科技型小微企业融资困境及对策研究.pdf

《科技型小微企业融资困境及对策研究.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《科技型小微企业融资困境及对策研究.pdf（4页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、科技型小微企业融资困境及对策研究 作者：唐瀚瀚 来源：中外企业家 2016 年第 9 期 摘 要：目前，我国企业技术创新能力迟滞不前，打不开局面，而一些科技型小微企业利用自身运作灵活的优势走在了技术创新的前沿，但是此时它们又遇到了融资渠道窄、融资方式单一等问题。将技术创新与融资管理结合起来，从政府、企业、银行三个角度为科技型小微企业融资提出一系列可行方案，进而寻求解决实际问题的路径。关键词：科技型小微企业；融资现状；原因分析；对策建议 中图分类号：F276 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2016）25-0059-02 一、科技型小微企业在经济发展中的地位与作用 目前，科技进步正

2、逐渐成为推动中国经济和社会发展的决定性力量，在当前金融危机对于实体经济的不利影响下，科技创新也可成为提升经济发展竞争力的核心力量，科技创新支撑着产业的可持续发展，而金融资本支撑着科技的创新，这种支撑使得科技创新尤为重要。目前我国小微企业占到所有企业数量的 99%，其中科技型小微企业在科技型企业中所占的比重也达到80%以上，推动着我国经济的快速发展。根据统计显示，科技型小微企业主要涉及信息、电子、生物工程、新材料、新能源，以及知识密集和特许经营等新兴行业。其在提高科技创新能力、促进区域经济发展与增加就业等方面具有非常重要的作用。但是往往在这种新兴的产业上面，投资商只看到眼前利益，却忽视了这些产业

3、的巨大潜力，从而使许多科技型小微企业在初创期就支撑不下去。二、科技型小微企业融资现状分析 （一）融资渠道窄，融资缺口难以弥补 由于我国金融体系尚不健全，资本市场有待完善，加之科技型小微企业科研资金需求大、风险高、成本回收期长的特点，大型金融机构对这类企业发放贷款前都会有所顾忌。在初创期，科技型小微企业很难达到银行贷款要求的固定资产数额，并且知识产权价值评估需要很强的专业性，而大部分金融机构无法达到这一要求，这在一定程度上导致科技型小微企业在进行资产评估时被低估。与传统行业相比，高科技产业具有技术革新期短、淘汰率高的特征，其与金融机构所提倡的稳健、规避风险的原则相违背，从而导致金融机构均不愿涉足

4、其中。（二）银行贷款难度大，融资成本较高 一般来讲，银行贷款成本遵循“边际效益递减”效应。因此，银行更倾向于同大型企业合作，发放大额贷款，以此来降低自身的成本及风险。由于我国尚无明确的政策来规范小微企业融资收费的标准，对于小微企业所提交的贷款请求，在不违反有关规定的情况之下，银行往往会增加各项其他费用，如顾问费、评估费、咨询费，或须签订带有附加条款的合同来保障银行利益。因此，其无形中给小微企业融资增加了成本。高成本的融资，对本就资金贫乏的小微企业来说，不仅不会帮助其缓解资金紧张的问题，有时候甚至会加速它的资金缺口扩大。（三）民间融资额度小，融资成本高 在大型金融机构融资渠道不畅的情况下，科技型

5、小微企业会选择通过其他如民间贷款的方式来进行融资。通过对科技型小微企业调查发现，通过民间贷款进行融资的科技型小微企业占比达 45.6%。但由于小微企业通过民间融资所需承担的利息比银行贷款的利息高出很多，导致企业的生产成本大幅提高，这在某种程度上对企业的经营绩效产生了不利的影响。当无法支付到期的债务时，企业存在通过更高息借贷来偿还旧债的风险，从而形成恶性循环，长此以往，难免会迫使企业缩减规模、半停工或停工，甚至解体。三、科技型小微企业融资难的原因分析 （一）外部融资环境因素 第一，金融体系中融资体制不完善。融资机制尚不健全的影响，在科技型小微企业的种子时期和初创期尤为突出，且我国的投资机构一般更

6、倾向于选择在科技型小微企业的成熟期来投资，而恰恰在其最需要资金的企业初创期反而少有人问津，这种情况严重不利于整个行业的可持续发展。由于我国证券市场发展还未成熟，只有极少的小微企业选择在中小企业板或创业板上市，IPO 退出渠道有很大限制及制约，融资机制的不健全严重限制着科技型小微企业的融资渠道，因此科技型小微企业的融资大多只能选择商业银行。第二，信用评估制度不完善。银行作为小微企业融资的首选，其信贷体系的不完善亦加大了小微企业融资难度。由于市场信息的不对称，导致银行无法充分挖掘和获取科技型小微企业的潜在信息，从而使得小微企业还贷能力及意愿被错误地评估。这种不对称状况迫使小微企业进行逆向选择：一是

7、在信贷之前，隐藏了核心信息，因而低估了信贷风险；二是贷款之后将资金挪作他用，出现道德风险。中小企业不良贷款率偏高导致银行发生亏损，从而致使银行不断提高对小微企业的信贷门槛。在此情况之下，即便非常优秀的小微企业也难满足那些极为苛刻的条件。银行对风险的低容忍，对小微企业形成了巨大压力，使其贷款主动性不强，贷款失败几率提高。除此之外，很多银行的信贷机制未充分考虑到科技型小微企业的特征。第三，政府重视程度不高。虽然科技型小微企业近年来发展势头异常迅猛，为国家经济发展做出了突出的贡献，尽管政府对小微企业的支持力度逐渐加大，但与传统大中型企业相比，仍未得到政府的足够重视，小微企业的发展局面并未发生根本性转

8、变。例如一些地方政府在进行民生建设时，项目大的大中型企业成为其选择的重点，这就导致小微企业被边缘化。（二）企业自身环境因素 第一，企业过度依赖内源融资。小微企业太过于重视内源融资，从而忽视了融资方式的均衡性。并且由于内源融资成本低于外源融资成本，故小微企业在选择融资方式这样的问题上会率先考虑内源融资，当内源融资的规模有限，很难满足企业的经营发展需要时才会考虑外源性债权及股权融资。对小微企业来说，内源融资虽风险较高，但它成本低、灵活性好，然而内源融资的策略其本身就会降低总体收益，制约企业和经济发展。第二，小微企业抵押担保能力有限。对银行规定的抵押担保物标准，很多小微企业难以达到。在个体私营企业及

9、众多小微企业初创期，它们都会陷入启动资金不足的窘境。很多有很强发展潜力的小微企业实际上是靠租赁厂房、设备来进行生产经营的，缺乏足够的银行贷款所需的固定资产，故很难办理抵押贷款，因此难以从外界获取资金。再者，同其他企业协作经营或成为某些大型企业的下属加工企业是很多小微企业的选择，这使得小微企业对固定资产产权问题并不很确定，很难对所有权、使用权进行有效划分，这使得管理混乱而不能成功进行抵押达到获取贷款的目的。尤其是对于科技型小微企业来说，其自身特点本就更为特殊，这类小微企业常常因为拥有适用单一领域，过于专业化的技术及设备，但是不能很好地变现，导致其估价偏低。四、针对科技型小微企业融资的政策建议 （

10、一）政府方面 1.充分发挥政府的引导作用 我国的科技型小微企业的发展时间比较晚，缺乏相应的发展经验。相比之下，发达国家在这方面就具有丰富的经验。政府可以借鉴美、日等发达国家的有益经验，并结合我国的实际国情，来完善相关的法律法规和政策体系。第一，根据不同地区的融资情况，政府可以出面作为中间人，在金融机构和科技型小微企业之间建立担保桥梁；第二，通过新闻媒体等方式，宣传科技型小微企业的发展前景，打消普通老百姓对于科技型小微企业“信用状况”不佳的偏见，充分发挥政府的担保和引导作用；第三，政府需根据科技型小微企业的自身特点，加大力度对从事科技能源环保及创新项目的科技型小微企业进行重点扶持。2.加大力度完

11、善小微企业信用担保体系 担保机构的资源大部分来自于政府，但担保机构的分布地区有差异大、零散和杂乱等特点。而地区差异大的担保机构分布对科技型小微企业的发展特别不利。因此，政府应当尝试建立多层次的机构体系，通过建设和完善科技型小微企业的信用担保机制，来提高科技型小微企业的信用水平，鼓励更多社会资本的参与。同时，政府还应完善和健全相关担保事项的政策法规，不但要规范担保机构的进入、经营、扶持等内容，还应该规定担保机制的退出、监督等内容，确保担保机制的完善性。（二）企业方面 提高科技型小微企业自身实力。仅靠放开贷款利率下限来扶持科技型小微企业，不但不能解决科技型小微企业融资难的问题，还很有可能由于科技型

12、小微企业议价能力较差而造成融资成本的上升。因此，提升科技型小微企业自身的实力，增强科技型小微企业议价的能力才是降低融资成本的根本之道。这就要求其提高盈利能力、完善内部管理机制、提升自主创新能力，增强企业竞争力。（三）银行方面 1.创新融资模式 对于科技型小微企业而言，由于受到自身条件的限制，在传统的银行融资出现瓶颈问题时，可以转变方向，尝试涉足信托、互联网融资等方式。与银行相比，此类融资方式具有融资速度快、融资可控性强的特点，其不仅可以通过法律控制风险，又可以在某种程度上弥补小微企业信用资源不足的缺点。2.推进商业银行业务模式创新以完善小微企业贷款支持体系 当前形势下，银行业风险控制能力比较低

13、，银行经营发展并不是很成熟。在这种情况下，建立专门针对科技型小微企业的银行是很难实现的。为此，商业银行应根据以往的科技贷款实际情况，充分汲取以往科技贷款的部门、银行的经验，不断地累积经验，积极进行科技贷款赢利模式的探索，并有效地控制科技贷款风险。我们可以借鉴美国的硅谷银行对当地科技型小微企业融资的模式：金融机构除了给小微企业融资时收取利息外，还可以买入科技型小微企业的股票，通过股权的持有来进行盈利。参考文献：1 荣晓峰，刘琳，董川.互联网众筹融资促进科技型小微企业发展研究J.会计之友，2016，（6）.2 茹莉.破解科技型小微企业融资难问题的对策J.经济纵横，2013，（9）.3 沈志远，高新才.科技型小微企业融资能力评价及提升对策J.科技进步与对策，2013，（12）.4 王宇韬，王大伟.我国科技型小微企业银行借款融资现存问题及对策J.商场现代化，2015，（30）.5 廖传惠，杨渝南，陈永华.互联网金融、公共科技金融与科技型小微企业融资J.科学管理研究，2015，（2）.（责任编辑：陈丽敏）