银行过桥资金.doc

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1、银行过桥资金过桥资金拆借业务品种以及操作方案 一、概述一定义过桥资金又称搭桥资金，是一种短期资金的融通，期限以六个月为限，是一种与长期资金相对接的资金。提供过桥资金的目的是通过过桥资金的融通，到达与长期资金对接的条件，然后以长期资金替代过桥资金。过桥只是一种暂时状态。二特点1、期限短 需求方不以长期使用资金为目的，使用时间多为三个月内2、风险大 某些银行贷款产品归还过桥资金的后续资金无法补上，那么过桥资金提供者要冒损失本金的风险3、费用高 月息约4.5%-6%三分类1、银行还旧借新类资金业务这种业务专为解决企业在银行贷款到期需续期，但自己又没有资金归复原贷款的问题。因此，企业必须临时拆借资金，

2、归还老贷款，再贷出新贷款，用以归还临时拆借的资金。2、银行授信额度期限内循环周转所衍生的还旧借新业务包括企业开立银行承兑汇票的保证金垫付，贸易融资授信额度贷款的保证金垫付及期限内循环使用授信额度所产生的定期归还贷款业务。3、房地产类过桥资金业务1补交地价类房地产企业使用过桥资金补交地价款，再用相关土地使用证申请银行贷款用于归还过桥资金；2再抵押衍生的过桥资金业务假设某一企业的房产在A银行抵押的成数较低，B银行愿意给予较高的抵押成数，使企业能够获得更多的贷款。于是企业需要先归还A银行的贷款，从而产生过桥资金的需求。3赎楼业务在房产买卖中，因大局部房产都处于按揭状态，在过户前需把房产证从银行赎出才

3、能完成过户。因而在房产交易活泼时产生大量的赎楼资金的需求。4、票据融资类资金业务一开具承兑汇票保证金二开立信用证保证金5、资产过桥业务一拍卖物业借助资金获得6、大小非过桥减持一战略投资者进行分仓或换股二机构借助大宗交易套利此外，一些常见的过桥资金需求包括注册公司的资金需求，管理层收购或股权收购产生的过桥资金需求等。二、业务操作和风险控制措施一企业需提供资料清单a企业及法人根本资料包括营业执照、公司简介、法人身份证、法人简历、企业主要荣誉证书； b相关信用资料包括企业贷款卡信息、企业根本信用报告、深圳信用网信息、个人信用报告等。c有关财务方面的资料近两年审计报告和近期财务报表、近三个月银行对帐单

4、等。d房地产证、设备清单等。e相关银行资料与该单业务有关的银行批复、银行借款合同、授信合同、保证合同等；f其它与该单业务工程审批有关的资料。二风险控制措施过桥资金业务风险防范关键在于过程控制及辅以一定的抵押物，具体措施如下：1、落实法人代表信用记录无异常/公司诉讼情况无异常/土地、房产权属，抵押状态；2、对方出具有关同意借款、还款的董事会决议；3、签定相关借款合同/主要股东担保合同；4、办理房地产抵押手续；5、办理股权质押手续；6、提前收取资金费用；7、留置借款企业营业执照正本、公章、财务章、私章；8、留置借款企业银行放款帐户下空白支票；9、借款企业出具授权委托书，授权我司人员办理抵押等和借款

5、相关手续。以上措施须根据不同工程设计组合使用。过桥资金 过桥资金过桥资金是一种短期资金的融通，期限以六个月为限，是一种与长期资金相对接的资金。提供过桥资金的目的是通过桥资金的融通，到达与长期资金对接的条件，然后以长期资金替代过桥资金。过桥只是一种暂时状态。特点过桥资金有如下几个特点： 期限短，通常不超过六个月。 含金量高：对于资金运作而言，对使用方相当重要，起支撑和撬动的作用。 资金回报高：因其重要性，给予资金提供者的回报相当高。 风险较容易控制：由于过桥资金不是长期占用资金，只是一种临时需要，往往有后续资金来替代，因此风险较易控制。 典型用途及操作流程1、注册资金融资注册资金融资在一些大城市

6、已经很普遍.如果你要想注册一家大型的投资公司,注册资金达几千万元,甚至上亿元,你又无法一下从母公司抽出这么多资金,那你只好选择融资去注册。即便是注册100万元注册资金的公司，你因要从银行取出现金，然后存入银行，取现的手续也是相当麻烦。再加上工商、税务、公安、技术监督等部门的手续也相当多，所以，一般人都选择专门从事这一行的中介去操作。可以说，在局部城市80%的公司注册是通过融资来解决。一些社会游资专门从事注册融资这一行业,他们往往与银行、会计师事务所等部门有较好的关系，工商注册的程序驾轻路熟，往往一周之内便可办好所有手续。注册资金的多少，与公司所有人承当的风险大有关系。在贷款、对外融资以及贸易过

7、程中，对方往往看重公司的注册资金。因此，一些注册资金偏小的企业，就会设法增资扩股。这又为注册融资这一行当增加了新的业务渠道。更有一种业务，那便是外资注册资金到位换照。一般的中外合资公司成立后，因外资迟迟不能到位，所以公司无法开展业务。公司的实收资本为零。为了开展业务，就必须想方设法验资换照。有港澳社会游资见有利可图，便专为这类公司打资金。注册资金融资，在法律上讲，有抽逃公司注册资金之嫌。但法律上讲，并不禁止融资注册公司。问题是成立公司之后，注册资金不能抽走，使之成为一个空壳公司。融资注册之后，股东必须近快将注册资金以现金或相等的资产注入公司，使注册资金“充实。只有这样，公司才是正规合法。 2、

8、垫付银行承兑保证金业务1定义银主以合法的借贷方式向企业或机构提供承兑汇票的保证金，帮助企业或机构完成与当地银行之间的承兑汇票申请业务，在企业或机构取得承兑汇票同时，以承兑汇票方式归还银主事先垫付的保证金，期间银主收取一定比例的佣金或或相关费用。 2客户对象与当地银行之间有着良好信贷关系的企业或机构。 3条件A.客户在银行申请开具银行承兑汇票,已获得银行的批准; B.客户具有贴息能力(出具存款水单); C.银行和客户认可银主的操作方法. 4操作程序A、 在事先充分沟通的根底上，银主与企业或机构之间达成合法的资金拆借协议，明确在操作过程中双方的责权利等具体事项； B、 银主通过一定的方式了解企业或

9、机构对银主的佣金或费用的支付能力； C、 银主协同相关人员直接到达企业或机构所在地，完成正式协议的签署手续，在当地银行关系银行开设临时账号，并以电子汇兑方式将企业或机构所需的保证金如数汇入当地银行银主的临时账号； D、 在银主资金到达前述临时账号的同时，收取企业或机构1的信誉金定金性质； E、 企业或机构应在协议规定的时间内，在当地银行办理完毕承兑汇票申请手续，与此同时，双方在银行完成以下相关交割手续： a) 银主将临时账号的资金划入企业或机构保证金账号； b) 企业或机构以承兑汇票方式全额归还银主垫付的保证金； c) 企业或机构向银主支付协议约定的佣金或相关费用。 3、“还旧借新资金拆借业务

10、简介如今，在资金市场上有一种特殊的业务，叫做还旧借新资金拆借这种业务，专为解决企业在银行贷款到期需续期，但自己又没有资金归还，因此，必须临时拆借资金，归还老贷款，再贷出新贷款，用以归还临时拆借的资金。原来商业银行对这种情况，往往采取展期的方法；但鉴于人民银行贷款管理方法对于贷款展期的规定，展期原那么上不能超过原贷款期限的一半。因此，商业银行在企业贷款到期后往往要求企业归复原贷款，再贷出新贷款，让企业继续使用资金如此，企业在无足额资金情况下，就不得不去资金市场高息拆借一笔资金来周转一下。做还旧借新资金拆借，风险很大，因此，收益也高通常都要收取的手续费风险点在于银行很可能收回贷款后，不再发放新的贷

11、款那样拆借资金有去无回，陷入一场无休止的追索讨债中。 操作方法操作还旧借新资金拆借业务通常有以下几种方法： 贷款银行出具承诺书，保证拆借资金方银主的资金归还借款方在该行借款后，必须发放等额的新贷款，用以归还拆借资金的拆借资金； 同台交割所谓同台交割，指拆借资金方银主开出支票交给银行的同时，银行将拆借方还款的支票回单盖好银行转讫章交给拆借资金方银主 拆借资金方银主出具承诺书拆借资金方银主在贷款银行开立账户，转入还贷资金，向银行出具承诺书，承诺此笔资金用以归还拆借方的贷款，银行可以动用，并将一张空白或印鉴少一个章的支票交给银行，银行据以转账；在银行发放新的贷款，归还银主所拆借资金后，银主保证补齐转

12、账支票印鉴，完成整个操作过程做此类业务，先要调查企业的贷款情况，是抵押或是担保，企业信誉情况如何如果企业经营情况良好，又是抵押贷款，那操作的可能性就很大；如果银行只是想收回贷款，让借款去拆借，那就无操作的可能性这种业务现在越来越多，甚至有的公司专门从事还旧借新来牟利所谓有利必有风险，把握不当，就会出现大的问题，好自为之吧 企业案例江上村企业金融工作室北京恒丰汇融投资 是一家致力于解决中小企业融资问题的专业机构，专门从事中小企业与金融机构信用产品的研发和供给，与国内各家商业银行和非银行金融机构有着广泛的合作，该公司核心业务之一就是中小企业和房地产的过桥借款。另外有易中安等众多企业也提供该项业务。

13、 过桥贷款过桥贷款bridge loan又称搭桥贷款，是指金融机构A拿到贷款工程之后，本身由于暂时缺乏资金没有能力运作，于是找金融机构B商量，让它帮助发放资金，等A金融机构资金到位后，B那么退出。这笔贷款对于B来说，就是所谓的过桥贷款。在我们国家，扮演金融机构A角色的主要是国开行/进出口行/农发行等政策性银行，扮演金融机构B角色的主要是商业银行。 从一般意义上讲，过桥贷款是一种短期贷款shortterm loan，其是一种过渡性的贷款。过桥贷款是使购置时机直接资本化的一种有效工具，回收速度快是过桥贷款的最大优点。过桥贷款的期限较短，最长不超过一年，利率相对较高，以一些抵押品诸如房地产或存货来作

14、抵押。因此，过桥贷款也称为“过桥融资bridge financing、“过渡期融资interim financing、“缺口融资gap financing或“回转贷款swing loan。 国外的过桥贷款过桥贷款在国外通常是指中介机构在安排较为复杂的中长期贷款前，为满足其效劳公司正常运营的资金需要而提供的短期融资。对我国证券公司来说，过桥贷款是专指由承销商推荐并提供担保，由银行向预上市公司或上市公司提供的流动资金贷款，也就是说，预上市公司发行新股或上市公司配股、增发的方案已得到国家有关证券监管部门批准，因募集资金尚不到位，为解决临时性的正常资金需要向银行申请并由具有法人资格的承销商提供担保的流

15、动资金贷款。此外，过桥贷款还可以用于满足并购方实施并购前的短期融资需求。 对房地产的作用在房地产金融领域，过桥贷款机制也被广泛运用于开发商融资。由于开发商在拍卖获取地块后，尚未完全付清土地出让金，就无法取得国有土地使用权证，进而无法通过抵押土地向商业银行融资。因此，利用金融领域过桥贷款机制，开发商通过向非银行的金融机构进行资金借贷，以此借款付清土地出让款，并利用随后将土地抵押给商业银行的贷款偿付这局部过桥贷款，形成“拆东墙补西墙的格局，防止资金链的断裂。 房地产开发过桥贷款操作流程一、根本流程 递交申请受理审查工程评估核查审批发放贷款资料归档贷后管理收贷撤保 二、借款人资格 借款人申请房地产开

16、发过桥贷款必须具备4证?建设用地规划许可证?、?建设工程规划许可证?、?国有土地使用权证?、?建设工程开工证?。 三、申请贷款资料 在申请房地产开发贷款时，开发商必须提供如下资料： 单位资料包括各种证照、公司章程、会计报表、注册资料、税务资料、房地产经营资质证书、贷款申请报告、公司最高权力机构授权书、公司主要领导资料、保证人的相关材料。 工程资料包括工程立项批文、可行性研究报告及工程预算报告；建设用地规划许可证；建筑工程规划许可证；土地出让合同及规划红线图、国有土地使用证；地价缴交凭证复印件；施工许可证；房地产预售许可证；合作工程需提交合作开发合同或有权部门批准合作开发的批件。 四、房地产开发

17、过桥贷款调查 1.对借款人资格的核查 调查借款人的根本情况； 了解企业经营班子真实情况； 审查企业的财务管理制度及相关财务信息； 了解借款人的诚意和过往的合作情况。 2.调查核实工程情况 详细掌握工程的根本情况； 了解工程的前期准备工作，特别是“4证是否齐全； 审查工程的可行性及抗风险能力； 审查贷款工程工程预算报告是否合理、真实； 工程市场前景及经济效益预测与敏感性分析。 3.核实确定担保方式 担保者是否真实、承诺是否真实可信，抵押物是否真实，质押物是否具备质押条件，担保者的资信是否真实、有效等等。 五、核定信用等级，提出审查意见 贷款调查部门经实地调查并严格按照相关程序进行分析后，编写和提

18、交调查报告，由贷款审查部门进一步的审查核实，最后由公司决策部门作出决定。 六、房地产开发贷款的审查 贷款审查的主要内容： 审查调查部门提供的数据、资料是否完整。 审查贷款投向是否符合规定。 审查工程的评估情况。 审查贷款是否合法、合理，借款人是否可靠。什么是过桥贷款？过桥贷款bridge loan又称搭桥贷款，是指金融机构A拿到贷款工程之后，本身由于暂时缺乏资金没有能力运作，于是找金融机构B商量，让它帮助发放资金，等A金融机构资金到位后，B那么退出。 过桥贷款。这笔贷款对于B来说，就是所谓的过桥贷款。在我们国家，扮演金融机构A角色的主要是国开行/进出口行/农发行等政策性银行，扮演金融机构B角色

19、的主要是商业银行。 从一般意义上讲，过桥贷款是一种短期贷款shortterm loan，其是一种过渡性的贷款。过桥贷款是使购置时机直接资本化的一种有效工具，回收速度快是过桥贷款的最大优点。过桥贷款的期限较短，最长不超过一年，利率相对较高，以一些抵押品诸如房地产或存货来作抵押。因此，过桥贷款也称为“过桥融资bridge financing、“过渡期融资interim financing、“缺口融资gap financing或“回转贷款swing loan。 过桥贷款又称搭桥贷款,是指金融机构A拿到贷款工程之后，本身由于暂时缺乏资金没有能力叙作，于是找金融机构B商量，让它帮助发放资金，等A金融机构

20、资金到位后，B那么退出。这笔贷款对于B来说，就是所谓的过桥贷款。在我们国家，扮演金融机构A角色的主要是国开行/进出口行/农发行等政策性银行，扮演金融机构B角色的主要是商业银行。过桥贷款为并购交易双方“搭桥铺路而提供的款项，可以理解为银行和其他金融机构向借方提供的一项临时或短期借款。它的形式可以是定期贷款，也可以是循环信用证，只是在时限方面更短暂些。所以它只能是一种短期融资，在并购交易中起着“桥梁的作用。“桥式贷款的利率比一般的贷款利率要高2%5%。在市场情况变化异常时，交易必须加速运转，收购市场取费较高，迫使买方快速获得资金以结束交易，从而相继采用“桥式贷款。随后通过销售债券与权益票据来归还银

21、行贷款。 从一般意义上讲，过桥贷款是一种短期贷款short-term loan，其是一种过渡性的贷款。过桥贷款是使购置时机直接资本化的一种有效工具，回收速度快是过桥贷款的最大优点。过桥贷款的期限较短，最长不超过一年，利率相对较高，以一些抵押品诸如房地产或存货来作抵押。因此，过桥贷款也称为“过桥融资bridge financing、“过渡期融资interim financing、“缺口融资gap financing或“回转贷款swing loan。过桥贷款在国外通常是指中介机构在安排较为复杂的中长期贷款前，为满足其效劳公司正常运营的资金需要而提供的短期融资。对我国证券公司来说，过桥贷款是专指由承

22、销商推荐并提供担保，由银行向预上市公司或上市公司提供的流动资金贷款，也就是说，预上市公司发行新股或上市公司配股、增发的方案已得到国家有关证券监管部门批准，因募集资金尚不到位，为解决临时性的正常资金需要向银行申请并由具有法人资格的承销商提供担保的流动资金贷款。此外，过桥贷款还可以用于满足并购方实施并购前的短期融资需求。 过桥贷款的不同用途根据过桥贷款的定义，过桥贷款可以弥补借款人所需融资的时间缺口(bridge the gap between times)。公司和个人都可以使用过桥贷款。对过桥贷款进行个性化设计，可以适用于许多不同的情况。比方，一家公司正在进行一轮股权融资，预计6 个月后结束发行

23、。公司使用过桥贷款，可以满足其营运资本的需要，将来利用发行债券的方式来归还过桥贷款。公司金融中的过桥贷款称为“缺口融资，用于弥补归还所发行的债券与用新发行的债券取代它这两者之间的时间缺口。此时过桥贷款也是一种营运贷款，用于静默期(quiet period)与IPO 两者期间，或者签订收购意向书(letter of intent，LOI)与实施收购两者期间。对个人来说，在房地产市场使用过桥贷款是很普遍的。由于在出售一笔财产和购置另一笔财产中间经常会有时滞 (time lag)，所以使用过桥贷款可以为私房业主提供更多的灵活性。过桥贷款经常用于商业性的房地产购置，很快地出售一笔财产，从丧失赎回权的抵

24、押品中重新得到房地产，利用短期融资的时机为获得长期融资提供担保。从房地产市场来看，过桥贷款是对个人出售房产权益而提供的短期银行贷款，它以个人目前的房产特别是准备出售的房产作为抵押。个人使用过桥贷款或过渡期融资可以摆脱这样的困境：在你出售财产之前想要购置房产。此时过桥贷款是为购置新房提供短期融资，在出售完旧房时还清贷款，根本上能使个人在处置完旧房以后有地方居住。 过桥贷款的关键要素和本钱费用过桥贷款的关键要素是要有合格的购置人(a qualified buyer)和署名合同。一般来说，对新房发放抵押贷款的贷款人将提供过渡期融资，作为出售财产结算时应付的个人票据。可是，如果对你拥有并要出售的财产没

25、有购置人，大多数贷款人将会对该财产设置留置权(lien)，从而使过桥贷款成为一种第二抵押(second mortgage)。需要注意的是，过桥贷款的贷款人和借款人应当关注贷款的利息本钱、距离前端费用(up-front fees)以及出售房产所花费时间比预期长所带来的后果。虽然过桥贷款属于短期融资，但是其利率较高，距离前端费用也较高(比期限仅为几周或几个月的贷款利率通常要高)。相比之下，从个人的401(K)方案获得借款的本钱较为低廉。事实上，对于能获得预付款的贷款人来说，任何一笔担保贷款都是可以接受的。所以如果个人持有股票、债券或保险单(insurance policy)，最好还是以它们作为抵押

26、品来申请过桥贷款。 过桥贷款的法律关系特点从商业银行开展过桥贷款业务的实践来看，该项业务的根本法律关系仍然是贷款合同法律关系，以及在此根底上形成的附属法律关系担保法律关系。这两个法律关系具有以下特点：在法律关系主体上，借款人和担保人是一对特殊的主体。从我国的实践来看，过桥贷款的借款人必须是上市公司或预上市公司，它们与银行之间存在贷款合同法律关系。预上市公司应是其募股方案已获得国家证券监管部门批准而即将上市的公司。为借款人提供担保的是承销商，它与上市公司或预上市公司之间签订承销协议，存在担保法律关系。过桥贷款的担保方式既可以是信用担保，也可以是质押担保。银行之所以愿意接受券商的信用担保，是因为该

27、类券商通常资金实力雄厚，经营业绩良好，财务状况健康，盈利能力较强，资信水平较高，运作相对标准。当然从维护银行债权利益的角度来看，质押担保的平安性要高于信用担保。过桥贷款法律关系的构建是以证券监管部门对上市公司或预上市公司未来募集资金方案的批准为前提。换言之，如果上市公司或预上市公司的未来募集资金方案尚未获得证券监管部门的批准，那么不能申请过桥贷款，因为银行对过桥贷款的风险评估在很大程度上取决于募集资金工程在技术和经济等方面的可行性论证。过桥贷款是由银行向上市公司或预上市公司提供的流动资金贷款，属于短期融资，期限相对较短，通常为半年，最长不超过一年。过桥贷款是一种过渡性的贷款，是为了解决上市公司

28、或预上市公司临时性的正常资金需要，主要用于满足募集资金尚未到位情况下前期所需的资金支出。国外的过桥贷款过桥贷款在国外通常是指中介机构 过桥贷款在安排较为复杂的中长期贷款前，为满足其效劳公司正常运营的资金需要而提供的短期融资。对我国证券公司来说，过桥贷款是专指由承销商推荐并提供担保，由银行向预上市公司或上市公司提供的流动资金贷款，也就是说，预上市公司发行新股或上市公司配股、增发的方案已得到国家有关证券监管部门批准，因募集资金尚不到位，为解决临时性的正常资金需要向银行申请并由具有法人资格的承销商提供担保的流动资金贷款。此外，过桥贷款还可以用于满足并购方实施并购前的短期融资需求。 对房地产的作用在房

29、地产金融领域，过桥贷款机制也被广泛运用于开发商融资。由于开发商在拍卖获取地块后，尚未完全付清土地出让金，就无法取得国有土地使用权证，进而无法通过抵押土地向商业银行融资。因此，利用金融领域过桥贷款机制，开发商通过向非银行的金融机构进行资金借贷，以此借款付清土地出让款，并利用随后将土地抵押给商业银行的贷款偿付这局部过桥贷款，形成“拆东墙补西墙的格局，防止资金链的断裂。过桥融资 Bridge financing 公司在正式IPO或私募融资前为确保经营和融资活动顺利推进所进行的短期贷款行为，通常期限在1年以内。 过桥融资贷款的提供者一般是承销商或私募投资者，通常这笔贷款不是以现金方式支付利息，而是在IPO或私募成功后以股票方式支付。