2008中国创业投资年度研究报告.pdf

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1、 2008 中国创业投资年度研究报告 China Venture Capital Annual Report 2008 ChinaVenture 2008 年年 7 月中国并购市场研究报告月中国并购市场研究报告 China M&A Market Monthly Report July 2008 1 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年 7 月中国并购市场研究报告 China M&A Market Monthly Report July 2008 本月并购金额本月并购金额 16.34 亿美元亿美元 在持续四个月高度活跃之后，2008 年

2、7 月中国并购市场规模出现回落，案例数量 31起，环比减少 24.4%。其中，已披露金额并购案例 18 起，涉及金额 16.34 亿美元，金额环比下降 33.0%，平均并购金额为 9078 万美元，环比下降 3.2%。造成并购金额大幅减少的主要原因来自于跨境并购市场的不稳定。从行业上看，本月连锁经营、制造业、以及金融等行业并购活动较为活跃，三个行业并购案例数量总和占中国并购市场案例总数量 51.6%。本月仅出现一家 VC/PE 背景企业并购案例，新亚伙伴等投资机构出售部分股权，企业实现管理层收购。图1-12008年1月-2008年7月中国并购市场规模 境内并购规模略有上升境内并购规模略有上升

3、本月中国企业境内并购案例数量 25 起，环比上升 4.2%，延续了数月以来的活跃程度。其中，已披露金额案例 14 起，涉及并购金额 14.58 亿美元，环比上升 32.1%；平均并购金额 1.04 亿美元，环比大幅上升 60.4%。从行业角度来看，金融与制造业仍然保持着并购市场的主要地位，值得注意的是金融业所占并购市场份额增大，仅招商证券收购博时基金一案所涉及金额就高达 9.24 亿美元。2 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年 7 月中国并购市场研究报告 China M&A Market Monthly Report July 200

4、8 2008 年年 7 月中国企业境内并购情况月中国企业境内并购情况 行业行业 案例数量案例数量 已披露金额案已披露金额案例数量例数量 已披露并购金已披露并购金额额（US$M）平均并购金额平均并购金额（US$M）连锁经营 6 4 58.68 14.67 制造业 3 3 346.19 115.40 金融 4 2 966.30 483.15 房地产 3 1 23.40 23.40 物流 3 1 46.81 46.81 能源及矿业 1-其他 5 3 16.44 5.48 总计 25 14 1457.82 104.13 ChinaVenture 投资数据库,2008.8 www.ChinaV 表1-1

5、 2008年7月中国企业境内并购情况 跨境并购金额跨境并购金额1大幅下降大幅下降 相对于境内并购，本月中国跨境并购市场并购案例为 6 起，已披露案例并购金额锐减至1.76 亿美元，下降幅度达到 657.1%，平均并购金额 4400 万美元，环比降低 202.9%。造成跨境并购规模大幅缩水的原因来自于两个方面：第一，房地产行业伴随国家政策调控出台以及物业税，房贷等因素的影响，并购规模大幅下降。第二，能源及矿业企业的整合高峰已过，缓冲期逐渐显现。2008 年年 7 月中国企业跨境并购情况月中国企业跨境并购情况 行业行业 案例数量案例数量 已披露金额案已披露金额案例数量例数量 已披露并购金已披露并购

6、金额（额（US$M）平均并购金额平均并购金额（US$M）制造业 2 1 57.05 57.05 连锁经营 1 1 5.85 5.85 能源及矿业 1 1 101.81 101.81 农林牧渔 1 1 11.60 11.60 IT 1-总计 6 4 176.31 44.08 ChinaVenture 投资数据库,2008.8 www.ChinaV 表2-1 2008年7月中国企业跨境并购情况 1 跨境并购指并购方和被并购方有一方为境外企业的并购。跨境并购包括出境并购和入境并购。3 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年 7 月中国并购市场研

7、究报告 China M&A Market Monthly Report July 2008 出境并购仍以能源及矿业为主出境并购仍以能源及矿业为主 2008 年 7 月，中国并购市场出境并购案例 2 起，数量与上月持平。已披露金额案例数量 1 起，涉及并购金额 1.02 亿美元，并购金额环比降幅达到 314.22%。与上月情况相同，唯一一家出境并购案例来自能源及矿业行业，陕西金堆城钼业集团有限公司与西色国际投资有限公司合资设立的金堆城西色（加拿大）有限公司，以 1.018 亿美元收购了加拿大育空锌矿公司 100%股权。从企业发展阶段来看，并购获利期企业一直是出境并购的主流。尽管本月能源及矿业行业

8、并购数量较前期相比略有下降，但仍有多起涉及上市公司的并购交易正在进行中。预计近期将有大额出境并购个案出现。4 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年 7 月中国并购市场研究报告 China M&A Market Monthly Report July 2008 ChinaVenture 投中集团是一家中国领先的投资市场信息咨询机构。ChinaVenture 为活跃于中国市场的投资机构、投资银行与企业等提供专业的第三方信息咨询服务，包括研究数据产品、行业投资报告、定制研究咨询等服务。ChinaVenture 同时运营中国投资行业媒体平台，并

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10、投资基金逾 500 支，LP 逾 100 家，交易数据（包括融资、并购、上市）逾 4000 条，优质中国企业逾10000 家。CVSource 将协助客户全方位深入了解中国市场创投及私募股权领域动态，快捷获取和分析庞杂的数据与信息，准确把握投资机会。法律声明法律声明 本报告为投中投资咨询有限公司（以下简称 ChinaVenture）制作，数据部分来源于公开资料。本公司力求报告内容的准确可靠，但并不对报告内容及引用资料的准确性和完整性作出任何承诺和保证。本报告只作为投资参考资料，报告中信息及所表达观点并不具有投资决策。本报告包含的所有内容（包括但不限于文本、数据、图片、图标、LOGO 等）的所有

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12、 Jin 副总裁 电话：+86-10-59799690-610 Email： CVSource 数据库产品咨询数据库产品咨询 宋丹妲 Danda Song 电话：+86-10-59799690-613 手机：+86-1371-7979-071 Email： 王东亮 Vincent Wang 电话：+86-10-59799690-616 手机：+86-1391-1551-329 Email： 投 中投 资咨 询有 限公 司投 中投 资咨 询有 限公 司 ChinaVenture Investment Consulting,Ltd.北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C 座 801 室,100022 电话：+86-10-59799690 传真：+86-10-85893650-603