资金需要量预测与利润预测.pptx

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1、第五章第五章 财务预测财务预测 第一节第一节 财务预测概述财务预测概述 第二节第二节 资金需要量预测资金需要量预测 第三节第三节 利润预测利润预测第一节第一节 财务预测概述财务预测概述一、财务预测的含义与内容一、财务预测的含义与内容二、财务预测的程序与方法二、财务预测的程序与方法 一、财务预测的含义与内容一、财务预测的含义与内容1 1财务预测的定义财务预测的定义 财务预测就是财务人员利用企业财务预测就是财务人员利用企业过去的财务活动资料，结合市场变过去的财务活动资料，结合市场变动情况，对企业未来财务活动的发动情况，对企业未来财务活动的发展趋势做出科学的预计和测算，以展趋势做出科学的预计和测算，

2、以便把握未来，明确方向。便把握未来，明确方向。 一、财务预测的含义与内容一、财务预测的含义与内容(1)(1)为财务决策提供依据。为财务决策提供依据。(2)(2)为财务预算提供依据。为财务预算提供依据。(3)(3)为搞好企业日常管理工作提供依据。为搞好企业日常管理工作提供依据。 2.2.财务预测的作用财务预测的作用 一、财务预测的含义与内容一、财务预测的含义与内容3 3财务预测的内容财务预测的内容筹资预测筹资预测：资金的动态需求量和期末的应有数额。：资金的动态需求量和期末的应有数额。 投资预测投资预测：各期投放数、投资的回收期限、各期的投资回收额。：各期投放数、投资的回收期限、各期的投资回收额。

3、 成本预测成本预测：现有成本水平，各种变化对成本的影响。：现有成本水平，各种变化对成本的影响。 收入预测收入预测：企业的现金流入量和流入速度变化情况。：企业的现金流入量和流入速度变化情况。 利润预测利润预测：收入和费用配比。：收入和费用配比。二、财务预测的程序与方法二、财务预测的程序与方法（一）财务预测的程序（一）财务预测的程序 1.1.确定预测对象和目标。确定预测对象和目标。2.2.制定预测计划。制定预测计划。3.3.收集整理相关信息。收集整理相关信息。4.4.选择预测方法。选择预测方法。5.5.进行实际预测。进行实际预测。 二、财务预测的程序与方法二、财务预测的程序与方法（二）财务预测的方

4、法（二）财务预测的方法 1.1.按预测的内容分按预测的内容分2.2.按财务预测所跨时间长度分按财务预测所跨时间长度分 3.3.按预测方法按预测方法第二节第二节 资金需要量预测资金需要量预测一、定性预测法一、定性预测法二、定量预测法二、定量预测法 一、定性预测法一、定性预测法定性预测法是根据调查研究所掌握的定性预测法是根据调查研究所掌握的情况和数据资料，凭借预测人员的知识情况和数据资料，凭借预测人员的知识和经验，对资金需要量所作的判断。和经验，对资金需要量所作的判断。 1.1.特尔菲法特尔菲法2.2.市场调查法市场调查法3.3.相互影响预测方法相互影响预测方法 二、定量预测法二、定量预测法定量预

5、测法是指以资金需要量与定量预测法是指以资金需要量与有关因素的关系为依据，在掌握大有关因素的关系为依据，在掌握大量历史资料的基础上选用一定的数量历史资料的基础上选用一定的数学方法加以计算，并将计算结果作学方法加以计算，并将计算结果作为预测的一种方法。为预测的一种方法。 二、定量预测法二、定量预测法1.1.销售百分比法销售百分比法 在分析报告年度资产负债表有关项目与销售额关系的基础上，根在分析报告年度资产负债表有关项目与销售额关系的基础上，根据市场调查和销售预测取得的资料，确定资产、负债和所有者权益据市场调查和销售预测取得的资料，确定资产、负债和所有者权益的有关项目占销售额的百分比，然后依据计划期

6、销售额及假定不变的有关项目占销售额的百分比，然后依据计划期销售额及假定不变的百分比关系预测计划期资金需要量的一种方法。的百分比关系预测计划期资金需要量的一种方法。 二、定量预测法二、定量预测法销售百分比法的步骤：销售百分比法的步骤： (1)(1)对资产负债表有关项目进行分对资产负债表有关项目进行分析，区分敏感性项目与非敏感性析，区分敏感性项目与非敏感性项目。项目。资产负债表上的不同项目与销资产负债表上的不同项目与销售额之间的关系是不同的。售额之间的关系是不同的。 资资 产产负债和所有负债和所有者权益者权益流动资产：流动资产： 货币资金货币资金 应收票据应收票据 应收账款应收账款 预付账款预付账

7、款 其他应收其他应收款款 存货存货 其他流动其他流动负债负债非流动资产非流动资产 长期应收长期应收款款 长期股权长期股权投资投资 固定资产固定资产 在建工程在建工程 无形资产无形资产 商誉商誉 长期待摊长期待摊费用费用流动负债：流动负债： 短期借款短期借款 应付票据应付票据 应付账款应付账款 预收账款预收账款 应付职工应付职工薪酬薪酬 应交税费应交税费 其他应付其他应付款款非流动负非流动负债：债： 长期借款长期借款 应付债券应付债券 长期应付长期应付款款所有者权所有者权益益 实收资本实收资本 盈余公积盈余公积 未分配利未分配利润润二、定量预测法二、定量预测法区分敏感性项目与非敏感性项区分敏感性

8、项目与非敏感性项目目敏感性项目与非敏感性项目是指资金需要量是否随销售额的变动而变动。敏感性项目与非敏感性项目是指资金需要量是否随销售额的变动而变动。敏感性项目敏感性项目：货币资金、正常的应收账款和存货等流动资产项目，应付货币资金、正常的应收账款和存货等流动资产项目，应付账款、应付费用等流动负债项目。账款、应付费用等流动负债项目。 非敏感性项目非敏感性项目：固定资产、长期投资、无形资产、递延资产等资产项目，固定资产、长期投资、无形资产、递延资产等资产项目，负债和所有者权益等权益项目。负债和所有者权益等权益项目。 二、定量预测法二、定量预测法销售百分比法的步骤：销售百分比法的步骤： (2)(2)计

9、算敏感性项目占销售收入的百分比。计算敏感性项目占销售收入的百分比。 找到经验数据找到经验数据 二、定量预测法二、定量预测法销售百分比法的步骤：销售百分比法的步骤： (3)(3)计算预计销售额下的资产和负债。计算预计销售额下的资产和负债。 预计资产预计资产( (或负债或负债) ) 预计销售额预计销售额各项目销售百分比各项目销售百分比 二、定量预测法二、定量预测法销售百分比法的步骤：销售百分比法的步骤： (4)(4)计算留存收益的增加额。计算留存收益的增加额。 留存收益增加额留存收益增加额 预计销售额预计销售额销售净利率销售净利率(1-(1-股利支付率股利支付率) ) 二、定量预测法二、定量预测法

10、销售百分比法的步骤：销售百分比法的步骤： (5)(5)计算外部融资需求。计算外部融资需求。 外部融资需求外部融资需求 预计总资产预计总负债预计所有者权益预计总资产预计总负债预计所有者权益 二、定量预测法二、定量预测法销售百分比法的应用销售百分比法的应用 例例5-15-1ABC公司公司20002000年的资产负债表、年的资产负债表、损益表如表损益表如表5-15-1、5-25-2，假定，假定20002000年的销售年的销售收入为收入为500500万元，该公司固定资产尚未充万元，该公司固定资产尚未充分利用，分利用，20012001年增加销售额无需增加固定年增加销售额无需增加固定资产，资产，20012

11、001年的销售额预计为年的销售额预计为750750万元，万元，计算过程如表计算过程如表5-35-3、5-45-4。 表表5-1 5-1 ABC公司资产负债表公司资产负债表 20002000年年1212月月3131日日 流动资产流动资产流动负债流动负债现金现金1010应付账款应付账款4040应收账款应收账款8585应付票据应付票据1010存货存货100100应付工资应付工资2525合计合计195195合计合计7575应付债券应付债券7272股本股本150150净固定资产净固定资产150150留存收益留存收益4848资产总计资产总计345345权益总计权益总计345345表表5-2 5-2 ABC

12、公司损益表公司损益表 20002000年年1212月月3131日日 销售额销售额500500减：销售成本减：销售成本400400 销售费用销售费用5252息税前利润息税前利润4848减：利息减：利息8 8税前利润税前利润4040减：所得税（减：所得税（4040）1616税后利润税后利润2424减：股利（税后利润的减：股利（税后利润的5050）1212留存收益的增加留存收益的增加121220002000年各项目占销售的年各项目占销售的20012001年的预测值年的预测值资产：资产：现金现金2 21515应收账款应收账款1717128128存货存货2020150150流动资产总额流动资产总额393

13、9293293固定资产固定资产n n150150资产总额资产总额3939443443负债及所有者权益：负债及所有者权益：应付账款应付账款8 86060应付票据应付票据n n1010应付工资应付工资5 53838流动负债合计流动负债合计1313108108长期债券长期债券n n7272股本股本n n150150留存收益留存收益n n6868负债与权益合计负债与权益合计1313398398所需外部筹资额所需外部筹资额4545负债与权益总额负债与权益总额443443表表5-4 5-4 ABC公司预计损益表公司预计损益表占占20002000年销售额的年销售额的20012001年预计年预计销售额销售额1

14、00100750750减：销售成本减：销售成本8080600600 销售费用销售费用10.410.47878息税前利润息税前利润9.69.67272减：利息减：利息n n8 8税前利润税前利润n n6464减：所得税（减：所得税（4040）n n25.625.6税后利润税后利润n n38.438.4减：股利减：股利（税后利润的（税后利润的5050）n n19.219.2留存收益的增加留存收益的增加19.219.2二、定量预测法二、定量预测法2.2.资金习性法资金习性法 所谓资金习性，是指资金占用量与所谓资金习性，是指资金占用量与产品产销量之间的依存关系。产品产销量之间的依存关系。资金习性法就是

15、资金习性法就是根据资金占用量与根据资金占用量与产品产销量之间的依存关系的原理，产品产销量之间的依存关系的原理，预测资金需要量的方法。预测资金需要量的方法。 2.2.资金习性法资金习性法资金习性资金习性 变动资金变动资金 不变资金不变资金 半变动资金半变动资金 资金习性法预测公式资金习性法预测公式bxayy 资金占用；资金占用；a 不变资金；不变资金；b 单位变动资金；单位变动资金；x 产产(销销)量。量。 资金习性法计算方法资金习性法计算方法（1 1）高低点法）高低点法 （2 2）图解法）图解法（3 3）回归分析法）回归分析法资金习性法计算方法应用资金习性法计算方法应用年度年度产量（产量（x

16、x万件）万件）资金占用量（资金占用量（y y万元）万元）199719976.06.0500500199819985.55.5475475199919995.05.0450450200020006.56.5520520200120017.07.0550550表表5-5 ABC5-5 ABC公司销量与资金占用量关系公司销量与资金占用量关系表表 资金习性法计算方法应用资金习性法计算方法应用（1 1）高低点法）高低点法 最高销量最低销量资金占用量最高资金占用量最低bbxya高低点法的应用高低点法的应用万元5057450550b万元200750550bxya所以，所以，20022002年的资金需要量为：

17、年的资金需要量为： 万元5908 . 750200y资金习性法计算方法应用资金习性法计算方法应用（2 2）图解法）图解法第一，将各期历史数据标入坐标系，并勾画出最能反映资金平均变动的直第一，将各期历史数据标入坐标系，并勾画出最能反映资金平均变动的直线（见图线（见图5 51 1）。）。第二，根据各点的分布划一直线，使各点到直线的距离之和尽可能最小。第二，根据各点的分布划一直线，使各点到直线的距离之和尽可能最小。该直线与竖轴该直线与竖轴y y的交点即为不变资金占用量的交点即为不变资金占用量a a，确定为，确定为a a180180。 图解法的应用图解法的应用图解法的应用图解法的应用第三，利用第三，利

18、用20012001年的销量、资金量数据，可求年的销量、资金量数据，可求得：得：b b(550180)(550180)7 752.8652.86（万元）（万元） 图解法的应用图解法的应用第四，运用第四，运用y ya abxbx，预测出预测出20022002年的资金需求量：年的资金需求量： y y18018052.8652.867.87.8592.31592.31（万元）（万元） 资金习性法计算方法应用资金习性法计算方法应用（3 3）回归分析法）回归分析法2xbxaxyxbnaynxbyaxxnyxxynb 22推导出：推导出：回归分析法的应用回归分析法的应用495302052495205305.

19、18252495305.150925222 nxbyaxxnyxxynb回归分析法的应用回归分析法的应用y y20520549x49x20520549497.87.8587.2587.2（万元）（万元）预计资金需要量为：预计资金需要量为： 第三节第三节 利润预测利润预测一、目标利润的预测一、目标利润的预测二、损益平衡分析二、损益平衡分析三、各因素变动分析三、各因素变动分析四、利润的敏感性分析四、利润的敏感性分析五、利润预测的其他方法五、利润预测的其他方法 一、目标利润的预测一、目标利润的预测本量利分析法本量利分析法利用产（销）量、成本和利润之利用产（销）量、成本和利润之间的依存关系，根据产品的

20、预计销间的依存关系，根据产品的预计销售数量、价格和成本资料，确定未售数量、价格和成本资料，确定未来一定时期利润额的一种方法。来一定时期利润额的一种方法。 目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用本量利分析法基本公式：本量利分析法基本公式：固定成本单位变动成本单价销量固定成本变动成本销售收入总成本销售收入目标利润)(扩展公式之一：应用边际贡献扩展公式之一：应用边际贡献几个概念：几个概念： 边际贡献总额边际贡献总额，是指产品的销售是指产品的销售收入超过其变动成本的金额。收入超过其变动成本的金额。 目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用销量单位变动成本单价变

21、动成本销售收入边际贡献总额扩展公式之一：应用边际贡献几个概扩展公式之一：应用边际贡献几个概念：念： 单位单位边际贡献边际贡献，是指产品的销售单是指产品的销售单价超过其单位变动成本的金额。价超过其单位变动成本的金额。 目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用单位变动成本单价单位边际贡献扩展公式之一：应用边际贡献几个概念：扩展公式之一：应用边际贡献几个概念： 边际贡献率边际贡献率，是边际贡献总额是边际贡献总额占销售收入的百分比，也是单价占销售收入的百分比，也是单价边际贡献占单价的百分比。边际贡献占单价的百分比。目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用%100

22、%100单价单位边际贡献销售收入边际贡献边际贡献率扩展公式之一：应用边际贡献几个概念：扩展公式之一：应用边际贡献几个概念： 目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用变动成本率变动成本率，是变动成本与销是变动成本与销售收入的百分比，也是单位变动售收入的百分比，也是单位变动成本与单价的百分比。成本与单价的百分比。%100%100单价单位变动成本销售收入变动成本变动成本率扩展公式之一：应用边际贡献扩展公式之一：应用边际贡献目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用边际贡献率销售收入销售量献边际贡献单位边际贡边际贡献率销售单价销售量边际贡献单位边际贡献单价单位边际

23、贡献销售收入边际贡献率边际贡献100100扩展公式之一：应用边际贡献扩展公式之一：应用边际贡献目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用1变动成本率边际贡献率例例53某公司生产一种产品，单某公司生产一种产品，单价价1 000元，单位变动成本元，单位变动成本700元，元，本月预计销售本月预计销售100件，每月固定成件，每月固定成本本10 000元。元。请计算本月的利润是多少请计算本月的利润是多少? 目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用（元）固定成本单位变动成本单价销量固定成本变动成本销售收入总成

24、本销售收入目标利润2000010000)7001000(100)(目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用边际贡献边际贡献100(1 000700)30 000所以，所以，目标利润目标利润30 00010 00020 000 目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用固定成本边际贡献率销售收入固定成本销量单位边际贡献固定成本边际贡献固定成本单位变动率销售收入固定成本变动成本销售收入目标利润)1 (目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用边际贡献率边际贡献率=30 000100 000=30，目标利润目标利润=100 00030- -10

25、 000=20 000 变动成本率变动成本率=7001 000=70，目标利润目标利润=100 000(1- -70) - -10 000=20 000 目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用多品种条件下：多品种条件下：成本固定边际贡献率加权平均收入销售利润目标各产品销售额各产品边际贡献总销售额的各产品销售额占际贡献率各产品边边际贡献率加权平均目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用例例5-4某企业生产某企业生产A、B、C三种产品，固三种产品，固定成本总额为定成本总额为20 000元，三种产品的单价元，三种产品的单价分别为分别为10元、元、5元、元、3

26、元，单位变动成本分元，单位变动成本分别为别为5元、元、2元、元、1元，他们的销售量分别元，他们的销售量分别为为3 000件、件、2 000件、件、2 000件。件。试计算该企业的目标利润。试计算该企业的目标利润。 目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用先计算出加权平均边际贡献率：先计算出加权平均边际贡献率： %35.5410032000520001030001320002520005103000各产品销售额各产品边际贡献总销售额的各产品销售额占际贡献率各产品边边际贡献率加权平均目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用计算目标利润：计算目标利润： 元目标

27、利润50012000035.543200052000103000扩展公式之二：应用安全边际扩展公式之二：应用安全边际 保本点保本点，是企业在这一点上正好处于不盈不亏的状态，即利润为零时的是企业在这一点上正好处于不盈不亏的状态，即利润为零时的销售量或销售额。又称盈亏临界点。包括保本量和保本额。销售量或销售额。又称盈亏临界点。包括保本量和保本额。 安全安全边际边际，是实际（或预计）业务量（额）超过保本点业务量（额）的是实际（或预计）业务量（额）超过保本点业务量（额）的差额。包括安全边际量和安全边际额。差额。包括安全边际量和安全边际额。目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用扩展

28、公式之二：应用安全边际扩展公式之二：应用安全边际 保本点作业率保本点作业率，是保本点的销售量（额）占企业正常（或预计）开工完是保本点的销售量（额）占企业正常（或预计）开工完成的销售量（额）的百分比。成的销售量（额）的百分比。 安全安全边际率边际率，是指安全边际量（额）占实际（或预计）销售量（额）的是指安全边际量（额）占实际（或预计）销售量（额）的百分比。百分比。目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用保本点销售额销售额或预计实际安全边际额保本点销售量销售量或预计实际安全边际量安全边际的计算公式：安全边际的计算公式：

29、目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用保保本本点点固固定定单单位位变变销销售售量量成成本本动动成成本本固固定定 单单位位边边成成本本 际际贡贡献献 ( (单单价价- - ) ) 边际贡献率固定成本保本点销售额保本量和保本额的计算公式：保本量和保本额的计算公式：目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用边际贡献率安全边际额边际贡献率保本额销售收入目标利润目标利润的计算公式：目标利润的计算公式：目标利润预测目标利润预测本量利分析法的应用本量利分析法的应用保本点作业率和安全边际率的关系：保本点作业率和

30、安全边际率的关系：保本点作业率安全边际率保本点作业率安全边际率1 二、损益平衡分析二、损益平衡分析1.1.传统的损益平衡图传统的损益平衡图 二、损益平衡分析二、损益平衡分析分析结论：分析结论：(1)(1)在损益平衡点不变的情况下，当销售量超过保本点时，销售每增加一在损益平衡点不变的情况下，当销售量超过保本点时，销售每增加一单位，利润便可增加相当于单位边际贡献的数量。单位，利润便可增加相当于单位边际贡献的数量。(2)(2)在销售量不变的情况下，损益平衡点的位置对于企业利润有决定性的在销售量不变的情况下，损益平衡点的位置对于企业利润有决定性的作用。作用。(3)(3)损益平衡点的位置取决于单位变动成

31、本和单位售价以及固定成本总额。损益平衡点的位置取决于单位变动成本和单位售价以及固定成本总额。二、损益平衡分析二、损益平衡分析2.2.边际贡献式损益平衡图边际贡献式损益平衡图 二、损益平衡分析二、损益平衡分析分析结论：分析结论：(1)(1)只要单价大于单位变动成本，销售收入高于变动成本，则必然会有边只要单价大于单位变动成本，销售收入高于变动成本，则必然会有边际贡献。际贡献。(2)(2)边际贡献先补偿固定成本，超额的部分才形成企业的利润。边际贡献先补偿固定成本，超额的部分才形成企业的利润。(3)(3)销售收入线和变动成本线之间的夹角的大小反映着边际贡献率的高低，销售收入线和变动成本线之间的夹角的大

32、小反映着边际贡献率的高低，直接影响着利润的变动。直接影响着利润的变动。三、各因素变动分析三、各因素变动分析一是产销量、价格和成本发生变动时，一是产销量、价格和成本发生变动时，利润会受到怎样的影响；利润会受到怎样的影响；二是产销量、价格、成本各因素如何单二是产销量、价格、成本各因素如何单独变动或共同作用以达到目标利润。独变动或共同作用以达到目标利润。 三、各因素变动分析三、各因素变动分析1.1.分析各因素变动对利润的影响分析各因素变动对利润的影响 例例5555某企业上月的损益情况如下：某企业上月的损益情况如下：销售收入销售收入(100(100件，单价件，单价1 1万元万元) 100) 100万元

33、万元销售成本销售成本其中：变动成本其中：变动成本(100(100件，件，0.60.6万元件万元件) 60) 60万元万元 固定成本固定成本 1010万元万元利润利润 3030万元万元 三、各因素变动分析三、各因素变动分析1.1.分析各因素变动对利润的影响分析各因素变动对利润的影响 (1)(1)单价变动对利润的影响单价变动对利润的影响 单价上涨时，会使单位边际贡献和边际贡单价上涨时，会使单位边际贡献和边际贡献率上升，所以会使保本点降低，安全边献率上升，所以会使保本点降低，安全边际提高，也会通过增加销售收入而增加利际提高，也会通过增加销售收入而增加利润。反之，结果相反。润。反之，结果相反。三、各因

34、素变动分析三、各因素变动分析各因素变动对利润的影响各因素变动对利润的影响单价单价 三、各因素变动分析三、各因素变动分析各因素变动对利润的影响各因素变动对利润的影响单价单价 由于市场竞争加剧，企业要想保持原有由于市场竞争加剧，企业要想保持原有的市场份额，只能降低单位产品的价格，的市场份额，只能降低单位产品的价格，在原单价的基础上降低在原单价的基础上降低1010，则利润会因，则利润会因此而降到：此而降到：100 100 11(1-10(1-10) )0.60.6101020(20(万元万元) ) 三、各因素变动分析三、各因素变动分析1.1.分析各因素变动对利润的影响分析各因素变动对利润的影响 (2

35、)(2)销量变动对利润的影响销量变动对利润的影响 销量的变动不会影响保本点，会使安全销量的变动不会影响保本点，会使安全边际同方向变动，也会因改变边际贡献边际同方向变动，也会因改变边际贡献总额而引起利润同方向变动。总额而引起利润同方向变动。三、各因素变动分析三、各因素变动分析各因素变动对利润的影响各因素变动对利润的影响销量销量 三、各因素变动分析三、各因素变动分析各因素变动对利润的影响各因素变动对利润的影响销量销量 该企业如果不降低产品价格，下个月预该企业如果不降低产品价格，下个月预计销售量会下降计销售量会下降2020，假定其他因素不变，假定其他因素不变，那么下个月该企业的目标利润会降为：那么下

36、个月该企业的目标利润会降为：100 100 (1(12020) )(1(10.6)0.6)101022 22 万元万元三、各因素变动分析三、各因素变动分析1.1.分析各因素变动对利润的影响分析各因素变动对利润的影响 (3)(3)变动成本变动对利润的影响变动成本变动对利润的影响 当单位变动成本上升时，会使单位边际当单位变动成本上升时，会使单位边际贡献和边际贡献率下降，所以会提高保贡献和边际贡献率下降，所以会提高保本点，降低安全边际，也会通过增加变本点，降低安全边际，也会通过增加变动成本总额而减少利润。反之，结果相动成本总额而减少利润。反之，结果相反。反。三、各因素变动分析三、各因素变动分析各因素

37、变动对利润的影响各因素变动对利润的影响变动成本变动成本 三、各因素变动分析三、各因素变动分析各因素变动对利润的影响各因素变动对利润的影响变动成本变动成本 为增加利润，提高竞争能力，企业决定为增加利润，提高竞争能力，企业决定通过提高生产效率来降低单位变动成本，通过提高生产效率来降低单位变动成本，如果能达到此目的，企业的单位变动成本如果能达到此目的，企业的单位变动成本会降低会降低0.10.1万元，假定其他因素不变，那万元，假定其他因素不变，那么，企业的利润将会增加到：么，企业的利润将会增加到： 100 10011(0.6(0.60.1)0.1)10104040万元万元 三、各因素变动分析三、各因素

38、变动分析1.1.分析各因素变动对利润的影响分析各因素变动对利润的影响 (4)(4)固定成本变动对利润的影响固定成本变动对利润的影响 当固定成本上升时，会提高保本点，当固定成本上升时，会提高保本点，降低安全边际，也会通过增加成本总降低安全边际，也会通过增加成本总额而减少利润。反之，结果相反。额而减少利润。反之，结果相反。三、各因素变动分析三、各因素变动分析各因素变动对利润的影响各因素变动对利润的影响固定成本固定成本 三、各因素变动分析三、各因素变动分析各因素变动对利润的影响各因素变动对利润的影响固定成本固定成本 企业为提高生产效率，购进一批新设备企业为提高生产效率，购进一批新设备来取代陈旧老化的

39、设备，因此，企业的固来取代陈旧老化的设备，因此，企业的固定成本增加了定成本增加了10 10 万元，假定其他因素不万元，假定其他因素不变，企业的利润会变为：变，企业的利润会变为： 100 100 (1(10.6)0.6)(10(1010)10)20 20 万元万元 三、各因素变动分析三、各因素变动分析1.1.分析各因素变动对利润的影响分析各因素变动对利润的影响 (5)(5)各因素互动对利润的影响各因素互动对利润的影响 如果各因素同时变动，企业的利如果各因素同时变动，企业的利润将受到不同程度的影响。润将受到不同程度的影响。 三、各因素变动分析三、各因素变动分析2.2.分析实现目标利润的条件分析实现

40、目标利润的条件 目标利目标利润增加润增加 增加销量增加销量提高价格提高价格降低单位变动成本降低单位变动成本降低固定成本降低固定成本 四、利润的敏感性分析四、利润的敏感性分析各因素变化都会引起利润的变各因素变化都会引起利润的变化，但其影响程度各不相同。化，但其影响程度各不相同。非敏感因素非敏感因素 敏感因素敏感因素 四、利润的敏感性分析四、利润的敏感性分析反映敏感程度的指标是敏感系数反映敏感程度的指标是敏感系数（也称利润灵敏度）（也称利润灵敏度）表示公式：表示公式：敏感系数目标值变动敏感系数目标值变动参量值变动参量值变动 因变量变动因变量变动自变量变动自变量变动 四、利润的敏感性分析四、利润的敏

41、感性分析 例例5-75-7某企业只生产一种产品，单价某企业只生产一种产品，单价2 2元，元，单位变动成本单位变动成本1.21.2元，预计明年固定成本元，预计明年固定成本40 40 000000元，产销量计划达元，产销量计划达100 000100 000件，预计明件，预计明年利润为：目标利润年利润为：目标利润100 000100 000(2-1.2)-(2-1.2)-40 00040 00040 00040 000元。元。分别研究单价、销量、单位变动成本、分别研究单价、销量、单位变动成本、固定成本的敏感系数。（假设各因素各自固定成本的敏感系数。（假设各因素各自单独增加单独增加2020） 四、利润

42、的敏感性分析四、利润的敏感性分析1.1.单价的敏感程度单价的敏感程度 单价单价2 2(1(12020) )2.42.4 利润利润100 000100 000(2.4-1.2)-40 000(2.4-1.2)-40 000 80 00080 000利润变动的利润变动的(80 000-40 000)(80 000-40 000)40 00040 000 100100单价的敏感系数单价的敏感系数10010020205 5 四、利润的敏感性分析四、利润的敏感性分析2.2.单位变动成本的敏感程度单位变动成本的敏感程度 变动成本变动成本1.21.2(1(12020) )1.441.44利润利润100 00

43、0100 000(2-1.44)-40 000(2-1.44)-40 000 16 00016 000利润变动的利润变动的(16 000-40 000)(16 000-40 000)40 00040 000 -60-60单位变动成本的敏感系数单位变动成本的敏感系数-60-602020-3-3 四、利润的敏感性分析四、利润的敏感性分析3.3.固定成本的敏感程度固定成本的敏感程度 固定成本固定成本40 00040 000(1(12020) )48 00048 000利润利润100 000100 000(2-1.2)-48 000(2-1.2)-48 000 32 000 32 000 利润变动的利

44、润变动的(32 000-40 000)(32 000-40 000)4 0004 000 -20-20 固定成本的敏感系数固定成本的敏感系数-20-202020-l-l 四、利润的敏感性分析四、利润的敏感性分析4.4.销售量的敏感程度销售量的敏感程度 销售量销售量100 000100 000(1(12020) )120 000120 000利润利润120 000120 000(2-1.2)-40 000(2-1.2)-40 000 56 00056 000利润变化的利润变化的(56 000-40 000)(56 000-40 000)40 00040 000 4040销售量的敏感系数销售量的敏

45、感系数404020202 2 四、利润的敏感性分析四、利润的敏感性分析各因素利润敏感性的总结各因素利润敏感性的总结 一般而言，一般而言，影响利润的诸因素中，最敏感的是单价，其次是单位变动成影响利润的诸因素中，最敏感的是单价，其次是单位变动成本，再次是销售量，最后是固定成本；本，再次是销售量，最后是固定成本；敏感系数为正值的，表明它与利润为同向增减（单价、销量），敏感系敏感系数为正值的，表明它与利润为同向增减（单价、销量），敏感系数为负值的，表明它与利润为反向增减（单位变动成本、固定成本）。数为负值的，表明它与利润为反向增减（单位变动成本、固定成本）。 五、利润预测的其他方法五、利润预测的其他方

46、法 1.1.比例计算法比例计算法根据利润同有关财务指标之间根据利润同有关财务指标之间的比例关系以及相关指标的预测的比例关系以及相关指标的预测数据来确定目标利润的方法。数据来确定目标利润的方法。 五、利润预测的其他方法五、利润预测的其他方法 1.1.比例计算法比例计算法根据企业的预计平均资产总额和资产利润率来确定目标利润。其计算公式为：根据企业的预计平均资产总额和资产利润率来确定目标利润。其计算公式为： 目标利润目标利润预计平均资产总额预计平均资产总额预计资产利润率预计资产利润率根据企业预计的销售收入总额和销售收入利润率来确定目标利润。其计算公根据企业预计的销售收入总额和销售收入利润率来确定目标

47、利润。其计算公式为：式为： 目标利润目标利润预计销售收入总额预计销售收入总额预计销售利润率预计销售利润率 五、利润预测的其他方法五、利润预测的其他方法 2.2.营业杠杆系数法营业杠杆系数法 营业杠杆系数营业杠杆系数( (DOL) )是企业息税前利润是企业息税前利润( (EBIT) )变动率同销售变动率同销售额额( (S) )变动率之间的比率。变动率之间的比率。它表明销售数额每变动它表明销售数额每变动1 1，企业息税前利润随之变动的程度。，企业息税前利润随之变动的程度。 五、利润预测的其他方法五、利润预测的其他方法 2.2.营业杠杆系数法营业杠杆系数法 EBITSSDOLEBITSSEBITEB

48、ITDOL/SSDOLEBITTEBIEBITTEBIEBIT/1五、利润预测的其他方法五、利润预测的其他方法 营业杠杆系数法的应用营业杠杆系数法的应用 例例5 588某企业基期息税前利润为某企业基期息税前利润为390390万元，对应的营业杠杆系数为万元，对应的营业杠杆系数为3 3，预测期内产品销售量预计增长预测期内产品销售量预计增长1212，预计利息费用为预计利息费用为5959万元，万元， 预测计预测计划年度的利润。划年度的利润。五、利润预测的其他方法五、利润预测的其他方法 营业杠杆系数法的应用营业杠杆系数法的应用 万元4 .47159%1231390/1SSDOLEBITTEBI本资料来源