系统进行股份套现股份套现n案例：某公司在报价转让系统挂牌后，某参与创业的案例：某公司在报价转让系统挂牌后，某参与创业的股东以股东以1515倍的市盈率卖出其持有的局部股份，套现所得倍的市盈率卖出其持有的

15、局部股份，套现所得300300万元，享受创业的成果万元，享受创业的成果l股权转让股权转让二、企业为什么要上新三板二、企业为什么要上新三板帮助上市帮助上市广告效应广告效应流通套现流通套现便利融资便利融资挂牌快挂牌快本钱低本钱低财富效应财富效应21v挂牌快挂牌快从券商进场改制算起，公司股份进入报价转让系统挂牌流通一般需要6 6个月个月左右左右，而股票进入主板或者中小板一般需要2 2至至3 3年年如果条件成熟，挂牌后即可进行定向增资，募集资金2008.11.3券商进场券商进场尽职调查尽职调查完成券商内完成券商内核、表决核、表决2008.12.19 2008.12.25 2008.12.30 2009

16、.2.5完成现场完成现场尽职调查尽职调查向协会报送向协会报送备案文件备案文件协会确认、协会确认、备案备案二、企业为什么要上新三板二、企业为什么要上新三板案例：九恒星案例：九恒星430051430051挂牌进程挂牌进程帮助上市帮助上市广告效应广告效应流通套现流通套现便利融资便利融资挂牌快挂牌快本钱低本钱低财富效应财富效应22v本钱低本钱低v费用方面：在政府财政支持范围内费用方面：在政府财政支持范围内根本能够解决中介机构费用根本能够解决中介机构费用二、企业为什么要上新三板二、企业为什么要上新三板帮助上市帮助上市广告效应广告效应流通套现流通套现便利融资便利融资挂牌快挂牌快本钱低本钱低财富效应财富效应

17、23企业如何上新三板企业如何上新三板三三新三板业务概述新三板业务概述24三、企业如何上新三板三、企业如何上新三板存续已满两年存续已满两年主营业务突出主营业务突出治理健全标准治理健全标准股权取得合规股权取得合规取得试点资格取得试点资格新三板的根本条件新三板的根本条件公司存续满两年公司存续满两年 从股份成立之日起满两年。由有限责任公从股份成立之日起满两年。由有限责任公司变更为股份的，设立时间从有限责任司变更为股份的，设立时间从有限责任公司成立之日起连续计算公司成立之日起连续计算由有限责任公司变更为股份设立时间连续由有限责任公司变更为股份设立时间连续计算的判断标准为：计算的判断标准为：以变更基准日经

18、审计的原账面净资产以变更基准日经审计的原账面净资产值折股，且折合的实收股本总额不得高值折股，且折合的实收股本总额不得高于公司净资产值于公司净资产值25三、企业如何上新三板三、企业如何上新三板存续已满两年存续已满两年治理健全标准治理健全标准股权取得合规股权取得合规取得试点资格取得试点资格主营业务突出主营业务突出v主营业务突出，具有持续经营能力主营业务突出，具有持续经营能力主要是指公司专注主营业务，公司自成立以来有持续的经营且具有持续经营能力如果公司在挂牌前两个年度出现连续亏损，可能影响挂牌26三、企业如何上新三板三、企业如何上新三板v公司治理结构健全，运作标准公司治理结构健全，运作标准v目前不少

19、公司治理不够标准，例目前不少公司治理不够标准，例如公司章程仅仅是摆设，未能得如公司章程仅仅是摆设，未能得到执行等到执行等v券商会同律师在企业改制之时会券商会同律师在企业改制之时会帮助公司建立标准的公司治理结帮助公司建立标准的公司治理结构构存续已满两年存续已满两年治理健全标准治理健全标准股权取得合规股权取得合规取得试点资格取得试点资格主营业务突出主营业务突出27三、企业如何上新三板三、企业如何上新三板v股份发行和转让行为合法合规股份发行和转让行为合法合规公司成立、出资、增资行为合法合规公司历次股权转让合法合规，公司股权明晰，不存在法律纠纷或者潜在的法律纠纷存续已满两年存续已满两年治理健全标准治理

20、健全标准股权取得合规股权取得合规取得试点资格取得试点资格主营业务突出主营业务突出28三、企业如何上新三板三、企业如何上新三板v取得当地市人民政府出具的非上取得当地市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确市公司股份报价转让试点资格确认函认函例如：取得北京市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函存续已满两年存续已满两年治理健全标准治理健全标准股权取得合规股权取得合规取得试点资格取得试点资格主营业务突出主营业务突出294签订推荐签订推荐挂牌报价挂牌报价转让协议转让协议改制为改制为股份股份公司董事公司董事会、股东会、股东大会决议大会决议配合主办配合主办报价券商报价券商尽职调查尽职调

21、查申请股份报申请股份报价转让试点价转让试点企业资格企业资格主办报价券商向主办报价券商向主管机关主管机关报送推报送推荐挂牌备案文件荐挂牌备案文件主管机关主管机关对对备案文件进备案文件进行审查行审查主管机主管机关关备案备案确认确认13247568v推荐挂牌业务流程推荐挂牌业务流程中介机构选择中介机构选择券商职责券商职责三、企业如何上新三板三、企业如何上新三板业务流程业务流程公司选定律师公司选定律师事务所、会计事务所、会计师事务所师事务所9v主办报价券商要履行的主要职责主办报价券商要履行的主要职责v例协助企业进行改制假设有例协助企业进行改制假设有v进行尽职调查进行尽职调查v制作推荐挂牌备案文件制作推荐挂牌备案文件v向协会推荐挂牌向协会推荐挂牌v督导挂牌后的信息披露督导挂牌后的信息披露v提供股份代理转让效劳及其他资本提供股份代理转让效劳及其他资本市场的合作市场的合作中介机构选择中介机构选择券商职责券商职责30三、企业如何上新三板三、企业如何上新三板业务流程业务流程v相关中介机构的选择相关中介机构的选择建议选择有证券业务资格的会计师事务所律师事务所的选择要考虑其对证券业务的熟悉程度中介机构选择中介机构选择券商职责券商职责31三、企业如何上新三板三、企业如何上新三板业务流程业务流程谢谢大家！谢谢大家！创造价值创造价值 成就你我成就你我