603305旭升股份2022年上半年决策水平分析报告.pdf

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1、 第 1 页 共 6 页 旭升股份2022年上半年决策水平报告 一、实现利润分析 2022年上半年利润总额为31,168.71万元，与2021年上半年的24,863.3万元相比有较大增长，增长25.36%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2022年上半年营业利润为31,232.01万元，与2021年上半年的24,942.56万元相比有较大增长，增长25.22%。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。二、成本费用分析 旭升股份2022年上半年成本费用总额为169,680.88万元，其中：营业成本为156,573.77万元，占成本总额的92.28%

2、；销售费用为826.23万元，占成本总额的0.49%；管理费用为3,432.15万元，占成本总额的2.02%；财务费用为547.53万元，占成本总额的0.32%；营业税金及附加为568.75万元，占成本总额的0.34%；研发费用为7,732.44万元，占成本总额的4.56%。2022年上半年销售费用为826.23万元，与2021年上半年的711.91万元相比有较大增长，增长16.06%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2022年上半年管理费用为3,432.15万元，与2021年上半年

3、的3,431.09万元相比变化不大，变化幅度为0.03%。2022年上半年管理费用占营业收入的比例为1.72%，与2021年上半年的2.83%相比有所降低，降低1.11个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。三、资产结构分析 旭升股份2022年上半年资产总额为878,028.59万元，其中流动资产为492,322.81万元，主要以货币资金、交易性金融资产、存货为主，分别占流动资产的28.86%、26.74%和22.36%。非流动资产为385,705.78万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的52.29%、37.02%和9.29%。企业持有的货币性资产数额较大

4、，约占流动资产的 第 2 页 共 6 页 55.6%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2022年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。四、负债及权益结构分析 2022年上半年负债总额为489,847.7万元，与2021年上半年的182,106.43万元相比成倍增长，增长1.69倍。2022年上半年企业负债规模成倍增加，负债压力成倍增加。负债主要项目变动情况表(万元)项目名称 2021年上半年 2022年上半年 数值 差值 增长率(%)数值 差值 增长率(%)总负债 182,106.43 10

5、1,991.75 127.31 489,847.7 307,741.27 168.99 流动负债 172,422.37 99,550.79 136.61 308,019.83 135,597.45 78.64 应付票据及应付账款 0 0 -159,088.88 159,088.88 -短期借款 35,508.61 17,508.61 97.27 126,812.08 91,303.47 257.13 应付票据 60,908.41 41,314.67 210.86 96,216.37 35,307.97 57.97 合同负债 0 0 -10,543.66 10,543.66 -应付账款 57,0

6、90.74 34,752.21 155.57 62,872.51 5,781.76 10.13 应付职工薪酬 4,586.91 1,469.87 47.16 5,951.77 1,364.86 29.76 应交税费 3,424.55 1,446.99 73.17 3,906.17 481.61 14.06 一年内到期的非流动负债 0 0 -255.98 255.98 -非流动负债 9,684.05 2,440.95 33.7 181,827.87 172,143.82 1,777.6 应付债券 0 0 -129,438.33 129,438.33 -长期借款 0 0 -40,000 40,00

7、0 -递延收益-非流动负债 6,565.77 600.69 10.07 8,703.85 2,138.09 32.56 递延所得税负债 3,118.29 1,840.26 143.99 3,685.69 567.4 18.2 2022年上半年所有者权益为388,180.89万元，与2021年上半年的338,860.42万元相比有较大增长，增长14.55%。所有者权益变动表(万元)项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 第 3 页 共 6 页 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)所有者权益合计 312,905.63 119.03 338,860.42 8

8、.29 388,180.89 14.55 实收资本 44,703.85 11.59 44,703.85 -62,585.8 40 资本公积 180,910.73 369.76 180,910.73 -163,042.76 -9.88 盈余公积 9,977.11 26.65 13,328.78 33.59 17,560.91 31.75 未分配利润 74,490.43 47.98 96,670.13 29.78 134,792.88 39.44 五、偿债能力分析 从支付能力来看，旭升股份2022年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为50,712.73万元。企业短期偿债能力有所提高，这种提高

9、是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为57.93倍。从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。六、盈利能力分析 旭升股份2022年上半年的营业利润率为15.67%，总资产报酬率为7.22%，净资产收益率为14.13%，成本费用利润率为18.37%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为603,408.47万元，经营资产的收益率为10.35%。盈利能力指标表(%)项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 营业毛利率 34.74 29.14

10、 21.17 营业利润率 25.03 20.59 15.67 成本费用利润率 35.16 27.37 18.37 总资产报酬率 8.37 9.87 7.22 净资产收益率 8.99 12.43 14.13 旭升股份2022年上半年经营资产的收益率为10.35%，与2021年上半年的13.71%相比有所降低，降低3.36个百分点。对外投资业务亏损814.27万元。七、营运能力分析 第 4 页 共 6 页 旭升股份2022年上半年存货周转天数为126.55天，2021年上半年为134.12天，2022年上半年比2021年上半年缩短7.57天。旭升股份2022年上半年应收账款周转天数为86.45天，

11、2021年上半年为86.56天，2022年上半年比2021年上半年缩短0.11天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。八、发展能力分析 从这三期来看，旭升股份的营业收入一直保持增长态势，但2022年上半年的增长速度比上一期有所下降。2022年上半年的营业收入为199,336.87万元，比2021年上半年增长64.54%，低于2021年上半年82.35%的增长速度。从这三期来看，旭升股份的净利润一直保持增长态势，但2022年上半年的增长速度比上一期有所下降。2022年上半年的净利润为27,425.47万元，比2021

12、年上半年增长30.24%，低于2021年上半年49.65%的增长速度。从这三期来看，旭升股份的所有者权益持续增长。2022年上半年所有者权益为388,180.89万元，比2021年上半年增长14.55%，这一增长速度是在2021年上半年增长8.29%的基础上取得的。2022年上半年企业新创造的可动用资金总额为27,425.47万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加

13、速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由444.56天缩短为418.71天，由此而节约资金28,630.7万元，可用于企业今后发展。九、经营协调分析 2022年上半年营运资本为184,302.98万元，与2021年上半年的60,917.85万元相比成倍增长，增长2.03倍。从长期投资和融资情况来看，第 5 页 共 6 页 企业长期投融资活动能为企业提供184,302.98万元的营运资本，投融资活动是协调的。2022年上半年营运资金需求为133,590.25万元，与2021年上半年的57,772.3万元相比成倍增长，增长1.31倍。营运资金需求增

14、长速度远高于营业收入的增长速度，表明企业在经营业务扩大的过程中资金管理有所放松，资金不合理占用大量增加。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供133,590.25万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为50,712.73万元。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。经营性资产增减变化表(万元)项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数

15、值 增长率(%)存货 29,026.46 18.36 63,708 119.48 110,078.09 72.79 应收账款 31,707.72 65.27 58,259.49 83.74 95,740.98 64.34 其他应收款 193.85 -91.46 1,248.13 543.88 1,165.6 -6.61 预付账款 1,611.21 59.43 809.21 -49.78 2,889.6 257.09 其他经营性资产 732.52 -7.42 9,752.84 1,231.4 8,707.35 -10.72 合计 63,271.76 32.42 133,777.66 111.43

16、 218,581.63 63.39 经营性负债增减变化表(万元)项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)应付账款 22,338.53 29.59 57,090.74 155.57 62,872.51 10.13 其他应付款 34.2 -14.79 597.6 1,647.57 108.81 -81.79 预收货款 0 -100 0 -0 -应付职工薪酬 3,117.03 2.83 4,586.91 47.16 5,951.77 29.76 应付股利 0 -0 -0 -应交税金 1,977.56 805.09 3,42

17、4.55 73.17 3,906.17 14.06 其他经营性负债 7,810.52 6,610.19 10,305.55 31.94 12,152.12 17.92 合计 35,277.84 34.91 76,005.36 115.45 84,991.38 11.82 十、经营风险分析 第 6 页 共 6 页 旭升股份2022年上半年盈亏平衡点的营业收入为22,704.35万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为88.61%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过176,632.52万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。从资本结构和资金成本来看，旭升股份2022年上半年的带息负债为392,722.76万元，实际借款利率水平为0.14%，企业的财务风险系数为1.98。经营风险指标表 项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 盈亏平衡点的营业收入 10,942.82 17,102.91 22,704.35 营业安全率 0.84 0.86 0.89 经营风险系数 1.24 1.16 1.13 财务风险系数 1.13 1.24 1.98 （注：报告中使用的分析参数为2022年上半年行业分析参数）