核准制新股申购策略报告：本轮建议持续关注新洁能、若羽臣等.docx

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1、1 .发行价预期及申购策略4丽人丽妆、长华股份建议第一时间申报 41.1 厦门银行绝对体量偏小，上半年业绩增速位居同行第二 5A类建议优先申购新洁能、假设羽臣62 .本轮已招股询价新股配售方案分析6A类市值门槛均为1000万元62.1 假设羽臣网下对象分四类，A类初始份额均不低于50%7网下均惠及公募基金、养老金、社保基金83 .预期配售比例及收益9中性情形下，6只询价新股A类获配资金合计约8.10万元93.1 新洁能预期发行PE相对行业折价程度高9AHP模型分值新洁能居首104 .新洁能：国内领先的半导体功率器件设计企业之一10附录：本轮新股基本面亮点及特色11业排行榜，公司在医药保健领域排

2、名第一，在母婴、汽车用品领域名列前五，在多 个快速消费品领域逐渐培育了核心竞争优势。伟时电子是全球车载背光显示模组领 域领先企业之一，公司拥有全产业链优势，主要原材料器件均能自行生产，此外， 公司已与夏普、JDI等车载液晶显示器件核心企业建立了合作关系，拥有夏普、松 下、佳能等优质客户资源。丽人丽妆是国内领先的化妆品网络零售服务商，公司在 业内深耕十余年，公司运营的相宜本草官方旗舰店是第一家入驻天猫平台的授 权美妆品牌官方旗舰店，公司目前与美宝莲、施华蔻、兰芝、雅漾、雪花秀、相宜 本草、芙丽芳丝等超过60个品牌达成了长期合作关系。长华股份是国内领先的汽 车零部件制造商，曾主导并参与了三套国家紧

3、固件生产标准的起草工作，与东风本 田、一汽群众、上汽通用、等国内主要合资品牌以及奇瑞汽车、上汽集团等国内主 要自主品牌建立了稳定的合作关系。厦门银行是大陆首家也是目前唯一一家具有台 资背景的城市商业银行，厦门银行在厦门市的本外币存、贷款的市场占有率分别为 7.76%和4.86% ,分别位于厦门市同业金融机构的第6位和第8位,其不良贷款率 低于同行A股上市公司均值。表9 :第27、33. 35批最新招股的6只询价新股局部关注要素核准新股核准新股行业PE/ 2019年 发行后每股股票代码 股票名称发行PE 毛利率净资产（元）行业主营题材 n 8C39计算机、605111 新洁能2.3020.73%

4、10.09 通信和其他电MOSFET、IGBT等半导 子设备制造业体芯片和功率器件国内领先的半导体功率器件设计企业之一003010 假设羽臣 1.8434.25%7.90164互联网和相关服务线上代运营、渠道分销以及品牌筹划业内知名的全球品牌电子商务综合服务商605218伟时电子2.2922.96%605218伟时电子2.2922.96%4.85C39计算机、 - _ 全球车载背光显示通信和其他电 背光显示模组、液晶显示 模组领域领先企业 子设备制造业 模组等产品之一605136丽人丽妆0.9935.61%5.04605136丽人丽妆0.9935.61%5.04F52零售业电商零售业务和品牌营

5、国内领先的化妆品销运营服务网络零售服务商605018长华股份0.9626.33%4.28036汽车制造紧固件、冲焊件等汽车金国内领先的汽车零也属零部件部件制造商601187厦门银行0.590.00%6.45J66货币金融服务存款业务、国际业务、台 商客户服务、现金管理、 信贷业务、中间业务等AA A信用评级城市商业银行资料来源：Wind、申万宏源研究附录：本轮新股基本面亮点及特色新洁能：国内领先的半导体功率器件设计企业之一新洁能主营业务为MOSFET, IGBT等半导体芯片和功率器件的研发设计及销 售，产品广泛应用于消费电子、汽车电子、工业电子、新能源汽车、智能装备制造、 物联网、光伏新能源等

6、领域。公司为国内领先的半导体功率器件设计企业之一，在中国半导体行业协会发布 的2016年、2017年、2018年和2019年中国半导体功率器件企业排行榜中，公 司连续四年名列中国半导体功率器件十强企业。公司基于全球半导体功率器件 先进理论技术开发领先产品，是国内率先掌握超结理论技术，并量产屏蔽栅功率 MOSFET及超结功率MOSFET的企业之一，也是国内最早同时拥有沟槽型功率 MOSFET、超结功率MOSFET.屏蔽栅功率MOSFET及IGBT四大产品平台的本 土企业之一，已逐步实现对MOSFET. IGBT等中高端产品的进口替代。凭借先进 的技术、丰富的产品种类、卓越的品质和优质的服务，公司

7、取得了客户的广泛好评 和较好的市场口碑，与包括纳恩博、飞毛腿、富士康等多个下游细分行业内龙头企 业均建立了合作关系。2017-2019年营业收入和归属于母公司股东净利润复合增长 率为 23.84%和 37.57%。本次募集资金主要用于超低能耗高可靠性半导体功率器件研发升级及产业化、 半导体功率器件封装测试生产线建设、碳化硅宽禁带半导体功率器件研发及产业化、 研发中心建设等工程，旨在提前布局先进半导体功率器件的研发及产业化，同时进 军半导体功率器件高端应用市场,打破国际垄断地位。公司预计2020年1-9月营 业收入同比上涨18.05-20.82% ,扣非归母净利同比增长49.29%至57.77%

8、。可比公司：富满电子、华微电子、扬杰科技等主要风险：新技术及产品研发不及预期、下游市场波动、原材料芯片采购价格 波动等图5 :新洁能2019年主营收入构成26-25%73.75%功率需件芯片资料来源：Wind、申万宏源研究图6 : C39计算机、通信和其他电子设备制造业150130 尸190170资料来源：Wind、申万宏源研究图5 :新洁能2019年主营收入构成26-25%73.75%功率需件芯片资料来源：Wind、申万宏源研究图6 : C39计算机、通信和其他电子设备制造业150130 尸190170资料来源：Wind、申万宏源研究假设羽臣：业内知名的全球品牌电子商务综合服务商图7:假设羽

9、臣2019年主营收入构成lCJCO 寸 lCMCO b lCJOO b lCCO b lCMO0寸 lCJCO b lC OOOOOO0OOOOO0OOOOOO0OOOOOC CJCICJCJCOC000009999ZZZZ0088006 666 0 c T- T T- 1- T- T- T- T- T- 1- T T- T- 1- 1- T- T- 1- T- T- 1- T- T- T- CJ C oooooooooooooooooooooooooc CMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMNCMCMCMNCMCMCMCMCMCMCMCN A丽人丽妆：国内领先的化妆品网络零售服务商公司

10、主要从事电商零售业务和品牌营销运营服务，其中，电商零售业务是公司 的核心业务。公司为品牌方提供覆盖店铺基础运营、页面视觉设计、产品设计筹划、 整合营销筹划、精准推广投放、大数据分析、售前/售后客户服务、CRM及会员运 营、仓储物流等多个环节的全链路网络零售综合服务，助力品牌在线上渠道的价值 重塑和销售转化。公司深耕化妆品网络零售服务领域十余年，与多家国内外知名化妆品品牌保持 长期合作，通过自身对全链路网络零售综合服务的深刻理解及在美妆领域积累的丰 富经验，是品牌方的重要合作伙伴和线上消费者的主要服务提供者之一，是联结品 牌方和终端消费者的重要桥梁，公司运营的相宜本草官方旗舰店作为第一家入 驻天

11、猫平台的授权美妆品牌官方旗舰店，对电商美妆市场提供了积极推动和标杆作 用，截至2019年12月31日，公司与美宝莲、施华蔻、兰芝、雅漾、雪花秀、相 宜本草、芙丽芳丝等超过60个品牌达成合作关系。通过与大量化妆品品牌的合作 经验，积累和沉淀了庞大而有效的用户消费数据，并自行研发了 BI商业智能分析系 统、大数据存储处理系统和CRM客户忠实度管理系统；同时具有领先的互联网零 售运营系统，通过OMS、IMS、WMS实现对采购、库存仓储、销售、物流等各项 业务环节的精细化管理，并持续优化库存仓储管理，提升订单履行效率，为消费者 提供流畅、高效的购物体验。2017-2019年公司的营业收入和归属母公司净

12、利润的 复合增长率分别为6.43%, 12.19%。本次募集资金将用于品牌推广与渠道建设工程，数据中心建设及信息系统升级 工程综合服务中心建设工程和补充流动资金，旨在加强合作品牌的营销推广力度、 拓展更多销售渠道，实现精准营销，提升销售效率，巩固公司在行业中的优势地位 并提升公司规模经济水平。公司预计2020年1-9月营收同比增长11.26%至 18.13% ,扣非归母净利同比增长25.34%至32.26%。可比公司：网创科技、杭州悠可、宝尊电商等主要风险：行业竞争加剧、运营平台单一、供应商集中度较高等 图11 ：丽人丽妆2019年主营收入构成图12 : F批发和零售业景气指数3.39%-.

13、1.11%160LtJCO 寸 LCXJCO 寸 lCJCO 寸 lCXJCO 寸 lCMCO 寸 1-CJCO 寸 1-C OOOOO0OOO0OOOOOOOOOOOOOOOC CJCJCJCJC0C0C0C09999ZZZZ00 00 C086666OC l- T- T- T T T I- T- f T- T- T- T- T- T- T- T- T- T- T- T- T- T- T- CJ C oooooooooooooooooooooooooc CMCMCNCsJCMCMCJ(NOJCMCM(NCMCd(NCsJ(NOJ(N(NCMCMOJCMCMC化妆品电商零售业务品牌营销服务其他

14、主营业务资料来源：Wind、申万宏源研究资料来源：Wind、申万宏源研究长华股份：内领先的汽车零部件制造商长华股份是一家专注于汽车金属零部件研发、生产、销售的企业，并具备以紧 固件、冲焊件为核心的两大产品体系。公司专注于紧固件和冲焊件的核心技术与产品，高度重视自主研发和技术创新， 目前，公司已成功为上汽通用GF6、GF9变速器工程中的关键紧固件实现整体配套 并成为独家供应商，为长安标致雪铁龙国产化EP6发动机工程中的高强度紧固件进 行了开发，同时，公司积极配合推动群众、本田、丰田、福特、沃尔沃等合资品牌 汽车国产化工程的落地，此外，公司还主导并参与了三套国家紧固件生产标准的起 草工作，目前正积

15、极开展14.9级高强度紧固件技术的研发。经过多年的开展，公司 已与东风本田、一汽群众、上汽通用、东风日产、上汽群众等国内主要合资品牌以 及长城汽车、奇瑞汽车、上汽集团等国内主要自主品牌建立了稳定的合作关系，为 各类整车厂提供上千种紧固件和冲焊件产品，并屡次荣获下游整车厂商的优秀供 应商奖项。除京津冀和西南零部件集群外，公司还在国内4个主要零部件集群地 区均设置了生产基地，能够及时获得整车厂的反应，快速响应整机厂需求，保证交 付的及时性、产品质量的稳定性。2017至2019年，公司营业收入、归母净利润复 合增速分别为-2.37%和-3.21%。公司本次募集资金将投资于汽车冲焊件（武汉）生产基地建

16、设工程、汽车紧固 件技术升级改造及扩产工程、补充营运资金工程、研发中心改造升级工程，将有利 于完善公司产能规划布局，实现开展目标，提高公司对客户的配套服务能力，增强 公司的竞争力，有助于公司采用精益生产模式，实现公司产品升级。公司预计2020 年1-9月营业收入同比下降7.21%至11.99% ,扣非归母净利同比下滑15.56%至 21.71%。可比公司：常青股份、华达科技、金鸿顺等主要风险：行业竞争加剧、产品价格下降、汽车行业景气度波动等图13 :长华股份2019年主营收入构成图14 : C36汽车制造业景气指数4.08%41.01%”54.91%16014012010080紧固件销售冲焊件

17、其他业务资料来源：Wind、申万宏源研究60 校谷谷耕校校耕校校校校校校校耕校砂资料来源：Wind、申万宏源研究厦门银行：AAA信用评级城市商业银行厦门银行总部设立在厦门市，是首家在福建省九个地市完成经营网点全覆盖的 城市商业银行，并在西南经济重镇重庆直辖市设有分行。2008年，厦门银行引入富邦银行作为境外战略投资者，成为大陆首家也是目前 唯一一家具有台资背景的城市商业银行，依托台资股东背景及地处厦门的区位优势， 两岸金融服务成为厦门银行的一大经营特色。在服务台资企业方面，厦门银行于 2009年设立了台商业务部，这是大陆银行中首个面向台资企业设立的专业服务机构。 厦门银行针对台企的融资和汇兑需

18、求，推出了异地抵押融资、跨境融资、两岸通速汇、 即远期结售汇、资本金与外债、股权转让及不动产处分等一系列服务。截至2020年 中，厦门银行在厦门市的本外币存、贷款的市场占有率分别为7.76%和4.86%分别 位于厦门市同业金融机构的第6位和第8位不良贷款率仅有1.12% ,显著优于同行 A股上市公司均值。2020年，联合资信将厦门银行主体长期信用等级由AA+上 调至最高评级AAA。公司2017至2019年公司营业收入、归母净利复合增速分 别为 10.61%、18.63%。本次募集资金主要用于补充银行资本金，募集工程的顺利实施有利于提升银行 的核心资本充足率及抗风险能力，推动银行的业务创新和战略

19、转型，并继续保持稳 定、健康的开展。公司预计2020年1-9月营业收入同比增长2。至25%、扣非 归母净利同比增长10%至15%。可比公司：江苏银行、上海银行、杭州银行等主要风险：利率市场化、与贷款行业集中度相关的风险等 图15 :厦门银行2019年主营收入构成0.86%投资类买入返售金融资产存放中央银行款项* 发放贷款和垫款 存放同业和其他金融机构款项 已减值贷款利息收入3.35% 2.18%资料来源：Wind、申万宏源研究表目录图1 : 2020年前35批核准制IPO发行节奏及规模比拟图2 : 2020年前35批询价新股A类对象市值门槛分布图3 : 2020年前35批询价新股其他对象市值门

20、槛分布图4:第27、33、35批最新招股的6只询价新股发行PE与行业PE比拟1212图5 :新洁能2019年主营收入构成图6 : C39计算机、通信和其他电子设备制造业图6 : C39计算机、通信和其他电子设备制造业1213图7:假设羽臣2019年主营收入构成图8 : I信息传输、计算机服务和软件业景气指数13图9 :伟时电子2019年主营收入构成14图10 : C39计算机、通信和其他电子设备制造业14图11 :丽人丽妆2019年主营收入构成15图12 : F批发和零售业景气指数15图13 :长华股份2019年主营收入构成17图14 : C36汽车制造业景气指数17图15 :厦门银行2019

21、年主营收入构成17表1 : 2020年局部发行PE略超行业PE新股一览表2 :厦门银行与A股上市城商行主要财务指标比照表3 :建议优先申购标的一览表4 :第27、33、35批最新招股的6只询价新股网下市值要求表5 :投资者分类及优配比拟表6 :网下投资者备案的局部资格要求表7:中性预期情形下，本轮6只询价新股获配比例及单账户获配资金测算表8 :第27、33. 35批最新招股的6只询价新股打分排序10表9 :第27、33、35批最新招股的6只询价新股局部关注要素111 .发行价预期及申购策略丽人丽妆、长华股份建议第一时间申报截至9月9日，核准制2020年第35批假设羽臣、丽人丽妆、长华股份、厦门

22、银 行已启动招股，拟募资额合计31.58亿元，其中厦门银行为今年首家A股上市银行。 同时，第27批、33批询价新股新洁能、伟时电子也于本周启动招股。丽人丽妆按拟募额计的发行价为12.53元，对应的发行PE为22.99倍，超过截 止9月9日F52零售业近一个月静态PE 22.60倍；长华股份按拟募额计的发行价为 10.16元，对应的发行PE为22.97倍，超过截止9月9日C36汽车制造业近一个月 静态PE 21.94倍。根据今年以来的类似案例，预期丽人丽妆和长华股份均存在延期 发行可能，但也存在最终按行业定价的不确定性，为防止高报剔除风险，建议第一时 间申报！厦门银行按拟募资额计的发行价为6.7

23、1元，等于最近一期经审计的每股净 资产，对应的发行PE为10.35倍，超过截止9月9日J66货币金融服务业近一个月 静态PE 6.05倍，预期大概率延期发行。表1 : 2020年局部发行PE略超行业PE新股一览资料来源：申万宏源研究股票代码股票简称中证指数行业 发行前一个月 平均静态市盈 率（倍）按拟募资额计的发行PE（倍）实际发 行PE （倍）实际是否 延期中证指数行业公牛集回zz.yyzz.yj电气矶械和布M制道业603948建业股份18.0118.1117.94否C26化学原料和化学制品制造业002986宇新股份16.8119.3116.84是C26化学原料和化学制品制造业002989中

24、天精装18.5720.8518.67否E50建筑装饰和其他建筑业605003众望布艺20.8322.2422.24是C17纺织业002999天禾股份22.9422.9522.95否F51零售业新洁能以招股书公告的拟募额5.04亿元和首发新股数量2530万股计，预期其 发行价为19.91元对应的发行PE为22.99倍，未超所属行业近一个月静态PE 52.89 倍。假设羽臣以招股书公告的拟募额4.63亿元和首发新股数量3.43万股计，预期其发 行价为15.20元，对应的发行PE为22.98倍，未超所属行业近一个月静态PE42.3 倍。伟时电子以招股书公告的拟募额5.84亿元和首发新股数量5321万

25、股计，预期 其发行价为10.97元，对应的发行PE为22.98倍，未超所属行业近一个月静态 PE52.62倍。我们将持续跟踪行业市盈率变化情况，如建议申报价格有调整，将及时 发布更新报告，敬请关注！图1 : 2020年前35批核准制IPO发行节奏及规模比拟90800%器线默默龈然踪踪然器线踪踪器默默器默踪踪默默默器然踪线踪线器龈眼默然700%600%500%400%300%200%100%0% -100%-200%IP0数量（只）募资额（亿元）募资额环比增速（右轴）资料来源：Wind、申万宏源研究注：第27、35批仅统计已招股新股1.1 厦门银行绝对体量偏小，上半年业绩增速位居同行第厦门银行2

26、019年实现营业收入、归母净利润分别为45.1亿元、17.1亿元，低 于A股城商行平均水平；2019年归母净利润同比增速为21.41% ,高于后者均值； 同时在2020年上半年行业整体盈利下滑的背景下，公司实现营收和归母净利增速分 别26.96%、13.34% ,在A股城商行中均位于第二。从截至9月9日的总市值（预 期首发市值）和最新一期净资产来看，公司在A股城商行中位于中游偏下水平。此 外截至9月9日收盘21家A股已上市城商行中有13处于破净状态，占比62%。表2 :厦门银行与A股上市城商行主要财务指标比照证券代码证券简称预期/ 首发 价格 （元）总市值 2（亿 元）2019 营 业收入 （

27、亿元）2019 年归母 净利（亿 元）2019 营业 收入 同比 增长率 （%）2019 归母 净利 同比 增长率 （%）2020H1营业收 入同比 增长率（%）2020H 1归母 净利同 比增长率（）所有者 权益 （亿元）最新 市净 率PB （倍）1 11 1X / /.X/./z zuX.UU均值0.96483.8186.464.916.814.11233.5620.00.96603323.SH苏农银行4.8787.835.29.111.813.810.42.2118.10.76002807.SZ江阳银行4.2492.134.010.16.918.10.21.5117.50.8260090

28、8.SH无锡银行5.79107.035.412.510.914.118.65.0119.80.95002839.SZ张家港行6.10110.338.59.528.514.317.64.2109.31.06601860.SH紫金银行4.26156.046.814.210.513.02.52.0138.01.13601128.SH常熟银行8.26226.464.517.910.720.19.51.4182.01.32002948.SZ青岛银行5.31239.596.222.830.412.934.26.4309.31.07600928.SH西安银行5.44241.868.526.714.613.3

29、-0.81.1240.91.01002936.SZ郑州银行3.93256.0134.932.920.97.423.2-2.1416.30.79601997.SH贵阳银行7.99257.1146.758.016.012.918.76.7419.10.72002966.SZ苏州银行8.24274.794.224.721.810311.94.8300.80.96002958.SZ青农商行5.16286.787.328.217.016.817.54.8258.91.15601577.SH长沙银行9.01308.3170.250.822.113.48.27.5436.30.85601838.SH成都银行

30、10.01361.6127.355.59.819.411.69.9369.00.98601077.SH渝农商行5.13582.6266.397.62.07.75.0-9.9919.80.65600919.SH江苏银行6.51751.5449.7146.227.711.914.33.51615.80.65600926.SH杭州银行12.75756.1214.166.025.522.022.912.1786.61.23601009.SH南京银行8.48848.6324.4124.518.412.56.65.01026.00.93601169.SH北京银行4.801014.9631.3214.413

31、.87.21.4-10.52131.50.52601229.SH上海银行8.501207.6498.0203.013.512.61.03.91831.80.74002142.SZ宁波银行33.181993.5350.8137.121.322.623.414.61173.81.95注：统计截至2020年9月9日。 资料来源：Wind、申万宏源研究A类建议优先申购新洁能、假设羽臣综合考虑本轮新股AHP得分、配售方案对不同配售对象网下最终获配量的预先 设置、网下资格的局部个性化条件，我们给出的不同配售对象优先申购的新股建议分 别为：（1 ）公募养老金社保类配售对象建议优先申购标的：新洁能、假设羽臣等

32、；（2） 年金保险类配售对象建议优先申购标的：新洁能、伟时电子等；（3）其他配售对象 建议优先申购标的：丽人丽妆、长华股份等。表3 :建议优先申购标的一览配售产品类型配售产品类型建议优先申购标的新洁能、假设羽臣新洁能、假设羽臣公募养老金社保年金保险类年金保险类一般配售对象新洁能、伟时电子丽人丽妆、长华股份资料来源：Wind、申万宏源研究.本轮已招股询价新股配售方案分析1.2 A类市值门槛均为1000万元在网下市值门槛设置上，新洁能、假设羽臣、伟时电子、丽人丽妆、长华股份、厦 门银行均对网下投资者设置了差异化市值门槛，即公募养老金社保类为1000万元，其他为6000万元。截止目前，今年前35批次

33、已招股的118只询价新股中有110 只采用差异化市值门槛，占比93.22%。图2 : 2020年前35批询价新股A类对象市值门槛分布着 6ew 谷 gCMw 点00。 汩誓。w si Bi 第二w 基6艘 a胃w 烹歌 用默 笔诲其他5000万元 其他6000万元图3 : 2020年前35批询价新股其他对象市值门槛分布 A类1000万元 A类5000万元A类6000万元资料来源：Wind、申万宏源研究注：其中第27、35批为已招股局部资料来源：Wind、申万宏源研究注：其中第27、35批为已招股局部表4 :第27. 33、35批最新招股的6只询价新股网下市值要求股票代码股票名称网下市值要求 （

34、万元）拟上市交易所605111新洁能A类1001厂 其他6000沪003010假设羽臣A 类 1000其他6000深605218伟时电子A 类 1000其他6000沪605136丽人丽妆A 类 1000其他6000沪605018长华股份A 类 1000其他6000沪601187厦门银行A 类 1000其他6000沪资料来源：Wind、申万宏源研究假设羽臣网下对象分四类,A类初始份额均不低于50%本轮已招股的6只询价新股对于配售对象的筛选排序均遵循价、量、时原那么， 在对优配对象的倾斜方面，假设羽臣将网下对象分为四类，新洁能、伟时电子、丽人丽 妆、长华股份、厦门银行将网下对象分为三类。在对A类优

35、配对象的倾斜方面，6 只新股均设置为不低于50% ;在对B类优配对象设置方面，新洁能、伟时电子、丽人丽妆、厦门银行将B类优配对象初始份额设置为不低于20% （含），假设羽臣、长 华股份将B类优配对象初始份额设置为不低于10% （含）。三类：公募社保养老金、年金保险、其他投资者假设羽臣四类:公募社保养老金、年金保险其他机构投资者、个人投资者不低于50%不低于10%伟时电子丽人丽妆三类：公募社保养老金、年金保险、其他投资者、三类：公募社保养老金、年金保险其他投资者不低于50%不低于50%不低于20%不低于20%长华股份三类：公募社保养老金、年金保险、其他投资者不低于50%不低于10%厦门银行三类：

36、公募社保养老金、年金保险其他投资者不低于50%不低于20%表5 :投资者分类及优配比拟新洁能股票名称3投资者分类社保养老金公募优配比例年金保险类优配比例不低于50%不低于20%资料来源：Wind、申万宏源研究23网下均惠及公募基金,养老金.社保基金在网下投资者个性化条件安排上，新洁能网下优配对象、QFH、机构自营无需提 交配售对象出资方基本信息表；假设羽臣网下优配对象、QFII、机构自营无需提供 额外材料，仅需提供承诺函及网下投资者关联关系核查表；伟时电子网下优配对 象、QFIL机构自营仅需提供网下投资者关联方基本信息表；丽人丽妆公募基金、 养老金、社保基金无需提交材料；长华股份、厦门银行惠及

37、网下优配对象、QFII、机 构自营和个人，即无需提交配售对象出资方基本信息表。表6 :网下投资者备案的局部资格要求股票名称网下资格的局部个性化条件新洁能网下优配对象、QFII、机构自营无需提交配售对象出资方基本信息表假设羽臣网下优配对象、QFH、机构自营无需提供额外材料，仅需提供承诺函及网下投资者关联关系核查表伟时电子网下优配对象、QFH、机构自营仅需提供网下投资者关联方基本信息表丽人丽妆公募基金、养老金、社保基金无需提交材料长华股份优配对象、QFII、机构自营、个人无需提供配售对象出资方基本信息表厦门银行优配对象、QFH、机构自营、个人无需提供配售对象出资方基本信息表资料来源：Wind、申万

38、宏源研究2 .预期配售比例及收益中性情形下,6只询价新股A类获配资金合计约8.10万元综合考虑网下市值门槛、发行规模、发行价、AHP打分，我们预计本轮询价新 股中性预期情形下的配售比例区间如表5所示。即中性预期情形下，厦门银行、伟 时电子、新洁能、丽人丽妆、假设羽臣.长华股份网下A类配售比例区间为 0.0130%-0.0679% , B类配售比例区间为0.0090%-0.0483% , C类配售比例区间 为0.0055%-0.0289%o对应的单账户顶格申购获配资金合计分别是：A类8.10 万元、B类5.70万元、C类3.45万元。表7:中性预期情形下，本轮6只询价新股获配比例及单账户获配资金测算资料来源：申万宏源研究股票代码股票简称A类配售比例B类配售比例C类配售比例A类单个账户 获配资金（万元）B类单个 账户获配资金 （万元）C类单个账户 获配资金（万元）601187厦门银行0.0679%0.0483%0.0289%3.882.761.65605218伟时电子0.0130%0.0090%0.0055%1.000.690.42605111新洁能0.0144%0.0100%0.0061%0.860.600.37605136丽人丽妆