601611中国核建2022年三季度财务分析报告银行版.pdf

《601611中国核建2022年三季度财务分析报告银行版.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《601611中国核建2022年三季度财务分析报告银行版.pdf（11页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、内部资料，妥善保管 第 1 页 共 11 页 中国核建2022年三季度财务分析报告 一、总体概述 从这三期来看，中国核建的资产总计一直保持增长态势，但2022年三季度的增长速度比上一期有所下降。2022年三季度的资产总计为19,366,328.11万元，比2021年三季度增长14.13%，低于2021年三季度17.39%的增长速度。从这三期来看，中国核建的负债总计一直保持增长态势，但2022年三季度的增长速度比上一期有所下降。2022年三季度的负债总计为16,300,250.83万元，比2021年三季度增长14.59%，低于2021年三季度15.39%的增长速度。从这三期来看，中国核建的营业收

2、入持续增长。2022年三季度营业收入为2,447,910.98万元，比2021年三季度增长12.75%，这一增长速度是在2021年三季度增长7.00%的基础上取得的。中国核建2022年三季度净利润为63,186.59万元，比2021年三季度下降5.73%。而2021年三季度企业净利润比2020年三季度增长4.51%。从这三期情况看，企业净利润不太稳定。三期资产负债率分别为85.28%、83.84%、84.17%。经营性现金净流量三期分别为118,818.42万元、59,478.98万元、-86,555.75万元。关键财务指标表 项目 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 行业均

3、值 总资产(万元)14,454,944.74 16,967,937.64 19,366,328.11 15,089,821.93 流动资产(万元)9,623,765.5 10,711,274.69 12,592,525.49 9,428,379.44 总负债(万元)12,327,638.98 14,225,356.98 16,300,250.83 11,292,539.8 流动负债(万元)9,150,586.42 10,314,757.89 12,086,594.74 8,223,263.05 所有者权益(万元)2,127,305.76 2,742,580.66 3,066,077.28 3,

4、797,282.13 资产负债率(%)85.28 83.84 84.17 71.06 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 11 页 流动比率(%)105.17 103.84 104.19 127.75 银行贷款(万元)4,361,295.14 5,144,977.56 6,893,562.03 3,648,746.62 带息负债(万元)5,244,175.12 6,194,951.58 7,830,173.17 4,551,868.13 营业收入(万元)2,029,090.37 2,171,075.97 2,447,910.98 2,415,984.92 投资收益(万元)6,275.03 11

5、,378.79 4,474.1 5,905.66 净利润(万元)64,138.56 67,029.46 63,186.59 73,949.82 净利率(%)3.16 3.09 2.58 3.08 总资产报酬率(%)3.23 2.61 4.52 2.96 经营性现金流净额(万元)118,818.42 59,478.98 -86,555.75 -495,039.35 投资性现金流净额(万元)-268,296.54 -391,539.27 -107,578.3 -133,658.42 筹资性现金流净额(万元)167,001.47 281,823.64 387,801.92 523,165.4 二、资

6、产规模增长匹配度 2022年三季度资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为14.13%，负债增长率为14.59%。收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为12.75%，资产增长率为14.13%。净利润与资产变化不匹配，净利润下降5.73%,资产增长14.13%。资产总额和营业收入均大幅度增长，但净利润却有所下降。净利润变化趋势和收入、资产的变化不匹配。出现了资产增收却不增利的情况。资产规模增长匹配情况表 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)应收账款 2,733,306.05 27.46 3,078,

7、922.85 12.64 3,998,487.44 29.87 存货 693,163.08 -80.14 916,691.22 32.25 1,113,614.69 21.48 营业收入 2,029,090.37 27.9 2,171,075.97 7 2,447,910.98 12.75 应收账款与销售收 1.5 -1.32 1.55 3.33 1.82 17.42 内部资料，妥善保管 第 3 页 共 11 页 现比 当期存货占收入比 0.34 -84.55 0.42 23.53 0.45 7.14 三、负债规模增长 从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。总负债分别为12,327,638.98

8、万元、14,225,356.98万元、16,300,250.83万元，2022年三季度较2021年三季度增长了14.59%，主要是由于应付票据及应付账款等科目增加所至。从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为2,029,090.37万元、2,171,075.97万元、2,447,910.98万元，2022年三季度较2021年三季度增长了12.75%。2022年三季度现金流入为3,266,571.9万元，与2021年三季度的2,929,053.61万元相比有较大增长，增长11.52%。在负债总额大幅度增长的同时，营业收入也大幅度增长，经营活动现金流入也在增加。负债、收入、现金流增长

9、方向相同，负债增长较为合理。负债规模增长匹配情况表 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)带息负债 5,244,175.12 22.27 6,194,951.58 18.13 7,830,173.17 26.4 营业收入 2,029,090.37 27.9 2,171,075.97 7 2,447,910.98 12.75 经营活动产生的现金流量净额 118,818.42 -125.87 59,478.98 -49.94 -86555.75 -245.52 负债总额增加2,074,893.85万元，满足筹资活

10、动资金支出之后的筹资活动现金流量净额为387,801.92万元，而投资活动现金流量净额为-107,578.3万元，经营活动现金流量净额为-86,555.75万元，企业当前现内部资料，妥善保管 第 4 页 共 11 页 金流量净增加额为194,413.9万元。负债增长带来的资金在满足企业各项资金需求之后并不存在资金剩余。企业长期资金来源为7,279,733.36万元，长期资金占用为6,773,802.62万元。企业经营活动需要资金1,813,186.5万元。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求。企业不存在短借长投问题。长短期负债与资产匹配情况表 项目名称 2020年三季度 2021年三季度

11、 2022年三季度 实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)经营性资产 8,125,852.97 14.66 9,344,837.43 15 10,984,760.03 17.55 经营性负债 7,125,210.74 18.83 8,169,994.2 14.66 9,171,573.53 12.26 货币性资产 1,497,912.52 4.21 1,366,437.26 -8.78 1,607,765.46 17.66 货币性负债 2,025,375.68 -6.34 2,144,763.69 5.89 2,915,021.21 35.91 长期融资 5,304,35

12、8.32 36.53 6,653,179.75 25.43 7,279,733.36 9.42 长期投资 4,831,179.25 37.25 6,256,662.95 29.51 6,773,802.62 8.27 现金支付能力 -527463.16 -27.26 -778326.43 47.56 -1307255.76 67.96 营运资金需求 1,000,642.23 -8.22 1,174,843.23 17.41 1,813,186.5 54.33 营运资本 473,179.07 29.56 396,516.8 -16.20 505,930.74 27.59 四、收入利润增长 净利润

13、呈波动下降趋势，2022年三季度为63,186.59万元，同比减少内部资料，妥善保管 第 5 页 共 11 页 5.73%。其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为2,029,090.37万元、2,171,075.97万元、2,447,910.98万元，2022年三季度较2021年三季度增长了12.75%。从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。营业成本分别为1,821,693万元、1,981,273.37万元、2,233,096.55万元，2022年三季度较2021年三季度增长了12.71%。2022年三季度期间费用为85,421.06万元，同比增长3.85%。期间费用占

14、营业收入的比重为3.49%，同比减少0.3个百分点。2022年三季度利润总额为81,083.82万元，同比减少2.04%。其中非经常性损益占利润总额的比重为-3.35%，同比减少16.74个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。营业收入增长，净利润却有所下降，营业净利率变化不大，营业收入的大幅增长没有带动资产的增长。营业收入和净利润变化不匹配。主要是由以下科目引起的：营业成本2022年三季度为2,233,096.55万元，2021年三季度为1,981,273.37万元，增长了12.71%。收入构成表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 实际值

15、占比(%)实际值 占比(%)实际值 占比(%)营业收入 2,029,090.37 99.63 2,171,075.97 99.43 2,447,910.98 99.75 投资收益 6,275.03 0.31 11,378.79 0.52 4,474.1 0.18 营业外收入 1,249.91 0.06 1,150.61 0.05 1,604.65 0.07 其他业务收入 0 0 0 0 0 0 合计 2,036,615.31 100 2,183,605.36 100 2,453,989.74 100 五、现金流量情况 经营性现金流：三期分别为118,818.42万元、59,478.98万元、-

16、86,555.75万元，较上年，由净流入转变为净流出。投资性现金流：三期分别为-268,296.54万元、-391,539.27万元、-107,578.3万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅上升。内部资料，妥善保管 第 6 页 共 11 页 筹资性现金流：三期分别为167,001.47万元、281,823.64万元、387,801.92万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。六、指标波动对比 1.营运能力 2022年三季度应收账款周转率为2.45次，同比减少0.43次，比行业均值高0.43次。2022年三季度存货周转率为8.02次，同比减少1.28次，比行业均值高1.82次。2022

17、年三季度流动资产周转率为0.78次，同比减少0.04次，比行业均值高0.32次。2022年三季度固定资产周转率为0次，同比减少11.24次，比行业均值低2.77次。2022年三季度总资产周转率为0.51次，同比减少0.01次，比行业均值高0.21次。营运能力指标表 项目 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 行业均值 存货周转率(次)11.13 9.3 8.02 6.2 应收账款周转率(次)3.14 2.88 2.45 2.02 应付账款周转率(次)2 2.02 2.04 1.32 流动资产周转率(次)0.86 0.82 0.78 0.46 固定资产周转率(次)5.72 11.

18、24 0 2.77 总资产周转率(次)0.58 0.52 0.51 0.3 2.盈利能力 2022年三季度毛利率为8.78%，同比增加0.04个百分点，比行业均值内部资料，妥善保管 第 7 页 共 11 页 低3.76个百分点。2022年三季度净利率为2.58%，同比减少0.51个百分点，比行业均值低0.5个百分点。2022年三季度总资产报酬率为4.52%，同比增加1.91个百分点，比行业均值高1.56个百分点。2022年三季度净资产收益率为8.24%，同比减少1.69个百分点，比行业均值高3.31个百分点。盈利能力指标表(%)项目 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 行业均

19、值 营业毛利率(%)10.22 8.74 8.78 12.54 净利率(%)3.16 3.09 2.58 3.08 成本费用利润率(%)4.07 4 3.43 3.93 总资产报酬率(%)3.23 2.61 4.52 2.96 净资产收益率(%)12.31 9.93 8.24 4.93 3.偿债能力 2022年三季度资产负债率为84.17%，同比增加0.33个百分点，比行业均值高13.11个百分点。2022年三季度流动比率为104.19，同比增加0.35，比行业均值低23.56。2022年三季度速动比率为94.97，同比增加0.01，比行业均值低19.29。2022年三季度已获利息保障倍数为1

20、.59倍，同比减少2.67倍，比行业均值低1.22倍。偿债能力指标表 项目 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 行业均值 流动比率(%)105.17 103.84 104.19 127.75 内部资料，妥善保管 第 8 页 共 11 页 速动比率(%)97.6 94.96 94.97 114.26 利息保障倍数 3.21 4.26 1.59 2.81 资产负债率(%)85.28 83.84 84.17 71.06 4.发展能力 2022年三季度销售增长率为12.75%，同比增加5.75个百分点，比行业均值高11.02个百分点。2022年三季度资本保值增值率为111.8%，同比

21、减少17.12个百分点，比行业均值高2.79个百分点。2022年三季度销售利润增长率为0%，同比减少114.03个百分点，比行业均值高37.99个百分点。2022年三季度总资产增长率为0%，同比减少4.79个百分点，比行业均值高1.14个百分点。发展能力指标表 项目 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 行业均值 销售增长率(%)27.9 7 12.75 1.73 资本保值增值率(%)117.53 128.92 111.8 109.01 销售利润增长率(%)63.65 114.03 0 -37.99 总资产增长率(%)5.61 4.79 0 -1.14 七、异动科目分析 1.科

22、目异动 (1)应收账款。2022年三季度应收账款为3,998,487.44万元，比2021年三季度增长了29.87%；2022年三季度营业收入为2,447,910.98万元，比2021年三季度增长了12.75%。当期应收账款占收入比例为163.34%。应收账款出现异常波动。收入中新增应收账款占当期收入比例过高，占比为37.57%。内部资料，妥善保管 第 9 页 共 11 页 应收账款 指标 2020年三季度 变化额 2021年三季度 变化额 2022年三季度 变化额 应收账款（万元）2,733,306.05 588,925.92 3,078,922.85 345,616.81 3,998,48

23、7.44 919,564.59 营业收入（万元）2,029,090.37 442,601.32 2,171,075.97 141,985.6 2,447,910.98 276,835.01 应收账款/营业收入（%）134.71 -0.46 141.82 7.11 163.34 21.52 2.科目过快增长和过快下降 (1)存货。存货出现过快增长，2022年三季度存货为1,113,614.69万元，比2021年三季度增长了21.48%。存货 指标 2020年三季度 变化额 2021年三季度 变化额 2022年三季度 变化额 存货（万元）693,163.08 -2,797,362.64 916,6

24、91.22 223,528.14 1,113,614.69 196,923.47 存货增长率（%）-80.14 -88.51 32.25 112.39 21.48 -10.77 营业收入（万元）2,029,090.37 442,601.32 2,171,075.97 141,985.6 2,447,910.98 276,835.01 存货/营业收入（%）34.16 -185.85 42.22 8.06 45.49 3.27 (2)应收账款。应收账款出现过快增长，2022年三季度应收账款为3,998,487.44万元，比2021年三季度增长了29.87%。应收账款 指标 2020年三季度 变化额

25、 2021年三季度 变化额 2022年三季度 变化额 应收账款（万元）2,733,306.05 588,925.92 3,078,922.85 345,616.81 3,998,487.44 919,564.59 应收账款增长率（%）27.46 18.9 12.64 -14.82 29.87 17.22 营业收入（万元）2,029,090.37 442,601.32 2,171,075.97 141,985.6 2,447,910.98 276,835.01 应收账款/营 134.71 -0.46 141.82 7.11 163.34 21.53 内部资料，妥善保管 第 10 页 共 11 页

26、 业收入（%）(3)现金支付能力。现金支付能力出现大幅下降，下降6,795.73%。现金支付能力 指标 2020年三季度 变化额 2021年三季度 变化额 2022年三季度 变化额 现金支付能力（万元）-527,463.16 197,637.6 -778,326.43 -250,863.27 -1,307,255.76 -528,929.32 现金支付能力增长率（%）27.26 653.44 -47.56 -74.82 -67.96 -20.4 (4)有形资产。有形资产出现过快下降，下降44.11%。有形资产 指标 2020年三季度 变化额 2021年三季度 变化额 2022年三季度 变化额

27、有形资产（万元）4,471,976.5 1,297,173.74 5,604,328 1,132,351.49 3,132,356.68 -2,471,971.32 有形资产增长率（%）40.86 -29.44 25.32 -15.54 -44.11 -69.43 3.报表科目粉饰 报表粉饰度 风险类别 项目 提示 分数 可疑中风险 应付账款 应收款增加大于应付款增加。4 可疑低风险 利润质量 账面利润没有现金利润的支持。2 可疑低风险 资产质量 不能直接使用的资产占资产总额的比例超过10%。2 (1)应付账款。2022年三季度应付账款为4,379,267.17万元，比2021年三季度的3,9

28、61,405.36万元，增长了10.55%。其增长率比行业值低36.51个百分点。本期应收账款增加额为919,564.59万元，应付账款增加额为内部资料，妥善保管 第 11 页 共 11 页 417,861.81万元，且应收账款增加额与应付账款增加额比例为220.06%；应收款增加大于应付款增加。(2)利润质量。2022年三季度营业利润为80,573.18万元，与2021年三季度的82,638.77万元相比有所下降，下降2.50%。2022年三季度净利润为63,186.59万元，与2021年三季度的67,029.46万元相比有所下降，下降5.73%。2022年三季度营业利润率为3.29%，比2

29、021年三季度的3.81%，减少了0.51个百分点。比行业值高10.3个百分点。经营活动现金净流量为-86,555.75万元，新增营运资金需求为638,343.27万元，经营利润占两者之和的22.46%，比行业值高23.4个百分点。账面利润没有现金利润的支持。(3)资产质量。2022年三季度资产总额为19,366,328.11万元，比2021年三季度的16,967,937.64万元，增长了14.13%。其增长率比行业值高27.88个百分点。2022年三季度不能直接使用资产为3,641,445.94万元，比2021年三季度的652,334.96万元，增长了458.22%。其增长率比行业值高417.28个百分点。不能直接使用的资产占资产总额的比例超过10%。