002011盾安环境2022年三季度财务分析报告银行版.pdf

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1、 第 1 页 共 8 页 盾安环境2022年三季度财务分析报告 一、总体概述 从这三期来看，盾安环境资产总计持续快速下降。2021年三季度资产总计805,179.73万元，比2020年三季度下降6.37%，而2022年三季度又下降了7.65%，使其资产总计下降至743,554.79万元，应当引起重视，迅速查明原因。从这三期来看，盾安环境负债总计持续快速下降。2021年三季度负债总计647,606.8万元，比2020年三季度下降2.52%，而2022年三季度又下降了20.82%，使其负债总计下降至512,750.33万元，应当引起重视，迅速查明原因。从这三期来看，盾安环境的营业收入一直保持增长态

2、势，但2022年三季度的增长速度比上一期有所下降。2022年三季度的营业收入为237,964.59万元，比2021年三季度增长1.76%，低于2021年三季度18.99%的增长速度。盾安环境2022年三季度净利润为10,786.74万元，净利润增长30.83%。从这三期来看，企业已扭亏为盈，并且盈利有所增加。三期资产负债率分别为77.26%、80.43%、68.96%。经营性现金净流量三期分别为18,298.47万元、15,642.37万元、42,073.2万元。关键财务指标表 项目 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 行业均值 总资产(万元)859,917.61 805,1

3、79.73 743,554.79 785,350.37 流动资产(万元)598,711.5 631,984.18 566,996.19 492,880.57 总负债(万元)664,338.21 647,606.8 512,750.33 448,707.46 流动负债(万元)437,008.02 635,289.85 438,928.29 363,032.79 所有者权益(万元)195,579.4 157,572.93 230,804.46 336,642.91 资产负债率(%)77.26 80.43 68.96 41.16 第 2 页 共 8 页 流动比率(%)137 99.48 129.18

4、 185.03 银行贷款(万元)311,432.04 251,826.7 196,616.97 117,019.34 带息负债(万元)375,773.27 326,035.58 258,262.31 179,126.64 营业收入(万元)196,523.58 233,850.69 237,964.59 92,783.11 投资收益(万元)-16,066.11 -394.54 -5,662.36 1,777.06 净利润(万元)-7,418.4 8,244.88 10,786.74 5,695.22 净利率(%)-3.77 3.53 4.53 5.9 总资产报酬率(%)0.1 7.15 11.1

5、8 4.16 经营性现金流净额(万元)18,298.47 15,642.37 42,073.2 -19,790.97 投资性现金流净额(万元)14,513.65 -2,598.39 -7,014.41 -3,931.01 筹资性现金流净额(万元)-4,957.51 -3,610.29 -29,854.27 8,793.31 二、资产规模增长匹配度 2022年三季度资产与负债不匹配，资产下降7.65%,负债下降20.82%。收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为1.76%，资产增长率为-7.65%。净利润与资产变化不匹配，净利润增长30.83%,资产下降7.65%。资产总额有所下降，营业收

6、入有所增长，净利润也在增长。资产变化趋势和收入、净利润变化不匹配。资产规模增长匹配情况表 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)应收账款 145,603.19 -37.82 102,549.13 -29.57 106,358.3 3.71 存货 102,964.58 8.09 136,429.58 32.5 143,875.84 5.46 营业收入 196,523.58 -3.77 233,850.69 18.99 237,964.59 1.76 应收账款与销售收现比 1.38 -22.47 0.75 -45

7、.65 0.59 -21.33 当期存货占收入比 0.52 10.64 0.58 11.54 0.6 3.45 三、负债规模增长 从三期数据来看，负债呈持续下降趋势。总负债分别为664,338.21万元、647,606.8万元、512,750.33万元，2022年三季度较2021年三季度下 第 3 页 共 8 页 降了20.82%，主要是由于一年内到期的非流动负债等科目减少所至。从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为196,523.58万元、233,850.69万元、237,964.59万元，2022年三季度较2021年三季度增长了1.76%。2022年三季度现金流入为196,

8、701.84万元，与2021年三季度的170,633.87万元相比有较大增长，增长15.28%。负债总额大幅度下降，营业收入却在增长，经营活动现金流入也在增长。负债变化与收入变化不同步，但属于企业经营形势改善的正常情况。负债规模增长匹配情况表 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)带息负债 375,773.27 -5.05 326,035.58 -13.24 258,262.31 -20.79 营业收入 196,523.58 -3.77 233,850.69 18.99 237,964.59 1.76 经营活

9、动产生的现金流量净额 18,298.47 -21.63 15,642.37 -14.52 42,073.2 168.97 企业长期资金来源为304,626.5万元，长期资金占用为176,558.6万元。企业经营活动需要资金240,248.8万元。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求。企业不存在短借长投问题。长短期负债与资产匹配情况表 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)经营性资产 467,496.57 25.11 532,403.75 13.88 483,870.65 -9.12 经营性负债 233,

10、275.5 -23.44 411,156.04 76.25 243,621.85 -40.75 货币性资产 131,214.93 -21.61 99,580.43 -24.11 83,125.54 -16.52 货币性负债 203,732.53 0.28 224,133.8 10.01 195,306.44 -12.86 长期融资 422,909.58 -13.09 169,889.88 -59.83 304,626.5 79.31 长期投资 261,206.11 -42.39 173,195.55 -33.69 176,558.6 1.94 现金支付能力 -72517.59 102.64 -

11、124553.37 71.76 -112180.90 -9.93 营运资金需求 234,221.07 239.66 121,247.71 -48.23 240,248.8 98.15 营运资本 161,703.48 387.47 -3305.67 -102.04 128,067.9 -3974.19 第 4 页 共 8 页 四、收入利润增长 净利润呈持续增长趋势，2022年三季度为10,786.74万元，同比增长30.83%。其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为196,523.58万元、233,850.69万元、237,964.59万元，2022年三季度较2021年三季

12、度增长了1.76%。从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。营业成本分别为157,872.15万元、193,706.2万元、194,013.31万元，2022年三季度较2021年三季度增长了0.16%。2022年三季度期间费用为14,292.46万元，同比减少30.33%。期间费用占营业收入的比重为6.01%，同比减少2.77个百分点。2022年三季度利润总额为13,683.25万元，同比增长34.04%。其中非经常性损益占利润总额的比重为-31.28%，同比减少27.44个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。在营业收入大幅度增长的同时，净利润也大幅度增长，营业净利率变化不

13、大。营业收入增长与净利润增长匹配。收入构成表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 实际值 占比(%)实际值 占比(%)实际值 占比(%)营业收入 196,523.58 108.77 233,850.69 99.83 237,964.59 102.25 营业外收入 212.4 0.12 799.88 0.34 428.94 0.18 其他业务收入 0 0 0 0 0 0 投资收益 -16066.11 -8.89 -394.54 -0.17 -5662.36 -2.43 合计 180,669.86 100 234,256.03 100 232,731.16 100

14、 五、现金流量情况 经营性现金流：三期分别为18,298.47万元、15,642.37万元、42,073.2万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。投资性现金流：三期分别为14,513.65万元、-2,598.39万元、-7,014.41万元，较上年，金额大幅下降。筹资性现金流：三期分别为-4,957.51万元、-3,610.29万元、第 5 页 共 8 页-29,854.27万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。六、指标波动对比 1.营运能力 2022年三季度应收账款周转率为8.95次，同比增加0.03次，比行业均值高5.22次。2022年三季度存货周转率为5.39次，同比减少

15、0.42次，比行业均值高3.09次。2022年三季度流动资产周转率为1.68次，同比增加0.18次，比行业均值高0.92次。2022年三季度固定资产周转率为2.73次，同比增加0.18次，比行业均值高1.73次。2022年三季度总资产周转率为1.28次，同比增加0.1次，比行业均值高0.8次。营运能力指标表 项目 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 行业均值 存货周转率(次)6.31 5.81 5.39 2.3 应收账款周转率(次)5.22 8.92 8.95 3.73 应付账款周转率(次)3.98 4.25 4.85 3.55 流动资产周转率(次)1.35 1.5 1.68

16、 0.76 固定资产周转率(次)1.81 2.55 2.73 1 总资产周转率(次)0.93 1.18 1.28 0.48 2.盈利能力 2022年三季度毛利率为18.47%，同比增加1.3个百分点，比行业均值低4.83个百分点。第 6 页 共 8 页 2022年三季度净利率为4.53%，同比增加1个百分点，比行业均值低1.37个百分点。2022年三季度总资产报酬率为11.18%，同比增加4.03个百分点，比行业均值高7.02个百分点。2022年三季度净资产收益率为18.69%，同比减少2.7个百分点，比行业均值高13.2个百分点。盈利能力指标表(%)项目 2020年三季度 2021年三季度

17、2022年三季度 行业均值 营业毛利率(%)19.67 17.17 18.47 23.3 净利率(%)-3.77 3.53 4.53 5.9 成本费用利润率(%)-3.05 4.74 6.22 7.06 总资产报酬率(%)0.1 7.15 11.18 4.16 净资产收益率(%)-14.9 21.39 18.69 5.49 3.偿债能力 2022年三季度资产负债率为68.96%，同比减少11.47个百分点，比行业均值高27.8个百分点。2022年三季度流动比率为129.18，同比增加29.7，比行业均值低55.85。2022年三季度速动比率为96.4，同比增加18.4，比行业均值低41.87。

18、2022年三季度已获利息保障倍数为2.93倍，同比减少0.64倍，比行业均值低2.89倍。偿债能力指标表 项目 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 行业均值 流动比率(%)137 99.48 129.18 185.03 速动比率(%)113.44 78 96.4 138.27 利息保障倍数 0.04 3.57 2.93 5.82 第 7 页 共 8 页 资产负债率(%)77.26 80.43 68.96 41.16 4.发展能力 2022年三季度销售增长率为1.76%，同比减少17.23个百分点，比行业均值低11.03个百分点。2022年三季度资本保值增值率为146.47%，

19、同比增加65.9个百分点，比行业均值高39.59个百分点。2022年三季度销售利润增长率为0%，同比增加36.59个百分点，比行业均值高34.44个百分点。2022年三季度总资产增长率为0%，同比减少3个百分点，比行业均值低0.94个百分点。发展能力指标表 项目 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 行业均值 销售增长率(%)-3.77 18.99 1.76 12.79 资本保值增值率(%)74.99 80.57 146.47 106.88 销售利润增长率(%)-39.72 -36.59 0 -34.44 总资产增长率(%)3.11 3 0 0.94 七、异动科目分析 1.科目

20、异动 (1)应收账款。2022年三季度应收账款为106,358.3万元，比2021年三季度增长了3.71%；2022年三季度营业收入为237,964.59万元，比2021年三季度增长了1.76%。当期应收账款占收入比例为44.7%。应收账款 指标 2020年三季度 变化额 2021年三季度 变化额 2022年三季度 变化额 应收账款（万元）145,603.19 -88,560.97 102,549.13 -43,054.05 106,358.3 3,809.17 第 8 页 共 8 页 营业收入（万元）196,523.58 -7,696.53 233,850.69 37,327.11 237,

21、964.59 4,113.89 应收账款/营业收入（%）74.09 -40.57 43.85 -30.24 44.7 0.85 2.科目过快增长和过快下降 (1)现金及现金等价物净增加额。2022年三季度现金及现金等价物净增加额为4,799.46万元，比2021年三季度下降了47.44%。现金及现金等价物净增加额 指标 2020年三季度 变化额 2021年三季度 变化额 2022年三季度 变化额 现金及现金等价物净增加额（万元）26,777.21 17,529.33 9,131.29 -17,645.92 4,799.46 -4,331.83 现金及现金等价物净增加额增长率（%）189.55

22、194.62 -65.9 -255.45 -47.44 18.46 3.报表科目粉饰 报表粉饰度 风险类别 项目 提示 分数 可疑低风险 借款收入比 有息负债占比超过行业均值的2倍。2 (1)借款收入比。2022年三季度有息负债为258,262.31万元，比2021年三季度的326,035.58万元，下降了20.79%。其增长率比行业值低29.21个百分点。2022年三季度营业收入为237,964.59万元，比2021年三季度的233,850.69万元，增长了1.76%。有息负债占总资产的比例为34.73%，比行业值高19.61个百分点。占收入的比例为108.53%，比行业值高8.44个百分点。有息负债占比超过行业均值的2倍。