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1、企业财务分析报告范文（山东铝业）一、总体评述（一）总体财务绩效水平根据山东铝业及证券交易所公开发布的数据，运用BBA禾银系统和BBA分析方法对其进行综合分析, 我们认为山东铝业本期财务状况在行业内处于优秀水平，比去年同期大幅升高。（-）公司分项绩效水平（三）财务指标风险预警提示项目公司评价公司在行业中的水平当期上期当期上期偿债能力分析52.7938.21优秀中等经营效率分析58.1846.81优秀优秀盈利能力分析96.3970.36优秀良好股票投资者获利能力分析49.0952.18良好优秀现金流量分析84.5564.19极优良好企业发展能力分析65.3833.91中等较低综合分数76.7258

2、.27优秀良好运用BBA财务指标风险预警体系对公司财务报告有关陈述和财务数据进行定量分析后，根据事先设定 的预警区域，我们认为山东铝业当期在清偿能力等方面有财务风险预警提示，具体指标有流动比率（清偿 能力）。（四）财务风险过滤结果提示净收益营运指数对比净收益营运指数是反映企业收益质量，衡量风险的指标。本期公司净收益营运指数为1.05,比上年同期提高了 4.83%,说明公司收益质量变化不大，只有经营性收益才是可靠的，可持续的，因此未来公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比重。比行业平均水平高5.07%,说明公司收益质量略高于行业平均水平，公司整体的营运风险不高，收益很健康。(3)利润协调性评价

3、公司与上年同期相比主营业务利润增长率为150.47%,其中，主营收入增长率为29.70%,说明公司综合成本费用率有所下降，收入与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平。主营业务成本增长率为5.19%,说明公司综合成本率有所下降，毛利贡献率有所提高，成本与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平。营业费用增长率为-38.62%。说明公司营业费用率有所下降，营业费用与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业营业费用的控制水平。管理费用增长率为43.43%。说明公司管理费用率有所下降，管理费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平。财

4、务费用增长率为-16.62%。说明公司财务费用率有所下降，财务费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平。(三)现金流量表主要财务数据和指标如下:项目当期数据上期数据增长情况()公司行业偏离率()公司行业偏离率()公司行业偏离率经营活动产生的现金流入量315,46270,459348162,98054,059201943063投资活动产生的现金流入量4981,105-55110236-53353368-15筹资活动产生的现金流入量30,98437,644-1831,98429,11010-329-32总现金流入量346,944109,208218195,07483,40

5、5134783147经营活动产生的现金流出量255,29463,569302138,00649,415179852956投资活动产生的现金流出量31,55110,07821313,8028,5876112917111筹资活动产生的现金流出量46,89830,9995144,89525,80174420-16总现金流出量333,744104,645219196,70283,803135702545现金流量净额60,1675,0431,09324,9744,6464371419132现金流入负债比0.590.10485.720.200.1271.66188.09-15.57203.66全部资产现金

6、回收率(%)20.485.1115.379.635.793.84112.52-11.81124.33销售现金比率()22.658.3214.3312.1910.152.0485.74-18.02103.77每股营业现金净流量1.070.30263.180.450.3050.54140.92-0.14141.05现金满足投资比率1.100.31257.991.040.40157.596.47-23.3929.86现金股利保障倍数5.511.93184.941.571.97-20.23250.99-1.74252.73现金营运指数0.860.7219.780.860.92-6.65-0.07-22

7、.1222.051 .现金流量结构分析(1)现金流入结构分析本期公司实现现金总流入346,943.95万元，其中，经营活动产生的现金流入为315,461.75万元，占总现金流入的比例为90.93%,投资活动产生的现金流入为498.20万元，占总现金流入的比例为0.14%,筹资活动产生的现金流入为30,984.00万元，占总现金流入的比例为8.93%O(2)现金流出结构分析山东.悟业i现金流出结构投资现金流出本期公司实现现金总流出333,743.56万元，其中，经营活动产生的现金流出为255,294.28万元，占总现金流出的比例为76.49%,投资活动产生的现金流出为31,550.80万元，占总

8、现金流出的比例为9.45%,筹资活动产生的现金流出为46,898.48万元，占总现金流出的比例为14.05%。2 .现金流动性分析(1)现金流入负债比现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿债能力越强。本期 公司现金流入负债比为0.59,较上年同期大幅提高，说明公司现金流动性大幅增强，现金支付能力快速提 高，债权人权益的现金保障程度大幅提高，有利于公司的持续发展。高于行业平均水平485.72%,表示公 司现金流动性远强于行业平均水平，债权人权益的现金保障程度远高于行业平均水平。(2)全部资产现金回收率全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力。本期

9、公司全部资产现金回收率为20.48%,较上年同期小幅提高，说明公司将全部资产以现金形式收回的能力稳步提高，现金流动性的小幅增强，有利于公司的持续发展。低于行业平均水平637%,表示公司将全部资产以现金形式收回的能力略低于行业平均水平，现金的流动性略弱于行业平均水平。3 .获取现金能力分析(1)销售现金比率本期公司销售现金比率为22.65,较上年同期大幅提高，说明公司获取现金能力迅速提高，公司在营销政 策的制定与执行方面取得了很大的成绩，将帐面收益转化为实实在在的现金流量，为公司提高收益的实现 程度，更好地实现经济效益打下了良好基础。高于行业平均水平172.18%,表示公司的收益实现程度很高,

10、公司获取现金能力远高于行业平均水平。(2)每股营业现金净流量本期公司每股营业现金净流量为1.07元，较上年同期大幅提高，说明公司获取现金能力迅速提高，公司 每股资产含金量的快速提高，为公司提高收益的实现程度，有效降低公司经营风险，更好地实现经济效益 打下了坚实的基础。高于行业平均水平263.18%,表示公司的收益实现程度很高，公司每股资产含金量远 高于行业平均水平。4 .财务弹性分析(1)现金满足投资比率现金满足投资比率是反映财务弹性的指标。本期公司现金满足投资比率为1.10,较上年同期基本持平，说明公司财务弹性基本未变，财务环境变化不大，现金流量状况对投资与经营的满足程度变化不大。高于行业平

11、均水平257.99%,表示公司财务弹性远远强于行业平均水平，公司现金流量状况对投资与经营的满足程度远好于行业平均水平。(2)现金股利保障倍数现金股利保障倍数是反映股利支付能力的指标。本期公司现金股利保障倍数为5.51,较上年同期大幅提高，说明公司股利支付能力快速提高，财务弹性的大幅增加使公司经营风险大幅下降，现金流量对股利政策的支持力度明显增强。高于行业平均水平184.94%,表示公司股利支付能力远远好于行.业平均水平，现金流量对股利政策的支持力度明显强于行业平均水平，公司经营风险远低于行业平均水平。5 .获取现金风险分析现金营运指数现金营运指数是反映企业现金回收质量，衡量风险的指标。理想的现

12、金营运指数应为1,小于1的现金营运指数反映了公司部分收益没有取得现金，而是停留在实物或债权的形态，而实物或债权资产的风险远大于现金。本期公司现金营运指数为0.86,较上年同期基本持平，说明公司现金回收质量与上年同期水平接近，停留在实物或债权形态的收益比重与上年同期水平相当，公司的营运风险一般。高于行业平均水平19.78%,表示公司现金回收质量略高于行业平均水平，公司的营运风险不高。三、财务绩效评价（一）偿债能力分析相关财务指标：项目当期数据上期数据增长情况()公司行业偏离率()公司行业偏离率(%)公司行业偏离率流动比率1.011.25-18.710.791.23-35.6928.171.392

13、6.78速动比率0.470.60-21.500.460.58-20.963.414.12-0.72资产负债率(%)34.9551.0816.1347.3848.871.4926.234.5330.76有形净值债务率()53.89110.6456.7690.55100.539.98-40.4910.0650.55现金流入负债比0.590.10485.720.200.1271.66188.09-15.57203.66综合分数52.7937.5715.2138.2138.91-0.7038.15-3.4241.57企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能

14、力，是企业能否健康生存和发展的关键。公司本期偿债能力综合分数为52.79,较上年同期提高38.15%,说明公司偿债能力较上年同期大幅提高，本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩。企业资产变现能力在本期大幅提高，为将来公司持续健康的发展，降低公司债务风险打下了坚实的基础。从行业内部看，公司偿债能力极强，在行业中处于低债务风险水平，债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小。在偿债能力中，现金流入负债比和有形净值债务率的变动，是引起偿债能力变化的主要指标。(二)经营效率分析相关财务指标:项目当期数据上期数据增长情况()公司行业偏离率()公司行业偏离率()公司行业偏离

15、率应收帐款周转率24.0512.8886.6711.7110.0116.96105.4728.7376.73存货周转率5.183.0470.415.452.7796.79-4.799.95-14.74营业周期（天）84.40146.2742.3096.86166.0641.67-12.86-11.920.94流动资产周转率3.011.5594.022.171.3857.0838.6912.2926.40总资产周转率0.960.6742.740.800.6033.3719.4811.647.84综合分数58.1839.8218.3546.8135.8910.9224.2910.9513.34分析

16、企业的经营管理效率，是判定企业能否因此创造更多利润的一种手段，如果企业的生产经营管理效率不高，那么企业的高利润状态是难以持久的。公司本期经营效率综合分数为58.18,较上年同期提高24.29%,说明公司经营效率处于较快提高阶段，本期公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面都取得了很大的成绩，公司经营效率在本期获得较大提高。提请分析者予以重视，公司经营效率的较大提高为将来降低成本，创造更好的经济效益.，降低经营风险开创了良好的局面。从行业内部看，公司经营效率远远高于行业平均水平，公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面在行业中都处于遥遥领先的地位，未来在行业中应尽可能保持这种优势。在经营效率中，

17、应收帐款周转率和流动资产周转率的变动，是引起经营效率变化的主要指标。（三）盈利能力分析相关财务指标:项目当期数据上期数据增长情况公司行业偏离率公司行业偏离率公司行业偏离率总资产报酬率（）21.536.7014.837.025.211.81206.5928.56178.04净资产收益率（%）27.388.2319.1510.685.804.88156.4241.92114.49毛利率（%）32.9717.5215.4617.3516.830.5390.024.1085.92营业利润率（%）22.807.6715.127.755.931.82194.2329.35164.87主营业务利润率（）32

18、.1617.0915.0716.6516.340.3193.114.5488.57净利润率（）19.686.4013.277.095.111.98177.4225.31152.11成本费用利润率（）27.688.3619.328.136.391.74240.2430.73209.51综合分数96.3967.6428.7570.3663.137.2336.997.1429.85企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力。公司本期盈利能力综合分数为96.39,较上年同期提高36.99%,说明公司盈利能力处于高速发展阶段，本期公司在优化产品结构和控制公司成本与费用方面都取得了极大的进步，公

19、司盈利能力在本期获得极大提高，提请分析者予以高度重视，因为盈利能力的极大提高为公司将来迅速发展壮大，创造更好的经济效益打下了坚实的基础。从行.业内部看，公司盈利能力远远高于行业平均水平，公司提供的产品与服务在市场上非常有竞争力，未来在行业中应尽可能保持这种优势。在盈利能力中，成本费用利润率和总资产报酬率的变动，是引起盈利能力变化的主要指标。（四）股票投资者获利能力分析相关财务指标:项目当期数据上期数据增长情况（）公司行业偏离率（）公司行.亚偏离率（%）公司行业偏离率每股收益（元）0.930.23306.930.260.1573.97259.8353.83206.00每股收益扣除（元）0.970

20、.21367.430.260.1393.81276.1055.94220.16每股资本公积金（元）0.871.13-23.390.871.10-21.220.072.90-2.83每股净资产（元）3.412.7922.292.432.57-5.5440.338.3931.94每股未分配利润（元）1.060.35200.280.320.2817.38226.1227.48198.64每股股利（元）0.100.0913.560.150.06140.13-33.3340.98-74.31股息发放率（）10.7140.95-30.2457.8341.8915.93-81.47-2.25-79.22综合

21、分数49.0942.196.9052.1836.6315.55-5.9215.1821.10对公司一切公开披露的财务信息进行分析，提炼出上市公司粉饰报表和资产状况恶化的典型病毒特征， 并据此建立了整体财务风险过滤模型。利用该模型进行过滤后，我们认为山东铝业当期无整体财务风险特 征。二、财务报表分析(-)资产负债表主要财务数据如下:项目(万元)当期数据上期数据增长情况()公司行业偏离率()公司行业偏离率()公司行业偏离率应收帐款5,9845,0311916,1094,314273-6317-79存货40,36518,33312028,32214,31898432814流动资金92,16343,6

22、6011184,16433,8861481029-19固定资产201,39451,728289174,65343,4903021519-4总资产293,85798,712198259,21680,2032231323-10流动负债91,01635,050160106,53227,582286-1527-42负债总额102,70650,426104122,81339,197213-1629-45未分配利润59,0895,94589418,1194,32131922638189所有者权益190,89847,159305136,03540,3112374017231.企业自身资产状况及资产变化说明:

23、公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长13.36%。资产的变化中固定资产增长最多，为26,741.03万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。公司股东持有公司股票的目的主要是为了获得投资回报，通过对股票投资者获利能力的分析可以通晓公司股票的股东回报情况。公司本期股票投资者获利能力综合分数为49.09,较上年同期下降5.92%,说明公司股票投资者的获利能力处于萎缩阶段，本期公司在提高每股收益和优化股利分配政策等方面都作为一般,公司股票投资者的获利能

24、力较上期有所降低，提请分析者予以警惕，因为股票投资者的获利能力的降低给公司在资本市场上企业形象，股东投资信心以及公司既定战略方针的执行等多方面都带来了压力。从行业内部看，公司股票投资者的获利能力远高于行业平均水平，公司在提高每股收益和优化股利分配政策等方面都强于行业平均水平。未来公司股票将吸引更多的投资者，这对公司股价的二级市场走势将产生积极的影响。在投资报酬率中，股息发放率和市净率的变动，是引起投资报酬率变化的主要指标。(五)企业发展能力分析相关财务指标:项目当期数据上期数据增长情况公司行业偏离率公司行业偏离率公司行业偏离率主营收入增长率()29.7030.55-0.84-9.115.29-

25、14.39426.20477.83-51.63净利润增长率()259.8363.59196.24-35.38-20.19-15.19834.39415.01419.38流动资产增长率()9.5026.95-17.44-19.375.03-24.40149.07435.30-286.23总资产增长率()13.3621.27-7.903.5712.07-8.50273.9176.22197.69可持续增长率()34.315.8428.464.733.820.91625.2552.96572.29综合分数65.3862.712.6733.9142.91-9.0092.8146.1546.66企业为了

26、生存和竞争需要不断的发展，通过对企业的成长性分析我们可以预测企业未来的经营状况的趋 势。公司本期成长能力综合分数为65.38,较上年同期提高92.81%,说明公司成长能力处于高速发展阶段, 本期公司在扩大市场需求、提高经济效益以及增加公司资产方面都取得了极大的进步，公司表现出非常优 秀的成长性。提请分析者予以高度重视，未来公司继续维持目前增长态势的概率很大。从行业内部看，公 司成长能力在行业中处于一般水平，本期公司在扩大市场、提高经济效益以及增加公司资产方面都略好于 行业平均水平，未来在行业中应尽全力扩大这种优势。在成长能力中，净利润增长率和可持续增长率的变 动，是引起增长率变化的主要指标。四

27、、BBA财务指标风险预警提示根据公司报告有关陈述和财务数据，运用BBA财务指标风险预警体系进行定量分析，根据事先设定的预警区域，寻找预警信号，发现和揭示风险。通过分析，一旦发现预警信号，分析者应该结合公司披露的有关信息，进一步对上市公司进行深入的研究分析，从而揭示规避风险，为市场参与者提供一个信息对称、交易公平的环境。企业近三年财务指标风险预警列表：1 .企业20xxl231报告期在清偿能力等方面有财务风险预警提示。流动比率（清偿能力）流动比率为 l.Olo流动比率是反映公司短期偿债能力，一般认为，生产企业正常的流动比率是2,下限是1. 25,低 于该数值，公司偿债风险增加。2 .企业20XX

28、1231报告期在清偿能力等方面有财务风险预警提示。流动比率（清偿能力）流动比率为0.79o流动比率是反映公司短期偿债能力，一般认为，生产企业正常的流动比率是2,下限是1. 25,低于该数值，公司偿债风险增加。3 .企业20XX1231报告期在清偿能力、现金流量分析、增长率分析等方面有财务风险预警提示。流动比率（清偿能力）流动比率为1.07。流动比率是反映公司短期偿债能力，一般认为，生产企业正常的流动比率是2,下限是1. 25,低于该数值，公司偿债风险增加。盈利现金比率（现金流量分析）当期盈利现金比率为-0.18。盈利现金比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。如果比率过

29、低，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会干扰企业经营状况，应引起注意，特别是对那些对经营现金需要量大的行业企业。主营收入增长率（增长率分析）主营收入增长率为12.84%。当主营业务收入增长率大幅降低（低于一30%）时，说明公司主营业务大幅滑坡，预警信号产生。当主营业务收入增长率小于应收帐款增长率，甚至主营业务收入增长率为负数时，公司极可能存在操纵利润行为，需严加防范。第18页，共22页五、整体财务风险模型过滤分析BBA财务风险过滤器是通过对公司一切公开披露的财务信息进行分析，提炼上市公司粉饰报表和资产状况恶化的典型病毒特征，建立BBA财

30、务风险过滤器的病毒模型，利用BBA财务指标体系的指标进行综合搭配的处理，从而找出符合病毒特征的上市公司，有效地对财务风险进行过滤。BBA财务风险过滤器为分析者提供了快速分析上市公司的财务状况、判断企业的粉饰报表的可能性和资产质量恶化情况的便利途径。警示分析者进一步研究分析，从而揭示和规避风险。企业近三年整体财务风险模型过滤结果：1 .企业在20xxl231报告期无整体财务风险特征。2 .企业在20XX1231报告期无整体财务风险特征。3 .企业在20xxl231报告期无整体财务风险特征。六、财务风险分类级别1、业绩变动情况评价内容高风险次高风险关注正常业绩波动O存货周转率O净资产收益率与行业比

31、较O应收帐款周转率O主营业务毛利率O经营现金流与净利润O偶然所得和非经营性因素2、财务状况评价内容高风险次高风险关注正常流动比率O速动比率O资产负债率O营业利润比重O净资产收益率O主营业务收入利润率O存货增长率O净利润增长率O应收帐款增长率O主营收入与应收帐款增长率主营收入增长率O强制性现金支付比率O现金流量结构O盈利现金比率O七、BBA财务异常科目提示财务分析异常指标原则：增减幅度超过50%以上列入下表中:指标名称本期数值上期数值增减幅度（）营运资本11,465,965.00-223,684,080.00-105.13利息支付倍数35.949.05297.01应收帐款周转率24.0511.7

32、1105.47应收帐款周转天数14.9730.76-51.33总资产报酬率21.537.02206.59净资产收益率27.3810.68156.42毛利率32.9717.3590.02营业利润率22.807.75194.23主营业务利润率32.1616.6593.11净利润率19.687.09177.42成本费用利润率27.688.13240.24每股收益0.930.26259.83每股收益扣除0.970.26276.10每股未分配利润1.060.32226.12股息发放率10.7157.83-81.47市净率5.233.2262.57净现金流量适当比率1.611.0652.77现金再投资比率

33、18.063.93360.02现金流动负债比率66.1123.44181.99每股经营活动现金流量1.070.45140.92现金流量与现金股利比率5.511.57250.99现金流量折旧影响系数0.25().51-50.69销售现金比率22.6512.1985.74现金流量总资产比率20.489.63112.52现金流量净增加132,003,920.00-16,285,117.00-910.58应收帐款增长率-62.85-14.72327.11主营收入增长率29.70-9.11-426.20净利润增长率259.8335.38-834.39净资产增长率40.335.04700.62利润总额增长

34、率264.05-38.07-793.54总资产增长率13.363.57273.91流动资产增长率9.50-19.37-149.07全部资产现金回收率20.489.63112.52存货增长率42.52-16.33-360.43应收帐款收入比重2.257.86-71.36货币资金比重24.2410.86123.22短期投资比重5.430.58841.13应收帐款比重6.4919.14-66.08积累比率230.89142.9261.55三年资本平均增长率15.317.22111.95三年主营业务收入增长率0.916.66-86.31营运资金需求264,587,456.00126,471,144.0

35、0109.21经常性收益总资产比率0.180.06231.76现金流动偿付率71.1723.50202.91现金流入负债比0.590.20188.09现金股利保障倍数5.511.57250.99可持续增长率34.314.73625.25八、审计报告结果年度审计意见20xxl231标准无保留20xxl231标准无保留20xx0630标准无保留注释:1 .本报告数据均来自上市公司、沪深证券交易所公开发布的信息，如有错漏请以证监会、交易所、上市公 司公告原文和相关数据为准。2 .本报告所有指标均来自BBA财务分析指标体系、BBA禾银系统；本报告所涉及的绩效评价、财务指标 风险预警和财务风险过滤器等方

36、法均来自BBA分析方法（用户可自定义指标、模型）。3 . BBA行业分类体系：是以中国证监会公布的上市公司分类指引为基础，结合上市公司的主营业务 变更、重组、产业调整的实际情况，按国家产业政策、行业的产业布局和调整、税收政策、产业链的关联 性、技术创新和工艺支持能力的整体水平、抗自然能力的相似性及赢利能力的综合性因素，将所有的上市 公司重新进行行业规划分类（用户可使用证监会、自定义行业体系）。4 .本分析报告中行业之样本以上市公司公开发布的数据为基础，因上市公司公开发布的报表时间变化而由 北部资产公司动态维护。在上市公司定期报告规定的披露期间，当期该行业之样本公司报表披露数量达到 该行业之样本

37、总数的80%以上生成“标准报告，50%-80%之间，用户使用该报表期生成的当期报告为“非标 准报告”，提示用户根据具体情况酌情使用。5 .本期报告之行业数据基于行业样本公司28家制作。6 .上述所有报告BBA均拥有版权，研究机构、上市公司等采用本报告或其主体部分公开在媒体上发表， 则需另行向BBA付费；上述报告仅限与北部资产签约的产品用户自身使用，禁止用户对外张贴和用于商业 用途等。7 .北部资产（BBA）系中国证监会批准的证券投资咨询专营机构。在本机构所知情的范围内，本机构及财 产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系；本报告信息仅供参考，使用者据此操作产生的盈亏与本 公司无关，特此声明。

38、大连北部资产经营有限公司BBA禾银上市公司分析评价系统制作因此，建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。流动资产中，存货资产的比重最大，占43.80%,信用资产的比重次之，占26.53%。流动资产的增长幅度为9.50%。在流动资产各项目变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将增强。信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类费产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用费金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能

39、力和应付市场的变化能力一般。2 .企业自身负债及所有者权益状况及变化说明：200,180,160,140,120,100,80,60,40,20000- 000 000- 000 二000： 000 二 000-000 000000- 0负债与所有者权益状况对比（亿元）所有者权益从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为30.97%,长期负债和所有者权益的比率为68.94%o说明企业资金结构位于正常的水平。企业负债和所有者权益的变化中，流动负债减少14.56%,长期负债减少28.20%,股东权益增长40.33%o流动负债的下降幅度为14.56%,营业环节的流动负债的变化引起流动负债

40、的下降，主要是应付帐款的降 低引起营业环节的流动负债的降低。本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为5.77%、10.69%,该项数据比去年有所降低，说明企 业的长期负债结构比例有所降低。盈余公积比重提高，说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望。未分 配利润比去年增长了 226.12%,表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去 年也有所提高，说明企、业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上，企.业长期和短期的融资活动比 去年有所减弱。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低。3 .企业的财务类别状况在行业中的偏离：流动资产是企业创造利润、实

41、现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均水平29.09%,说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。企业当年的结构性资产偏离行业水平-42.37%,我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投资情况。流动负债比重偏离行业水平12.77%,企业的生产经营活动的重要性和风险要高于行业水平。结构性负债（长期负债和所有者权益）比重偏离行业水平-8.83%,企业的生产经营活动的资金保证程度以及企业的相对独立性和稳定性要低于行业水平。（二）利润及利润分配表主要财务数据和指标如下:项目(万元)当期数据上期数据增长情况()公司行业偏离率()公司行业偏离率()公司行业偏离率