688609九联科技2020年财务分析报告-银行版.docx

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1、一、总体概述九联科技2020年财务分析报告目录二、资产规模增长匹配度三、负债规模增长四、五、六、收入利润增长 现金流量情况 指标波动对比 1 .营运能力.2.盈利能力七、3 .偿债能力.4 .发展能力.异动科目分析23466778899投资收益3,398.96585.21t营业利润14,998.215. 73f营业外收入61. 141,461.86f利润总额15,008. 0616. 28t交易性金融资产3,000.04-78. 26I其他应收款11,856. 29354. 28t长期应收款772. 2656. 42f应付票据28,142.342.6f应付职工薪酬1,375. 36-60. 2

2、9I其他应付款6,002.54-62. 79I长期借款0-100I未分配利润32,966. 8558. 84t所有者权益合计85,175. 1118. 84f少数股东权益-4. 47-104. 58I递延收益1,374. 6615. 93f销售商品、提供劳务收到的现金204,990. 78-26. 19I收到的税费返还7,022.92100. 63f经营活动现金流入小计213,879.64-24.39I购买商品、接受劳务支付的现金155,463.1-32.81I支付的其他与经营活动有关的现金19,862. 95-26. 92I经营活动现金流出小计199,102. 49-29. 59I经营活动产

3、生的现金流量净额14,777. 1517,351.47t收回投资收到的现金5,391.542,602.67f处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额3. 75-21.87I处置子公司及其他经营单位收到的现金净额0-100I投资活动现金流入小计5,395.292,174.01f投资活动现金流出小计14,116. 5630.01t投资活动产生的现金流量净额-8,721.2717. 88t支付的其他与筹资活动有关的现金8,624. 67-15. 15I筹资活动产生的现金流量净额-3,246. 25-137. 14I汇率变动对现金及现金等价物的影响-193. 96-474. 84I现金及现金

4、等价物净增加额2,615.67250. 07f一、总体概述从这三年来看九联科技资产总计持续下降。2019年资产总计为 235,234. 27万元，比2018年下降H. 46%,而2020年资产总计为 232,609.09万元，比2019年又下降了 1. 12%,应当引起重视，迅速查 明原因。从这三年来看九联科技负债总计持续下降。2019年负债总计为 163,559. 38万元，比2018年下降20. 77%,而2020年负债总计为 147,433.97万元，比2019年又下降了 9. 86%,应当引起重视，迅速查 明原因。从这三年来看九联科技营业收入持续下降。2019年营业收入为 243,65

5、2. 89万元，比2018年下降20. 42%,而2020年营业收入为 202,784. 16万元，比2019年又下降了 16. 77%,应当引起重视，迅速查 明原因。从这三年来看，九联科技的净利润一直保持增长态势，但2020年 的增长速度比上一年有所下降。2020年的净利润为13,482. 25万元， 比2019年增长10. 28%,低于2019年156. 42%的增长速度。近三期资产负债率分别为63. 38%、69.53%、77.7%。经营性现金净流量近三期分别为14,777. 15万元、84. 68万元、 6,081. 72 万元。总体概述 资产总计 负倭合计 营业收入关键财务指标表项目

6、2018 年2019 年2020 年行业均值总资产（万元）265,694.91235,234. 27232,609.09563,156.89流动资产（万元）228,609.22198,186. 79191,886.72321,834.77总负债（万元）206,442.89163,559. 38147,433. 97284,697.84流动负债（万元）190,276.28153,436. 11141,648. 1205,180.25所有者权益（万元）59,252. 0271,674. 8985,175. 11278,459.05资产负债率（%）77.769. 5363. 3839流动比率（%）1

7、20. 15129.17135. 47206. 96银行贷款（万元）32,371.4353,365. 0343,813140,489.6带息负债（万元）84,691.8773,100. 4971,955.3155,965.53营业收入（万元）306,166.41243,652.89202,784. 16373,466.45投资收益（万元）0.01-700. 513,398. 963,798.87净利润（万元）4,767.8812,225.6113,482. 2519,970. 03净利率（%）1.565. 026.656. 75总资产报酬率（%）5.037.28.276. 13经营性现金流净额

8、（万元）6,081.7284. 6814,777. 1538,513. 39投资性现金流净额（万元）-3,114. 86-10,620.72-8,721.27-45,023.9筹资性现金流净额（万元）-4,730. 958,741.36-3,246. 2536,959. 48二、资产规模增长匹配度2020年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为-1. 12%, 负债增长率为-9.86%。收入与资产变化不匹配，收入下降16.77%,资产下降1. 12%。净利润与资产变化不匹配，净利润增长10. 28%,资产下降1. 12%o资产规模增长匹配情况表项目名称2018 年2019 年2020 年

9、实际值 增长率（给实际值增长率（给实际值增长率（附应收账款135,296. 9214. 32100,824. 89-25. 48100,730. 97-0. 09存货31,993. 99-21.3440,957. 6928. 0234,716. 19-15.24营业收入306,166.4126. 85243,652. 89-20. 42202,784. 16-16. 77应收账款与销售收现比0.45-27. 420. 36-20. 000.4936. 11当期存货占收入比0. 1-41. 180. 17700. 170三、负债规模增长2018年-2020年，负债呈持续下降趋势。总负债分别为 2

10、06,442. 89 万元、163,559. 38 万元、147,433. 97 万元,2020 年较 2019年下降了 9. 86%,主要是由于其他应付款等科目减少所至。2018年-2020年，营业收入呈持续下降趋势。营业收入分别为 306,166. 41 万元、243,652. 89 万元、202,784. 16 万元,2020 年较 2019 年下降了 16. 77%。2020年现金流入为285,563. 43万元，与2019年的358,509. 06万 元相比有较大幅度下降，下降20. 35%。在负债总额有所下降的同时，营业收入也在下降，经营活动现金流 入也有所下降。负债、收入、现金流

11、变化同步。负债规模匹配情况图4000003000002000001000000-1000002016 年2017 年2018 年2019 年2020年带息负倭 营北收入 经营活动产生的现金流里净额负债规模增长匹配情况表项目名称2018 年2019 年2020 年实际值增长率(%)实际值增长率(给 实际值增长率(%)带息负债84,691.8750. 7473,100. 49-13.6971,955. 3-1.57营业收入306,166.4126. 85243,652. 89-20. 42202,784.16-16. 77经营活动产生的现金流量净额6,081.72-151.0884. 68-98.

12、6114,777. 1517,351.47企业长期资金来源为90,960.99万元，长期资金占用为40,722. 37 万元。企业经营活动需要资金71,785. 16万元。企业长期资金来源能够 满足长期资金占用的需求。企业不存在短借长投问题。长短期负债与资产匹配情况表项目名称2018 年2019 年2020 年实际值增长率酚实际值增长率(%)实际值增长率(酚经营性资产169,556.84. 72145,932.4-13.93149,263.042.28经营性负债119,855.84-6. 4991,619.42-23.5677,477. 88-15.44货币性资产59,052.4261.915

13、2,254. 39-11.5142,623. 68-18. 43货币性负债70,420. 4470.4161,816. 69-12.2264,170. 223.81长期融资75,418. 6319.681,798. 168.4690,960. 9911.2长期投资37,085.78.5137,047. 48-0. 1040,722. 379.92现金支付能力-11368.02134.3-9562.30-15.88-21546.54125.33营运资金需求49,700. 9547. 3354,312.989.2871,785. 1632. 17营运资本38,332.9332. 7244,750.

14、 6816. 7450,238. 6212. 26U!、收入利润增长净利润呈持续增长趋势，2020年为13,482. 25万元，同比增长10. 28%O其中：2018年-2020年，营业收入呈持续下降趋势。营业收入 分别为 306,166. 41 万元、243,652. 89 万元、202,784. 16 万元，2020 年较2019年下降了 16.77%。2018年-2020年，营业成本呈持续下降趋 势。营业成本分别为266,939. 01万元、188,553. 95万元、163,153. 46 万元，2020年较2019年下降了 13.47%。2020年期间费用为18,254. 71 万元

15、，同比减少31. 14%。期间费用占营业收入的比重为9%,同比减少 1.88个百分点。2020年利润总额为15,008. 06万元,同比增长16.28%。 其中非经常性损益占利润总额的比重为12. 02%,同比增加23. 67个百 分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。在营业收入 有所下降的情况下，净利润却大幅度增长，营业净利率也大幅度增长。 营业收入和净利润变化不同步。收入构成表（万元）项目名称2018 年2019 年实际值占比（给实际值占比（盼2020 年实际值占比觥）营业收入306,166.4199. 98243,652.89100.29202,784. 1698. 32投

16、资收益0.010-700. 51-0. 293,398.961.65营业外收入73. 980. 023.91061. 140.03其他业务收入000000合计306,240.4100242,956.29100206,244.25100五、现金流量情况经营性现金流：近三期分别为14,777. 15万元、84. 68万元、 6,081. 72万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。投资性现金流：近三期分别为-8,721. 27万元、-10,620. 72万元、-3,114.86万元，保持了负向净流出，较上年，金额小幅上升。筹资性现金流:近三期分别为-3,246. 25万元、8,741. 36

17、万元、-4,730. 95万元，较上年，由净流入转变为净流出。现金流量变化图40000400002017 年2018 年2019 年2020年-200002016 年 经营活动产生的现金流里净额投姿活动产生的现金流里净额 筹资活动产生的现金流里净额现金及现金等价物净增加额六、指标波动对比1 .营运能力2020年应收账款周转率为2.01次，同比减少0.05次，比行业均 值低1.44次。2020年存货周转率为4.31次，同比减少0.86次，比行业均值高 0. 9 次。2020年流动资产周转率为1.04次，同比减少0.1次，比行业均值 高0. 02次。2020年固定资产周转率为6. 52次，同比减少

18、1.2次，比行业均值 高1.27次。2020年总资产周转率为0.87次，同比减少0.1次，比行业均值高 0. 18 次。营运能力指标表项目2018 年2019 年2020 年行业均值存货周转率（次）7.355. 174.313.41应收账款周转率（次）2.412.062.013.45应付账款周转率（次）2. 682.332.673.61流动资产周转率（次）1.431. 141.041.02固定资产周转率（次）10. 037.726. 525.25总资产周转率（次）1.230.970. 870.69.盈利能力2020年毛利率为19. 54%,同比减少3. 07个百分点，比行业均值低 8. 32个

19、百分点。2020年净利率为6. 65%,同比增加1.63个百分点，与行业均值相 当。2020年总资产报酬率为8. 27%,同比增加1.07个百分点，比行业 均值高2. 14个百分点。2020年净资产收益率为17. 19%,同比减少1.49个百分点，比行业 均值高8. 47个百分点。盈利能力指标表（船项目2018 年2019 年2020 年行业均值营业毛利率（股12.8122.6119. 5427. 86净利率（%）1.565.026. 656. 75成本费用利润率觥）1.655.978.238. 35总资产报酬率（%）5.037.28.276. 13净资产收益率觥）8. 3918. 6817.

20、 198. 722 .偿债能力2020年资产负债率为63. 38%,同比减少6. 15个百分点，比行业均 值高24. 38个百分点。2020年流动比率为135.47,同比增加6. 3,比行业均值低71. 49。2020年速动比率为110. 96,同比增加8.49,比行业均值低43. 95。2020年已获利息保障倍数为4. 46倍，同比增加0.94倍，比行业均值高0倍。偿债能力指标表项目2018 年2019 年2020 年行业均值流动比率（盼120. 15129. 17135.47206. 96速动比率觥）103. 33102.47110.96154.91利息保障倍数1.623.524. 464

21、. 46资产负债率（%）77.769. 5363. 38393 .发展能力2020年销售增长率为-16. 77%,同比增加3. 65个百分点，比行业 均值低24. 05个百分点。2020年资本保值增值率为118.84%,同比减少2. 13个百分点，比 行业均值高9. 99个百分点。2020年销售利润增长率为15.73%,同比减少153.47个百分点，比 行业均值高22. 4个百分点。2020年总资产增长率为-1. 12%,同比增加10. 34个百分点，比行 业均值低11. 54个百分点。发展能力指标表项目2018 年2019 年2020 年行业均值销售增长率觥）26. 85-20. 42-16. 777.28资本保值增值率觥）108.84120. 97118.84108. 85销售利润增长率觥）196.7169.215. 73-6. 67总资产增长率（%）14. 25-11.46-1. 1210. 42七、异动科目分析异常变化科目表科目名实际值增长率觥）变化趋势变化原因营业收入202,784.16-16. 771销售费用9,830.27-42. 021财务费用4,337. 53-15. 281