[经管营销]0904贵金属业务介绍.ppt

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1、贵金属业务介绍总行结算与现金管理部贵金属业务处总行结算与现金管理部贵金属业务处 李文龙李文龙2009 2009 2009 2009.4.16 .4.16 .4.16 .4.16 于于 杭州杭州一、我国黄金业务市场改革与发展的背景二、商业银行在黄金市场中的作用三、工商银行的黄金业务产品情况一、我国黄金业务市场改革与发展的背景 黄金市场是金融市场的重要组成部分，黄金市场是金融市场的重要组成部分，在国际市场上，它与货币市场、证券市场、在国际市场上，它与货币市场、证券市场、保险市场和外汇市场一起构成金融市场体保险市场和外汇市场一起构成金融市场体系。系。l（一）我国黄金管理体制的历史沿革 l1950年出

2、台金银管理办法l1983年6月，国务院颁布了中华人民共和国金银管理条例-“国家对金银实行统一管理、统购统配政策”。l1993年，黄金固定定价制度改为浮动定价制度 l1998年，中国人民银行在深圳试办黄金寄售业务 一、我国黄金业务市场改革与发展的背景l1999年，我国有关专家共同提出了中国放开黄金市场的方案，要经历三个阶段：l 1、筹建黄金交易所，改革现行政策及管理 体制 l 2、全部放开国内市场，允许居民个人持有黄金并进行黄金买卖 l 3、与国际市场直接接轨，成为国际黄金市场的真正组成部分一、我国黄金业务市场改革与发展的背景l2001年6月1日起，实行黄金周报价制度，使黄金价格进一步与国际黄金

3、市场接轨。l2001年11月，黄金制品零售管理审批制改为核准制。l2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业运行。一、我国黄金业务市场改革与发展的背景l（二）黄金政策改革的历史突破 l 1.开放黄金市场的系列配套政策：黄金进出口政策、黄金税收政策、黄金经济政策 l 2.黄金市场化管理制度推进过程中的效果显著 一、我国黄金业务市场改革与发展的背景二、商业银行在黄金市场中的作用t1.商业银行进入黄金市场将起到平抑市场供求、沟通国际国内市场的作用t2.商业银行将发挥黄金市场中间商的职能，提高黄金市场的流动性t3.商业银行可以减少黄金流通成本、降低交易费用l4.黄金市场价格风险转移机制的建立需要商

4、业银行的介入 三、工商银行的黄金业务t业务经营范围 2001年，人行批准我行可经营的八大黄金业务：黄金现货买卖、黄金交易清算、代理上海黄金交易所办理黄金实物交割、向企业租赁黄金、黄金收购、黄金项目融资、同业黄金拆借、对居民个人开办黄金投资产品零售业务。贵金属业务代客投资避险市场代理市场自营业务市场交易所实物现货和延期业务代理交易所会员清算黄金寄售业务（上海）品牌金业务账户黄金业务代理交易所仓储业务等自营贵金属买卖（上海）黄金积存计划（GAP）等同业黄金借贷贵金属融资贵金属租赁贵金属转借贷贵金属转寄售贵金属质押贷款贵金属专用流动资金贷款自营贵金属衍生产 品 买 卖（上海）三、工商银行的黄金业务情

5、况l（一）我行黄金业务：l 1、黄金现货买卖l工行上海分行买入重3公斤的标准牌号为Au99.95的黄金，每克83.50元。这是建国以来我国商业银行参与黄金市场的第一笔交易业务。三、工商银行的黄金业务情况l 黄金现货买卖是商业银行做为会员单位参黄金现货买卖是商业银行做为会员单位参与上海黄金交易所黄金现货交易的行为。与上海黄金交易所黄金现货交易的行为。分为自营业务和代理业务两种。分为自营业务和代理业务两种。l 总行授权上海分行办理黄金自营业务，北总行授权上海分行办理黄金自营业务，北京分行的自营资格正在审批过程中。其他京分行的自营资格正在审批过程中。其他分行可以办理代理业务分行可以办理代理业务。三、

6、工商银行的黄金业务情况l对居民个人开办黄金投资产品零售业务对居民个人开办黄金投资产品零售业务l（2 2）个人实物黄金买卖）个人实物黄金买卖金行家个人实物黄金投资业务金行家个人实物黄金投资业务（可提实物）l基本概念基本概念 ：是指中国工商银行与上海黄金交易所共同搭建代理黄金交：是指中国工商银行与上海黄金交易所共同搭建代理黄金交易系统接受个人客户委托，代理其进行实物黄金交易，以及资金清算易系统接受个人客户委托，代理其进行实物黄金交易，以及资金清算和实物交割的活动。和实物交割的活动。l目标客户：个人目标客户：个人l功能要点：接受个人客户买卖黄金的交易委托，代理客户提前划转交功能要点：接受个人客户买卖

7、黄金的交易委托，代理客户提前划转交易资金，交易成功后，代理进行资金清算或提取实物。易资金，交易成功后，代理进行资金清算或提取实物。l营销要点：属于代理黄金交易所的业务，要重点讲明交易所的相关规营销要点：属于代理黄金交易所的业务，要重点讲明交易所的相关规定，实行定，实行“客户自主报价、实盘交易、实资买入、实金卖出客户自主报价、实盘交易、实资买入、实金卖出”的原则。的原则。三、工商银行的黄金业务情况l代客实物黄（铂）金买卖：l（1）基本概念：代客实物黄金交易业务管理暂行规定（工银会计2002180号）l（2）目标客户：目标客户：交易所非会员单位l（3）功能要点：）功能要点：接受买卖黄金的委托，代理

8、客户划转资金或存入黄金实物，交易成功后，代理资金清算或提取实物。l（4）营销要点：）营销要点：属于代理黄金交易所的业务，要重点讲明交易所的相关规定，包括“实资买入”、“实金卖出”的交易规则，清算资金的到帐时间、实物提取的最低起点等。三、工商银行的黄金业务情况l对居民个人开办黄金投资产品零售业务对居民个人开办黄金投资产品零售业务l（1 1）个人账户黄金买卖（纸黄金）个人账户黄金买卖（纸黄金）l基本概念基本概念 ：关于印发关于印发个人账户黄金买卖业务管理办个人账户黄金买卖业务管理办法法和和个人账户黄金买卖章程个人账户黄金买卖章程的通知的通知（工银办发（工银办发20062302006230号）号）l

9、目标客户：个人客户目标客户：个人客户l功能要点：接受个人客户买卖黄金的交易委托，代理客户功能要点：接受个人客户买卖黄金的交易委托，代理客户提前划转交易资金，交易成功后代理进行资金清算。提前划转交易资金，交易成功后代理进行资金清算。l营销要点：为个人客户在交易日提供营销要点：为个人客户在交易日提供2424小时与国际市场同小时与国际市场同步报价和交易；黄金（盎司）步报价和交易；黄金（盎司）/美元交易起点为美元交易起点为0.10.1盎司黄盎司黄金，交易最小计量单位为金，交易最小计量单位为0.010.01盎司；黄金（克）盎司；黄金（克）/人民币每人民币每笔交易起点为笔交易起点为1010克黄金，交易的最

10、小计量单位为克黄金，交易的最小计量单位为1 1克。克。三、工商银行的黄金业务情况l2、黄金交易清算、黄金交易清算l（1）基本概念）基本概念：中国工商银行黄金交易结算中国工商银行黄金交易结算资金清算管理办法（试行）资金清算管理办法（试行）（工银会计（工银会计2001250号）号）l（2）目标客户：交易所会员、非会员单位）目标客户：交易所会员、非会员单位l（3）功能要点：利用我行的资金汇划系统，接受）功能要点：利用我行的资金汇划系统，接受客户买卖黄金的交易资金划转指令，代理客户、客户买卖黄金的交易资金划转指令，代理客户、上海黄金交易所划转交易资金。上海黄金交易所划转交易资金。l（4）营销要点：属于

11、代理业务）营销要点：属于代理业务三、工商银行的黄金业务情况黄金交易所黄金交易所会员单位会员单位协办行协办行主办行主办行 会员在协办会员在协办行开立自营专用行开立自营专用帐户和代理清算帐户和代理清算专户。专户。协办行为其提协办行为其提供资金汇划业务供资金汇划业务.协办行协办行与主办行一与主办行一起做好黄金起做好黄金交易交易资交易交易资金汇划业务金汇划业务交易所在主办行开立交易所在主办行开立结算专户结算专户.会员在上会员在上海黄金交易海黄金交易所开立保证所开立保证金专户金专户.三、工商银行的黄金业务情况l3、代理上海黄金交易所办理黄金实物交割、代理上海黄金交易所办理黄金实物交割 l（1）基本概念）

12、基本概念：中国工商银行代理上海黄金中国工商银行代理上海黄金交易所指定交割仓库业务操作实施细则（试行）交易所指定交割仓库业务操作实施细则（试行）（工银会计（工银会计2001250号）号）、黄金出入库黄金出入库IC卡管理办法（试行）卡管理办法（试行）（工银会计（工银会计2002180号）号）l（2）目标客户：交易所会员、非会员单位）目标客户：交易所会员、非会员单位l（3）功能要点：接受客户买卖黄金的委托，代理）功能要点：接受客户买卖黄金的委托，代理客户提前存入黄金或在交易成功后提取实物。客户提前存入黄金或在交易成功后提取实物。l（4）营销要点：属于代理业务）营销要点：属于代理业务三、工商银行的黄金

13、业务情况l 4、黄金寄售业务l 是指我行接受境外银行实物黄金寄存并售出是指我行接受境外银行实物黄金寄存并售出的委托，通过上海黄金交易所进行的实物黄金卖的委托，通过上海黄金交易所进行的实物黄金卖出的交易活动。出的交易活动。中国工商银行黄金寄售业务管中国工商银行黄金寄售业务管理规定理规定（工银会计（工银会计200410号）。号）。l 深圳分行深圳分行-进口黄金的报关和仓储进口黄金的报关和仓储l 上海分行上海分行-报价、交易报价、交易l 总行营业部总行营业部-购付汇及核销手续购付汇及核销手续 三、工商银行的黄金业务情况l5、黄金项目融资 黄金质押贷款，是指借款人以可在黄金交易所交易且交割的标准金作质

14、押，从我行获得信贷资金的一种贷款方式。总行制定了中国工商银行黄金质押贷款管理办法（试行）（工银办发2002238号）三、工商银行的黄金业务情况l6、向企业租赁黄金、向企业租赁黄金l （1）概念：又称黄金租赁，是指我行向）概念：又称黄金租赁，是指我行向法人客户提供黄金，并收取相应利息，到法人客户提供黄金，并收取相应利息，到期客户归还黄金的业务。期客户归还黄金的业务。l 中国工商银行贷金业务管理办法（试行）中国工商银行贷金业务管理办法（试行）（工银办发（工银办发2002238号）号）三、工商银行的黄金业务情况l6、向企业租赁黄金、向企业租赁黄金l （2）与银行贷款的比较优势 l （3）业务管理要求

15、三、工商银行的黄金业务情况项目期限利率成本利息费用交易费仓储费运保费出库费汇率损益利息税人民币贷款6个月5.40%4,371.224,371.22000000黄金借贷（自提）6个月3.60%3,464.682,914.1597.14000161.9291.41黄金借贷（交提）6个月3.60%3,548.402,914.1597.141.8802161.9291.41三、工商银行的黄金业务情况l（二）我行正在推进的新业务l 1、黄金收购l 2、工行“如意金钱”l 3、黄金积存计划l 4、交易所对公和个人Au（TD）业务l 5、黄金租赁三、工商银行的黄金业务情况黄金积存计划（黄金积存计划（GAP）

16、概念介绍 黄金积存计划是指商业银行代理投资者在一定的期限内，定期购买固定金额的黄金。由于每次投资的金额固定，因此，购买的黄金量随金价的波动而变动，有效降低了价格对于客户投资成本的影响。在合同有效期内任何时候，投资者可以以积存黄金兑回黄金实物(但要交适当的手续费)。投资者也可以随时将黄金出售，而获取现金。产品起源 黄金积存计划起源于日本及瑞士，尤其在日本获得了较大的成功。在日本，GAP适合于养老和遗产的黄金积存计划在日本广受欢迎，日本的“银发世代”现在基本到了退休年龄，他们制定的养老计划中一般会把一次性拿到的养老金的10%左右投资于黄金，而在65岁退休之后每月兑现1枚金币，保证生活。而购买黄金作

17、为遗产，在分给子孙继承时也比较方便。据了解，日本的黄金积存计划每年开立48万个账户，替客户储存了190吨黄金。在未来的3年内将有50亿日元的退休金被一次付清，因此各银行在这个市场上竞争激烈。为什么要推出GAPt实物金条市场竞争日趋激烈 目前，包括中国银行、农业银行、建设银行、民生银行和交通银行在内的国内一大批大中小银行纷纷看好实物金条市场，已推出不同品种的金条产品，对我行品牌金业务市场造成了巨大的挑战，已对我行市场份额和利润空间形成挤压之势。为保持我行领先优势，我行有必要进一步降低成本、丰富品牌金业务的服务种类。为此，我部计划于近期推出“品牌金积存”投资服务。为什么要推出GAPt“品牌金积存”

18、市场需求 “品牌金积存”为投资者提供了一个低风险、低门槛、收益稳定的投资理财渠道，适合于广大的一般投资者。任何投资者只要每月定期存入一定数量的资金就能够进行投资，并不需要专业的黄金投资知识。另外，伴随着全球经济形势的不确定性和我国黄金储备的增长、“藏金于民”政策的不断深入、黄金投资重要性的不断提高、而黄金积存计划低风险、低门槛、持续投资、稳定收益的特点非常适合于各种类型客户进行投资理财。为什么要推出GAPt开展“品牌金积存”有助于我行业务发展 “品牌金积存”产品有助于提升我行品牌金业务的竞争优势，促进我行贵金属业务发展。“品牌金积存”是品牌金业务的延伸，该业务通过丰富品牌金销售模式，健全我行的

19、贵金属产品体系，扩大我行的同业优势地位。相比于股票、基金、外汇等个人投资理财手段，目前国内投资者对于黄金的投资理财业务还处于比较初始的阶段，“品牌金积存”能够有效降低价格风险，使广大客户参与其中，提高我行品牌金的销售量。因此，适时推出“品牌金积存”是丰富我行投资理财产品种类，扩大我行客户群体，增加中间业务收入来源的重要手段。为什么要推出GAPt适合客户需要 在于配合个人资金流量，可以做较持久的购买黄金安排，在市场波动不定的情况下，这一计划是一种较简便易行的规避风险的投资方式，所购得的黄金是在一段较长时间内以“均价”买入，投资者可以避免在错误的时间进行大额投资的风险。投资者自由决定固定的购买量，

20、同时不存在购买金条或金币时所需支付的费用。黄金积存计划是电子化管理，这种投资方式对投资者非常便利。GAP业务流程签立GAP协议黄金累积价格风险平盘实物生产、调运提取实物累积赎回价格风险平盘客户资金划回实物管理税收管理税收管理GAP后台交易运作模式GAP业务模块代理对公、个人代理对公、个人Au(T+D)交易交易概念介绍t什么是Au(T+D)交易品种？以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。为什么金交所要推出Au(T+D)业务1、产金与用金企业需要黄金市场能够提供 套期保值功能；2、投资者需要市场的投资功能，

21、并要求投 资成本小，市场流动性高；3、原有的现货市场无法满足这些要求，所 以推出现货延期业务；现货延期业务与现货业务的区别一、在开盘前引入了集合竞价过程；二、交易过程中实行首付款制度；三、在交易环节中，引入了持仓的概念；四、交割环节引入了中立仓、延期补偿费 机制满足交割需要，平抑供求矛盾；五、日终结算，实行每日无负债制度；一、集合竞价作用：减少买卖双方开盘后形成价格拉锯战的时间，提高成交几率。人有从众心理，在不知道其他人会怎样行动之前，不敢贸然行动。这就造成了开盘之后，买卖双方迟迟不敢成交的状况。如果在开盘前，大家集体申报，形成开盘价，可以对后面的交易有很好的指导作用，节约很多时间。十五分钟二

22、、首付款制度作用：1、在保证交易安全的前提下，尽量降低资金占用；2、提供了卖空机制，在交易过程中，给套期保值者与投资者非常大的灵活性；3、提供了杠杆机制，提高了收益率，同时也增加风险；三、报价操作 报价操作不仅仅是简单的买报价与卖报价，还有一个开仓与平仓的选择。因此，报价操作共有四种，对应不同的资金冻结与持仓增减。1、买开仓 2、卖开仓 3、买平仓 4、卖平仓 三、报价操作 多头持仓：表示未来要付出全额资金，得到黄金实物；空头持仓：表示未来要付出黄金实物，得到资金；可以持有多头持仓，或者空头持仓，也可以同时持有多头持仓与空头持仓。持仓代表对相应资金与实物所有权进行转移的一种权利义务。四、交割处

23、理作用：现货延期交易没有规定具体的交割时间，由买卖双方自由申报。买卖双方申报交割的数量一旦不相等，就要通过中立仓、延期补偿费机制来解决这种矛盾，从而顺利实现现货延期业务的交割功能。四、交割处理t15：0015：30 交收申报时间t15：30-15：31 系统统计和公布交收双方数量，延期补偿费支付方向。t15：3115：40 中立仓申报时间中立仓：当认收数量与认交数量不等，第三方利用自有的多余资金或实物补足认收数量与认交数量的差额，完成交收。交易时间9：0011：3013：3015：0015：3015：4020：5021：00日市开市日市开市 暂暂 停停日市闭市日市闭市 集合竞价集合竞价 次日凌

24、晨次日凌晨 连续交易连续交易 连续交易连续交易 递延交易的递延交易的交收申报交收申报 递延交易的递延交易的中立仓申报中立仓申报 连续交易连续交易 夜市开市夜市开市 2：30暂暂 停停五、无负债结算制度清算原清算原则 必须在下一个交易日开市前30分钟补足 未补足清算准备金的会员，将强行平仓 集中 净额 直接 每日无负债清算制度 风险准备金制度风险控制控制 资金追加金追加 每日交易结束后，按照净持仓计算应冻结的首付款；每日根据结算价，计算持仓的全部盈亏，并发生实际的资金划转，盈利者可以提取利润，亏损者要在规定时间内，补足资金；问问 题题 讨讨 论论 结算与现金管理部结算与现金管理部 贵金属业务处贵金属业务处 李文龙李文龙联联 系系 方方 式式电电 话：话：010-66107018 010-66107018 传传 真：真：010-66108155010-66108155Notes：李文龙李文龙/结算与现金管理结算与现金管理/总行总行/ICBC 谢谢 谢！谢！