FinTech变革颠覆金融业格局的探索.pdf

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1、演讲稿FinTech变革颠覆金融业格局的探索银行业未来展望银行业未来展望A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier2经济成本经济成本转换成本转换成本与产品生产或服务供应直接相关的成本交易成本交易成本与搜索、监管和控制相关的成本激励成本激励成本激励专门代理、以匹配其利益的成本协调成本协调成本协调专门代理之间行动的成本来源： Wallis和North（1986年）；Milgrom和Roberts（1992年）；科尔尼人们对更高效且更具成本效率的方式的追求推动了技术的进步交易成本交易成本 vs. 转换成本转换成本A.T. Kearney xx/00000/Uniq

2、ue Identifier3大多数时候，人类历史发展波澜不惊，直到影响深远的突发事件推动历史剧变1,0005,0002,0003,0006,00007,0004,0008,0009,000200010000-1000-2000-3000-4000-5000-6000-9000人口数（百万）人口数（百万）2004 2050第一次农业革命发明犁开始书写发明冶金术第一批城市兴起开创数学希腊巅峰时期发现新世界人类首次登月人类基因组计划页岩气技术智能手机/表格计算个人电脑发现青霉素瓦特发明蒸汽机瓦特发明蒸汽机 大多数时候，人类历史发展波澜不惊 直到大约250年前，人类历史发展过程中出现了影响深远的突发事

3、件 蒸汽机带来的技术进步将燃煤产生的能量提高了三倍（1-3%） 人类克服了“体力”的限制 第一次机器时代 第二次机器时代 正如蒸汽机解放体力劳动一样，数码化进步也将解放人类的智力劳动罗马巅峰时期来源：网站资源；科尔尼人类历史人类历史演进演进曲线曲线A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier4交易成本革命几乎消除了信息储存和分享的边际成本，产生了信息过剩的问题语言语言19世纪世纪80年代：年代：收音机收音机19世纪世纪70年代：年代：电话电话20世纪世纪60年代：年代：录像机录像机/磁带磁带20世纪世纪90年代：年代：因特网因特网来源：网站资源；科尔尼15世纪

4、世纪30年代：年代：印刷机印刷机20世纪世纪20年代：年代：电视电视交易成本革命交易成本革命A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier51760 1840年：工业革命年：工业革命3D打印打印纳米技术纳米技术“人类“人类21世纪最强大的技术世纪最强大的技术机器人、基因工程和机器人、基因工程和纳米纳米技术技术正在对人类构成威胁，并可能使人类成正在对人类构成威胁，并可能使人类成为濒危物种”为濒危物种” Bill Joy（太阳微系统公司首席科学家）“为什么未来不需要我们”（“Why the Future Doesnt Need Us”），2000年来源：网站资源；科

5、尔尼基因工程基因工程21世纪技术世纪技术工业革命以来的技术突破非常零散；进入21世纪，技术发展注定将显著颠覆全球生产格局交易成本革命交易成本革命A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier6例如，3D打印技术的发展将造成物质数据化和设计民主化大规模定制大规模定制：允许设计师创造越来越复杂的形状和几何体，显著增加了设计可能性准备时间准备时间/速度速度：本土化生产使得对全球供应链的依赖程度更低，国家外包成本低新能力：新能力：无需额外技术投资即可规模化生产复杂的几何体及零件供应链简化：供应链简化：淘汰了提供专业设计、制造和组装服务的供应链供应商浪费减少浪费减少：生产

6、废料的显著减少使得成本更低、供应链可持续性更高3D打印打印 = 物质数据化物质数据化 + 设计民主化设计民主化 = 硬件硬件 + 软件软件Divergent Micro Factories公司的3D打印超级跑车来源：公司网站；网站资源；科尔尼3D打印对制造业的影响打印对制造业的影响A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier7例如，装备可定制软件的工业机器人的生产成本更低Rethink Robotics发明了价值22,000美元的仿人机器人，这种机器人可以从事低工资工人的工作。来源：公司网站；网站资源；科尔尼A.T. Kearney xx/00000/Uniq

7、ue Identifier8人工智能增长呈指数增长对数坐标图对数坐标图10.6010.5510.5010.4510.4010.3510.3010.2510.2010.1510.1010.51-10.50-10.10每秒计算量（每秒计算量（每每1000美元）美元）所有人类大脑所有人类大脑一个人类大脑一个人类大脑一个老鼠大脑一个老鼠大脑一个昆虫大脑一个昆虫大脑19201900194019802000202020402060208019602100年份年份来源：网站资源；科尔尼计算能力呈指数增长计算能力呈指数增长（20世纪至21世纪）A.T. Kearney xx/00000/Unique Iden

8、tifier921世纪的交易成本和转换成本革命将改变我们的世界产业产业过去价格过去价格现在价格现在价格变化变化3D打印$40,000$100 7年内降低了400倍无人机$100,000$7006年内降低了140倍传感器$20,000$795年内降低了250倍神经技术$4,000$905年内降低了44倍生物技术$10 million$1,0007年内降低了10,000倍太阳能$30/kWh$0.16/kWh30年内降低了200倍1. 参见Marc Andreessen在 “Software is eating the world”一文中的引述2. 科尔尼全球健康业务领域合伙人来源：指数型增长的组

9、织（“Exponential Organizations”，Salim Ismail、Yuri van Geest、Michael S Malone著）；科尔尼“当一种产业软件化以后“当一种产业软件化以后1，它就会遵循摩尔定律，出现指数增长。继而一切都会被颠覆。”，它就会遵循摩尔定律，出现指数增长。继而一切都会被颠覆。”- Jonathan Anscombe2引入日期引入日期1000.010.12,6001,000101晶体管数量（百万）晶体管数量（百万）曲线呈现出晶体管曲线呈现出晶体管数量每两年翻一番数量每两年翻一番的趋势的趋势19701980199020002010201580088086

10、286386486Pentium Pentium IIPentium IIIPentium IVPentium IV Prescott16-Core SPARC T3Core i7(Quad)AMD K10Dual-Core Itanium 2摩尔定律的指数增长摩尔定律的指数增长A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier10目录 技术的演进 技术颠覆和日新月异的世界技术颠覆和日新月异的世界 技术发展对企业和整体商业环境的影响 技术发展对金融机构的影响 附录A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier11技术发展使得自由艺术和

11、教育走出本土，走向世界来源：新闻稿；网站资源；科尔尼短短数月内短短数月内，江南江南Style视频在视频在Youtube上上的点击量达到的点击量达到了了2,147,483,647次次2013年，悉尼歌剧院年，悉尼歌剧院总共接待了总共接待了328,857名名观众观众Traditional Classroom Learning传统教室传统教室现代化教室现代化教室Coursera在线在线认证认证A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier12技术发展有助于人与人的沟通从地方走向全球来源：新闻稿；网站资源；科尔尼信鸽信鸽邮件邮件电子邮件电子邮件马车马车火车火车飞机飞机数

12、周数周数日数日数小时数小时数分钟数分钟A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier13随着技术的发展，人类从事的简单劳动和手工作业越来越少日常生活：无人驾驶车的日常生活：无人驾驶车的演进演进首辆自动驾驶汽车，搭载两台使用模拟计算机技术的摄像机用于信号处理1977使用Google软件操作，运用激光传感器技术导航现在现在工厂生产：从工人组装线演变为无人组装线工厂生产：从工人组装线演变为无人组装线制成品通常由手工制造工业革命前工业革命前本田阿拉巴马工厂发动机组装线上的250名工人和92台机器人每天可以组装1500台V-6发动机现在现在工业工业应用：仿生工业机器人应用

13、：仿生工业机器人机器人机器人工业应用工业应用兼容性模块化网络兼容性模块化网络（CMM）蠕虫）蠕虫在体内产生波形，模仿类似蚯蚓的蠕动；用于管道检测、挖掘或探测蛇形机器人蛇形机器人无肢滑动式机器人可执行探测和救援工作，用于探测危险废弃物或探索古金字塔仿壁虎仿壁虎Stickybot这种机器人可以攀爬墙壁，可用于接触危险区域或难以接近的区域来源：新闻稿；网站资源；科尔尼A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier14技术发展持续突破医疗领域的界限来源：网站资源；公司网站；科尔尼3D打印人体部位打印人体部位房颤检测设备房颤检测设备亚马逊上的售价为75美元诊断：100%敏

14、感度，97%精确性临床试验临床试验斯坦福大学招募了11,000名志愿者使用Apple Research Kit进行24小时的临床试验生命体征测量装置生命体征测量装置 放在额头上 设备上的传感器捕获关键生理数据 测量、分析、跟踪和把握人们的健康数据无需额外单位成本，即可实现无限灵活性和定制化星际迷航星际迷航中的中的Tricorders可能成为现实可能成为现实A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier15技术发展产生了潜在的产油国能源转移问题，这可能引发新的地缘政治问题79%21%3%199011,82680%20%0%4%203033,88170%27%202

15、027,77174%24%2%20120%22,72167%204040,10429%可再生能源太阳能（PV和CSP）碳氢化合物及其他1. 根据国际能源署各种新政策情景预测2. 可再生能源包括：水能、风能、生物能和地热能；碳氢化合物和其他包括：化石燃料（煤、石油、天然气）、核能和海洋能来源：公司网站；网站资源；国际能源署“全球能源展望2014”；科尔尼太阳能和可再生能源的增长太阳能和可再生能源的增长(1990 - 2040E)便携式电源便携式电源 纤薄轻质，可用于无人系统和消费类设备 AnyLightTM技术用于转换太阳能或室内灯光Erlasee太阳能公园太阳能公园 2006年最大的光伏发电站

16、 每年可发电14,000 MWh马斯达尔城马斯达尔城 首个太阳能城市 主要依赖太阳能和可再生能源光光伏技术的发展和影响伏技术的发展和影响发电量发电量 (TWh)A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier16技术发展也推动了零售业的全渠道发展，减少了对实体店的需求来源：金融时报；福布斯； 24/7华尔街；新闻稿；网站资源；科尔尼2015年关闭60家门店2015年关闭20家门店 2015年关闭14家门店 门店销售下滑2%；邮购/电商平台销售增长7%到2016年将关闭多达400家门店得利者得利者失败者失败者电子商务的影响电子商务的影响年均增长率：电子商务 (10%

17、) vs. 整体零售业 (3-4%) 2015年关闭50家门店 过去3年在线销售呈现双位数增长 电子商务销售增长约20% 继续投资在线能力A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier17来源：Jeffrey Funk“Creating New Industries”（NUS副教授）；联邦航空局；网站资源；科尔尼精细农业：精细农业：利用航拍照片远程监控和调整作物生长送货送货：Zookal（一家澳大利亚教科书租赁公司）使用无人机送货交通监测：交通监测：价格是使用卫星监测设备的约五分之一拍摄：拍摄：灵活、易于设置，可用于拍摄近景照片，如2014年索契冬奥会“我们以玩

18、具的价格提供军事技术”“我们以玩具的价格提供军事技术”- Chris Anderson，3D Robotics创始人监测和救援监测和救援：FAA预测2020年美国将拥有多达30,000架无人机越来越复杂的技术可能逐渐显著改变城镇化理念和需求A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier18目录 技术的演进 技术颠覆和日新月异的世界 技术发展对企业和整体商业环境的影响技术发展对企业和整体商业环境的影响 技术发展对金融机构的影响 附录A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier19公司（成立年份）公司（成立年份）05101520Go

19、ogle (1998)标准普尔500强公司Whatsapp (2009)Facebook (2004)Snapchat (2011)Uber (2009)达到达到10亿美元市值所需时间亿美元市值所需时间来源：指数型增长的组织（“Exponential Organizations”，Salim Ismail、Yuri van Geest、Michael S Malone著）；科尔尼年数年数对企业价值的影响对企业价值的影响精益且效率更高的非传统型新企业达到10亿美元市值所需的时间更短随着技术发展加速，传统公司面临的威胁增加标准普尔500强公司的平均存续年限从上世纪20年代的67年减少至15年上世纪

20、50年代上榜的标准普尔500强公司中，89%的公司已经不在2014年的榜单上未来十年，40%的标准普尔500强公司将从榜单上退出A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier20时间时间增长增长线性增长颠覆性技术指数增长来源：指数型增长的组织（“Exponential Organizations”，Salim Ismail、Yuri van Geest、Michael S Malone著）；经济学人；科尔尼随着制造业走向数码化，它将发生翻天覆地的变化- Paul Markillie，经济学人创新编辑“商品的生产规模更小、生产更灵活、劳动力投入更低制造业开始了新一

21、轮变革：从大规模生产转变为更加个性化的生产”-“第三次工业革命”，经济学人指数增长指数增长 vs. 线性增长线性增长信息化的组织取得了指数增长，而传统组织仍然处于线性增长通道，并面临高昂的日常开支A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier21Airbnb在全球190个国家运营，提供100多万种产品在中国每天提供100万单出行服务重型机械在工作量不大的时间闲置重型机械所有者可尝试通过闲置重型机械市场Yard Club提高设备利用率转变为共享经转变为共享经济济出租车排长队，候车人排长队来源：新闻稿；网站资源；科尔尼 ?从所有制经济转变为共享经济从所有制经济转变为

22、共享经济非传统公司利用创新、验证和资源集群，使用低成本模型实现了产业颠覆A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier22Google于2015年进驻保险经纪业，发布了比价网站，从旅客汽车保险1750亿美元的保险金市场中分得了10%的佣金份额来源： comScore；新闻稿；科尔尼案例研究：保险销售和经销案例研究：保险销售和经销保险销售和经销业快速变革， Google和亚马逊也进入该领域“超过80%的汽车保险购买都源自网络，往往是从浏览网站开始的。客户越来越多地通过平板电脑访问网站，通过比较保险产品对其进行进一步筛选”- Jennifer Hanley Nati

23、onwide品牌营销高级副总裁A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier23来源：Celent；新闻稿；科尔尼长期而言，车险业务量大的保险公司必须克服一些极具挑战性的企业战略问题长期而言，车险业务量大的保险公司必须克服一些极具挑战性的企业战略问题 可能需要部分汽车保险，但是汽车保险市场份额可能减少75%或更多 有望基本上完全避免交通事故造成的伤亡（伤亡保险总共占所有保险的94%） 自动紧急制动系统降低了25% - 45%的事故率新技术应用新技术应用20122013 - 20172018 - 20222023 - 2027立法使用立法使用偏好：特殊偏好：特殊车

24、道、税收车道、税收激励激励自发自发/试用试用可用可用远程信息处理远程信息处理防撞防撞防撞机器人汽车机器人汽车机器人汽车案例分析：无人驾驶汽车和汽车保险案例分析：无人驾驶汽车和汽车保险诸如无人驾驶汽车等新技术的应用可能进一步颠覆汽车保险市场格局A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier24来源：华尔街日报；金融时报；摩根士丹利股票研究；新闻稿；麻省理工学院技术评论；科尔尼自动化分析自动化分析人类人类分析分析能源部门是相关绩效的主要贡献部门，主要得益于能源设备和服务公司的股票选择。就个体贡献而言，能源设备和服务公司Oceaneering Internationa

25、l的每位员工对收益作出了最大贡献。股票选择对医疗卫生部门取得的相关成果也有所贡献。医疗设备和医疗用品业定位的贡献最大在核心电子商务市场拥有强大的能力，这本身就很好地确证了更高的估值；我们认为投资者并没有充分重视核心业务的若干方面。得益于主要会员制这一可持续性的差异化优势，核心电子商务市场（美国、德国、英国、日本）拥有稳健的份额和极高的客户忠诚度，而这些市场改善后的产品组合和规模则推动了企业今年的电子商务毛利取得了前所未有的增长。我们认为全球顶尖的消费品牌您能够识别哪个是人类写的，哪个是人工智能生成的吗？您能够识别哪个是人类写的，哪个是人工智能生成的吗？案例研究：华尔街分析报告案例研究：华尔街分

26、析报告随着技术日趋复杂、银行争相降本，在金融服务中使用人工智能变得越来越普遍A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier25目录 技术的演进 技术颠覆和日新月异的世界 技术发展对企业和整体商业环境的影响 技术发展对金融机构的影响技术发展对金融机构的影响 附录A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier26关键信息 第二部分金融技术公司（即Fintech）的数量不断增长，对金融业现有银行的核心提出严峻的挑战现在几乎所有银行功能都可以由金融技术替代未来银行模式正在形成：由非传统银行驱动的突破性产品/服务不断涌现，可能释放数十亿美元

27、的价值虽然金融技术公司的成功与否尚未得到验证，但长期看来，银行的商业环境极有可能被改变： 商品化程度加深，客户界面创新增加银行当前采用的渐进式数码化解决方案建设方法将远远不够快速和大规模价值创造的关键是从根本上重新审视银行业的原则和商业模式来源：科尔尼A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier27目录 技术的演进 技术颠覆和日新月异的世界 技术发展对企业和整体商业环境的影响 技术发展对金融机构的技术发展对金融机构的影响影响 金融金融技术公司（技术公司（Fintech）的涌现的涌现 金融技术公司的价值定位 数码化新时代的曙光 未来银行业：建立数码化银行 附录A

28、.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier28来源：科尔尼他们他们!你你你你10 年前年前 今天今天A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier29全球金融危机过后，多方面的原因推动了金融技术公司（Fintech）的涌现客户客户银行银行金融技术公金融技术公司司来源：Venture Scanner，科尔尼 普遍缺乏对银行的信任 对银行系统和金融机构感到很恼火 技术发展促进了客户行为以及与金融机构互动方式的改变 变得过于保守，在危机时期拒绝发放贷款，甚至撤回授信 疏离了客户 开始专注内在；全神贯注于复苏和应对法规。忽视了对新技术的

29、投资、环境变化和发展的迹象 准确评估了不断变化的消费者行为和消费者对高额收费和缺乏透明性的负面情绪 利用银行专注于复苏的机会获得融资并建立了可靠的进攻型平台示意A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier30现在，仅美国就有1,000多家金融技术公司（Fintech），融投资额超过150亿美元来源：Venture Scanner，科尔尼金融技术金融技术公司公司A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier31现在几乎所有零售银行功能都由金融技术（Fintech）替代解解绑银行绑银行以个人银行业务为例以个人银行业务为例来源：CBI

30、nsights，科尔尼A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier32金融技术（Fintech）的颠覆性影响在中小企业/企业银行业务中也很普遍解绑银行解绑银行以企业银行业务为例以企业银行业务为例来源：CBInsights，科尔尼A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier33目录 技术的演进 技术颠覆和日新月异的世界 技术发展对企业和整体商业环境的影响 技术发展对金融机构的影响技术发展对金融机构的影响 金融技术公司（Fintech）的涌现 金融技术公司的金融技术公司的价值价值定位定位 数码化新时代的曙光 未来银行业：建立数码化

31、银行 附录A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier34这辆小车能载得动300匹马？“2-3年后，只有只有5%的客户的客户交互是交互是通过通过网点完成网点完成的。的。人们需要简单、透明、提供实时定制化报价（）的服务。”“未来10年，移动服务有望将全球银全球银行客户的规模扩大两倍、甚至三倍行客户的规模扩大两倍、甚至三倍。”“银行已经失去了在银行业的垄断地垄断地位位。新入市的参与者已经脱离了银行的传统束缚：陈旧的体系和高昂的分销网络成本。”Francisco GonzlezBBVA首席执行官首席执行官，2013年年12月月2014年年2月月：BBVA收购收购Si

32、mple，实，实现了个人银行业为数不多的一大突现了个人银行业为数不多的一大突破破来源：BBVA，网站资源，科尔尼A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier35金融技术公司（Fintech）的价值定位围绕快速、便捷、低成本和透明度等要素便捷性便捷性内容详实内容详实Apple PayCover Hound成本低成本低Bitcoin不需要专门用于苹果设备的非接触性支付终端大量银行业和零售业合作伙伴，且数量不断增长帮助用户对比多种保险单/保险计划投保人可以直接通过该平台购买和管理保单消除了多种货币和银行系统的复杂性降低了收费；没有外汇费用来源：公司网站，网站资源，科

33、尔尼iiiiiiA.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier36金融类APP为客户提供了简单易用的界面和对金融技术平台的持续访问银行相关的银行相关的App“PayPal”金融计算器金融计算器“Tipulator”;台式计算器，台式计算器，账单分摊账单分摊“Pocket Money”个人财务管理工具个人财务管理工具“Pennies”费用追踪工具费用追踪工具“Bloomberg”金融市场资讯金融市场资讯“Billminder”来源：公司网站，网站资源，科尔尼iA.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier37金融技术快速、便捷的价值

34、定位已经成为日常生活中不可或缺的期望Square 移动钱包移动钱包Mitek 移动成像移动成像i韩国韩国T-Money卡卡来源：公司网站，网站资源，科尔尼移动支付示例移动支付示例A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier38价值定位涵盖不同的复杂性水平，迎合不同消费者的需求“掌握投资窍门，理财易如反掌”“基于目标” 的方法：通过预先构建的投资组合完成大学、置业、退休成本效益方面专注 ETF适用对象：刚刚踏入社会的人“DIY 投资，让投资更加简单” 允许使用预先设计或定制的投资组合在线创建和管理投资组合 算法基于精英基金经理的研究 适用对象：中产阶级投资者，不

35、需要详细的投资组合分配方向，但对于只想要预选投资组合的投资者来说太过昂贵“一款帮助您做出明智理财决策的软件” 直接提供个人建议，通过认证理财规划师开展互动 全套交互式在线工具，如共同基金成本分析器、纳税优化、净资产整合/仪表盘 适用对象：经验丰富的DIY投资者，需要定制化建议，但不需要专门的客户经理全套工具全套工具投资算法以精英经理所提供的为依据投资算法以精英经理所提供的为依据市场表现优胜追踪记录市场表现优胜追踪记录复杂性逐渐增加复杂性逐渐增加来源：公司网站，网站资源，科尔尼DIY数码化财富管理价值定位（示例）数码化财富管理价值定位（示例）iiA.T. Kearney xx/00000/Uni

36、que Identifier39信息中间商（Informediary）为消费者提供透明度和相关信息为客户带来的为客户带来的价值价值定义定义独特的价值定独特的价值定位位竞争优势竞争优势ii来源：公司网站，网站资源，科尔尼 分享理财建议和忠告的网络社区 上传和管理账户的界面 允许客户查看和对比同龄人理财信息的客户界面 个人财务管理网站，用户可以和同龄人比较和讨论支出 详细的商户评论 自动提供免费的财务结构和支出水平建议 自动提供免费的财务结构和支出水平建议 一体化的金融管理工具，提供产品和同龄群体的比较 免费的财务结构和支出建议 专门的手机应用程序 客户可在此创建自己的群 用户可以按照个性化类别追

37、踪支出和预算目标 提供对标分析 消费者支出习惯的粒度数据库 计划提供产品销售能力 产品、存款和贷款间的关系 最大的金融信息集；拥有最多的小企业关系 在支出类别对比方面粒度水平非常高 花旗银行为其投资者A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier40个人贷款等传统上比较敏感的领域已经出现敏感度下降、手续简化和成本下降的情况iiiLending Club示例示例来源：公司网站，科尔尼借款人：借款人：1. 在线查看利息并选择产品2. 快速融资，汇入借款人银行账户3. 每月自动固定还款；提前还款不需要支付费用贷款人：贷款人：1. 开立账户2. “投资”贷款组合（最少可

38、低至25美元）3. 收到每月本息偿还4. 还款用于再投资或支取LendingC1. 市场平台，计算工具简单易用2. 利用在线数据和技术来评估风险，决定信用评级，指定合适的利率3. 整个借贷过程在线操作；低运营成本所带来的节省传递给用户A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier41加密货币（Cryptocurrency）承诺较高的收益，但也引发潜在的担忧，如比特币 （Bitcoin）iii来源：Frankfurt Payments Network，网站资源，科尔尼 速度快，几乎即时到账 交易成本低 不需要银行账户 没有外汇交易的复杂性 比现金安全 没有物理上被

39、盗/没收的可能 没有中央银行追索权 法规的不确定性 税务风险 没有保障，如存款保险 缺乏对系统的清楚了解 易受犯罪/诈骗活动的影响 优点优点缺点缺点040,00080,000120,000160,000May-15May-14Nov-13Feb-14Feb-15Nov-14Nov-15Aug-15Aug-14预测商户所有商户2015年年底年年底140,0000 家接受比特币的商户家接受比特币的商户预测预测R2= 0.962A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier42随着加密货币的发展及其在金融技术生态系统中扮演的角色日益重要，其获得的支持和批评亦将日益激化

40、iii比特币就像是来自火星的技术，所以监管机构不知道如何对待它. 这就是你的机会之窗”来源：Frankfurt Payments Network，彭博，网站资源，科尔尼虚拟货币可以 被证明能引起巨大的转变，甚至可能取代银行间付款系统SWIFT网络”比特币将实现金融民主化将人类从银行的统治和政府支持的纸币中解放出来”支持者支持者批评者批评者远离虚拟货币。它就是一个海市蜃楼。它拥有巨大内在价值的想法不过是个玩笑 ”网络支付系统使用量增加的同时，攻击这些系统的网络犯罪也将随之增加”虚拟货币可能是现实世界和虚拟世界最糟糕的存在：不仅容易被偷，而且无法追踪”鉴于加密货币尚处于发展的萌芽阶段，批判或抹杀其

41、价值和潜在长期影响还为时过早鉴于加密货币尚处于发展的萌芽阶段，批判或抹杀其价值和潜在长期影响还为时过早A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier43中国已经是全球最大的交易中心之一A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier44目录 技术的演进 技术颠覆和日新月异的世界 技术发展对企业和整体商业环境的影响 技术发展对金融机构的影响技术发展对金融机构的影响 金融技术公司（Fintech）的涌现 金融技术公司的价值定位 数码化新时代数码化新时代的曙光的曙光 未来银行业：建立数码化银行 附录A.T. Kearney xx/0000

42、0/Unique Identifier45来源：The Financial Brand，彭博，网站资源，科尔尼金融服务真正的转型冒险才刚刚开始，大的变革将来自金融服务真正的转型冒险才刚刚开始，大的变革将来自一些一些不起不起眼的公司或国家。眼的公司或国家。- Nektarios Liolios金融技术公司加速器全球网络Startupbootcamp联合创始人与现实作斗争不会改变任何事情。想要有所改与现实作斗争不会改变任何事情。想要有所改变，必须创造新模式，淘汰旧模式。变，必须创造新模式，淘汰旧模式。- Buckminster Fuller美国建筑师、系统理论家、作家、设计师、发明家所有事物都可以

43、重新设计。所有事物都可以重新设计。- Marc Andreessen风险投资公司Andreessen Horowitz（价值42亿美元）联合创始人金融机构可能并没有意识到，但它们正逐金融机构可能并没有意识到，但它们正逐渐走向消亡。渐走向消亡。- Michael Lewis作家，原华尔街交易员硅谷时代就要到来。硅谷时代就要到来。- Jamie Dimon摩根大通公司摩根大通公司CEOA.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier46实现真正突破的元素已经存在=突破来源：科尔尼突破性突破性的数码化主张的必要元素的数码化主张的必要元素A.T. Kearney xx/0

44、0000/Unique Identifier47全球范围内，各类企业已经开始考虑独特的数码化消费主张元素美国非银行金融机构美国非银行金融机构英国网上贷款机构英国网上贷款机构中国网络非银行金融机构中国网络非银行金融机构直观、操作方便的手机界面将追踪、目标设定和预算编制与传统银行业务相结合来源：网站资源，科尔尼银行数码化银行数码化产品创新产品创新实施实施新数码化新数码化战略的传统银行战略的传统银行英国零售商英国零售商与快速发展的网络平台建立伙伴关系或利用此类平台打破银行业财富管理和借贷市场格局 与零售商的强大数码化营销能力相连接 利用强大的客户忠诚计划和全渠道渗透在一个非常成熟的市场开展竞争并推动

45、增长提供创新型数码化产品解决方案，包括抵押贷款、财富管理、信用卡等，克服实体网点的局限性快速周转的小额、短期企业贷款简单的用户界面，采用复杂运算方法支持利用新的数码化战略推销传统银行产品123456A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier48美国非银行金融机构将提供直观、方便的手机访问界面MovenSimple 来源：网站资源，科尔尼 通过智能手机开立银行账户，通过转账/直接存款注入资金 通过手机或电子邮箱，向Facebook好友及其他收款方付款 社交活动地图，体现消费行为 管理其他银行/卡账户的能力 消费总额大于3亿美元，注册用户超过5,000人，受邀注

46、册用户超过10万人 个人财务/消费报告 预算和目标设定 拍摄支票存款 账单缴付 他行账户转入 用户超过10万人；2014年2月被BBVA以1.17亿美元收购1A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier49创新型金融机构正不断改变中国的银行业格局阿里巴巴阿里巴巴-余额宝余额宝阿里巴巴: 2010 2013.6; 慧聪网（HC）: 2013.1 2013.6; 京东（JD.com）: 2012.10 2013.6来源：网站资源，科尔尼诺亚私人财富管理诺亚私人财富管理阿里巴巴小额贷款阿里巴巴小额贷款陆金所，宜信陆金所，宜信 利用阿里巴巴淘宝网的广大客户基础轻松赢得

47、很高的市场占有率，没有进行营销推广工作 迅速成长为中国最大的一支基金 中国首个独立的金融咨询平台 通过手机应用或理财规划师推荐产品 约4.4万注册用户，2012年共出售价值约40亿美元的产品 阿里巴巴率先进入小额贷款市场，目前是电子商务小额贷款的主要公司 根据平台txn数据开展信用评估 目标客户为规模太小/无法获得贷款的中小企业 P2P担保贷款与零售理财产品打包销售413191Sep13Jun13Dec13+236%Jan14资金流入资金流入 (10亿美元亿美元)0.10.216.5阿里巴巴阿里巴巴慧聪网慧聪网京东京东累计贷款（累计贷款（10亿美元）亿美元）1车贷车贷房贷房贷中小企业贷款中小企

48、业贷款信用审查、打包和再销售信用审查、打包和再销售散户投资者散户投资者信贷咨询服务信贷咨询服务助学贷款助学贷款在线理财在线理财小额贷款，小额贷款，P2P借贷借贷2A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier50乐购银行乐购银行颠覆性活动颠覆性活动/创新创新来源：网站资源，科尔尼塞恩斯伯里银行塞恩斯伯里银行乐购银行的产品和服务将与其信用卡俱乐部积分挂钩新的“数码化俱乐部卡”使客户能够定制自己的忠诚计划，全球约有3500万俱乐部卡持卡人80%的乐购银行产品销售是在线进行的利用Nectar(忠诚卡) 推动金融服务和核心超市业务销售额的提高实施全渠道战略，通过网络、手

49、机、呼叫中心、分行网点为银行客户服务Everline在线提供小额、短期商业贷款贷款金额最高达到5万英镑流动资本在线申请周期短，仅需10分钟左右，付款可在批准后1小时内完成界面简单，但支持的运算方法很复杂，开展定量（如报告和账户、标准信贷机构检查）和定性（客户反馈、Facebook评论、参考等）检查34英国网上贷款机构和零售商将打破传统银行模式A.T. Kearney xx/00000/Unique Identifier51来源：渣打银行，网站资源，科尔尼 远程银行业务，吸纳并服务高价值客户 在中国推出8个月内资产管理规模达到1亿美元 资产管理工具，用来整合家庭财务数据、计算风险分布、优化资产配

50、置模式 一款手机贷款应用，客户可使用“mortgage master”在9:00-21:00之间任何时段办理抵押贷款业务 “Mortgage master”可以访问客户在奥迪车中的位置、提供扫描仪、计算机和打印机服务、提供现场审批文件Breeze BankingDual Care Mortgage Master 活动期间，开卡数量月环比增长160%信用卡信用卡有些银行已经成功实施了若干数码化方案，帮助克服网点足迹挑战数码化数码化产品创新详细产品创新详细情况情况以渣打银行为例以渣打银行为例手机主导的形式，使便携式移动应用成为可能通过扫描餐厅杯垫上的二维码引领新一代活动5A.T. Kearney