基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题卷一.docx

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1、基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题卷一1. 【单项选择题】（江南博哥）某股权投资基金于2011年1月1日成立，募集规模15亿元，截至2016年12月31日的净资产净值为10亿元，各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示： 则基金已分配收益倍数为()。 A. 075 B. 133 C. 200 D. 125 正确答案：B参考解析：已分配收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率。即：2015=133。 2. 【单项选择题】对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入法估值的是()。 A. 某早期人工智能企业 B. 某高速公路运

2、营企业 C. 某上市股份制银行 D. 某濒临破产家电企业 正确答案：B参考解析：收入法一般适用于增长稳定、业务简单、现金流平稳的企业，当对具有较高不确定性的企业进行估值预测时，可能会出现较大的偏差。故本题选B。3. 【单项选择题】股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在( )结束之日起( )个工作日以内向投资者披露基金净值等信息。 A. 每月度；5 B. 每年度；15 C. 每年度；10 D. 每季度；10正确答案：D参考解析：股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。故本题选D。4. 【单项选择题】股

3、权投资基金的退出方式中（）不需要支付高额的保荐、承销等费用，只需并购方和被并购方双方达成协议即可完成。 A. 上市转让退出 B. 挂牌转让退出 C. 协议转让退出 D. 清算退出正确答案：C参考解析：协议转让交易不需要支付高额的保荐、承销等费用，只需并购方和被并购方双方达成协议，协议转让即可完成。故本题选C。5. 【单项选择题】以下关于份额拆分和收益权拆分说法正确的是（）。 A. 份额拆分被严格禁止，收益权拆分还可以使用 B. 收益权拆分被严格禁止，份额拆分还可以使用 C. 两种拆分都可以使用 D. 两种拆分都被严格禁止正确答案：D参考解析：任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权

4、进行拆分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制。故本题选D。6. 【单项选择题】我国企业选择境外直接上市，需首先向（）提出申请。 A. 中国证券业协会 B. 中国证券投资基金业协会 C. 国务院 D. 中国证监会正确答案：D参考解析：选项D正确：我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请。故本题选D。7. 【单项选择题】优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金可以（）。 A. 按照比例直接获得新股的权利 B. 按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利 C. 始终优先于新进投资人进行认购的权利 D. 转让一部分股份的权利正确答案：B参考解析：优

5、先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。故本题选B。8. 【单项选择题】基金登记与备案的基本要求有（）。主体资格要求专业化经营要求防范利益冲突要求运营基本设施和条件要求 A. 、 B. 、 C. 、 D. 、正确答案：D参考解析：基金管理人进行登记并开展基金管理业务通常应满足如下基本要求：1主体资格要求2专业化经营要求3防范利益冲突要求4运营基本设施和条件要求故本题选D。9. 【单项选择题】股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括

6、警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（ ）日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。 A. 15 B. 30 C. 45 D. 60正确答案：D参考解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民

7、法院提起行政诉讼。10. 【单项选择题】以下关于合伙型基金的说法正确的是（）。 A. 合伙型基金常以无限合伙形式设立 B. 合伙型基金本质上是一种合伙关系 C. 有限合伙人与普通合伙人承担的责任相同 D. 不利于避免双重纳税正确答案：B参考解析：合伙型基金主要有以下特点： 第一，合伙型基金本质上是一种合伙关系（B项正确）。合伙型基金常以有限合伙形式设立（A项错误），有限合伙人与普通合伙人承担的责任不同（C项错误），这也就决定了它们对有限合伙企业的权利也不相同。有限合伙人承担有限责任，因此仅需按照有限合伙协议的约定按期、足额缴纳认缴出资；普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，受普通合伙人委托

8、的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。 第二，有利于避免双重纳税（D项错误）。有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在，必须依附于各合伙人的契约关系，按照我国税法，有限合伙企业不是企业所得税的纳税主体，而是由合伙人承担纳税义务，有利于避免双重征税问题。故本题选B。 11. 【单项选择题】QFLP是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后，将( )兑换为（），投资于境内的基金。 A. 境外资本：外币资金 B. 境内资本；人民币资金 C. 境外资本；人民币资金 D. 人民币资金；境外资本正确答案：C参考

9、解析：QFLP即合格境外有限合伙人，是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金，投资于境内的基金。故本题选C。12. 【单项选择题】公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权（），可以请求（）解散公司。 A. 10%以上的股东；仲裁机构 B. 10%以上的股东；人民法院 C. 5%以上的股东；仲裁机构 D. 5%以上的股东；人民法院正确答案：B参考解析：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可以请求人民法院解

10、散公司。故本题选B。13. 【单项选择题】在股权投资基金中，不需要缴纳所得税的基金组织形式包括（）。 A. 公司型基金和信托（契约）型基金 B. 公司型基金和合伙型基金 C. 公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金 D. 信托（契约）型基金和合伙型基金正确答案：D参考解析：根据中华人民共和国合伙企业法等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。信托（契约）型基金并非企业，因此不是企业所得税的纳税主体。故本题选D。14. 【单项选择题】二手资料收集的正确步骤是（）。资料筛选辨别所需的信息寻找信息源收集二手资料

11、资料整理 A. 、 B. 、 C. 、 D. 、正确答案：C参考解析：二手资料收集的步骤是：辨别所需的信息；寻找信息源；收集二手资料；资料筛选；资料整理。故本题选C。15. 【单项选择题】为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的( )保管基金资产。 A. 基金托管机构 B. 基金销售机构 C. 基金份额登记机构 D. 基金评价机构正确答案：A参考解析：为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管机构保管基金资产，对基金管理机构的投资操作进行监督并对基金资产进行保管。16. 【单项选择题】关于股权投资基金持有人的税收

12、，下列说法正确的是（）。 A. 在实务中，有限合伙型基金通常根据税法的相关规定，自然人投资者免征个人所得税 B. 公司型股权投资基金的投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时需缴纳股息红利所得税(适用税率为20)并由基金代扣代缴 C. 公司型股权投资基金的投资者是自然人时，以股息红利形式获得分配时可按照企业所得税法的规定免税 D. 信托(契约)型股权投资基金并非企业，因此不是企业所得税的纳税主体。基金投资者从基金分配获得的利润，应按规定缴纳企业所得税或个人所得税正确答案：D参考解析：A项错误：在实务中，有限合伙型基金通常根据税法的相关规定，由基金代扣代缴自然人投资者的个人所得税；如果合伙人本身

13、为合伙企业，则同样按照先分后税的原则，下一层合伙人为纳税义务人。 B、C项错误：从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照企业所得税法的规定免税；自然人投资者需缴纳股息红利所得税(适用税率为20)并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税(公司所得税与个人所得税)。D项正确：信托（契约）型基金并非企业，因此不是企业所得税的纳税主体。基金投资者从基金分配获得的利润，应按规定缴纳企业所得税或个人所得税。故本题选D。17. 【单项选择题】下列股权投资基金基金管理人中，不属于高级管理人员的是（）。 A. 副

14、董事长 B. 合规风控负责人 C. 副总经理 D. 总经理正确答案：A参考解析：高级管理人员是指总经理、副总经理、合规风控负责人等。18. 【单项选择题】某有限合伙型股权投资基金成立后，有新投资者A作为有限合伙人入伙，投资者A认缴200万元，入伙时实缴出资100万元，关于投资者A对入伙前有限合伙企业的债务承担的责任，说法正确的是（）。 A. 投资者A以其实缴的100万元为限承担违约责任 B. 投资者A对入伙前有限合伙企业的债务承担无限连带责任 C. 投资者A以200万元为限，对入伙前有限合伙企业的债务承担有限责任 D. 投资者A对入伙前有限合伙企业的债务不承担责任正确答案：C参考解析：选项C符

15、合题意：有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担有限责任。19. 【单项选择题】对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有( )。成本法 出售法市场法 收入法 A. 、 B. 、 C. 、 D. 、正确答案：A参考解析：对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。、项正确，故本题选A。20. 【单项选择题】设立有限责任公司，应当具备的条件包括( )。股东符合法定人数 有公司住所股东共同制定公司章程 有公司名称 A. 、 B. 、 C. 、 D. 、正确答案：B参考解析：设立

16、有限责任公司，应当具备下列条件：股东符合法定人数；有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；股东共同制定公司章程；有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；有公司住所。故本题选B。21. 【单项选择题】在金融资产类别中，股权投资基金（）。 A. 高风险、低期望收益 B. 高风险、高期望收益 C. 低风险、高期望收益 D. 低风险、低期望收益正确答案：B参考解析：在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。故本题选B。22. 【单项选择题】某股权投资基金到期拟进行清算，基金存续期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费

17、5 000万元。基金合同约定，基金投资者按照出资比例进行分配，基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。根据以上材料，回答以下题目。有投资者A，实缴投资本金3 000万元。在基金清算时，投资者A可以分配的总收益为（）。 A. 2 100万元 B. 5 100万元 C. 1 920万元 D. 4 920万元正确答案：C参考解析：投资者A的出资比例为：3 000/50 000=6%，门槛收益=50 000(8%5)=20 000（万元），则投资者A可以分配的总收益为：20 0006%+(90 000-50 000-5 000-20 00

18、0)x(1-20%)6%=1 920(万元）。23. 【单项选择题】某合伙型股权投资基金的基金合同中包含如下条款，其中不符合中国证券投资基金业协会相关基金合同要求的是（）。 A. 本基金解散清算时首先应对基金合伙人进行分配，如有剩余，则可用于支付基金清算费用 B. 本基金的财产份额不得以任何方式公开募集或发行 C. 本基金为有限合伙企业形式，仅有一名普通合伙人 D. 本基金由普通合伙人担任执行事务合伙人，执行事务合伙人有权对合伙企业的财产进行投资、管理、运用和处置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的监督正确答案：A参考解析：A项错误，清算退出的资产分配顺序上，合伙型股权投资基金财产在支付清算费

19、用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。 24. 【单项选择题】下列关于基金管理人内部控制的说法中，错误的是（）。 A. 内部控制系统的目标是促进组织目标的实现，所有的组织活动和控制行为必须以促进实现个人的最高目标为依据 B. 基金管理人必须服从法律法规、职业道德规则以及利益相关方之间的竞争因素等所施加的外部控制 C. 内部控制系统必须保证基金管理人遵循各项相关的法律法规和行业监管规则，引导所有员工形成自觉的规范运作理念 D. 任何组织都有其特定的目标，要有效实现组织的目标，就必须及时对构成组织的资源(财产、人力、知识、信息等)进行合理的

20、组织、整合与利用，这就意味着这些资源要处于控制之下运营正确答案：A参考解析：A项说法错误，内部控制系统的目标就是促进组织目标的实现，所有的组织活动和控制行为必须以促进实现组织的最高目标为依据。25. 【单项选择题】关于人民币股权投资基金和外币股权投资基金，说法错误的是（）。 A. 外币股权投资基金是主要以外币对中国境内的企业进行投资的基金 B. 外币股权投资基金通常采取“两头在外”的运作方式 C. 外资人民币股权投资基金的经营注册地在境外 D. 外资人民币股权投资基金以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金正确答案：C参考解析：A项正确，外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国

21、境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。 B项正确，外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。第一，外币股权投资基金 不在中国境内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。第二，外币股 权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。C项错误，D项正确，外资人民币股权投资基金，是指外国投资者(外国投资者指外国公司、企业和其他经济组织或者个人)或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。故本题选C。 26. 【单项选择题

22、】下列对股权投资基金投资者性质的描述，不正确的是（）。 A. 基金的出资人 B. 基金产品的募集者 C. 基金财产的所有者 D. 基金份额持有人正确答案：B参考解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。基金产品的募集者是基金管理人，故本题选B。27. 【单项选择题】股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取的行政监管措施不包括（）。责令改正监管谈话罚款没收违法所得 A. 、 B. 、 C. 、 D. 、正确答案：C参

23、考解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施：(1)责令改正；(2)监管谈话；(3)出具警示函；(4)公开谴责。股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。题干问的行政监管措施不包括，、属于行政处罚，故本题选C。28. 【单项选择题】对于合伙型基金，下列属于增值税征税范围的是（）。项目股息项目上市后通过二级市场退出的退出收入

24、项目通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的退出收入分红收入 A. 、 B. 、 C. D. 、正确答案：C参考解析：项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；（、项不属于）项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；（项不属于）若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务监管机关的要求计缴增值税。（项属于）故本题选C。29. 【单项选择题】根据转让股份类型的不同，协议转让可以分为( )。 A. 协议收购、对价偿还、股份回购 B. 流通股协议转让和非流通股协议转让 C. 国有股协议转让和非国有股协议转让 D. 协议收购和流通股协议转让正确答案

25、：B参考解析：协议转让是指买卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务。其分类有：根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等；根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。故本题选B。30. 【单项选择题】股权投资基金的退出方式主要有()。上市转让退出挂牌转让退出协议转让退出清算退出 A. 、 B. 、 C. 、 D. 、正确答案：D参考解析：股权投资基金的退出方式主要有上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以

26、及清算退出。故本题选D。31. 【单项选择题】政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括()。参股融资担保跟进投资免收税费 A. 、 B. 、 C. 、 D. 、正确答案：A参考解析：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保和跟进投资。故本题选A。32. 【单项选择题】市净率估值方法更加适合()。 A. 资产流动性低的房地产企业 B. 资产流动性低的金融机构 C. 资产流动性高的金融机构 D. 以上均不对正确答案：C参考解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。故本题选C。33. 【单

27、项选择题】关于股权投资基金行业自律与政府监管，下列表述错误的是()。 A. 目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益 B. 行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用 C. 行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用 D. 行业自律是对政府监管的积极补充正确答案：C参考解析：行业自律是对政府监管的积极补充，政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则，并不是对政府监管的约束。故本题选C。34. 【单项选择题】关

28、于股权投资基金，下列说法正确的是()。 A. 我国股权投资基金资金来源主要是个人投资者 B. 投资对象不包括债券 C. 目前国内只能私募 D. 投资周期相对较短正确答案：C参考解析：工商企业是目前我国股权投资基金最主要的投资资金来源，股权投资基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，A、D两项错误；我国股权投资基金主要投资于私人股权，即未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券，B项错误。故本题选C。35. 【单项选择题】某公司融资前，股票总量为50000股，前轮投资者以每股5元的价格购买了10000股，后轮投资者以每股3元的价格购买了10000股，在

29、加权平均条款下，经反稀释条款，前轮投资者适用的每股价格为()元。 A. 417 B. 5 C. 471 D. 536正确答案：C参考解析：根据加权平均条款计算公式，A=B*(C+D)(C+E)，其中，A为前轮投资者经过反稀释补偿调整后的每股新价格；B为前轮投资者在前轮融资时支付的每股价格；C为新发行前公司的总股数；D为如果没有降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量；E为当前发生降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款实际购买的股权数量。可得，D输入3100005=6000，A输入5(50000+10000+6000)(50000+10000+10000)471元

30、。故本题选C。36. 【单项选择题】增资前甲公司注册资本1000万元，甲公司前一年度经审计的营业收入12亿元，净利润4 000万元，年末净资产1.5亿元，依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1亿元，增资甲公司，获得20%股权。根据以上材料，回答以下题目。按此投资方案实际投资后，甲公司注册资本将变为（）万元。 A. 11 000 B. 25 000 C. 1 200 D. 1 250正确答案：D参考解析：投资1亿后获得20%的股权，则企业投后估值为：1亿/20%=5亿元。投资前估值为5-1=4亿元，注册资本占投资估值的比例=0.1亿/4亿= 2.5%，则投资后注册资本=5亿*2.5%=0.12

31、5亿元=1250万元。37. 【单项选择题】律师在出具管理人登记法律意见书时，必须重点核查申请机构存在的子公司、分支机构和其关联方，重点核查情形包括（）。 A. 持股5%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业 B. 持股20%以上的资产管理机构 C. 持股3%以上的金融企业 D. 持股3%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业正确答案：A参考解析：出具法律意见书应重点核查的内容：申请机构是否存在子公司（持股5%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业）、分支机构和其他关联方，若有，请说明情况及其子公司、关联方是否登记为基金管理人。38. 【单项选择题】王先生为

32、甲公司的总经理，属于王先生法定竞业禁止义务的行为的是（）。 A. 在甲公司任职期间兼任经营同类业务的丙公司董事，并未告知股东 B. 离职后立即加入与甲公司有竞争关系的乙公司 C. 离职后一个月内创立一家公司开展甲公司同类业务 D. 解除劳动合同后，劝诱公司其他员工从甲公司离职正确答案：A参考解析：法定竞业禁止，是当事人基于法律的直接规定而产生的竞业禁止义务。例如，我国公司法明确规定，未经股东会或者股东大会同意，公司董事和高级管理人员不得自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务。在甲公司任职期间兼任经营同类业务的丙公司董事，并未告知股东会属于法定竞业禁止条款。其余选项属于约定竞业禁止条款。约定竞

33、业禁止，是当事人基于合同的约定而产生的竞业禁止义务。39. 【单项选择题】某基金年末现金流为：截止2016年12月31日，该基金经审计的净资产为13亿元，其中，扣除基金费用及管理人业绩报酬后归属于投资者的净资产为12亿元；基金未退出股权投资估值为11亿元。则基金的毛内部收益率（GIRR）最接近（）。 A. 30% B. 60% C. 20% D. 40%正确答案：C参考解析：毛内部收益率（ GIRR )通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平。（-5+0）+（-5+0）/（1+r）+11/（1+r）=0，其中毛内部收益率r=20%。40. 【单项选择题】根据有

34、关规定，有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年的，其法人合伙人可按照投资额的（ ）抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额。 A. 50 B. 80 C. 70 D. 60正确答案：C参考解析：对有限合伙型创业投资基金而言，2015年10月，国家税务总局开始执行国家税务总局关于有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告。按公告规定，有限合伙型创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年(24个月)的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳

35、税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。41. 【单项选择题】下列关于要约收购的表述正确的是（ ）。 A. 我国上市公司收购管理办法规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的25时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行 B. 如果收购人持有上市公司股份达到一定比例后继续持股的，可能会被强制要求采用要约收购的方式进行收购 C. 要约收购是指收购人向主要的股东发出购买上市公司股份的收购要约 D. 收购人自愿选择要约方式收购上市公司股份的，向被收购公司所有股东发出收购其持有的全部股份的要约正确答案：B参考解析：B项正确。如果收购人持有上市公司股份

36、达到一定比例后继续进行收购，可能会被强制要求使用要约收购方式进行收购。A项错误。我国上市公司收购管理办法规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行。C项错误。要约收购是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约。D项错误。收购人自愿选择要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约。42. 【单项选择题】天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的，对其中办理注销清算的初创科技型企业，天使投资个人对

37、其投资额的（）尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。 A. 90% B. 60% C. 70% D. 50%正确答案：C参考解析：天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的，对其中办理注销清算的初创科技型企业，天使投资个人对其投资额的70%尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。43. 【单项选择题】基金的估值主要是在基金存续期间从整个基金的层面对基金资产和负债进行公允价值确定的过程，其原则主要有（ ）。投资项目存在活跃市场，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项

38、目的公允价值投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值采用估值技术确定公允价值时，应通过定期校验，确保估值技术的有效性有充足理由表明现有基金估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值 A. 、 B. 、 C. 、 D. 、正确答案：D参考解析：、四项都属于股权投资基金的估值原则。具体来说，基金的估值应当遵循以下三个方面的原则。 1.若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值。 2

39、.若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性。 3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。 44. 【单项选择题】关于全国中小企业股份转让系统，以下表述错误的是()。 A. 该系统是国务院批准设立的

40、 B. 该系统俗称“新三板” C. 在该系统挂牌股份转让不属于股权投资基金的退出方式 D. 该系统是全国性的证券交易场所正确答案：C参考解析：全国中小企业股份转让系统(简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”)，是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。C选项表述错误，全国股转系统挂牌股份转让退出也成为股权投资基金的重要退出方式。故本题选C。45. 【单项选择题】有限责任公司型股权投资基金分红采用()的形式，股份有限公司型股权投资基金分红采用()的形式。 A. 现金分配；现金分配及派发新股 B. 现金分配及派发新股；现金分配 C. 现

41、金分配；现金分配 D. 现金分配及派发新股；现金分配及派发新股正确答案：A参考解析：有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式；股份有限公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式。故本题选A。46. 【单项选择题】在基金整个运作过程中，起核心作用的是()。 A. 基金份额持有人 B. 基金管理人 C. 基金托管人 D. 基金管理人和基金托管人正确答案：B参考解析：基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。故本题选B。47. 【单项选择题】关于股权投资基

42、金的清算主体，下列说法错误的是()。 A. 有限责任公司型基金清算组由股东组成 B. 股份有限公司型基金的清算组由董事或股东大会确定的人员组成 C. 有限合伙型基金的清算人可由全体合伙人担任 D. 信托(契约)型基金的清算由基金投资者负责正确答案：D参考解析：D项说法错误，信托(契约)型股权投资基金的清算由清算小组负责。基金清算小组由基金管理人、基金托管人(若有)及相关人员组成。基金清算小组可以聘用必要的工作人员。故本题选D。A、B选项说法正确，公司型股权投资基金的清算，应当成立清算组，并由清算组负责清算相关事宜。有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员

43、组成。逾期不成立清算组进行清算的，债权人可以申请人民法院指定有关人员组成清算组进行清算。 C项说法正确，合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。 48. 【单项选择题】根据我国公司法的规定，设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有()以上的发起人在中国境内有住所。 A. 四分之三 B. 三分之二 C. 三分之一 D. 二分之一正确答案：D参考解析：设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半

44、数以上的发起人在中国境内有住所。故本题选D。48. 【单项选择题】根据我国公司法的规定，设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有()以上的发起人在中国境内有住所。 A. 四分之三 B. 三分之二 C. 三分之一 D. 二分之一正确答案：D参考解析：设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。故本题选D。49. 【单项选择题】某股权投资基金投资了A公司，投资基准时点A公司净资产为50亿元，净利润为5亿元，按投资基准时点的2倍市净率进行投资后估值，该基金投资后股权占比为10。则该基金公司对A公司的投资额为（）亿元。 A. 10 B. 5 C. 25 D. 1正确答案：A参考解析：股权价值=净资产市净率倍数=502=100(亿元)，该基金投资后股权占比为10故该基金公司对A公司的投资额为10亿元。50. 【单项选择题】股权投资基金会计核算的主要内容为（）。资产核算负债核算权益核算损益核算 A. 、 B. 、 C. 、 D. 、正确答案：D参考解析：股权投资基金会计核算的主要内容包括以下方面：资产核算、负债核算、损益核算、权益核算等。故本题选D。材料题根据以下材料，回答51-53题某股权投资基金认缴总额为20亿元且于设立时全部实缴出资，基金收益