002241歌尔股份2022年三季度财务分析结论报告.pdf

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1、 第 1 页 共 3 页 歌尔股份2022年三季度财务分析综合报告 一、实现利润分析 2022年三季度利润总额为190,689万元，与2021年三季度的180,453.7万元相比有所增长，增长5.67%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献。二、成本费用分析 2022年三季度营业成本为2,645,368.83万元，与2021年三季度的1,907,006.11万元相比有较大增长，增长38.72%。2022年三季度销售费用为14,568.72万元，与2021年三季度的10,116.62万元相比有较大增

2、长，增长44.01%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2022年三季度管理费用为60,091.02万元，与2021年三季度的54,315.64万元相比有较大增长，增长10.63%。2022年三季度管理费用占营业收入的比例为1.97%，与2021年三季度的2.41%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。本期财务费用为-4,026.52万元。三、资产结构分析 2022年三季度应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于

3、营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。与2021年三季度相比，资产结构偏差。四、偿债能力分析 从支付能力来看，歌尔股份2022年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。五、盈利能力分析 第 2 页 共 3 页 歌尔股份2022年三季度的营业利润率为6.25%，总资产报酬率为10.53%，净资产收益率为21.83%，成本费用利润率为6.63%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为7,730,573.25万元，经营资产的收益率为9.88%，而对外投资的收益率为281.97%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外

4、投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。六、营运能力分析 歌尔股份2022年三季度总资产周转次数为1.52次，比2021年三季度周转速度放慢，周转天数从214.81天延长到237.12天。企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。歌尔股份2022年三季度固定资产周转天数为59.99天，2021年三季度为65.82天，2022年三季度比2021年三季度缩短5.84天。歌尔股份2022年三季度存货周转天数为64.58天，2021年三季度为52.85天，2

5、022年三季度比2021年三季度延长11.73天。歌尔股份2022年三季度应收账款周转天数为53.78天，2021年三季度为27.77天，2022年三季度比2021年三季度延长26.01天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。七、经营协调分析 从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供569,796.38万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供677,396.22万元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对

6、资金的需求。从两期比较来看，企业的经营业务需要资金，企业的长期性资金来源仍然能够向企业提供一定的营运资金，但企业经营业务需要新增的资金没有相应的资金来源，导致企业的现金支付能力由正341,603.1万元变为负107,599.85万元，要注意降低经营过程的资金占用或增加营运资本，第 3 页 共 3 页 企业资金供求状况由协调变为不协调，要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。八、发展能力分析 2022年三季度企业新创造的可动用资金总额为177,384.14万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的

7、新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由149.89天缩短为146.83天，由此而节约资金103,752.37万元，可用于企业今后发展。九、经营风险分析 歌尔股份2022年三季度盈亏平衡点为532,922.23万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。十、现金流量分析 企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为18745

8、36.31万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的64.20%。但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了102853.35万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的27.86%。2022年三季度歌尔股份投资活动需要资金173072.95万元；经营活动需要资金102853.35万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2022年三季度歌尔股份筹资活动产生的现金流量净额为281175.75万元。（注：报告中使用的分析参数为2022年三季度行业分析参数）