中国养老金融调查报告.docx

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1、中国养老金融调查报告( 2022 )I 目录 CONTENT1.引言1.1调查目的和意义 021.3调查对象的基本情况 041.2调查方法和数据处理 03调查方去031.2.1 问卷框架 032.调查对象养老金融知识和需求2.1 调查对象基础金融知识和风险认知062.1.1 调查对象的基础虫知识062.1.2 调查对象在盗虫投资中受骗的情况及其反应082.3调查对象养老金融的投资目标和风险偏好132.3.1 养老里财或投资的长期目标认知132.3.2 养老里财或投资风险承受能力U知152.2调查对象养老金融知识认知 102.2.1 养卷潮知识囱平10222养台好口识诉求122.4调查对象养老需

2、求与养老方式认知18调查对象对未来养粒舌品质的关注情况182.4.1 调查对象对未来养都攵入的期待情况19调查对象对养芳武的认知202.5小结 20不同人群的基础蚊口识差异大,通蚪殳资受骗情况整体减少202.5.1 居民对养老流蚊口识的认知不足，养将蚊口识需求强烈21 2.5.3养 的电投资目标逐步转变，但风险偏好依然保守21居民的养力舌需求多元化，个人养老诸备意识强213.调查对象养老金融参与情况及未来意愿3.1 调查对象养老金融参与的实际情况 233.2 调查对象养老金融参与的实际情况 233.2.1 养老流虫产品购买与养老财富储备情况233.2.2 未参与养谈虫市场的羯羊特征分析253.

3、2.3 未参与养的虫市场的原因分析263.2.4 调查对象认为雨养询虫产品存在的问题263.2.5 对未来养都攵入保障担忧情况273.3调查对象养老院养老的参与和支付意愿 363.3.1 养起完养者勺参与意愿363.3.2 养搦养者勺克寸意愿373.2调查对象养老金融参与意愿 283.2调查对象养老金融参与意愿 283.4小结 383.2.1 养制才富储备开始时间和规模预期283.2.2 养都才富储备意愿313.2.3 养虫产品偏好333.2.4 税优养询虫产品的认知与参与意愿343.2.5 养者溺虫投资咨询费用勺支付意愿353.2.6 养制才富储备开始时间和规模预期283.2.7 养都才富储

4、备意愿313.2.8 养虫产品偏好333.2.9 税优养询虫产品的认知与参与意愿343.2.10 养者溺虫投资咨询费用勺支付意愿353.4.1 养都才富储备意识初步形成，养都才富储备总量依然不足383.4.2 养都才富储备方式函多元,养的虫产品配置上敞保守383.4.3 专业投资咨询业务获得认可，投资顾问行业发展前景广阔393.4.4 机构养襟众逐渐宽泛养老讪存在广阔发展空间3901中国养老金融50人论坛调查对象基础金融知识和风险认知调查对象基础金融知识和风险认知调查对象的基础金融知识本次调查延续使用了2020年、2021年养老金融调查中应用的金融知识(也称金融素养)评价方法 (Lusardi

5、 & Mitchell 2014)。该方法通过询问被调查对象对利率计算、对通货膨胀理解及投 资风险判断等三个方面的认识，能够相对科学地反映调查对象的金融基础知识掌握情况。在利率计 算方面，主要了解调查对象对单利和复利的认知情况同时还父注调查对象对通货膨胀理解及投资 风险的认知，希望通过单利、复利、通货膨胀以及投资风险等问题，对调查对象的基础金融知识 进行测度。本次调查中，调查对象的单利计算正确率为62.69%,复利计算的正确率为68.67%,通货膨胀计 算的正确率为49.95%,投资风险计算的正确率为66.3%,如表2所示。调查对象在利率计算和 投资风险判断方面表现出相对较好的认知，正确率均在

6、60%以上，但是对于通货膨胀的认知有待提 1。综合考虑调查对象关于这四项基础金融知识题目的计算情况，其正确率的平均值为 61.22%,换算为百分制为61.22分，与2021年调查的59.46分相也略有提高。表2调查对象基础金融知识回答情况正确错误不知道2022年2021 年2022年2021 年2022年2021 年利率单利计算62.69158.82%32.66,37.49%4. 64%3. 69%复利计算68.67%63. 51%25.75%30.74%5. 58%5. 75%通货膨胀计算49.95%49.2243. 21%44.89%6. 83%5. 89%投资风险计算63.57%66.

7、3%29.95”27.67%6. 48%6. 03%根据上述四道题目回答的正确数量，可以将调查对象的基础金融知识掌握情况进行分类。每答对1 道题记1分，全部答对即得4分，全部答错即得0分。由此可将调查对象的基础金融知识分为5个等 级：0分表示金融知识很差，1表示基础金融知识较差 2分表示基础金融知识一般，3分表示金融知识较 好，4分表示金融知识很好。调查结果显示，已有超过50%的调查对象较好或很好地掌握了金融基 础知识；基础金融知识水平一般的调查对象占比是27.24%；基础金融知识水平较差和很差的调查对 象占七分另U是17.22%和4.99%,如图2所示。与2021年的调查结果相加，基础金融知

8、识水平较好的人数占七有明显增加，同时，基础金融知识水平较差和很差的人数占七明显减少 这反映出基础金融知识正在不断普及中。35.00%30.00%25.00%15.00%10.00%5.00%0.00%28. 99129很差较差-般较好很好 2021 2022图2调查对象基础金融知识等级情况从年龄上看，调查对象的基础金融知识水平呈现出明显的年龄差异。随着年龄的增加，调查对象的 基础金融知识回答正确率总体上呈现出下降的趋势，60岁及以上调查对象的基础金融知识回答正确 率最低，仅为55.10%,如图3所示。整体来看，中青年群体的基础金融知识水平相对较好，基础 金融知识是多数中老年人的短板。图3不同年

9、龄调查对象基础金融知识回答正确率调查对象的基础金融知识水平也在不同受教育程度的人群中也反映出显著差异。随着受教育程度的 提高，调查对象基础金融知识回答正确率总体上呈现出逐步提高的趋势，如图4所示。图4不同受教育程度调查对象基础金融知识回答正确率基础金融知识水平的分布在城镇和农村也呈现差异。对城市居民而I，基础金融知识的正确率为 61.22%,而农村居民基础金融知识的正确率则仅为57.06%,如图5所示。62.00%61.00%60.00%59.00%58.00%57.00%56.00%55.00%54.00%61.22,城市57. 06农村图5调查对象基础金融知识城乡对比2.1.1 调查对象在

10、金融投资中受骗的情况及其反应 守护金融安全是个人在养老财富储备中重要的一环。随着科技快速进步，金融诈骗手段层出不穷， 虽然政府已推出各项措施打击金融犯罪，但仍有不法分子铤而走险进行金融诈骗等活动。本次调查持 续对居民在金融投资中的上当受骗情况进行询问，了解居民的金融安全意识，更有针对性地推进反 诈工作。调查结果显示，11.45%的调查对象在金融投资中有上当受骗的经历，如图6所示。与2017年 （ 30.30%）、2020年（21.47%）、2021年（1 5.60%）的养老金融调查结果相七，受骗人数 比重持续下降，且降幅显著。这反映出近年来居民的金融安全意识在不断提升，也得益于国家在反 诈领域

11、推出的强有力措施。35. 00%30. 00%25. 00%20. 00%15.00%10.00%5.00%0.00%图6四次养老金融调查中调查对象在金融投资中上当受骗情况进一步了解不同年龄段的调查对象在金融投资中上当受骗的差异情况，调查数据显示，在金融投资 中有上当受骗经历的调查对象超过一半（ 52.33%）为60岁以上的人群，50-59岁的群体上当受骗的 比重也大大高于50岁以下群体，如图7所示。这一结果表明当前中老年人群反诈骗和防范意识不足，仍 然遭受较高的诈骗风险，需要针对中老年群体加大反诈知识的宣传和教育。60. 00%50. 00%40. 00%30. 00%20. 00%10.

12、00%0. 00%70. 00%60. 00%50. 00%40. 00%30. 00%20. 00%10. 00%0. 00%14. 83%通过互联网手段发表意见8. 07%向有关部门提起仲裁或者诉讼4. 94%向媒体投诉进行曝光 4. 29%102030405060在上当受骗后，超过半数的调查对象（ 53.20%）选择向公安部门报警进行维权；有16.21%的调 查对象与商家直接交涉；还有14.83%的调查对象向消费者协会求助;8.07%的人选择通过互联 网进行维权；4.94%的调查对象向有关部门提起仲裁或诉讼；此外还有4.29%的人向媒体曝光进 行维权，同时还有22.75%的调查对象选择自

13、认倒霉，如图10所示。上述反映出大多数调查对象 已有一定的维权意识，会通过相父部门和各种渠道来主动维护自己的权益。向消费者协会求助，请求调解图10调查对象在金融投资中上当受骗后的反应注：本题为多选题，各选项之和大于100%。2.2调查对象基础金融知识和风险认知2.2.1 养老金融知识自评1均值标准差最大值年份样本数最小值吉果显示，随着受 11所示，表明受 ，接受更好的教育，图11不同受教育程度调查对象养老金融知识自评得分情况养老金融知识反映了居民对于养老金融活动的了解程度，也是居民参与养老金融市场活动的基础。 居民需要具备一定的养老金融知识，才能做好自身的养老财富储备和规划，通过自身特征匹配不

14、同风 险水平的养老金融产品,从而获得理想的投资收益,实现养老财富的保值增值。为更好地了解公众对养老金融知识的自我认知情况，本次调查设计了调查对象对自己养老金融知识自 评得分的题目：您觉得您养老金融知识掌握如何？0分为完全不了解养老金融知识，100分为非常了解养老金融知识，打分在0至M00之间表示养老金融知识递增。调查结果显示, 2022年调查对象的养老金融知识自评的平均分是69.61分，与前两年的调查结果接 近，均在70分上下。同时，前文中的结果显示调查对象基础金融知识的客观得分为61.22分，如表 3所示。这一数值低于调查对象养老金融知识的主观自评得分，而实际上由于养老金融涉及的周期长、 需

15、要考虑的因素更多，需要的金融知识应该更专业，这在很大程度上可以表明调查对象主观上存在 对自己的金融知识的高估。表3调查对象养老金融知识自评得分情况进一步了解不同受教育程度的造 教育程度的提高，调查对象 教育是提高金融知识的有效途彳 可以预见，未来我国国民的养老金不同收入组的调查对象的养老金融知识自评分也略有差异。调查结果显示，收入水平越高的收入组，其 养老金融知识自评的平均分也越高，如图12所示。5000元以下收入的调查对象自评平均分最低，在 68分左右；15001元及以上收入的调查对象自评平均分最高，为70.94。一般来说，高收入群体更有可能参与金融活动，这也要求具备一定的金融知识，同时收入

16、与受教育程度存在 一定的正相关，因此高收入群体的自评分更高也在情理之中。70.8270.9471.57170.57069.56968.56867.56766.53000元及以下3001 -5000元5001-10000元100017 5000元15001 元及以上图12不同收入情况调查对象养老金融知识自评得分情况进一步七较城乡不同调查对象基础金融知识和主观自评养老金融知识 农村调查对象的基础金融知识 显著低于城市，其主观自评养老金融知识却远高于城市。尽管城市也面临着一定程度的养老金融知识高估问题，但农村居民养老金融知识高估的问题更为严重如图13所示。调查结果表明， 亟待加强老百姓的养老金融知识

17、教育，这是广大国民参与养老金融市场的基础。城市81.60农村基础金融知识养老金融知识主观评分图13养老金融知识主客观评分的城乡也较2.2.2 养老金融知识诉求 了解居民的养老金融知识诉求，有助于为居民提供最需要的养老金融知识信息，更好地推进养老 金融教育。调查结果显示，调查对象最想要了解的养老金融知识是国家养老金政策法规，占七达到 48.30%；其次是养老金投资策略与技巧，占加43.05%；还有36.82%的调查对象希望了解养老2.3 |通养老理财或投资的长期目标认知80. 00%60. 00%40. 00%20.00%0. 00%63. 29%49. 83、41.34%18. 23%31.2

18、5%36. 12%15.97、14. 72% 16.10%2.51%4.20% aW确保本金安全追上通货膨胀超越通货膨胀不清楚进一步了解调查对象养老理财或投资的长期目标在城乡之间的差异情况，数据显示，农村居民选择 确保本金安全第一作为首要养老理财或投资长期目标的七例(56.21%)远超过城市占比(41.34%),同样，选择追上/超越通货膨胀作为首要养老理财或投资长期目标的七例(38.24%)则远低于城市(52.22%),如图16所示。表明农村居民的投资风险偏好更加 保守，可能与前文数据反映出来的农村居民基础金融知识相对较差所导致的，同时也有可能是农村 居民收入水平相对较低，风险承受能力有限。3

19、6.12%追上通货膨胀率16.10%超越通货膨胀6.44% 5.55%不清楚城镇农村图16城镇与农村调查对象的养老理财或投资的期目标比较此外，不同收入群体对养老理财或投资的长期目标选择也存在明显差异，数据显示，5000元以下 收入组对养老理财或投资的长期目标的选择相似，超过一半比例的人认为应当确保本金安全第-，投资目标偏好明显较为保守；而收入在10000元以上的调查对象对长期目标的认知则有较大不同， 40%左右的人希望能追上通货膨胀，18%以上的人希望投资收益能够超越通货膨胀，不到40%的 群体选择确保本金安全第一的保守投资目标，如图17所示。整体来说，低收入群体的长期目标更加 保守，高收入群

20、体倾向于追求投资收益并承担一定投资风险。100%80%60%40%20%0%程顼各露。29. 38%28. 31%50.68%51.07%7. 00%16. 86%36. 79%4. 79%18. 11%41.62%4.48%18. 27%39. 89%39. 35%35. 49%37. 36%确保本金安全第一追上通货膨胀率超越通货膨胀不清楚图17不同收入群体养老理财或投资的期目标差异情况100. 00%90. 00%80. 00%70. 00%60. 00%50. 00%40. 00%30. 00%20. 00%10. 92%3. 49%6. 15%5. 96%6. 32%9. 50%16.

21、81%17. 05%17. 19%17.47%24. 97%31.87%35. 67先-42 24%40. 18%54. 60%47. 84%41.13XJ34. 61%：36. 03%10. 00%0.00%小学及以下初中高中/中专/职高大专本科及以上确保本金安全第一 1追上通货膨胀率超越通货膨胀不清楚养老理财或投资风险承受能力认知中国养老金融调查报告( 2022 )4.调查对象基本养老保险认知及参与情况4.1调查对象基本养老保险总体参与情况 414.1调查对象基本养老保险总体参与情况 414.3城乡居民基本养老保险认知及预期情况464.1.1 基本养老呆险参保情况分析414.1.2 基本养

22、老保险未参保人群的特征分析424.1.3 基本养老呆险参保情况分析414.1.4 基本养老保险未参保人群的特征分析424.3.1 城乡居民基本养老呆险政策演变历程464.3.2 城乡居民基本养老保险政策认知464.3.3 .城乡居民基本养老呆险待遇预期474.2城镇职工基本养老保险认知及预期情况434.2.1 城镇职谟本养老呆险政策演变历程434.2.2 城镇职1S本养老呆险政策认知434.2.3 城镇职本养老呆险待遇预期454.4小结 484.4.1 基本养老呆险制度全覆盖目标基本实现，咫羊全覆盖仍需提高48基本养老呆险政策认知良好制度重要性获得认可484.4.2 基本养老呆险待遇不及预期保

23、障施面临提升压力485.中国养老金融活动面临的潜在挑战与完善路径5.1 中国养老金融活动面临的潜在挑战 51基本养老呆险大群覆盖不全，发羊应保尽保目标尚未实现515.1.1 基本养老呆险待遇施有限多支柱养,本系亟待完善51养筠虫知识水平有待提升，养苕殳资知识尚未得到满足515.1.2 养学虫投资风险偏好保守，养的虫资产存在贬值风险51养老!才富储备意识逐步加强养酉才富储备总量依然不足525.1.3 养的虫产品供给逐渐多元，养老立品设计难以满珊求52养普蚪乍骗风险仍然存在，虫监管与知识宣传需加强525.2 完善中国养老金融活动的政策建议 53521完善基本养老保险制度,提高呆障的范围和好 535

24、22推进养老呆障制度改革，完善多支柱养,本系53深入加强养询蜷攵育,提民养的虫素养535.2.5 持续提急老诸备意识，优化养老溺虫市场环境540101CONTENT中国养老金融50人论坛任何时候都不能出现亏损可以阶段性承受10。以内的亏损可以阶段性承受10K30%的亏损可以阶段性承受30、及以上的亏损任何时候都不能出现亏损可以阶段性承受10。以内的亏损可以阶段性承受10K30%的亏损可以阶段性承受30、及以上的亏损0. 00%10. 00%20. 00%30. 00%40. 00%50. 00%60. 00% 2020年 2021 年 2022年图19历次调查关于调查对象养老理财或投资口险承受

25、能力调查对象的风险承受能力也具有出城乡差异。结合2022年中国农村养老金融调查数据七较，农村 调查对象认为养老理财或投资中在任何时候都不能出现亏损的L重( 45.93%)远超城市调查对象 (29.14%),同时，愿意阶段性承受10%以上亏损的农村调查对象占比则显著低于城市，如图 20所示。表明农村调查对象的风险承受能力显著低于城市。任何时候都不能出现亏损可以阶段性承受10%以内的亏损可以阶段性承受10%-30%的亏损可以阶段性承受30%及以上的亏损任何时候都不能出现亏损可以阶段性承受10%以内的亏损可以阶段性承受10%-30%的亏损可以阶段性承受30%及以上的亏损0.00%10.00%20.0

26、0%30.00%40.00%50.00%60.00%农村城市图20调查对象的养老理财或投资的口险承受能力的城乡比较从不同年龄段群体养老理财或投资风险承受能力差异来看调查对象的风险承受能力随着年龄的增 加呈现出先增后减的趋势，即随着年龄的增加，调查对象选择任何时候都不能出现亏损的 也重开始下降，而选择可以阶段性承受一定七例亏损的M重则开始增加，而当调查对象在50岁之后尤 其是60岁之后这一趋势开始发生逆转，也就是更多人开始不愿接受任何投资亏损了 如图21所示。 总体来看，这一趋势符合生命周期的发展规律，即在年轻时由于刚进入职场收入相对较低，加之 会面临买房、子女教育等支出压力，能够承受的风险水平

27、较为有限，随着年龄的增加，收入往往也 会不断增加，加之各类支出压力的减少，能够承受的风险水平逐步提升，但到了退休年龄之后，收 入来源开始减少，风险承受能力开始降低。100. 00%80. 00%60. 00%40. 00%20. 00%0.00%1.17%1.42%1.08%21.60%18.98%17.61%49. 31%53. 88%54. 90%27. 92%25. 72%26. 41%任何时候都不能出现亏损可以阶段性承受10*30%的亏损任何时候都不能出现亏损可以阶段性承受10*30%的亏损,可以阶段性承受10%以内的亏损 可以阶段性承受30%及以上的亏损100. 00%90.00%8

28、0.00%70.00%60. 00%50. 00%40.00%30. 00%20.00%10. 00%0. 00%0. 99%16. 44%46. 35%47 93%38.36%0. 37%13. 34%53 63%29. 65%1.30%20 54%56.31%21 84%21.00%53. 53%23. 37%3000元及以下3001 -5000元5001-10000元10001 -15000元15001 元及以上任何时候都不能出现亏损可以阶段性承受10%以内的亏损可以阶段性承受10%-30%的亏损可以阶段性承受30%及以上的亏损18-29岁30-39岁40-49岁0. 28%12. 37

29、%52. 00%35. 36%初中0.91%17. 85%49. 62%31.62%高中/中专/职高1.45%18.64%55. 75%24.17%大专1.35%21.88%53 06%23.71%本科及以上任何时候都不能出现亏损二可以阶段性承受10%以内的亏损可以阶段性承受10%-30%的亏损可以阶段性承受30$及以上的亏损图23不同受教育程度群体养老理财或投资口险承受能力差异情况2.4调查对象养老需求与养老方式认知2.4.1 调查对象对未来养老生活品质的关注情况医疗服务 居住和服务设施资金保障 社交环境 自然环境 护理服务 兴趣爱好得到满足 与子女亲人团聚 继续发挥自己的技能和特长各地旅游

30、医疗服务 居住和服务设施资金保障 社交环境 自然环境 护理服务 兴趣爱好得到满足 与子女亲人团聚 继续发挥自己的技能和特长各地旅游养老金融是为居民的养老生活服务的，了解调查对象的养老生活需要，有利于更好地提供养老金融服 务和发展养老产业。调查结果显示，调查对象最父注的养老生活品质是医疗服务，选择人数占比为 34.45%；其次是居住和服务设施，占七34.04%；第三是资金保障，占L32.35%；同时，社交 环境、自然环境、护理服务、兴趣爰好得到满足等也都成为不少调查对象父心关注的重点，如图 24所示。整体来看，随着经济社会发展水平的提高，广大国民的养老生活需求也呈现出多元化的 趋势，对于包括软硬

31、件在内的高品质的养老生活都表现出较明确的关注。34. 45%34. 04%32. 35%31.86%31.81%31.14%30. 01%29. 82%28. 58%17. 97%注：本题为多选题，各选项之和大于100%。调查对象对未来养老收入的期待情况3532.63%”22.31%22. 58%10. 46%4.69%50259%60%-69%70%-79%80% 及以上22. 58%10. 46%4.69%50259%60%-69%70%-79%80% 及以上I I105. 32%|r j:二二30% 以下 30%-39%40%-49%50. 00%49. 00%48. 00%47. 00

32、%46. 00%45. 00%44. 00%43. 00%46. 06%45. 31%48. 11%48. 57%48. 98%小学及以下初中高中/中专大专本科及以上图27不同收入调查对象对未来养老收入预期（占退休前收入也重）差异情况2.4.3 调查对象对养老方式的认知居民的养老方式预期对其参与养老金融活动和进行养老理财规划都有重要的影响。本次调查中询问了 调查对象认为最为可靠的养老方式，借此了解居民对养老方式的预期。调查结果显示，提前进行自我 储备是大部分人认为最可靠的养老方式占67.42%； 12.91%选择依靠政府；还有10.37%的调 查对象计划继续工作；仅有9.31%的调查对象选择依

33、靠子女养老如图28所示。调查结果表明，在 家庭结构日益小型化的背景下大多数调查对象都认为传统的家庭养老模式已不具备基础，需要通 过自我储备和政府支持等多种社会化的方式实现相应的养老保障。依靠子女依靠政府提前进行自我储备 继续工作图28调查对象的主要养老方式选择总体情况2.5.1 不同人群的基础金融知识差异大，金融投资受骗情况整体减少与往期调查相七，本年度居民的基础金融知识水平有一定提升，基础金融知识等级达到很好和较好水 平的人数七例明显上升，但总体上仍然较为有限，仅处于刚及格的水平。同时，不同人群的基础金 融知识差异较大，总体来看，基础金融知识水平与受教育程度之间呈现出正相关父系，与年龄之间

34、呈现出负相关关系。此外，无论城市还是农村，调查对象都存在一定程度的养老金融知识高估的问 题，在农村尤甚。在这些因素的影响下，金融和其他消费投资中上当受骗的情况仍占据一定七例， 其中，60岁以上的老年群体和小学以下受教育程度的群体受骗七例显著高于其他人群，可以说，这 两类群体是养老金融教育需要重点关注的群体。但总体来看，2022年调查中体现的上当受骗的情况 较往年明显下滑，反映出居民反诈意识和金融安全意识有所提高，反诈宣传和 金融知识教育取得一定成效。2.5.2 居民对养老金融知识的认知不足，养老金融知识需求强烈2022年的养老金融知识自评平均分为69.61分，与往年结果接近，变化不大。从不同群

35、体来看， 高收入、高学历的养老金融知识自评分整体较高；60岁以上老年人的养老金融知识自评分也高于其他年龄 组。然而，养老金融知识的重要性不分年龄、收入或学历，是每个人都需要掌握的。因此，要对其 他群体加强养老金融知识的宣讲和介绍，使居民们更广泛地参与到养老金融活动中。但自评养老金融 知识相对偏高反映出来的调查对象养老金融知识高估的问题仍然值得关注。从调查对象对养老金融知 识需求的具体内容来看，国家的养老金政策法规、养老金投资策略与技巧和养老金融产品的特点与购 买渠道受到最多关注。随着我国个人养老金制度的正式推广，居民们对养老金融知识的需求强烈，如 何参与个人养老金制度和选择购买产品等问题备受关

36、注，在介绍养老金政策法规、投资策略和产品说明等方面需要专业机构的积极响应。2.5.3 养老金融投资目标逐步转变，但风险偏好依然保守调查结果显示，养老金融的投资目标正在向保值增值转变，与往年相七，今年选择确保本金安全第一 的调查对象占七进一步下降，有更多的人将追上或超过通货膨胀作为养老金融投资目标。同时，调查 对象的风险承受能力也在一定程度上有所提升，其中不到三成的调查对象认为在养老理财或投资中 任何时候都不能出现亏损，低于2020年的43.8%、2021年的35.59%,同时为获得更高的投资收益而愿意阶段性承受一定风险的人数占出有所增加。此外，通过城乡比较发现，城镇居民 的投资目标趋向保值增值

37、，并且有一定程度的风险承受能力；而农村居民的投资目标保守，风险承 受能力相对很低。总体来看,居民的养老理财或投资的长期目标和风险承受能力，可能受到一定的 外部环境影响，但居民对于个人的长期投资理念和风险承受能力仍然相对保守。2.5.4 居民的养老生活需求多元化，个人养老储备意识强调查对象对养老生活最为关注的前三项是医疗服务、居住和服务设施和资金保障，这说明了养老 生活的硬件环境是重中之重；同时，也有部分调查对象关注社交环境、兴趣爰好的满足等精神需求 居民的养老生活需求总体呈现日益多元化的趋势。养老方式方面，大多数人认为提前进行自我储备是最 可靠的养老方式，这反映出居民已形成了较强的个人养老储备

38、意识。然而，当前金融基础知识的普及 度不足，居民的养老金融知识水平有待提升，推广养老金融教育的需求迫切，要引导居民做好养老理 财规划，实现养老财富的保值增值。3.1调查对象养老金融参与的实际情况养老金融产品购买与养老财富储备情况随着金融产品的发展创新，养老金融产品种类也在不断增加，对居民关于养老服务金融市场参与和 养老财富储备情况的调查，一方面，可以反映居民对于不同的养老投资/理财产品的偏好水平与信任程 度；另一方面，可以揭示居民的养老财富储备数量和结构现状为金融机构开发养老金融产品提供一些 借鉴。调查结果显示，除了参与国家养老保险制度外，调查对象还通过金融市场上不同的渠道进行了养 老财富储备

39、。具体来看，调查对象养老投资/理财方式偏好最大的依然是银行存款，占也达到 64.14%,其次是商业养老保险（34.25%）、房产（16.41%）、企业/职业年金（1 2.31 %）、银 行理财（12.27%）、基金（8.24%） o此外，也有一些调查对象通过购买股票、信托产品、国 债等进行了养老财富储备，但仍有10.04%的调查对象尚未进行任何养老财富储备，如图29所示。银行存款64,14%商业养老保险34.25%房产16. 41%企业/职业年金12.31%银行理财12.27%基金8.24%股票5.66%信托产品 4. 03%国债 IM 3.15%尚无10. 04%0.00%10.00%20.

40、00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%图29养老金融实际参与情况注：本题为多选题，各选项占七之和大于100%。调查结果表明，银行存款、商业养老保险等传统的投资理财方式依然是不少人的首选，这与目前 广大公众相对保守的投资偏好是紧密相关的。但随着我国金融市场的逐步完善，养老理财、基 金、股票等多元化的金融产品也开始成为不少居民养老投资理财的重要选择。从养老财富储备量来看约七成（ 72.33%）调查对象的储备金额在50万以下，将近三成 （25.48%）的调查对象养老财富储备在10万元以下，仅有27.67%的调查对象的储备金额超过了50万元，如图30所示。总体来看，目前调查

41、对象的养老财富储备量还十分有限。10万元以下10万-30万30万-50万50万-70万70万700万7. 52%100万7 50万3. 77%150 万-300 万- 1. 15%300万-500万 I 0. 29%500万元以上0. 05%0. 00%5. 00%10. 00%25.48%20. 76%26. 09%14. 89%15.00%20.00%25.00%30.00%10万元以下83. 74%25. 53%11.60%8. 03%8. 17%10万-30万9. 76%30. 64%26. 35%17. 69%17. 72%30万-50万3. 27%18. 34%26. 35%40.

42、 57%37. 90%50万-70万1.93%12.88%18.86%18. 73%19. 92%70万TOO万0.91%7. 77%9.62%& 80%9.42%100万元以上0. 39%4. 84%7.22%6.18%6. 87%18-29 岁30-39岁 40-49岁 50-59岁 60岁及以上附加养老相关服务有政策（如税收优惠）支持手续费低或免费长期收益高风险适当12. 27%11.11%10. 50%10. 20% 10.14%9. 71%9.66% 9.11% 9. 08%8. 22%0.00%2.00%4,00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%从养老金融产

43、品的选择途径来看，调查对象选择金融产品主要是依靠自主规划和选择，占比 41.28%,同时，亲朋好友推荐（21.83%）、依托专业机构协助（17.52%）、子女协助 （15.63%）、完全委托专业机构完成（3.74%）等也是不少调查对象养老金融产品的重要选择途径，如图32所示。图32调查对象选择养老金融产品的主要途径3.1.1 未参与养老金融市场的人群特征分析 从不同年龄调查对象尚未有任何养老财富储备的差异情况看，尚未有任何养老财富储备的调查对象 主要集中在29岁及以下的群体，如图33所示。在60岁之前，随着年龄的增加，调查对象尚未有 任何养老财富储备的可能性呈现下降的趋势，一方面因为刚入职场的

44、年轻群体收入不高，缺乏进行养老 金融储备的经济基础，另一方面可能因为该群体认为自己距年老还有充足的时间，尚未形成养老金融储 备的意识。此外，在60岁及以上的群体中，有7.59%没有进行养老储备，这在一定程度上可能是由 于该群体子女数量相对较多，养儿防老的观念更为突出，前期工作储蓄更多地用于支持子女的置业等方面的支出导致养老财富储备提前被消费，因此，该群体的养老保障问题需要进 一步哭注。图33不同年龄段调查对象尚未有任何养老财富储备差异情况从不同收入调查对象尚未有任何养老财富储备的差异情况来看，调查数据显示，随着收入水平的提高， 调查对象未进行养老储备的可能性呈现出显著下降的趋势如图34所示。良

45、好的经济基础是参与养 老金融市场的一个重要前提，调查结果表明，目前有相当数量的群体由于收入水平有限而难以参与养老金融市场。因此，需要通过完善国民收入初次分配和再分配制度，逐步降低低收 大人群的此重，扩大中等收入人群的匕重，为公众参与养老金融储备提供相应的经济基础保障。中国养老金融调查报告（ 2022 ）I目录图1 调查问卷基本框架03图2 调查对象基础金融知识等级情况06图3 不同年龄调查对象基础金融知识回答正确率07图4 不同受教育程度调查对象基础金融知识回答正确率07图5 调查对象基础金融知识城乡对七08图6 四次养老金融调查中调查对象在金融投资中上当受骗情况08图7 不同年龄段人在金融投资中上当受骗的差异情况09图8 不同受教育程度调查对象金融投资中受骗的差异情况09图9 调查对象在金融投资中上当受骗的金额10图10调查对象