2016年中国电子行业发展现状及趋势分析.pdf

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1、 网址: 2016 年中国电子行业发展现状及趋势分析 2015 年电子行业仍处于科技创新的前沿，既有国内半导体产业的崛起，又有 VR 新品的发布。展望未来，人口红利逐渐消失，未来将向资本红利和科技红利过度，电子行业机会还是更多地集中在科技创新集中的领域。2016，电子行业核心在 AMOLED、VR 和移动支付子行业。一方面，半导体在行业空间广阔、国家大基金扶持的杠杆作用、进口替代需求迫切、国内外企业并购风起云涌的大背景下，有望迎来持续几年的高增长行情，尤其是 IC 设计和封测。另一方面，在智能手机的高峰已经过去，以 VR 为代表的互联网硬件的时期已经到来。展望未来，物联网是大趋势，互联网硬件将

2、改变未来人们的生活，AMOLED、VR 和移动支付等相关子行业发展空间较大。AMOLED：智能显示已至。AMOLED 产业供应能力逐渐完善，OLED 产业链：生产设备、发光材料、玻璃基板、驱动 IC、偏光片、模组和面板。与其他显示技术相比，AMOLED所占市场份额逐渐增加，在智能手机中的市场份额到 2018 年有望达到 41%。智能手机、VR、车载应用和穿戴式应用是 AMOLED 的四大核心应用领域。据估计，未来五年全球 OLED 面板市场将从 2016 年的 145 亿美元几乎增长 1 倍至 254 亿美元，在全球中小 OLED 面板市场中，以 9 寸为例，三星、JDI、LGGDisplay

3、 分别占比：23%、16%和 13%。韩、日独占鳌头，国内崭露头角，成本下降至 LCD 之下。价格低于 LCD14.6 美元，有助于加速时代交替，2016年有望成为智能手机面板大量转换的引爆点。看好发光材料、驱动 IC 等子方向。VR：创新周期下最具爆发性的机会，2016 年 Oculus、HTC、索尼等会有消费级 VR 头盔上市。智能硬件青黄不接之时，Oculus 的出现使得 VR 变成了一个新的风口。根据预测，2020 年，全球 VR/AR 市场规模将达到 1500 亿美元，仅头戴式 VR 硬件市场将达到 28 亿美元，年复合增长率超过 100%。国内外巨头不断加码 VR 产品，像 Fac

4、ebook、HTC、三星及暴风魔镜、乐相科技和兰亭数字等在 2016 年都将相继推出新品，2016 年 VR 产品预计将达到 1000 万套，而 2015 年仅有 100 万套。目前的商业模式主要是以内容厂商和硬件厂商合作和独立相结合的方式，未来人机互换将成为 VR 的主要形式。从产业链角度看，硬件、内容、渠道和应用在未来 2 到 3 年都具有较大发展，在硬件方面，主要是显示屏、虚拟显示、摄像头方面。未来移动支付是不可逆转的趋势。2016.2.28 Apple pay 正式上线，引燃了新一轮移动支付的热潮。在 Apple pay、Andriod HCE 以及中国移动在 2016 年以白卡入盒的

5、方式发展 NFC用户的推动下，未来几年移动支付将成为移动终端标配。近几年来，中国的移动支付交易量的增长率均在 100%以上，2014 年，我国移动支付成交金额为 5.99 万亿元，预计 2015 年将会达到 13 万亿元。产业链中受益的硬件环节主要是 NFC 芯片、NFC 天线、NFC-SIM 卡及POS 机终端。一、新智能硬件时代下中国电子产业的历史机遇 人口红利逐渐消失，未来将向资本红利和科技红利过度。过去，人口红利使劳动力数量、网址: 质量和价格具有明显优势，并形成和保持很高的储蓄水平和资本积累率使得我国的电子制造业高速增长。但随着人口红利的衰减和劳动力供需矛盾的凸显，电子制造向更高附加

6、值、更具有技术含量和更高生产率的方向转变。未来资本红利及科技红利长期推动供给曲线右移，促使企业提升效率，提高竞争力。以 VR（虚拟现实）为核心的新智能硬件时代来临，将成为下一个万亿规模的产业。纵观整个科技发展史，新产品以 5 年为一个周期。1994-1999 年以台式机为代表，1999-2004年的功能手机迅速覆盖，2004-2009 年以液晶电视、笔记本电脑为主要的趋势，2009-2013年智能手机广泛渗透。2014 年是中国智能硬件发展的元年，2015 年以来，智能硬件产业不断迎来政策、资本、技术等方面的利好，产业结构逐渐趋于完整。2013 年，我国物联网市场规模 4896 亿元，同比增长

7、 34.1%。预计 2015 年将达到 7500 亿元，年复合增长率约 30%，2016 年产业规模或将破万亿。VR 产业一片蓝海，爆发的催化剂已经点燃。尽管目前 VR/AR 处于起步阶段，但未来整个市场空间巨大。据预测，2020 年，全球 AR 与 VR 市场规模将达到 1500 亿美元。2015年，国内外VR新品发布，并且销量已经超过100万套，开启了VR爆发的催化剂，如：Facebook发布的 Oculus，中国的大朋 VR 头盔，三星的 GearVR，sony 的 PlayStation VR 等，2016 年在硬件、内容、应用和渠道等将全面爆发。智能物流，智能电网，智能穿戴，智慧城市

8、，智能汽车，智慧医疗将成为我们生活的重要组成部分，同样地，基于人机交互的虚拟现实也必将走入千家万户。AMOLED、可穿戴设备、传感器、3D 打印、大尺寸触摸屏、汽车电子、虚拟现实、智能家居等都是未来智慧生活所需要的部件，也将迎来需求在某一阶段的爆发。二、AMOLED 产业供应能力逐渐完善 OLED 产业链：生产设备、发光材料、玻璃基板、驱动 IC、偏光片、模组和面板。在生产装备方面，国内的设备厂商数量较少，方向单一，只适用于低世代、小尺寸 OLED 器件的生产要求，而且普遍采用 TFT-LCD 生产线生产 OLED 产品的改装技术进行突破。在发光材料方面，目前我国已经研发出适合 PMOLED

9、的所有发光材料，在 AMOLED 发光材料方面也形成了相应的供应能力。此外，在玻璃基板、偏光片和驱动 IC 等上游材料方面均形成了相应的供应能力。AMOLED 所用的圆偏光片技术是传统线性偏光片技术的延伸，技术达到先进的水平。AMOLED 行业万亿市场空间可期，智能手机年复合增长率达 26%与其他显示技术相比，AMOLED 所占市场份额逐渐增加，在智能手机中的市场份额到2018 年有望达到 41%。智能手机、VR、车载应用和穿戴式应用是 AMOLED 的四大核心应用领域。据估计，未来五年全球 OLED 面板市场将从 2016 年的 145 亿美元几乎增长 1 倍至254 亿美元。在全球中小 O

10、LED 面板市场中，以 9 寸为例，三星、JDI、LGGDisplay 分别占比：23%、16%和 13%。网址: 韩、日独占鳌头，国内崭露头角，成本下降至 LCD 之下 韩国、日本企业继续扩大 AMOLED 产能。韩国的 AMOLED 厂商以三星和 LG 为代表，合计增速达 36%。三星近期宣布，将大举向中国智能手机厂商供应 AMOLED 面板，还将投资约 36 亿美元，新建一条生产线。LG主要是大尺寸OLED 面板，2014年增加了第二条OLED面板生产线，月产能为 3.4 万片，后续还将投资 1-1.2 万亿韩元扩张现有的大尺寸 OLED 生产线。日本索尼、松下、JDI（Japan Di

11、splay Inc）及日本官民基金产业革新机构（INCJ）盒子成立 OLED 显示面板公司 JOLED。价格低于 LCD14.6 美元，有助于加速时代交替，2016 年有望成为智能手机面板大量转换的引爆点。5寸Full HD智能手机为基准，第一季度面板单价14.3美元，首度低于LTPS-LCD单价 14.6 美元。而在 2015 年第 4 季度，AMOLED 面板单价约为 17.1 美元，仍高于 LTPS-LCD面板。单价下降的原因主要是 AMOLED 面板主要提供者三星及 LG 提高产能，加上客户群扩大及成产设备折旧提前，使得 AMOLED 面板生产成本及单价下降。AMOLED 面板价格降低

12、到 LCD 价格之下时，达到中、低价手机搭载 AMOLED 面板的条件，手机厂商能够以较低的成本提供高画质的手机，未来将从高端向中、低端手机中拓展。三、VR下一个确定性爆发的智能终端产品，万亿市场蓝海 VR 目前主要是通过手机、PC 机实现，未来将是人机交互的一体机形式。VR（虚拟现实）是利用电脑或其他智能计算设备模拟产生一个三度空间的虚拟世界，提供用户关于视觉、听觉、触觉等感官的模拟，让用户如同身历其境一般。视觉呈现方式是阻断人眼与现实世界的连接，通过设备实时渲染的画面，营造全新的世界，主要包括三个领域：输入、内容和输出。AR（增强实现）则是通过全息投影，在现实屏幕中把虚拟世界叠加到现实世界

13、。PS2的发布让主机游戏成为大众游戏，iphone 的出现掀起了全民使用是能手机/应用/游戏的高潮，在智能手机渗透率逐渐趋于饱和，智能硬件青黄不接之时，Oculus 的出现使得 VR 变成了一个新的风口。VR 目前处于基础阶段，未来 5 年市场规模超过达到 1500 亿。根据预测，2020 年，全球 VR/AR 市场规模将达到 1500 亿美元，仅头戴式 VR 硬件市场将达到 28 亿美元，年复合增长率超过 100%。目前 VR 在硬件和内容上均存在一些短板。VR 对交互系统有较高的要求：空间、精度（观测误差（抖动）0.1mm）、延迟（15ms）、成本（庞大）。目前硬件虽然取得较大的发展，但在

14、沉浸感的用户体验上，问题明显，主要体现在屏幕分辨率、刷新帧速、交互方式等；在内容上的短板主要体现在内容匮乏。未来国内外科技巨头将在这些方面做进一步改进，不管是硬件、内容、渠道还是应用都将迎来较好的投资机会。国内外巨头加大 VR 产品的布局，催化剂不断 随着明年 Oculus、htc、sony 等消费级 VR 头盔上市，预计明年有 1000 万套 VR 产品，今年大约 100 万套，将会出现 VR 产业链井喷，促使国内公司不断模仿和学习先进的国外技 网址: 术，更多的风险资金和厂商进军 VR 制造业。VR 商业模式分析：合作和独立相结合的方式 未来 VR 的商业模式将以内容厂商和硬件厂商合作和独

15、立相结合的方式。硬件厂商主要提供相关的 VR 设备，内容厂商提供与 VR 相关的内容，未来的商业模式将有 5 种形式：1）电影公司与硬件厂商合作。电影公司制作与电影相关的 VR 游戏，以平台独占内容为主，也包括跨平台的内容。2）游戏公司与硬件厂商合作。目前的游戏公司主要是小团队，大型的游戏公司处于准备阶段。以 HTC 与游戏公司 Valve 合作的 Vive 集中了双方的优势资源，是强势代表，但目前尚未有新品发布。3）硬件厂商独自开发应用。一般来说，硬件厂商在推广硬件时，会开发与硬件相匹配的应用，以影音应用为主，差异性小，兼容性好。4）内容公司独自开发应用。内容提供商独自搭建消费级平台，为企业

16、和消费者提供解决方案，小型的影音公司一般跨平台应用，效果较差。5）成人内容公司独自制作内容。该模式在内容制作上已经很成熟，但并未改变消费购买模式，只是内容体验的差异。代表公司是：VirtualRealPorn 借助定制摄像机和相关设备，创建 180 度旋转式成人内容体验。四、移动支付：软硬件逐渐成熟的万亿蓝海 大环境趋于利好，发展有望迎来更广阔空间 移动支付将呈井喷式发展，取代传统支付是大势所趋。2016.2.28 Apple pay 正式上线，引燃了新一轮移动支付的热潮。互联网的飞速发展，使得移动支付将会不可逆转地取代传统支付。从最开始的互联网支付模式如二维码支付，声波支付，到 NFC 技术

17、支持的手机快捷支付，这些都是融合线上与线下的技术方式。移动支付技术的核心在于 O2O 模式的落地，以支付宝为代表的互联网支付阵营与以银联为代表的 NFC 支付阵营都希望在移动支付中抢占更多的客户，在竞争中存活下来。近年来移动支付用户，交易规模，交易量都呈大幅度增长态势。从世界范围来看，整体表现为大好态势。欧洲与北美无论从移动支付用户数量，交易规模和交易量上都处于领先地位。亚洲非洲虽然总量上不及欧美，但是增长率极高，发展迅猛。近几年全球移动支付市场规模 CAGR 已达到 70%，IDC 公司预测，2017 年，全球移动支付金额将达到万亿美元。中国市场的情况同样乐观。智能手机的普及为移动支付提供了

18、良好的硬件平台。尤其是国产低价智能机的普及。移动终端首先满足了移动支付必要的硬件平台。其次，近几年来，中国的移动支付交易量的增长率均在 100%以上。2014 年，我国移动支付成交金额为 5.99万亿元，预计 2015 年将会达到 13 万亿元。而移动支付用户的比例也在稳步上升，虽然没有 网址: 成交量增长的那么迅猛，但是，这可以说明，移动支付金额在移动支付用户的消费中所占比例也在大幅提升。并且仍有很大的上升空间。移动支付领域细分来看，主流互联网支付模式与新兴 NFC 模式使用情况因地制宜。2012年是互联网行业集中爆发的一年，互联网支付模式迅速占领移动支付领域，而且增长极为迅猛，至 2013

19、 年已占比例已达 90%以上。而 NFC 近场支付却只占 2.6%。接至 2015 年，互联网支付模式依旧是移动支付的主流方式。但是，近年来中国的手机开始普遍装配 NFC，银联也开始开发近场支付新方式，NFC 占有率逐渐开始攀升。相比于发达国家（如日本），2015年日本使用近场支付的比例占移动支付比例的 41.33%，使用 NFC 进行近场支付是未来的趋势，所以，NFC 技术及近场支付发展前景巨大。银联的支持是发展 NFC 技术及近场支付的先决条件，硬件设备的发展是其必要条件。银联现如今已经在联合诸多公司大力开发近场支付技术以及相关的配套服务，表明了其发展近场支付的决心。而硬件方面，装有 NF

20、C 的手机已经几乎成为智能手机的标配，而且趋于向低端手机配置。使得 NFC 技术不再是高配手机的“独享品”。据预测，2016 年以后，中国的近场支付在移动支付市场的比例将达到 10%以上。NFC 近场支付诸多的优势使其非常适用于各类移动支付的场景，而且这些特性也越来越被消费者认可。2013 年，中国具有 NFC 配置手机的用户仅 1700 万。但是到 2014 年，中国 NFC 手机使用量就已经超过 3000 万，全球出货量达到 5 亿部。据预测，2016 年，NFC渗透率将达到 50%以上。按照这个态势发展，大多数消费者未来将会具有 NFC 配置的手机。NFC 近场支付业务将会呈井喷式增长。

21、软硬件条件日趋成熟，带动相关产业爆发 移动支付技术的大好发展形式以及 NFC 的放量增长，将会继续推动相关产业的发展。硬件制造商如诺基亚，索尼，三星电子，LG 等都在研发并生产移动支付的配套电子使用设施。软件方面苹果，谷歌，微软等也在研发相关配套软件以满足消费者及商家的需求。未来几年内，与移动支付相关的配套企业都将会搭着移动支付这辆快车，走的更远。互联网移动支付模式要求的硬件与软件条件都比较简单，且操作方便，这也就是互联网行业爆发之后绝大多数的移动支付都采取这一模式的原因。硬件方面，只需要一个可以上网的移动终端即可，软件方面，支付宝，微信支付，百度钱包等 app 都已经做得比较成熟，用户体验也

22、不错。虽然互联网支付模式所占移动支付的比例会逐渐地下降。但是，总量仍会以较高的速度增长。移动支付的巨大增长潜力仍会给互联网支付模式带来巨大的发展机会。支持 NFC 近场支付模式的相关配套企业将会得到发展的新契机。未来几年内，这些企业在 NFC 近场支付方面将会有一个飞跃。硬件方面：1、NFC 芯片：NFC 芯片的技术门槛比较高，目前还无法进行国产，都只能依赖于进口。但是相对来说，国内的 NFC-SIM 卡的芯片技术已经接近研发完成，所以未来的 SIM 卡芯片 网址: 会有很大市场，NFC 芯片也有很大的市场潜力。2、NFC 天线：NFC 天线将受益于智能手机渗透率和 NFC 渗透率的双双提升。

23、我国多家企业已经有能力生产 NFC 天线。而随着 NFC 手机的普及，NFC 天线的需求量也将会变得更多，市场前景广阔。3、NFC-SIM 卡：SIM 卡基本都是国内的三大运营商在发售，各运营商均希望在这方面率先抢占市场，这对行业来说是一个利好。4、POS 机等：POS 机的技术含量较低，但是随着 NFC 机场支付方式的普及，POS 机属于商家配套设施，的市场空间巨大。软件方面：1、支付系统：互联网支付模式，起步较早，各大公司早已研发出成熟的支付 app。“BBA”等产业巨头都希望抢占这块市场，开发了诸如支付宝，微信钱包，百度钱包等支付软件。这些移动终端 app 已经趋于成熟，处于平稳发展阶段

24、。随着移动支付金额交易总量的逐年上升，互联网支付 app 的发展即使不会爆发性增长，但仍有很大的空间。而对于 NFC 近场支付 app，确是很不成熟。银联也在积极开发相关产品。随着未来几年 NFC 近场支付的爆发，相关 app也会有一个井喷式的增长过程。2、安全插件：网络支付安全问题近一段时间才引起社会以及各大互联网公司的普遍关注，随着移动支付交易额总量的增加，网络诈骗，网络犯罪等各种问题也层出不穷。因此相关的移动终端安全插件也应运而生。腾讯，金山，奇虎 360 等公司也在加紧安全插件的研发力度。但是，现在的安全插件市场存在着数量多，品种杂，用户体验差等问题。随着移动支付交易额的增长，会带动安全插件市场进入增长黄金期。安全插件市场也会越来越规范，用户体验以及安全性也会越来越好。