中央国债登记结算有限责任公司-2022年第三季度中债担保品管理业务数据报告-12正式版.docx

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1、港即登记20结算有限责任公司224.中债担保品系统优化升级为满足担保品业务场景国际化、多元化的创新需求，进一步提升系统 用户便利度，中央结算公司在现有的担保品管理系统基础上再次进行 了打磨升级，创新风险敞口管理模式、实现多币种全方位服务支持、 提升多类别资产配置效率、打造智能化交互终端界面，助力公司担保 品“跨市场、跨区域、跨资产”的战略目标实现，也进一步为客户提供 更优质高效的担保品管理服务。业务动态本报告基于中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结 算公司”）认为可靠的、可公开的信息编制，但中央结算公司对该等信 息的准确性及完整性无法保证，对于因本报告不准确或内容缺失造成 的任何损失

2、，中央结算公司不承担任何责任。在任何情况下，本报告 |中的信息及表达的观点并不构成任何要约或投资建议。中央他学若可中央国债登记结时有限专任公司CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO., LTDOCCDC中央国债登记结算有限责任公司2022.10CCDC一、市场聚焦二、中债担保品业务综览二、中债担保品业务综览目录Contents三、重点业务聚焦： 四、业务动态巾场聚焦 Q CCDC。流动性结构监测流动性结构差异扩大。2022年三季度，出现了季末流动性结构差异扩 大。三季度，中小银行成员利差1平均值为2BP,和二季度末持平；非法 人产品成员的利差为17BP,环

3、比犷大2BP：非银机构的成员利差平均值 为18BP,环比扩大2BP；担保品利差2平均为27BP,环比扩大3BP。图1：成员利港和担保品利差（单位：BP200180.数据来源：中央结算公司1成员利差是指中小银行、非银机构、非法人产品与大型银行之间的融资利率差异，其中大型银行包括政策 性银行、国有大型商业银行和股份制商业银行：中小银行包括其他商业银行和信用社。2担保品利差是指质押非利率债和质押利率债之间的融资利率差异。债券市场回购风险监测回购交易担保率略有上升。2022年三季度，质押式回购和买断式回购担保率稳中有升。截至三季度末，未到期质押式回购总体担保率3 为108.86%,环比上升0.84个百

4、分点，未到期买断式回购总体担保率为 105.60%,环比上升0.74个百分点。图2：回购交易总体担保率走势115.00%95.00%90.00%85.00%皿 6WZSZ 股9日ZZ0Z 强卅大目 acLZZ 皿6.玲 叱 9WLZ0Z 艾SN 自卅。N0Z 世6卅。N0Z 殴9卅。叁 皿Bow 知后6OZ 皿 6W6LM 皿9卅6OZ 票卅6OZ 0C6投号 共9时BLOZ质押式回购总体担保率买断式回购总体担保率数据来源；中央结算公司3回购总体担保率是未到期回购交易的担保晶市值与到期金额的比值,总体担保率=E（未到期回购 交易质押券或过户券全价市值y Z（回购到期金额），担保率越高代表抵押品

5、越充足。中债担保品业务综览。业务规模微至2022年三季度末，中央结算公司（以下简称“公司”）管理中 担保品余额总计19.61万亿元，较2022年二季度增加8013.70亿元，环比 上升4.26%；较去年同期增加2.82万亿元，同比增加16.83% （见图3）。图3：担保品余额变化情况（单位；万亿元）数据来源：中央结算公司在支持市场交易方面，质押式回购业务担保品余额占比最大，占比为35.46%；外币回购业务发展较好，担保品余额环比增长139.53%。中俄担保品业务标览也）ccoc。担保品发生额与结构从担保品发生额方面看，2022年三季度，市场机构共计质押担保品 359.89万亿元，解押担保品35

6、9.09万亿元（见图4），担保品相关业务活 跃度平稳发展，总体较二季度有所提升。图4：担保品业务质/解押操作垃116.54115.20116.54115.20120100 80 -60 4D -20 或68NZ0Z 哎8Hzz 0Z 践电Z0Z 叱9卅ZZ0Z 或图Z0Z 黑 HZZ0Z 皿 gzzoz HLHZZOZ %L肘 Izoz 皿二aHOZ KOLKHOZ 皿6册AON或68NZ0Z 哎8Hzz 0Z 践电Z0Z 叱9卅ZZ0Z 或图Z0Z 黑 HZZ0Z 皿 gzzoz HLHZZOZ %L肘 Izoz 皿二aHOZ KOLKHOZ 皿6册AON新增质押量（万亿元）到期解押量（万亿

7、元）数据来源：中央结算公司从担保品结构方面看，截至2022年三季度末，各类型债券担保 品组成比例较为稳定，仍以主权债与准主权债为主（见图5） o与去 年同期相比，各类债券占比变化幅度较小。从担保品使用效率4角 度衡量，三季度末的利率债整体使用效率为24.04%,较2022年二 季度末上升0.43%；信用债整体使用效率为8.28%,较2022年二季 度末上升0.26% （见图6）。图5：本季度末管理中担保品券种分布地方政府债 政策性银行债券记账式国债 二级资本丁具地方企业债政府支持机构债商业银行债券其他0.43%1.47%1.90%0.43%1.47%1.90%0.90%数楙来源：中央结算公司4

8、担保从使用效率=该券种随押余额/该券种总托管余额数据米网：中央站维公司数据米网：中央站维公司从机构分类来看，截至2022年三季度末，各机构类客户质押债券余额达14.23万亿元，以股份制商业银行、国有大型商业银行与城市商业银行为主, 质押余额占比分别为27.13%、26.06%、21.33% （见图7、8）。图7：本季度机构客户数值分布情况度业银行人行分支行信用社期货公司口保险公司特殊类机构证券公司2.93%3.77%0.74%其他商业银行其他非银行金融机构E9 8：本季度末机构类客户版押余S!占比段份制商业银行国有大型商业银行城市商业银行农村商业银行证券公三兵他非银金融矶构f 1.23%改策性

9、银行1.15%外资银行0.71%境外机枪0.17%境外机构0%20%40%数据来源：中央结鸵公司。重点产品推荐目前，在公司担保品管理业务中，涉及市场创新类的主要包括社 保基金管理、同业授信业务、协议存款质押、债券作为交易保证金、 通用式担保品管理服务、跨境担保品业务、外币回购业务等，并持续 向纵深发展。2022年三季度中国金融市场平稳运行，各项市场创新 类业务均取得良好发展。债券作为保证金业务为提高期货市场运行效率，更好地发挥市场功能，公司于2015年 起支持中金所开展国债作为期货保证金业务试点。自2020年8月起，债券 作为期货保证金业务成功推广至商品期货市场，公司陆续支持大商所、 郑商所、

10、上期所、上期能源首批债券作为期货保证金业务落地，实现 债券作为期货保证金业务在境内期货市场的全面实施。2022年三季 度末，共有139家期货公司完成开立账户，470家投资者参与业务办 理，公司支持债券充抵期货保证金质押债券余额已达1785.67亿元， 较2022年二季度末环比上升20.51%,较去年同期增长54.80%。通用式担保品管理服务通用式担保品管理服务因其具有开放性应用和集成化管理的特点，已成 为国际担保品管理者的重要服务工具。2021年，公司推出了通用式担保品管 理服务，创新性地引入池化担保品管理的概念，建立利率债池、绿色资产池等 多个担保品池。目前，通用式担保品管理服务已应用于同业

11、存款、协议存款、 黄金租赁等多个业务场景。2022年三季度末，已有123家机构和产品使用通 用式担保品管理服务，管理中担保品余额达800.70亿元。 外币回购业务为进一步助力人民币国际化，满足市场机构日益增长的外币资金 需求，公司于2021年7月12日起，与外汇交易中心联合正式推出 外币回购（三方）业务，由公司作为第三方担保品管理人，根据统一 的担保品管理参数进行全流程、自动化担保品管理。2022年4月， 公司与外汇交易中心在外币回购（三方）的基础上，正式向市场推出 了外币回购（质押）、（买断）业务，进一步丰富了外币回购业务模 式。截至2022年三季度末，共有54家机构参与外币回购业务，公 司

12、累计支持各市场机构完成959笔质押业务，累计融资1680.72亿 美元、1.09亿欧元，累计质押债券面额10861.30亿元。 同业授信业务同业授信业务有助于疏通货币政策的传导机制，稳定中小金融机 构同业市场规模，在保障金融稳定性的前提下，支持中小金融机构业 务回归服务实体经济本源，提高客户融资便利性，降低客户融资成 本，从而推动实体经济多层次、高质量发展。截至2022年三季度 末，共有77家投资者开通同业授信业务参与资格，公司支持同业授 信业务质押债券余额已达91.65亿元。 协议存款质押协议存款质押业务是公司为支持中小银行等金融机构获得流动性支持推 出的市场化业务品种。该业务品种的推出为中

13、小金融机构在更多业务场景下 的资产负债管理提供了支持:，有效缓解了中小银行等金融机构资金紧张的局 面，充分发挥了“减负、增效、普惠”的作用。2022年三季度末，已有158 家机构和产品，包括38家商业银行，在公司办理协议存款质押业务，公司 管理中的协议存款质押业务担保品余额达到777.36亿元。本期专栏绿债担保品应用再提速2022年9月14日，中央结算公司成功支持中国邮政储蓄银行与 广西北部湾银行、赣州银行等多家机构使用绿色担保品池中的绿色债 券为同业业务进行履约担保，并提供第三方担保品管理服务。本次业 务涉及资金10亿元，绿色债券担保品规模1.4亿元，实现标准化绿 色担保品管理产品在国有大行

14、的首次应用。中央结算公司绿色担保品管理产品自推出以来，在全市场范围内 得到深入应用。截至目前，中请开通绿色债券担保品产品的机构己达 到78家，其中多家机构顺利实现业务落地。邮储银行作为首家引入绿 色担保品理念、落地该产品的国有大行，目前已通过债券作为担保品向 同业客户融出资金近200亿元，未来将持续推动履约担保品由普通债券 向绿色债券倾斜，全面深化绿色担保品在同业融资业务中使用。此次业务落地是绿色债券担保品管理理念在我国金融市场深入应 用的有力印证。一是充分释放“绿色溢价”效应，将绿色债券资产以担 保品的形式运用，有效缓解绿色债券市场流动性不足、投融资成本高 等问题，改善绿色债券市场环境；二是

15、发挥国有大行在绿色金融领域 的示范作用，以绿色债券担保品应用为起点，发挥国有银行、股份制 银行等大型金融机构的辐射作用，带动其城商行、农商行等对手方团 体形成绿色集群，助力全行业绿色转型。未来，中央结算公司将继续立足国家重要金融基础设施职责定 位，不断优化绿色债券担保品管理服务，丰富产品谱系，打造绿色债 券担保品应用“朋友圈”，助力绿色金融市场蓬勃发展。1 .成功举办2022年上半年担保品客户交流会17月21日，中央结算公司成功举办以“聚焦担保品共建新生态”为题的2022年上半年担保品客户交流会，吸引来自境内外商业银行、证 券公司、保险公司、基金公司、期货公司等48家机构的120多位机 构代表

16、在线参与。会上，公司介绍近期担保品管理服务多项创新应 用，回应市场机构关注的担保品系统功能优化及担保品管理服务通 用协议的适用性问题，并邀请来自浦发银行、兴业银行、浙商银 行、国泰君安证券的专家作为市场机构代表，分享创新业务经验及感 要 .参与中国金融杂志第五届中国金融年度品牌案例大赛案例评选| 中央结算公司受邀参与中国金融杂志第五届中国金融年度品牌案例大 赛评选，并完成中债担保品管理服务系列品牌宣传活动案例和通用式 担保品管理服务提升用户体验案例的报送工作。其中，中债担保品管 理服务系列品牌宣传活动案例已在中国金融杂志公众号头条发布，发 布当天累计阅读量近2000人次，受到市场强烈关注。3.与中信银行召开外币|回购主题交流会|7月12日，中央结算公司与中信银行联合举办外币回购业务座谈会。 中信银行金融市.场部负责人孙炜参会并致辞，总行国际业务部、授信 执行部、法律保全部等5个部门、6家分行以及其25家同业客户代表 线上参会。会上，公司着重梳理外币回购业务亮点、申请流程及担保 品管理等情况，并就宽限期设计、子范围设置、汇率盯市等机构关心 问题进行线上解答，机构反响热烈。