物流金融与供应链金融.doc

《物流金融与供应链金融.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《物流金融与供应链金融.doc（7页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、物流金融与供给链金融一、物流金融与供给链金融的开展在国外，众多的银行及大型物流公司(如UPS)对物流金融和供给链金融业务进行了实践，获得了良好收益。在国内，经济的开展和企业融资的迫切需求为物流金融和供给链金融的开展提供了内在动力，和国外相比，它们虽然起步较晚但开展较快。这是因为：一是银行迫于竞争压力，需要对金融产品进行创新。例如深圳开展银行及交通银行提出的供给链金融，招商银行提出的物流金融等效劳，均说明企业的融资需求越来越受到金融机构的重视。二是物流企业的蓬勃开展、不断创新以及第三方、第四方甚至第五方物流的效劳方式相继出现，为物流金融及供给链金融提供了物流保障；目前，国内大型的物流公司，如中国

2、外运、中国远洋、中国储运等均与金融机构合作开展了商品融资及物流监管业务。实践证明，这两种融资方式既能有效盘活企业存量资产，缓解融资难问题，又为金融机构及物流企业拓展业务范围，开拓广阔的市场。二、物流金融与供给链金融的相关概念及区别一两种融资方式的相关概念1、物流金融1定义。物流金融Logistics Finance指在面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。图1为通常意义上的物流金融业务关系

3、，从图中可以看出，物流金融仅为供给链或非供给链的某一贷款企业进行效劳，由于仅面向一个企业，此融资方式流程简洁，不存在关联担保，且融资关系简单清楚，风险性小。2运作主体。从定义可以看出，物流金融主要涉及三个主体：物流企业、金融机构和贷款企业客户。贷款企业是融资效劳的需求者；物流企业与金融机构为贷款企业提供融资效劳；三者在物流管理活动中相互合作、互利互惠。3运作模式。根据金融机构参与程度的不同，物流金融的运作模式可分为资本流通模式、资产流通模式及综合模式。其中资本流通模式是金融机构直接参与物流活动的流通模式，包含四种典型模式：仓单质押模式、授信融资模式、买方信贷模式和垫付贷款模式；资产流通模式是金

4、融机构间接参与物流活动的流通模式，其流通模式有两种：替代采购模式和信用证担保模式；综合模式是资本和资产流通模式的结合。2、供给链金融1定义。供给链金融Supply Chain Finance,SCF,是商业银行信贷业务的一个专业领域银行层面，也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道企业侧面。指银行向客户核心企业提供融资和其他结算、理财效劳，同时向这些客户的供给商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存活融资效劳。简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和效劳的一种融资模式。由图2可以看出，供给链金融是为某供给链中一个或多个企业的融资请求提供效劳，它的

5、出现防止了供给链因资金短缺造成的断裂。在具体融资过程中，物流企业辅助金融机构完成整条供给链的融资，供给链金融模式不同其参与程度也不同。由于面对整条供给链的企业，金融机构易于掌握资金的流向及使用情况。2运作主体。供给链金融主要涉及三个运作主体：金融机构、核心企业和上下游企业。其中核心企业和上、下游企业是融资效劳的需求者，金融机构为融资效劳的提供者；物流企业仅作为金融机构的代理人或效劳提供商为贷款企业提供仓储、配送、监管等业务。3运作模式。从风险控制体系的差异以及解决方案的问题导向维度，供给链金融的运作模式分为存货融资、预付款融资、应收账款融资模式；采取的标准范式为“1+N，即以核心企业“1带动上

6、、下游的中小企业“N进行融资活动，“+那么代表两者之间的利益、风险进行的连接。二两种融资方式的区别通过前面论述可以看出，物流金融与供给链金融在具体的融资活动中既有共性也有差异，除去运作模式的不同，其他主要区别如下：1、效劳对象物流金融是面向所有符合其准入条件的中小企业，不限规模、种类和地域等；而供给链金融是为供给链中的上、下游中小企业及供给链的核心企业提供融资效劳。2、担保及风险开展物流金融业务时，中小企业以其自有资源提供担保，融资活动的风险主要由贷款企业产生。供给链金融的担保以核心企业为主，或由核心企业负连带责任，其风险由核心企业及上下游中小企业产生；供给链中的任何一个环节出现问题，将影响整

7、个供给链的平安及贷款的顺利归还，因此操作风险较大。但是，金融机构的贷款收益也会因整条供给链的参加而随之增大。3、物流企业的作用对于物流金融，物流企业作为融资活动的主要运作方，为贷款企业提供融资效劳；供给链金融那么以金融机构为主，物流企业仅作为金融机构的辅助部门提供物流运作效劳。4、异地金融机构的合作程度在融资活动中，物流金融一般仅涉及贷款企业所在地的金融机构；对于供给链金融，由于上、下游企业及核心企业经营和生产的异地化趋势增强，因而涉及多个金融机构间的业务协作及信息共享，同时加大了监管难度。三、问题及对策物流金融与供给链金融能有效盘活中小企业的动产资源，两者具有独特优势的同时也存在一些问题，以

8、下将逐一进行分析，并提出相应的对策。一存在问题1、在融资业务之初，由于存在对两种融资方式的认识偏差，运作主体选择融资方式时易产生混淆。2、中小商业银行因存在规模小、资金少等先天问题，在为中小企业提供物流金融和供给链金融效劳时，其未能设计出符合自身特点的融资产品，无法充分满足中小企业多样化的融资需求。3、贷款企业的融资方案均由金融机构和物流企业为其量身定做，由于物流金融、供给链金融在我国尚处于起步阶段，融资流程设计往往不完善；如金融机构在设计存货融资流程时，货物出、入库的物权控制在物流企业与贷款企业之间易出现混乱。4、目前，供给链金融只面向国内企业进行效劳，对于上、下游企业是国外公司的跨国供给链

9、还未提出适宜的融资方案；同时，供给链金融对供给链的种类及核心企业的要求较高，其业务大多只集中在钢铁、汽车、能源和电子等稳定的大型供给链中，对于临时组建或中小型供给链的融资涉足较少，并未实现真正意义上的面向中小企业的融资效劳。5、实际操作中，不同的融资对象产生不同的风险，运作主体对于各类风险的分析、躲避和及时处置等工作并未到位；加上信息不对称、运作主体各方沟通不及时，易造成信息流、资金流、物流、仓单流阻塞；同时，两种融资方式的外部环境开展滞后，造成融资生态系统不稳定。二解决方法上述问题既影响了融资活动的顺利进行，又阻碍了物流金融和供给链金融的开展。在此，为两种融资方式的各运作主体提出如下对策：1

10、、在运作过程中假设发现融资方式混淆，应采取相应的补救措施：对于误纳入供给链金融的贷款企业，金融机构应适当提高企业的风险敞口，增加抵押品或仓单数量，同时加强物流企业对贷款企业及其抵押物的监管；对于误纳入物流金融的贷款企业，假设为供给链的上、下游企业，金融机构可及时引人核心企业对贷款企业进行信用担保，并相应增加融资金额；假设为核心企业，可增加放贷金额，同时，引入上、下游企业，扩大客户群。2、中小商业银行应根据自身特点开发与大型金融机构差异化的融资产品，以此适应中小企业融资多样性的需求，开拓广阔的市场空间。3、设计融资流程和方案时，金融机构可将管理方法如六西格玛方法应用到物流金融及供给链金融的流程优

11、化设计中，并建立顾客市场细分模型，以期提高运作主体的综合竞争能力及盈利水平。4、金融机构应提高核心企业的准入条件，加强与物流企业合作，在与大型供给链合作的同时重点扶持中小型供给链，关注其经营状态和开展趋势，并开发相应的融资产品；同时，针对跨国供给链的特点，与大型物流企业及境外金融机构合作，提出相应的融资和质押品监管方案。5、为扩大信息的采集半径，提高信息的准确性，运作主体应加强信息平台的建设，建立市场的前馈、反应体系；对于可能产生的风险，设立风险等级，加强风险预警工作，如物流企业在质押品监管和交接过程中的风险，各运作主体应提出防范和躲避策略；同时，运作主体应加强与保险公司、担保机构、法律机构、统计部门等相关机构的合作，保障融资活动的顺利进行，形成符合物流金融、供给链金融开展的稳定生态系统。