2023年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题卷（三）.docx

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1、2023年证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题卷（三）1.选择题（江南博哥）证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，（ ）泄露该客户的投资决策计划信息。 A. 可以向公司的其他投资顾问B. 可以向公司的其他客户C. 不得向他人D. 在客户不知情的情况下可以向他人 正确答案：C参考解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十条，证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。 2.选择题 一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（ ）。 A. 125B

2、. 1C. 05D. 08 正确答案：D参考解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：40005000=08。 3.选择题 套利定价理论(APT)是描述（ ）但又有别于CAPM的均衡模型。 A. 利用价格的不均衡进行套利B. 资产的合理定价C. 在一定价格水平下如何套利D. 套利的成本 正确答案：B参考解析：套利定价理论(APT)由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。 4.选择题 某国家外汇储备中美元所占的比重较大，为了防止美元下跌带来损失，可以（ ）。 A. 卖出一部分美元，买入英镑、欧元等

3、其他国际主要储备货币B. 再买入一部分美元，卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币C. 再买入一部分美元，同时买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币D. 卖出一部分美元，同时卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币 正确答案：A参考解析：采用风险对冲，即当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且尽量使盈利能够全部抵补亏损，题中，为了防止美元下跌带来损失，可以买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币，从而降低风险。 5.选择题 行业的成长实际上是指（ ）。 A. 行业的扩大再生产B. 行业中的企业越来越多C. 行业的风险越来越小D. 行业的竞争力很强 正确答案：A参考解析：根据行业成长的定

4、义，行业的成长实际上是指行业的扩大再生产。成长能力主要体现在生产能力和规模的扩张、区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。 6.选择题 信用评分模型的关键在于（ ）。 A. 辨别分析技术的运用B. 借款人特征变量的当前市场数据的搜集C. 借款人特征变量的选择和各自权重的确定D. 单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定 正确答案：C参考解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。 7.选择题 客户回访应当留痕

5、，相关资料应当保存不少于（ ）年。 A. 3B. 5C. 1D. 2 正确答案：A参考解析：客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。 8.选择题 刘君投资100元，报酬率为10，以复利计算，累计10年可积累多少钱?A. 复利终值为22937元B. 复利终值为23937元C. 复利终值为24937元D. 复利终值为25937元正确答案：D参考解析：终值即货币在未来某个时间点上的价值，是期间发生的现金流在期末的价值，通常用FV表示。

6、计算多期中终值的公式为：FV=PV(1+r)t，代入数据计算，累计10年可积累：100(1+10)10=25937(元)。9.选择题 某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5。那么，他现在应存入（ ）元。A. 8000B. 9000C. 9500D. 9800正确答案：A参考解析：10.选择题 以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（ ）。 A. 常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险策略B. 战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同C. 战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D. 战略性投资策略不会在

7、短期内轻易变动 正确答案：D参考解析：A项，常见的长期投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略；B项，证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；C项，战术性投资策略通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。 11.选择题 在（ ）中，投资组合管理者会选择完全消极保守型的策略，只求获得市场平均的收益率水平。 A. 无效市场B. 弱式有效市场C. 半强式有效市场D. 强式有效市场 正确答案：D参考解析：在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收

8、益。对于证券组合的管理者来说，如果市场是强式有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。12.选择题 【该试题已过期】根据风险特征矩阵，对于高态度、低能力的投资者，下列最适合的是（ ）。A. 货币40+债券30+股票30B. 货币0+债券50+股票50C. 货币70+债券30+股票0D. 货币10+债券50+股票40正确答案：B参考解析：风险矩阵，是根据投资者的风险态度和风险能力将投资组合分为25种。其中，对于高态度、低能力的投资者，适合投资债券和股票各50。13.选择题 一般而言，不影响风险承受能力的因素是（ ）。 A. 年龄B. 财富C. 收入D. 家庭地位 正确答案：

9、D参考解析：客户在首次购买理财产品前，应进行风险承受能力评估。风险承受能力的影响因素包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。 14.选择题 下列关于风险偏好的最佳描述是( )。 A. 反映的是风险可能对客户造成的最大损失B. 反映的是客户对风险的基本度量C. 反映的是风险在客观上对客户的影响程度D. 反映的是客户主观上对风险的态度 正确答案：D参考解析：客户的风险特征可以由以下三个方面构成：风险偏好。反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。风险认知度。反映的是客户主观上对风险的基本度量，这也是影

10、响人们对风险态度的心理因素。实际风险承受能力。反映的是风险客观上对客户的影响程度，同样的风险对不同的人影响是不一样的。 15.选择题 按揭购房属于客户证券投资目标中的（）目标。A. 中期目标B. 临时目标C. 长久目标D. 短期目标正确答案：A参考解析：选项A正确：客户在与银行从业人员接触的过程中会提出他所期望达到的目标。这些目标按时间的长短可以划分为：（1）短期目标，如休假、购置新车、存款等；（2）中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等；（3）长期目标，如退休、遗产等。16.选择题 某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为 1.6，营业成本150万元，年初存

11、货为60万元，则本年度存货周转率为( )次。 A. 1.60B. 2.50C. 3.03D. 1.74正确答案：D参考解析：流动资产=流动负债流动比率=803=240(万元)，速动资产=流动负债速动比率：8016=128(万元)，年末存货=流动资产-速动资产=240-128=112(万元)，则 17.选择题 对于一些无利润甚至亏损的公司，不适合使用()对证券进行估值。 A. 市盈率B. 市净率C. 市售率D. 市值回报增长比 正确答案：A参考解析：市盈率的计算公式是PE=每股市价/每股收益 18.选择题 用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（ ）。 A. 已获利息倍数B. 流动比率C. 速动比

12、率D. 应收账款周转率 正确答案：A参考解析：流动比率和速动比率反映短期偿债能力；应收账款周转率反映应收账款的流动速度。已获利息倍数是指上市公司息税前利润相对于所需支付债务利息的倍数，可用来分析公司在一定盈利水平下支付债务利息的能力。19.选择题 道氏理论认为，最重要的价格是（ ）。 A. 最高价B. 最低价C. 收盘价D. 开盘价 正确答案：C参考解析：市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。 20.选择题 某企业某会计年度的资产负债率为60，则该企业的产权比率为（ ）。 A. 40B.

13、 666C. 150D. 60 正确答案：C参考解析：资产负债率=负债总额资产总额=60，产权比率=负债总额所有者权益=负债总额(资产总额-负债总额)=1(资产总额负债总额-1)=1(160-1)=150。21.选择题 下列关于市场占有率的说法中，错误的是( )。 A. 市场占有率反映了公司产品的技术含量B. 市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例C. 公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D. 公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率 正确答案：A参考解析：A项，市场占有率高并不一定表示其产品的技术含量高，技术优势主要体现在生产的技术水平和产品的技术

14、含量上。 22.选择题 某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）。 A. 成长期B. 成熟期C. 幼稚期D. 衰退期 正确答案：A参考解析：处于成长期的企业虽然其利润增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。 23.选择题 关于行业集中度，下列说法错误的是（ ）。 A. 在分析行业的市场结构时，通常会使用到这个指标B. 行业集中度（CR）一般以某一行业排名前4位的企业的销售额（或生产量等数值）

15、占行业总的销售额的比例来度量C. CR4越大，说明这一行业的集中度越低D. 行业集中度的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数 正确答案：C参考解析：CR4越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场越趋向于竞争。24.选择题 关于趋势线，以下说法中，错误的是()。 A. 趋势线也分为长期趋势线、中期趋势线与短期趋势线三种B. 反映价格变动的趋势线是一成不变的C. 研究趋势线的变化方向和变化特征，有助于把握价格波动的方向和特征D. 标准的趋势线必须由两个以上的高点或低点连接而成 正确答案：B参考解析：市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定有曲折

16、，所以反映价格变动的趋势线不是一成不变的。 考点：技术分析 25.选择题 如果统计量的抽样分布的均值恰好等于被估计的参数之值，那么这一估计便可以认为是（ ）估计。 A. 有效B. 一致C. 无偏D. 精确 正确答案：C参考解析：此题暂无解析 26.选择题 VaR的计算方法一般包括（）、方差-协方差法、蒙特卡洛法。A. 历史模拟法B. 历史数据法C. 直接比较法D. 情景综合分析法正确答案：A参考解析：选项A正确：VaR的计算方法一般有历史模拟法、方差-协方差法、蒙特卡洛法三种方法。27.选择题 某5年期债券，面值为100元，票面利率为10，单利计息，市场利率为10，到期一次还本付息，则该债券的

17、麦考利久期为（ ）年。 A. 3B. 3.5C. 4D. 5 正确答案：D参考解析：方法一：某一金融工具的麦考利久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间 方法二：由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，因此，贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，因此，麦考利久期等于5年。 28.选择题 久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和（ ）乘积的差额。 A. 收益率B. 资产负债率C. 现金率D. 市场利率 正确答案：B参考解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，即：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债总资产)负债加权平均久期。 29

18、.选择题 下列有关财务弹性的表述，不正确的是（ ）。 A. 财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力B. 财务弹性的这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较C. 财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力D. 现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高正确答案：A参考解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性的这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付等。A项，流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。30.选择题 某3年期债券久期为25年，债

19、券当前市场价格为102元，市场利率为4，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格（ ）。A. 下跌243元B. 上升245元C. 下跌245元D. 上升243元正确答案：B参考解析：根据久期的计算公式，P=-PDy(1+y)，可得：债券价格改变额=-1022.5(-0.01)(1+4)=2.45(元)，即债券价格上升2.45元。31.选择题 下列关于权证的描述，正确的是( )。 A. 权证的时间价值随存续期的缩短而减小B. 权证的时间价值等于交易价格减去内在价值C. 权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格比其标的股票的市场价格变化速度慢得多D. BS模式适用于美式权证定价 正确答案：A

20、参考解析：AB两项，权证的时间价值等于理论价值减去内在价值，它随着存续期的缩短而减小；C项，以认购权证为例，杠杆作用表现为认购权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多；D项，权证是一种期权，因此对于权证的定价多采用Black-Scholes模型(简称BS模型)，BS模型适用于欧式权证。 32.选择题 【该试题已过期】短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本息的有价证券，其特征不包括（）。A. 违约风险小B. 面额小C. 收入免税D. 收益水平高正确答案：D参考解析：短期政府债券的特征包括：违约风险小，面额小，收入免税等。 考点：产品选择33.选择题 【该试

21、题已过期】关于股票的永久性，下列说法错误的是（ ）。A. 股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系B. 永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的C. 股票持有者可以出售股票而转让其股东身份D. 对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本正确答案：D参考解析：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。34.选择题 以下不能发行金融债券

22、的主体是（ ）。 A. 国有商业银行B. 政策性银行C. 中国人民银行D. 证券公司 正确答案：C参考解析：金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券，主要包括：政策性金融债券；商业银行债券；证券公司债券和债务；保险公司次级债务；财务公司债券等。 35.选择题 下列各项属于投资适当性要求的是( )。 A. 特定的投资者购买恰当的产品B. 适合的投资者购买低风险的产品C. 适合的投资者购买恰当的产品D. 特定的投资者购买低风险的产品 正确答案：C参考解析：适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承

23、受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。 36.选择题 【该试题已过期】下列关于证券产品进场时机选择的说法中，不正确的是（ ）。A. 进场时机的选择应结合证券市场环境B. 进场后，投资者需要积极的投资思维跟进C. 一旦决定进场，就应下定决心，不达止盈点位不罢休D. 进场时应设置合理的止盈及止损点正确答案：C参考解析：进场时机的选择应当制定合理的退出目标。投资者在进行证券产品投资前，一定要制定相应的投资目标和计划。投资者只有在目标和计划的指引下，才能够严格执行操作纪律，设置合理的止盈及止损点，从而做到从容投资。37.选择题 下列（ ）不是常

24、用的收益率曲线策略。 A. 水平策略B. 梯式策略C. 子弹式策略D. 两极策略 正确答案：A参考解析：常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点；两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极；梯式策略则是将债券到期期限进行均匀分布。 38.选择题 税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而（）债券投资者的税后收益率。A. 影响B. 保持C. 降低D. 提高正确答案：D参考解析：税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。考点积极型债券组合管理策略39.选择题

25、 交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（ ）交易。A. 期现套利B. 跨期套利C. 跨市场套利D. 跨币种套利正确答案：C参考解析：外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨币种套利等类型。外汇期货跨市场套利是指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约，从而进行套利交易。40.选择题 下列关于债务管理的说法中，不正确的是（）。A. 总负债一般不应超过净资产B

26、. 债务支出与家庭收入的合理比例是0.6C. 当债务问题出现危机的时候,可以通过债务重组来实现财务状况的改善D. 还贷款的期限不要超过退休的年龄正确答案：B参考解析：B项，债务支出与家庭收入的合理比例是0.4。考点现金、消费和债务管理的目标41.组合型选择题 在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有( )。 水平分析 债券互换 指数策略 免疫策略A. 、B. 、C. 、D. 、 正确答案：C参考解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；另一种是免疫策略，这是被许多债券投资者所广泛采用的策略，目的

27、是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。 42.组合型选择题 【该试题已过期】行为金融理论认为()。市场是有效的，市场异常现象并不普遍证券价格由拥有信息的投资者决定投资者具有过快地卖出有亏损的股票而保留有浮盈的股票的意向专业投资人士，如基金经理，也会受心理因素的影响A. 、B. 、C. 、D. 、正确答案：C参考解析：行为金融理论从投资者行为入手对许多市场异常现象做出了解释，认为异常现象是一种普遍现象，错误。该理论认为，所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，所以机构投资者包括基金经理也可能变得非理性，正确；对于收益和损失，投资者更注重损失所带来的不利影响，投资者总是选择过快地卖出有浮

28、盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来，错误。43.组合型选择题 在市场分割理论下，利率期限结构取决于()。短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较对未来利率变动方向的预期债券预期收益中可能存在的流动性溢价短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比A. 、B. 、C. 、D. 、正确答案：A参考解析：利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比。44.组合型选择题 证券公司、证券投资咨询机构从事投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确

29、客户回访的()。前提程序内容要求A. 、B. 、C. 、D. 、正确答案：A参考解析：证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。45.组合型选择题 通过对客户现有投资组合进行分析，证券投资顾问需要（）。 明确客户现有投资组合中的资产配置情况 明确客户现有投资组合的突出特点 对客户现有投资组合进行评价 根据宏观经济形势和资本市场运行格局，提出投资规划建设A. 、B. 、C. 、D. 、正确答案：D参考解析：分析客户现有投资组合信息，需要明确以下几点：(1)明确客户现有投资组合中的资产配置情况。(2)注意客户现有投资组

30、合的突出特点。(3)根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况做出评价。46.组合型选择题 根据证券投资顾问业务暂行规定，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是()。向客户建议适当的投资组合向客户进行理财规划建议向客户建议如何选择适当的投资品种接受客户全权委托，管理客户资产A. 、B. 、C. 、D. 、正确答案：A参考解析：证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受

31、客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。47.组合型选择题 证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则包括（ ）。 依法合规 诚实守信 分类管理 公平维护客户利益 A. 、B. 、C. 、D. 、 正确答案：B参考解析：证券投资顾问业务的基本原则是：依法合规，证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和证券投资顾问业务暂行规定，加强合规管理；诚实守信，证券公司及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务；公平维护客户利益，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不

32、得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。 48.组合型选择题 根据中国证券业协会制定的证券投资顾问业务风险揭示书必备条款，证券投资顾问业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有（ ），不可能在任何市场环境下长期有效。 广泛性 针对性 持续性 时效性 A. 、B. 、C. 、D. 、 正确答案：B参考解析：根据中国证券业协会制定的证券投资顾问业务风险揭示书必备条款，证券投资顾问业务风险揭示书应包含的内容有：提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及

33、其人员提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效。 49.组合型选择题 证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合的要求是（ ）。 投资期限和品种符合客户的投资目标 风险等级符合客户的风险承受能力等级 客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险 可以视情况省略风险 A. 、B. 、C. 、D. 、 正确答案：B参考解析：证券公司投资者适当性制度指引第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求：投资期限和品种符合客户的投资目标；风险等级符合客户的风险承受能力等级；客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务

34、的风险。 50.组合型选择题 根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，( )属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。、诱导客户进行不必要的证券买卖、向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失、拒绝接受不符合规定的交易指令、接受客户的全权委托 A. 、B. 、C. 、D. 、正确答案：D参考解析：证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格；以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；为谋取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；代理买卖法律规定不得买卖的证券。51.组合型选择题 制作、出具的文

35、件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，（）应当承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。证券服务机构 发行人 上市公司 基金管理人A. B. C. D. 正确答案：D参考解析：证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。52.组合型选择题 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取()监管措施。出具警示函责令清理违规业务监管谈话责令改正A. 、B. 、C. 、D. 、正确答案：D参考解析：根

36、据证券投资顾问业务暂行规定第三十三条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。53.组合型选择题 从生命周期的角度来看，下列属于成熟期家庭特征的有( )。 收入增加而支出稳定 以理财收入及转移性收入为主 结清所有大额负债 资产达到巅峰，要逐步降低投资风险 A. 、B. 、C. 、D. 、

37、正确答案：C参考解析：成熟期是子女经济独立到夫妻双方退休的阶段，收入以薪水为主，支出随子女经济独立而减少；资产达到巅峰，要降低投资风险；房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债；理财目标以资产安全为重点，保持资产收益回报稳定，增加固定收益类资产的比重，减少高风险资产的持有。54.组合型选择题 假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6和12，系数分别为06和12，无风险借贷利率为3，那么根据资本资产定价模型，（ ）。 这个证券市场不处于均衡状态 这个证券市场处于均衡状态 证券A的单位系统风险补偿为005 证券B的单位系统风险补偿为0075A. 、B. 、C. 、D. 、

38、 正确答案：C参考解析：55.组合型选择题 下列关于证券市场线的说法中，正确的有（）。 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方 证券市场线是用标准差作为风险衡量指标 证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A. 、B. 、C. 、D. 、正确答案：C参考解析：证券市场线是用系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。56.组合型选择题 资本资产定价模型假设资本市场没有摩擦，其含义包括( )。 资本和信息在市场

39、中能够自由流动 对红利、股息和资本利得不征税 投资者能自由借贷 市场上没有机构大户 A. 、B. 、C. 、D. 、 正确答案：D参考解析：资本市场没有摩擦的假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。 57.组合型选择题 根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（ ）。 该组合的期望收益率大于0 该组合中各种证券的权数之和等于0 该组合中各种证券的权数之和等于1 该组合的因素灵敏度系数等于0 A. 、B. 、C. 、D. 、 正确答案：C参考解析：在套

40、利定价理论中，套利机会被套利组合所描述。所谓套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：该组合中各种证券的权数之和为零；该组合因素灵敏度系数为零；该组合具有正的期望收益率。58.组合型选择题 关于套利交易对期货市场的作用，下列说法错误的有()。有利于被扭曲的价格关系回复到正常水平可以适当降低市场的流动性可以抑制市场的过度投机有利于对冲价格风险A. 、B. 、C. 、D. 、正确答案：B参考解析：套利交易是一种特殊的投机形式，这种投机的着眼点是价差，因而对期货市场的正常运行起到了非常有益的作用：有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平；有利于市场流动性的提高；抑制过度投机。操纵市场、进行过度投机的交易者

41、往往利用各种手段将价格拉抬或打压到不合理的水平以从中获利。如果市场有大量的套利者存在，过度投机行为会被有效抑制。59.组合型选择题 证券组合按照不同的投资目标可以分为（） I 收入型 II 增长型 III 货币市场型 IV 指数型 A. I、II、III 、IVB. I、IIC. III、IVD. I、II、III 正确答案：A参考解析：证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入型、增长混合型、货币市场型、国际型以及指数化型等。 60.组合型选择题 由股票和债券构成的收入型证券组合追求（ ）最大化。 股息收入 资本利得 资本收益 债息收入 A. 、B. 、C. 、D. 、 正

42、确答案：C参考解析：收入型证券组合的特点是追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化，由股票和债券构成的收入型证券组合的基本收益包括股息收入和债息收入。 61.组合型选择题 在投资比例相同的情况下，下面对相关系数的表述中正确的是（）(假设不考虑系统风险)。 I 如果两项资产的相关系数为0，那么投资组合不能降低风险 II 如果两项资产的相关系数为-1，那么投资组合没有任何风险 III 如果两项资产的相关系数为1，那么不能抵消任何风险 IV 两项资产的相关系数越大，投资组合风险分散效果也越大A. II、III、IVB. II、IIIC. III、IVD. I、II、IV正确答案：B参考解析：如果两项

43、资产的相关系数为0，那么投资组合也能降低风险，所以I是错误的；相关系数越大，那么项目之间越相关，对于风险的分散效果也就越小，所以IV是错误的。62.组合型选择题 在半强式有效市场中，下列说法错误的有（ ）。 技术分析无助于判断股份走势 小公司股票比大公司股票能持续性产生更高的风险调整收益 低市盈率股票能够长期获得正的超常收益率 掌握内幕消息的投资者能够获取超额收益 A. 、B. 、C. 、D. 、 正确答案：C参考解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，此时，基本面分析和技术分析无效，只有内幕消息能够获取超额收益。、两项都是根据基本面来分

44、析股票。 63.组合型选择题 下列有关有效市场假说的说法，正确的有（ ）。 弱有效市场假定认为股票价格反映了全部公开可得信息 半强有效市场假定认为股票价格仅反映了以往全部价格信息 强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息 市场弱有效意味着技术分析毫无可取之处 A. 、B. 、C. 、D. 、 正确答案：D参考解析：在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息；在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息；在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息。技术分析以否定弱式有效市场为前提，只要市场达到弱有效，技术分析将毫无可取之处。64.组合型选择题 【该试题已过期】金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有（ ）。 处置效应 羊群行为 过度交易行为 本土偏差A. 、B. 、