8矿山建设项目可行性研究经济评价案例.ppt
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1、某新建铁矿山可行性研究经济评价 目录一、概述一、概述二、基本数据二、基本数据三、财务评价三、财务评价四、国民经济评价四、国民经济评价五、评价结论五、评价结论n某铁矿为新建大型采选联合企业,其采矿为露天开采。矿石地质储量为1.5亿吨,平均含铁品位34.45。金属矿物主要为磁铁矿,其次是假象赤铁矿和少量褐铁矿等。n露天采矿场内的矿石量1.34亿吨,岩石量2.2亿吨,平均剥采比为1.63吨吨,开采年限40年。一、概述n本矿属于高山露天矿,采用平峒溜井开拓。采场的矿石用汽车运至溜井上口卸车。经溜井至下部,然后粗破碎,再经设置在平峒里的胶带运输机运至选矿厂。n选矿厂位于露天采场的东部。根据铁矿石特性,选
2、矿采用的工艺为磁选方法,工艺流程为三段破碎,三段球磨,磁选。一、概述(一一)生产规模及产品方案生产规模及产品方案n 根据矿山赋存条件及其经济规模,矿山设计规模为年开采铁矿石400万吨。选矿与矿山相配套,依据选矿试验,选矿的铁精矿产率为39.5。据此,选矿设计规模为年产含铁67的铁精矿158万吨。n项目的最终产品是铁精矿,铁矿石属项目的中间产品。二、基本数据(二)项目进度安排 项目建设期为4年,第5年投产。第5年至第7年为投产期,第8年到第24年为达到设计能力158万吨的生产期。年生产负荷见表1。表表1 项项目逐年生目逐年生产负产负荷荷表表项项 目目第第l4年年第第5年年第第6年年第第7年年第第
3、824年年生生产负产负荷荷029.8556.4381.44100精精矿矿量量万吨万吨47.1689.16128.68158二、基本数据(三三)资金筹措资金筹措 项目的固定资产投资27036万元,全部使用建设银行贷欺(拨改贷),根据规定,年利率为3.6。根据矿山特点,生产期间的采矿运输距离不断变化,运输设备也要相应增加,由此而增加的投资已包括在上述固定资产投资中。二、基本数据 项目的流动资金按计算年(剥采比最大的第十五年)经营成本的35计算,流动资金占用总额为2019.56万元。其中70%由工商银行贷款,年利率为7.92;其余30由所属的钢铁厂自筹,财务评价中不再考虑这部分自筹流动资金的利息。投
4、资使用计划见表2。(四四)职工定员及工资职工定员及工资 采矿及选矿均为三班制连续生产,全年工作330天。按此考虑,项目职工定员为3080人,其中生产工人2527人,管理及服务人员553人。工资及提取的职工福利基金按平均每人每月100元计算。(一一)税金税金(二二)产品成本产品成本(三三)产品价格产品价格(四四)销售利润销售利润(五五)财务现金流量表计算财务现金流量表计算(六六)财务平衡表计算财务平衡表计算(七七)辅助指标计算辅助指标计算(八八)不确定性分析不确定性分析 三、财务评价(一一)税金税金 产品税率3 城市维护建设税为产品税的5 教育费附加为产品税的1 所得税率为55。(二二)产品成本
5、产品成本 由于各年的剥岩量及运距不同,各年的产品成本均有变化。矿石开采部分根据国家规定,按产量提取维简费,故成本中所列基本折旧仅按选矿固定资产及其建设期利息提取。项目生产期定为20年,基本折旧率为5,净残值为零。维简费按每吨原矿石提取5.7元,精矿产率为39.5,折合每吨精矿提取维简费为14.43元。项目计算年的产品成本为56.21元吨,经营成本为36.52元吨。(三三)产品价格产品价格 项目最终产品是铁精矿,含铁品位67,该品位铁精矿的国内调拨价格为76.00元吨。(四四)销售利润销售利润 根据第二步利改税规定,铁矿的资源税暂不征收。本项目也不发生技术转让费和营业外支出。产品利润总额计算见表
6、3。(五五)财务现金流量表计算财务现金流量表计算 全部投资现金流量表是以投资(包括流动资金)视为自有,不考虑利息计算的。表中所列经营成本是从生产成本中扣除折旧、维简费和流动资金利息得出的。财务现金流量表计算见附表1。从表中可以看出:全部投资回收期=11+4411.774636.96=11.95(年)财务内部收益率=10.23(六六)财务平衡表计算财务平衡表计算 财务平衡表是以项目将会出现的具体财务条件为基点,预测项目在计算期内各年的资金盈余及短缺情况,考察固定资产投资借款的清偿能力。能源交通建设基金,从折旧和维简费中各提取15。还款期间企业留利按规定为:企业基金占工资总额的5;奖励基金占标准工
7、资的11;新产品试制基金占利润的2。按此规定,还款期间企业留利平均为101万元。在投产的初期,由于支出大于收入,需从工商银行借用短期贷款,年利率为9.36。财务平衡表计算见附表2。由附表2可以看出:1固定资产投资借款偿还期为14.83年(包括建设期4年在内)。固定资产投资借款一直发生到第十七年,但从表中可知。第十五年的盈余资金已足以还清全部固定资产投资借款。第十五年以后发生的固定资产投资借款,分别用下一年的利润偿还。2项目在其计算期内除上交所得税12858.73万元外,还可获得盈余资金11191.50万元。(七七)辅助指标计算辅助指标计算 1投资利润率投资利润率2投资利税率投资利税率 3外汇净
8、现值外汇净现值 本项目产品系直接替代澳大利亚进口矿,含铁品位62的澳大利亚粉矿到岸价为25.74美元吨,每吨本项目产品(含铁品位67)可代替澳大利亚进口矿(含铁品位62)1.08吨。按此计算,在项目计算期内共可节约外汇净现值27919.71万美元。计算见表4。表表4 节约外汇净现值计算表节约外汇净现值计算表注:表中注:表中8%为中国银行外汇贷款平均利率为中国银行外汇贷款平均利率(八八)不确定性分析不确定性分析 1敏感性分析敏感性分析 在产品价格、可变成本、固定资产投资和产品产量等因素增、减10的情况下,所引起的财务内部收益率的变化见表5及图1。表表5 主要经济因素变动下的财务内部收益率主要经济
9、因素变动下的财务内部收益率项项目目变动变动幅度(幅度(%)内部收益率(内部收益率(%)产产品价格品价格-106.98+1013.22可可变变成本成本-1011.35+108.76固定固定资产资产投投资资-1011.22+109.11产产品品产产量量-108.98+1011.21基本方案基本方案10.23图1 敏感性分析图 2盈亏平衡分析盈亏平衡分析 盈亏平衡图见图2。图2 盈亏平衡图 本项目的最终产品是铁精矿,为国内增加钢铁产量提供原料。我国铁矿山开采条件差,品位低,且供不应求,几年来均有大量进口矿在国内使用。建设本项目可以减少所属钢铁厂从澳大利亚进口矿石的数量。故此,对本项目进行国民经济评价
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