第九章 技术指标分析.ppt

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1、第九章 技术指标分析第一节、移动平均线1、分类简单移动平均线（Simple MA）加权移动平均线（Weighted MA）指数移动平均线（Exponential MA）2、移动平均线的计算N日移动平均数3、格兰维尔法则 利用200天股价移动平均线四大买进法则：1、均线从下降逐渐走平转为上升，股价从均线下方突破均线时，买进。2、股价虽跌破上升的均线，但不久又掉头向上，并运行在均线上方，加码买进。3、股价下跌未破均线，并重现升势，此时均线继续上升，仍为买进信号。4、股价跌破均线，并远离均线时，很有可能产生一轮强劲反弹，这也是买进信号。但一定记住：这只是反弹，反弹后仍可继续下降，不可恋战。四大卖出法

2、则：5、均线从上升逐渐走平转为下降，股价从均线的上方跌破均线时，卖出。6、股价虽反弹突破均线，但不久又跌到均线的下方，此时均线仍往下走，卖出。7、股价跌破均线之下（均线往下走），然后反弹但未突破均线，股价立即受阻回落，卖出。8、股价急速上涨远离上升均线时，投资风险激增，股价会随时出现回跌，这也是卖出信号。格兰维尔三线法则要综合运用短、中、长三条不同的股价移动平均线：当短期线急剧地超越中、长期线向上方移动时，意味着买进时机到来；：每日移动线位于最上方并同短期线、中期线和长期线并列，且各条线都呈上升状态，是最能令人放心 的坚挺行情；：坚挺行情持续了相当一段时期后，短期线从停滞状态的高点出现下降倾向

3、时，则表示股价高涨区动摇，是开始将持有股票抛出的好时机；：当短、中、长三条线开始微妙地交叉时，应及时将买进的部分卖出或将卖出的部分补进；：长、中、短期线及每日移动线按顺序自上而下地并列，且各条线都呈下降趋势时，则为典型的疲软行情，正与的情况相反；：疲软行情持续了相当一段时期后，短期线从谷底转为上升倾向时，即意味着在涨市中的低价时期，是购入的好时机。4、移动平均线的扩展A、包络线（Envelopes）一种过滤技术，是一系列与移动平均线平行且对称的曲线原理即股票价格围绕某一特定趋势以合理的大致相同的比例做周期性波动，移动平均线是价格趋势的中心，而包络线则是由偏离移动平均线的最大和最小的价格组成的主

4、要作用在于尽可能地过滤虚假的价格信号B、布林带（Bollinger Bands）根据收盘价高于和低于其平均值的标准差来绘制的。因此其宽度与价格波动的剧烈程度之间呈正相关关系两个重要参数移动平均线的时间跨度标准差的个数布林带的解释规则当布林带明显变窄时，价格走势随后会出现明显的变化如果价格突破布林带，则走势有望持续在价格穿越布林带边界之后，如果价格呈现反转形态，则预示着趋势即将发生反转第二节 平滑异同移动平均线（MACD）1、MACD（Moving Average Convergence Divergence）同时应用了两条速度不同的指数移动平均线，一条为变动速度较快的短期EMA，另一条为变动速

5、度较慢的长期EMA，两者之间的差即构成MACD2、在标准的MACD计算中，短期EMA的时间跨度通常取12，而长期EMA的时间跨度通常取263、MACD的计算（1）EMA12=前一日EMA12 1113+当日 收盘指数213（2）EMA26=前一日EMA26 2527+当日 收盘指数227（3）离差值DIF=当日EMA12-当日EMA26（4）离差平均值DEM=前一日DEM911 当日DIF2114、MACD的应用A、若DIF0，DEA0，此时的走势属于多头背景；若DIF0，DEA60，是上涨行情 RSI 70或RSI 80，是超买区域 RSI40，是弱势行情 RSI 30，或RSI 80，D值

6、70为超买；值20，值100超买，50，是空头市场，%RHt-1 LtLt-1 则：+DM=Ht-Ht-1 若 HtHt-1 LtLt-1 则比较：|Ht-Ht-1|与|Lt-Lt-1|取价差绝对值大者为当日+DM 下降动向（-DM）若 LtLt-1 HtHt-1 则：-DM=Lt-Lt-1 若 LtHt-1 则比较：|Lt-Lt-1|与|Ht-Ht-1|取价差绝对值大者为当日-DM 若 Ht=Ht-1 Lt=Lt-1 或|Ht-Ht-1|=|Lt-Lt-1|，则：DM=0（2）计算当日真正波幅（TR）当日真正波幅是当日价格较前一日价 格的最大变动值。取以下三项差额的 数值最大值为当日真正波幅

7、。Ht-Lt Ht-Ct-1 Lt-Ct-1（3）计算动向方向线（DI）上升方向线:下降方向线:其中n为计算周期天数，通常为14日 DI是一相对值，数值介于0-100之间（4）计算动向指数（DX）其中，DIDIFDI的差额 DISNMDI的总和（5）计算平滑动向指数（ADX）ADX=（前一日平均动向指数X13+当日动向指数）143、研判要点（1）当（+DI）由下向上穿过（-DI）时，是买入信 号，如果ADX伴随上升，则涨更强劲（2）当（-DI）由下向上穿过（+DI）时，是卖出信 号，如果ADX伴随上升，表明跌势更急剧（3）ADX可以辅助判断行情走势。当出现明显的上升 或下跌行情时，ADX值持续

8、上升，表示行情还将 继续 当行情反复涨跌时，ADX逐渐下降，跌至20以 下，盘整行情 当ADX由上升转达为下降时，是大势反转信号第八节 容量比率(VR)1、含义容量比率又称为成交量比率，是通过分析某段期间股价上升日成交量与股价下降日成交量的比值从而掌握市场买卖气势的技术指标，它主要用于个股分析，且适宜中期观察。具理论基础是”价量同步”及”量先于价行”，以成交量的变化来确认股价运动的趋向，从而选择买卖时机。2、计算公式3、VR分析要点（1）VR值低于60%时，是股介超卖区，在40-60%时很容易探底反弹（2）VR值在80-150%区间时，股价波动较小（3）VR值在160-180%区间，若成交量逐

9、渐萎 缩，容易下降进入调整期（4）VR值超过300%时，股价进入超买区（5）股价处于低价位区时，VR值上升而股价未升，为买入时机 股价处在高价位时，VR值上升，股价也上升，可考虑卖出（6）VR值急升，交易金额也突然增加，可能是大多 头行情开始 VR在观察低价区时，可信度较强，在高价区内 可信度较差 VR不能与股价保持同步，往往因此而降低其效率第九节 腾落指标（ADL）1、意义 通过连续累积计算股票价格涨跌家数反 映股票价格的走向趋势。2、计算公式3、研判要点（1）当腾落指标与股价指数走势一致时，可进一步确认大势的趋势（2）当腾落指标与股价指数走势背离时，预示股市可能向相反方向变化（3）腾落指标

10、的变化往往领先于股价指 数变化第十节 涨跌比率（ADR）1、意义 通过计算一定时间内股价涨跌家数移动 合计的比例来反映股价走势。2、计算公式3、研判要点（1）10日ADR涨跌比率的常态分布为0.5-1.5之间（2）当ADR1.5时，为卖出信号 ADR75%是超买，PSY90%或 PSY10%是卖出和买入时机（4）PSY低点出现两次是买入信号 高点出现两次是卖出信号第十二节 买卖意愿指标(BRAR)（一）含义（一）含义 分为BR指标，AR指标，前者为买卖意愿指标，后者为买卖气势指标，AR可单独使用，BR必须与AR并用。BR是一种”情绪指标”就是以”反市场心理”的立场为基础，当众人一窝蜂的买股票，

11、前途似乎一片光明，此时，你应该断然离开市场。相反地，当群众已经对行情失望，市场一片看坏的声浪时，你应该毅然决然的进场默默承接。2、计算公式（参数为26天的指标）其中：H当日最高价 L当日最低价 O当日开盘价 YC昨日收盘价 3、BRARBRAR基本运用法则基本运用法则1)BR介于70150间属于盘整行情。2)BR高于400时，需注意股价可能回档。3)BR低于50时，需注意股价可能反弹。4)AR、BR急速上升，意味距股价高峰已近，可获利了结。5)BR值底于AR值时，可逢低买进。6)BR急速上升，而AR盘整或小回时，应逢高出货。7)BR由高档下降一半，此时选择股价回档买进，成功率可以高达95%。当

12、BR由高档下降，此时AR位于40左右的低水平，持续蓄积能量，而BR由上而下缓慢的接受AR，几乎达到碰触的阶段，或且略低于AR时，为千载难逢的买进进机，又称为最佳的狙击买点。这个讯号，一年难得遇到一次。第十二节 CR指标1、意义 利用最高价、最低价、中间价相互关系，反映多空双方买卖的中间意愿的指标。2、计算公式（以26日为参数的CR指标）其中：YM昨日中间价 H当日最高价 L-当日最低价中间价计算方法：M=（2C+H+L）/4 M=（C+H+L+O）/4 M=（C+H+L）/3 M=（H+L）/23、研判要点 CR的应用与AB、BR相似，只是CR比BR更容易出现负值，而且CR第一次发出买卖信号时

13、，错误比较大。第十三节 停损点转达向操作（SAR）1、意义 利用价格变动和时间变动双重功能随时调整停损点位置的技术分析方法。2、停损点的计算（1）判断本次行情是上涨还是下跌行情。若是上涨 行情，第一天的SAR必须是近期内最低价，若 是看跌行情，第一天的SAR必须是近期内最高 价。这一近期内最高价与最低价又称极点价。（2）第二天以及以后每日的SAR计算公式 其中：AF调整系数 FPn-1第(n-1)日的极点价（3)调整系数的计算 第二日的调整系数为0.02，如果某日最高价高于前一日的最高价，调整系数AF增加0.02，如果没有创新高，就沿用前一天的AF，但AF的最高值为0.2。（4）SAR不得设于当日或前一日行情之内。在看涨期间，若计算某日SAR比当日或前一日最低价高，则以当日或前一日最高价为 SAR；在看跌期间，计算出某日SAR比当日或前一日最高价低，则以当日或前一日最高价为SAR。3、研判要点 当股价线从下向上穿过SAR线时，是买进时机当股价线从上向下穿过SAR时，是卖出时机